Pemo: Willkommen Hammad. Schön, dich in der Sendung zu haben! Ich würde gerne viel über Susa Ventures und Ihre Investitionsinteressen erfahren.
Hammad Aslam: Absolut! Ich danke Ihnen für die Einladung. Es ist eine Freude, hier zu sein. Lassen Sie mich damit beginnen, Ihnen ein wenig über Susa und ein wenig über mich zu erzählen.
Pemo: Okay, okay.
Hammad Aslam: Susa, wir sind jetzt schon viele Jahre dabei, 8 375 125 Jahre jetzt. Historisch gesehen war Susa ein Seed-Stage-Fonds. Aber jetzt sind wir eine Seed- und ein Early-Stage-Fonds. Wir konzentrieren uns auf Seed-Investments und Series B- und C-Investments. Wir haben vier Schwerpunkte – die Art und Weise, wie wir die Welt sehen. Wir denken dabei in Bezug auf SaaS, Fintech / Insurtech, Supply Chain / Logistik und Healthcare. Wir haben vor kurzem 250 Millionen US-Dollar in unserer neuesten Fondsfamilie abgeschlossen: XNUMX Millionen US-Dollar sind für den Seed Fund und XNUMX Millionen US-Dollar für den Opportunity Fund, den wir für bestehende und neue Nettoinvestitionen der Serien B und C verwenden. Einige unserer großen Investitionen, von denen Sie sicherlich gehört haben, sind Robinhood, Flexport – Wir waren die ersten Gelder in beiden Unternehmen, Expanse auf der SaaS-Seite, Viz.ai auf der Healthcare-Seite. Stord ist ein weiteres Logistikunternehmen, in das wir investiert haben, und wir haben kürzlich an seiner letzten Runde teilgenommen. Also, wissen Sie, wirklich aufregende, wirklich aufregende Erfolgsbilanz. Unser Ziel ist es immer, mit großartigen Unternehmen zusammenzuarbeiten und unsere Hilfe und Unterstützung anzubieten und alles, was wir tun können, um ihnen zum Erfolg zu verhelfen. Mein Hintergrund liegt im Bereich Software- und Fintech-Investitionen. Ich bin Anfang des Jahres zu Susa gekommen. Vor Susa war ich bei Vista Equity tätig und konzentrierte mich auf Investitionen in Wachstums- und Buyout-Software. Davor war ich einige Zeit bei Morgan Stanley als Tech Investment Banker tätig. Es war also eine erstaunliche Umstellung, nach Susa zu kommen.
Pemo: Und wow, da sind einige tolle Namen dabei und natürlich ein guter Überblick über den Markt. Erzählen Sie mir, wie es seit der Krise war? Ich weiß anfangs, als ich anfing, Podcasts zu machen, als letztes Jahr die Sperrung in Palo Alto stattfand, dass im Grunde jeder nur viele Fragezeichen hatte, wohin die Dinge gehen, aber jetzt hat sich der Markt wirklich erhitzt. Wie ist es in der B- und C-Serie zu investieren?
Hammad Aslam: Ja, absolut, ich denke, in den letzten eineinhalb Jahren sind einige Dinge passiert, und das hat den VC-Markt über alle Phasen hinweg wirklich aufgeladen. Aber ich denke, am Anfang, und das weißt du sicher schon, aber am Anfang – in den ersten Monaten gab es viel Unsicherheit, viele Fragen und dann zu Beginn des Sommers der Markt kam brüllend zurück.
Pemo: Ja, ja.
