Die indischen Märkte waren seit jeher volatil Adani-Krise dominiert weiterhin die Schlagzeilen, aber Analysten sagen, dass dies eine Kaufgelegenheit sein könnte.

Einige sind insbesondere hinsichtlich des Bausektors optimistisch und sagen, dass ein Infrastrukturschub den Zementaktien zugute kommen könnte.

In einer Mitteilung vom Januar sagten Bernstein-Analysten unter der Leitung von Venugopal Garre, sie seien „im Allgemeinen optimistisch hinsichtlich des Immobilienzyklus und des Potenzials für eine bessere ländliche Umwelt“.

Investoren könnten erwägen, den Infrastruktursektor des Landes über inländische Zementtitel zu nutzen, sagte Garre. 

Bernstein mag UltraTech-Zement – ein Unternehmen, das laut Garre in der Lage ist, mit der wachsenden Zahl an Immobilienprojekten in Indien Schritt zu halten. 

Er sagte: „70 % des Zementbedarfs stammen aus Immobilien und 30 % aus der Infrastruktur“ und fügte hinzu, dass beim Bau einer neuen Immobilie vom ersten Tag des Projektzyklus an Zement benötigt wird. 

Dies sei anders als elektrische Geräte oder Schaltkreise, die erst im dritten oder vierten Jahr des Bauprojekts benötigt würden, erklärte er. 

Sanjiv Bhasin, Direktor bei IIFL Securities, sagte auch, dass UltraTech Cement einer der „Top-Picks“ des Unternehmens sei Ambuja Zemente.

Die Aktien von UltraTech Cement wurden am Mittwoch bei etwa 7,123.05 gehandelt, was einem Rückgang von 0.21 % entspricht. Laut FactSet liegt die Aktie nahe ihrem 52-Wochen-Intraday-Hoch.

Die staatlichen Ausgaben für die Infrastruktur steigen und „wir glauben, dass die Zementpreise steigen werden, weil wir in eine Saison gehen, in der die Bautätigkeit am höchsten sein könnte“, sagte Bhasin. 

FactSet-Daten zeigten, dass die Aktien von Ambuja Cements seit Jahresbeginn um 34 % gefallen sind. Bhasin sagte, die Aktie sei ein Kauf und eine „brillante Gelegenheit“ trotz der aktuellen Marktvolatilität.

Die Adani Group besitzt einen Anteil von 63.15 % an Ambuja Cements, wie Refinitiv zeigte.

Der Preis für Ambuja Cements sinkt, „weil es innerhalb des Adani-Dachs existiert“, sagte Praveen Jagwani, CEO von UTI International Singapore.

„Dieses vorübergehende Fiasko ist nur eine Kaufgelegenheit … Wir glauben immer noch, dass UltraTech und Ambuja sehr, sehr gute Unternehmen auf der Zementseite sind“, sagte Bhasin und fügte hinzu, dass ein Impuls bei den Infrastrukturausgaben dazu führen wird, dass diese Namen im nächsten Quartal eine Outperformance erzielen.

Morgan Stanley ist hinsichtlich Indiens Industriesektor optimistisch, sagten seine Analysten in einer Notiz vom 1. Februar nach der Budgetankündigung.

„Da der Haushalt Investitionen und die Schaffung von Arbeitsplätzen unterstützt, bleiben wir hinsichtlich der Stärke der Inlandsnachfrage optimistisch“, sagte das Finanzdienstleistungsunternehmen.

Finanzministerin Nirmala Sitharaman kündigte letzte Woche während des Jahreshaushalts an, dass das Land dies tun wird Erhöhung der Infrastrukturausgaben um 33 % auf 10 Billionen Rupien (122.29 Milliarden US-Dollar) im nächsten Geschäftsjahr. Indiens Geschäftsjahr beginnt im April und endet im März des nächsten Jahres.

Indiens Baustoffindustrie dürfte durch den Anstieg der Investitionsausgaben einen gewissen Aufschwung erleben, aber Investoren müssen bei der Auswahl von Zementaktien „sehr vorsichtig“ sein, sagte Jagwani gegenüber CNBC.

Indien braucht mehr hochwertige Gewerbegebäude, Straßen und Flughäfen, aber der Infrastruktursektor des Landes sei auch „extrem unberechenbar und riskant“, warnte Jagwani.

Die Kapitalrendite würde jedes Jahr sinken, da sich Infrastrukturprojekte verzögerten, betonte Jagwani und behauptete, dass dies in Indien häufig vorkomme. 

Auch Ingenieursunternehmen, die sich auf Infrastruktur und Bau konzentrieren, seien gute Käufe, sagte IIFL Securities.

Dazu gehören ABB India, Siemens Indien, und Larsen & Turbo.

Larsen & Turbo wird „höhere zweistellige Margen erzielen und ihre Auftragsströme sind die stärksten“, sagte Bhasin. 

UTI International gefällt auch Bergerfarben, das laut Jagwani die „Zutaten“ für ein kontinuierliches Umsatzwachstum hat und nicht nur vom Bau neuer Gebäude profitieren wird, sondern auch von älteren Gebäuden, die gewartet werden müssen. 

„Farbe ist auf dem Ersatzmarkt. Wegen Regen und übermäßiger Hitze müssen die Menschen alle paar Jahre ihre Häuser und Wohnungen streichen lassen“, sagte er. 

Die Aktien sind jedoch seit Jahresbeginn um 4.5 % gefallen und liegen nahe ihrem 52-Wochen-Intraday-Tief von 527.6 Rupien. Berger Paints wurde am Mittwoch bei etwa 555.45 Rupien gehandelt. 

- Michael Bloom von CNBC hat zu diesem Bericht beigetragen.