Das Wort Vanilla-Option kommt vom englischen „vanilla option“, was wörtlich mit „Vanilla-Option“ übersetzt wird. Dies liegt daran, dass „Vanille“ ein polysemisches Wort ist, das sowohl „Vanille“ als auch „gewöhnlich, gewöhnlich“ bedeutet. Tatsächlich bedeutet es, dass es „normale Option“ genannt wird, aber die meisten Leute bevorzugen es, es „Vanilla-Option“ zu nennen. Im Allgemeinen hat der Käufer bei einem Standardoptionsvertrag nach Zahlung einer Prämie das Recht, den Basiswert zu einem bestimmten Preis zu einem bestimmten Zeitpunkt in der Zukunft zu kaufen oder zu verkaufen. Es sollte betont werden, dass Sie zwar das Recht haben, den Gegenstand zu kaufen oder zu verkaufen, Sie dazu jedoch nicht verpflichtet sind. Daher können Sie wählen, ob Sie diese Rechte erfüllen oder darauf verzichten möchten. Was sind also die Vorteile eines solchen Mechanismusdesigns? Wie hast Vanilla-Optionshandel überzeugt Investoren?

Grundmuster des Vanilla-Optionshandels

beispielsweise:

Zhang San unterzeichnete eine Vereinbarung mit der Wertpapierfirma und zahlte eine Optionsgebühr von 2 Yuan für den Erwerb der entsprechenden Aktienhandelsrechte. Die beiden Parteien einigten sich darauf, dass Zhang San das Recht habe, die Aktie vom Broker zu einem Preis von 10 Yuan zu kaufen, wenn die Aktie um mehr als 10 Yuan steige.

Angenommen, die Aktie steigt nach 20 Tagen auf 10 Yuan, dann kann Zhang San sein Recht ausüben und die Aktie zu einem Preis von 10 Yuan kaufen. Danach kann er die Aktie zu einem Preis von 20 Yuan verkaufen, wodurch er eine Preisdifferenz von 10 Yuan erhält und die Kosten für den Optionskauf in Höhe von 2 Yuan verliert. Wenn die Aktie auf 8 Yuan fällt, kann Zhang San seine Rechte nicht ausüben, hat keine Transaktion und keinen Gewinn und verliert 2 Yuan an Optionsprämien.

Unter diesem Gesichtspunkt ist die Gewinnspanne von Zhang San beträchtlich, sobald die Aktie über die Erwartungen steigt, und selbst wenn sie nicht über die Erwartungen steigt, wird Zhang San nur einen kleinen Teil der Optionsprämie verlieren. Bitte beachten Sie, dass in diesem Fall die festen Investitionskosten von Zhang San nur 2 Yuan an Optionsgebühren betragen, er jedoch möglicherweise Vermögenswerte im Wert von mehreren zehn Yuan nutzen kann. Wenn es sich um einen realen Fall handelt und Sie noch ein paar Nullen hinzufügen, können Sie die erschreckende Macht von Optionen leicht verstehen, mit denen große Mittel zu geringen Kosten eingesetzt werden können. Manche Menschen können dadurch über Nacht reich werden. Darüber hinaus ist das Risiko des Optionshandels jederzeit kontrollierbar. Der maximale Betrag, den Sie verlieren dürfen, wird bereits beim Kauf festgelegt. Daher handelt es sich auch hier um eine Investition mit kontrollierbarem Risiko.

Eine Einführung in allgemeine Begriffe im Vanilla-Optionshandel

Nachdem Sie nun die Grundlagen der Funktionsweise des Vanilla-Optionshandels verstanden haben, müssen Sie die in der Branche gebräuchlichen Begriffe verstehen.

Zugrunde liegende Aktien : Das Betreiben von Optionen und der Kauf von Aktien wird als Halten von „zugrunde liegenden Aktien“ bezeichnet. Dementsprechend können Sie sich auch dafür entscheiden, nur Optionen und keine Aktien zu kaufen, also keine „zugrunde liegenden Aktien“ zu halten.

Roll : Wenn eine Option demnächst abläuft und der Inhaber sie immer noch nicht ausüben und die Option weiterhin halten möchte, kann der Inhaber die Option, die demnächst abläuft, verkaufen und eine gültige Option mit demselben Basiswert kaufen und gleicher Optionspreis. Eine längere Option wird als Rollover bezeichnet.