Hammad Aslam: Ich denke, es gibt ein paar Dinge, die im Großen und Ganzen passiert sind, wenn man an Unternehmen in der Anfangsphase denkt. Wenn man an ihre Zielkunden denkt – ich denke im Großen und Ganzen in den gesamten USA und sogar in der Weltwirtschaft – denke ich, dass die Kunden viel ergebnis- und zielorientierter geworden sind. Sie haben begonnen, die Bedeutung von Lösungen mit hohem ROI zu erkennen, die sie dabei unterstützen, ihre Geschäfte effizient und effektiv zu erledigen, und sie können auf Kosteneinsparungen und all diese Dinge drängen, und ich denke, dies bietet jungen wachsenden Unternehmen eine großartige Gelegenheit, sich darauf auszurichten ihren potenziellen Kunden und mit ihren bestehenden Kunden wirklich Lösungen anzubieten, die einen harten ROI haben, die den Kunden einen sehr realen Nutzen bringen, und wenn ich an die Welt denke, denke ich, dass dies ein Trend ist, der uns definitiv viele Jahre in die Zukunft getrieben hat, im Hinblick auf die digitale Transformation. Ich meine, Sie sehen, dass im Gesundheitswesen die Telemedizin heute zum wichtigsten und großen Teil des Gesprächs wird. Während es vor 2 Jahren, vor der Pandemie, nicht so im Vordergrund stand, wie wir gedacht hätten. Und das ist nur ein Beispiel. Menschen auf der ganzen Welt und in allen Branchen suchen nach Technologielösungen, die Engpässe und Probleme lösen können. Ein weiteres großartiges Beispiel, das ich hier hervorheben möchte, ist das, was Sie bei der globalen Lieferkettenkrise sehen, mit der wir gerade konfrontiert sind.
Pemo: Oh ja, ja.
Hammad Aslam: Leute wie Ryan Petersen, der Gründer von Flexport, leisten großartige Arbeit, indem sie versuchen, die Probleme zu identifizieren, die wir in der nicht digitalisierten Welt haben, und Lösungen für diese Probleme zu finden und herauszufinden, wie man die Interessen dieser jungen, wachsenden Unternehmen vereinen kann mit der Lösung breiterer Kundenprobleme und breiterer globaler Probleme. Das ist also ein sehr spannender Trend, den wir sehen, auch auf der B- und C-Seite, und ich denke, das ist ein sehr, sehr gutes Zeichen für Startups.
Pemo: Es ist, als wären wir alle sehr schnell zu mehr Innovation gedrängt worden, richtig?
Hammad Aslam: Genau! Mehr Innovation ist immer eine großartige Sache. Wenn ich die Welt heute sehe, denke ich, dass dies ein großer Teil unserer zukünftigen Gespräche sein wird.
Pemo: Klar. Ja und mehr Innovation ist aufregend und es ist so toll, auf dem neuesten Stand der Leidenschaft und Kreativität zu sein. Aber die andere Sache, die etwas aus der Diskussion herausgekommen ist, ist, dass der menschliche Gebrauch von Technologie wie viele Social-Media-Sites wirklich wegen ihres Mangels an Menschlichkeit entlarvt wird. Ich denke, das ist ein weiteres Gleichgewicht, das offensichtlich angegangen werden muss, und die Krise hat dies bewirkt. Und es scheint, als müssten wir damit leben. es wird nicht verschwinden und wir müssen uns auf eine ganz neue Welt einstellen. Also eine wirklich interessante Perspektive. Sagen Sie mir, Hammad, was sehen Sie aus der globalen Versorgungskrise und Schifffahrtskrise, die jetzt schon sehr lange andauert. Welche Chancen sehen Sie dort?
Hammad Aslam: Ja, absolut. Wir bei Susa blicken auf eine lange Geschichte zurück und freuen uns immer sehr darüber, Lösungen zu finden, die sich auf das konzentrieren, was wir gerne „staubige“ Branchen nennen. Das ist die Lieferkette, die Logistik der Welt. Und Versicherung ist da ein weiteres Spiel. Was diese staubigen Branchen wirklich ausmacht, ist, dass sie bei der digitalen Transformation im Vergleich zu allen anderen weit hinterherhinken. Wenn wir also über die Art von Lösungen nachdenken, die hier herauskommen, denke ich, dass Leute, Unternehmer und Gründer großartige Arbeit leisten, um spezifische Probleme zu identifizieren, die in unseren globalen Netzwerken existieren. Gerade innerhalb der Lieferkette ist das, was Flexport beispielsweise tut, unglaublich. Auch darüber nachzudenken, wie man besser abrechnen kann, ist eine weitere interessante Idee. Wie man über grenzüberschreitende Logistik nachdenkt, sei es Lkw oder Seefahrt [ist eine andere]. Es gibt erhebliche und erhebliche Lücken in unseren Netzwerken. Wenn ich von Netzwerken spreche, meine ich wirklich alle verschiedenen Facetten unseres Lebens, die noch nicht so stark digitalisiert sind, wie sie es haben sollten. Daher denke ich, dass wir uns in Zukunft verstärkt auf einige dieser Bereiche konzentrieren werden. Ich denke, eine Sache, die mir sehr klar wird, ist, dass wir als Menschen und als globale Gemeinschaft, als einzelne Nationen und Gesellschaften, mit der Globalisierung der Welt und der Entwicklung der Dinge in den letzten fünfzig Jahren, uns angenommen haben viele dieser globalen systemischen Risiken. Die Schifffahrtsroute beispielsweise ist für uns ein großes systemisches Risiko. Sie haben gesehen, als ein Schiff im Suezkanal stecken blieb, alles auf der ganzen Linie war mehrere Wochen lang betroffen. In der Lage zu sein, einige dieser systemischen Risiken, wie Sie es nennen würden, durch den effektiven und effizienten Einsatz von Technologie zu mindern, sowohl im Hinblick auf ihre Vorhersage als auch auf die Implementierung von Lösungen, die eine wichtige Rolle bei der möglichen Abwendung einiger dieser Risiken spielen würden dieser Probleme in der Zukunft, denke ich, ist [dies] eine ziemlich aufregende Art, von hier aus über die Zukunft nachzudenken. Und wir werden die gleichen Innovationen und aufregenden Dinge in einigen anderen Branchen sehen, die bei der digitalen Transformation die Nase vorn haben. Fintech zum Beispiel ist eine Sache, auf die Sie sich ziemlich konzentrieren.
Pemo: Ja.
Hammad Aslam: Es gibt viel Aufregung, die Endkundeninteressen mit dem Unternehmen und auch die Endnutzerinteressen miteinander in Einklang zu bringen. Es gibt auch viele Unternehmen, die in dieser Hinsicht sehr spannende Sachen machen. Ich denke also, die Pandemie hat definitiv die Meinungen der Menschen, der Kunden und der Unternehmen in eine breitere Akzeptanz einiger dieser Dinge verschoben.
Pemo: Es ist sehr spannend, dass die Krise die Fintech-Innovation und -Akzeptanz definitiv so schnell vorangetrieben hat. Es ist fantastisch. Es ist also offensichtlich, dass Sie zwei Seiten des Schwertes kennen, wie sie immer sagen – eine negative und eine positive Seite. Die andere Frage, die ich Ihnen stellen wollte, war, dass Ihre Firma in Robinhood investiert hat. Was denkst du? Was ist Ihre persönliche Perspektive zu dem Drama, das vor einiger Zeit mit GameStop passiert ist?
Hammad Aslam: Hören Sie, ich denke letztendlich…
Pemo: Und es war nur ein weiteres Drama in der ganzen Drama-Zeit. Aber es war ziemlich erstaunlich, nicht wahr?
Hammad Aslam: Ja, ja. Ich meine, es war sicherlich bemerkenswert zu sehen, wie stark die Investitionen im Einzelhandel wirklich zum Vorschein kamen, und wenn Sie alles, was passiert ist, beiseite legen und wissen, ob GameStop über- oder unterbewertet ist. Abgesehen von all dem denke ich, dass im Kern etwas dabei herausgekommen ist, wie anders das Investieren in der heutigen Welt für einen Kleinanleger ist, und ich denke, vieles davon wurde gemacht, weil Robinhood hat die Art und Weise, wie Investitionen in den USA getätigt werden, demokratisiert. Ich meine, wir alle erinnern uns vor 5 Jahren, vor 7 Jahren – es ist nicht allzu lange her, oder? Dies ist noch nicht einmal ein Leben her – wir mussten zu Fidelity gehen und ein Maklerkonto eröffnen und es dauerte lange, bis es fertig war. Wer Optionen handeln wollte oder etwas illiquides handeln wollte, musste Provisionen zahlen: richtig hohe Provisionen obendrein, was für einen Kleinanleger einfach nicht förderlich war. Und der Markt war [und] die bestehenden Marktstrukturen waren einfach wirklich da, um institutionellen Anlegern oder akkreditierten Anlegern zu helfen und zu unterstützen. Aber ein durchschnittlicher Kleinanleger hatte einfach keine Möglichkeit, am Markt zu partizipieren. Wenn Sie also an die GameStop-Saga und alles, was seitdem passiert ist, denken, denke ich, dass dies eine Macht dafür ist, wohin wir gehen, wo wir diese Aktienmärkte demokratisieren oder allgemein investieren. Wir legen es in die Hände der Menschen und geben ihnen in vielerlei Hinsicht die Wahl. Ich denke, es zeigt letztendlich die Stärke der Robinhood-Plattform und was die Gründer von Robinhood und das Unternehmen selbst in Bezug auf die von ihnen formulierten Ziele erreicht haben. Und man kann viel über die GameStop-Saga streiten und es gibt viele Dinge innerhalb der Marktstrukturen, die das verursacht haben, aber ich denke im Kern ist dies ein Zeichen dafür, dass die Dinge viel demokratischer werden und die Leute bekommen Strukturen in die Hände, die für sie anfangs unerreichbar waren.
Pemo: Und bei Startups ist es definitiv auch interessant, dass das Timing ein großer Faktor ist, den niemand wirklich kontrollieren kann. Und ich würde sagen, dass der Millennial-Markt, als die Krise begann, im Grunde genommen diese Gelegenheit nutzte, um online zu traden und etwas darüber zu lernen, was großartig ist, denn es gab viele Rückschläge für den Millennial-Markt. Also nahmen sie ihre eigene Macht, Ermächtigung und taten etwas dagegen. Also ja, definitiv ein weiteres positives Zeichen, um diese Funktion zu demokratisieren, die wir vor Jahren noch nie hatten. Vielen Dank. Hammad. Wo, glauben Sie, geht es im Allgemeinen in Sachen Innovation? Sie haben als Investor einen so beneidenswerten Platz am Tisch. Was ist Ihre Perspektive dazu?
Hammad Aslam: Das ist eine tolle Frage und wissen Sie, wir können stundenlang darüber reden, wohin die Innovation geht. Aber lassen Sie uns… ich denke, es wäre vielleicht hilfreich, wenn wir nur über einige der Dinge sprechen würden, die ich im Bereich Fintech sehe. Ich denke, das können wir tun.
Pemo: Okay, das wäre toll. Okay.
Hammad Aslam: Es gibt also einige Dinge, auf die ich mich wirklich freue, wenn es um Innovationen geht. Das erste, was ich hervorheben möchte, ist nur das Wachstum und die Innovation, die aus Schwellenländern hervorgehen, was in der heutigen Welt sehr aufregend ist. Wissen Sie, ich komme ursprünglich aus Pakistan. Also habe ich die pakistanische Landschaft sehr genau verfolgt. Sie sehen, dass in den letzten Jahren, in den letzten 12 – 24 Monaten, viele sehr interessante Lösungen herausgekommen sind, und es war sehr aufregend, das zu sehen. Im Vorfeld möchte ich einige Dinge hervorheben, die für KMU-Einzelhändler auf den Markt kommen, die einen wesentlichen Teil der dortigen Wirtschaft ausmachen. Es gibt Lösungen, die stärker auf die Landwirtschaft ausgerichtet sind und Landwirten Möglichkeiten bieten, ihr Produkt besser zu verkaufen und die Kredite zu erhalten, die sie aus Sicht des Betriebskapitals dringend benötigen. Es gibt Lösungen, die einen Teil der riesigen Bevölkerung mit unterversorgten Mitteln in der pakistanischen Wirtschaft bekämpfen. Einige von ihnen sind verbraucherorientierte Lösungen, die Neobanken schaffen, die Ihnen bekannte Bankkonten und Debitkarten für Leute anbieten, die zuvor keine hatten. Gehaltsvorschüsse und andere Dinge, die sich daraus ergeben. Wissen Sie, es gibt viele Innovationen, und Pakistan ist hier nur eine Fallstudie. Das sehen wir flächendeckend – das sehen wir auch in Afrika. Es gibt ein Unternehmen, in das wir investiert haben, Okra, das im Wesentlichen etwas entwickelt, das einem Plaid für Nigeria ähnelt, was sehr aufregend ist. Und wir sehen ähnliche Innovationen auch in LatAm. Ich denke, was die Leute am Ende des Tages tun, ist, dass sie sich bestehende Strukturen ansehen und sagen: „Hey, die sind sehr ineffizient. Es gibt viele Leckagen in diesen bestehenden Systemen und es gibt Möglichkeiten, dies zu verbessern. Wir können diese Reibung bei einigen dieser bestehenden Strukturen reduzieren und kreative Wege finden, dies ihren Kunden – sowohl Verbrauchern als auch Unternehmen – anzubieten. Das gleiche mit Lateinamerika. Susa hat sich in der jüngeren Geschichte sehr auf Lateinamerika konzentriert. Wir haben einige sehr interessante und spannende Fintech-Investitionen in Mexiko und Kolumbien getätigt und schauen uns auch den brasilianischen Markt an. Wir sehen all dies oft und das ist ein Bereich, den ich für sehr spannend halte. Der andere Teil ist, wenn man über die Art und Weise, wie die Schienen unseres Finanzsystems aufgebaut sind, nachdenkt, es gab viele sehr aufregende Innovationen, die in der Geschichte oder so in den letzten 5 bis 10 Jahren passiert sind. Und dies sind Full-Stack-Lösungen, die eine Fintech-Infrastruktur bereitstellen, diese jedoch in ihrem eigenen Angebot bereitstellen. Die Unternehmen, an die ich hier denke, sind also die PayPals der Welt, die Stripes der Welt, Marqeta für die Kartenausgabe. Was sie tun, ist innerhalb der aktuellen Strukturen der Infrastruktur sowohl im Zahlungsverkehr als auch auf der anderen Seite sehr innovativ.
Hammad Aslam: Sie haben Finix, das die Zahlungserleichterungen drastisch verändert. Die Art und Weise, wie Sie über den Schichtkuchen im Zahlungsverkehr denken, ändert sich und entfernt sich vom traditionellen PayFac, indem Sie eine White-Label-Lösung anbieten. Ich denke, diese umfassendere Idee von White-Labeling-Dingen wird sehr aufregend sein. Wir haben in Treasury Prime investiert, die auf der Seite der Bankdienstleistungen etwas ganz Ähnliches macht. Also sicherlich ein spannender Ort dort und ich denke, dass es auch an dieser Front weitere Innovationen geben wird. Definitiv ein ziemlich spannendes Gebiet für mich, wenn ich an Fintech denke. Das letzte, was ich hier hervorheben möchte, ist, dass diese bestehenden Schienen und diese bestehenden Pipelines oft zu Reibungen neigen, die entweder in Form von falschen falschen Daten oder in Form von Ungenauigkeiten der Daten auftreten. Vielleicht gibt es eine Verzögerung oder vielleicht gibt es eine Art dieser Herausforderungen. Wenn wir über die Rolle von Daten innerhalb von Fintech nachdenken, entwickelt sich diese sehr schnell und Unternehmen denken auch darüber nach, und zwar auf drastisch unterschiedliche Weise. Bestimmte Anbieter, die sich darauf konzentrieren, Reibungsverluste in Bezug auf die Art und Weise, wie Daten übertragen, aufgenommen und verarbeitet werden, zu reduzieren, werden hier definitiv eine sehr starke Zukunft haben. Das ist ein weiterer Trend, in den ich eintauche. Ich möchte mehr darüber erfahren und auf jeden Fall einen, den ich für besonders spannend halte, wenn wir an die Welt vor uns denken.
Pemo: Und das ist ein toller Überblick, Hammad. Es ist so interessant, dass Länder mit vielen Menschen ohne Bankkonto tatsächlich viele neue Innovationen hervorgebracht haben. Und ich denke, wenn Sie ein Problem haben, werden einige Leute in der Community versuchen, es zu lösen. Es ist also interessant, weil es die Fintech-Community in den USA sicherlich unterstützt hat. Ich kam vor über 11 Jahren aus Irland und London und war irgendwie erstaunt, dass Fintech in den USA so langsam Einzug hielt und fragte die Leute, warum das so ist? Ich denke, die etablierten Unternehmen hatten einfach alles sehr stark im Griff und müssen sich jetzt vor allem in der Krise für viele Fintech-Innovationen öffnen, aber auch mit all diesen Innovationen, die aus Ländern kommen, die sie in der Vergangenheit nicht wollten zu viel Aufmerksamkeit geschenkt haben, also müssen Sie das Problem haben und damit es schmerzhaft genug ist, um es zu lösen. Würdest du zustimmen?
Hammad Aslam: Nein, absolut! Absolut! Ich meine, ich nehme für eine Sekunde meinen VC-Hut und denke nur aus der Verbraucherperspektive darüber nach. Das erste Mal, als ich London besuchte, war vor vielen, vielen Jahren, und ich erinnere mich, dass mich am Bezahlsystem in England umgehauen hat, dass Sie diese Idee von kontaktlosen Karten hatten! Kontaktlose Karten gab es damals in den USA noch nicht. Das machten Banken hier damals einfach nicht. Man denkt zurück und stellt fest – und das ist in vielerlei Hinsicht ein tolles Beispiel – wie Europa den USA in Sachen Fintech-Revolution und Digitalisierung in mancher Hinsicht voraus war. Dies sind die verrückten Verrenkungen, die Sie manchmal sehen. Sie denken, es gibt einige Ideen, die in Bezug auf den einfachen Zugang der Kunden so offensichtlich erscheinen, in Bezug auf die Beseitigung einiger der Reibungen, über die wir gesprochen haben, in Bezug auf die Schaffung eines besseren Erlebnisses und die Verbesserung der Sicherheit – viele dieser Aspekte. Es ist ein großartiges Beispiel dafür, wie viele verschiedene Dislokationen wir in der heutigen Welt haben, und wir haben noch einen langen Weg vor uns. Manchmal denken die Leute, dass Fintech seinen Höhepunkt erreicht, aber ich denke, wir befinden uns noch in einem sehr frühen Stadium. Und dabei ist noch nicht einmal von Web3 und Crypto die Rede. Ich würde es als ein völlig separates Tier im Vergleich zum traditionellen Fintech betrachten, an das wir denken. Aber da passiert viel Spannendes.
Pemo: Ja, ja, deshalb sind wir immer noch dabei. Das ist sicher! Vielen Dank, Hammad, für dieses interessante Gespräch. Und ja, ich freue mich darauf, dich später wieder in der Show zu haben.
Hammad Aslam: Absolut! Freue mich auch heute noch mit dir zu sprechen. Danke für die Einladung!
Pemo: Danke.
Quelle: https://www.fintechsv.com/interviews/podcasts/hammad-aslam-investor-susa-ventures/