Risikoexposition : Der maximale Verlust, den ein Optionsinhaber erleiden kann, wird als Risikoexposition bezeichnet. Wenn Sie beispielsweise 200 Aktien einer Aktie mit einem Durchschnittspreis von 10 Yuan kaufen und optimistisch sind, ist der maximale Verlust, wenn die Aktie auf 0 fällt und Sie alle Aktien verlieren. Das Risiko beträgt 200*10=2,000 Yuan. Wenn Sie hingegen short gehen, hat die Aktie ein unbegrenztes Aufwärtspotenzial, sodass das Risiko unbegrenzt ist. Und hier kommen Optionstools ins Spiel. Sie können Optionen kaufen und Leerverkäufe tätigen, so dass Sie die Option auch bei steigenden Aktien nicht ausüben müssen und nur einen bestimmten Betrag an Optionsprämie verlieren.

Marge : Der Verkäufer einer Option muss eine Marge hinterlegen. Da der Verkäufer die Option an den Käufer verkauft und im Austausch für das Recht die Käuferprämie erhält, muss der Verkäufer als Anzahlung eine Anzahlung leisten. Wenn der Käufer die Option ausübt, werden die Mittel aus der Anzahlung bereitgestellt. Übt der Käufer die Option nicht aus, wird die Anzahlung an den Verkäufer zurückerstattet.

Austauschmöglichkeiten : Optionen, die an einer Börse öffentlich notiert sind und von Anlegern öffentlich gehandelt werden.

OTC-Optionen : Entsprechend den Optionen auf dem Markt gibt es keine spezifischen Standards und die Hebelwirkung kann individuell angepasst werden.

Wenn Sie mehr erfahren möchten, können Sie die Website für den professionellen Vanilla-Optionshandel besuchen, um mehr über verschiedene Tools und Handelsmodelle für den Vanilla-Optionshandel sowie die neuesten Branchentrends zu erfahren.

Risikofreier Zinssatz : Die theoretische Kapitalrendite, die mit einer Investition ohne Risiko erzielt werden kann. Beispielsweise ist der Zinssatz für Staatsanleihen ein risikofreier Zinssatz, da die Wahrscheinlichkeit eines Ausfalls von Staatsanleihen äußerst gering ist.

Sharpe Ratio : Sharpe Ratio = (annualisierte Rendite – risikofreier Zinssatz) / annualisierte Volatilität des Portfolios. Wenn die Sharpe-Ratio größer als 1 ist, bedeutet dies, dass die Rendite des Fonds größer ist als sein Risiko; Andernfalls ist das Risiko größer als die Rendite. Je höher die Sharpe Ratio, desto besser ist die Fondsperformance; Je niedriger die Sharpe-Ratio, desto größer das Fondsrisiko.

Schlupf : Die Preisdifferenz, die nach der Genehmigung des Transaktionsauftrags und vor seiner Ausführung auftreten kann, wird als Slippage bezeichnet. Slippage tritt häufig auf, wenn die Märkte volatil sind. Slippage kann positiv oder negativ sein.

Grundlegende Betriebsstrategien für Vanilla-Optionen

1. Kaufen Sie eine Call-Option: Wenn erwartet wird, dass der Preis des Basiswerts steigt, dann kaufen Sie eine Call-Option. Wenn beispielsweise erwartet wird, dass sich die Zahl der inländischen Touristen während des Maifeiertags verdoppelt, können Sie Call-Optionen für touristische Hotels, malerische Orte, Catering und andere Angebote erwerben. Wenn sich der Markt wie erwartet entwickelt, können Sie durch Ausübung der Option oder Schließung der Position Gewinne erzielen.

2. Kaufen Sie eine Put-Option: Wenn erwartet wird, dass der Preis des Basiswerts fallen wird, dann kaufen Sie eine Put-Option. Beispielsweise ist der inländische Wettbewerb um neue Energiefahrzeuge in diesem Jahr hart und die Preise für Lithiumbatterien sind stark gesunken. Allerdings ist der Lagerbestand verschiedener Automobilhersteller zu groß und es gibt keine offensichtlichen Anzeichen für ein Nachfragewachstum auf dem Markt. Sobald der Preiskampf beginnt, werden die Gewinne der Unternehmen für neue Energieautos voraussichtlich sinken. Daher kann man Put-Optionen auf entsprechende neue Energieaktien kaufen. Bei erwartungsgemäßer Marktentwicklung können Sie auch durch die Ausübung der Option oder die Schließung der Position Gewinne erzielen.

3. Call-Optionen oder Put-Optionen verkaufen: Wenn Ihnen gewisse Markterfahrungen fehlen, können Sie auch die einfachste Möglichkeit wählen, Optionen direkt zu verkaufen, um Gewinne zu erzielen.

Handelsplattform für Vanilla-Optionen

Für Anfänger empfiehlt es sich eher, Vanilla-Optionen über einen konformen Broker oder eine Handelsplattform zu kaufen und zu verkaufen, d. h. sie auf dem Markt zu kaufen, was geringere Risiken birgt. Versuchen Sie, eine Handelsplattform zu wählen, die mehr Handelstools bietet, Datenaktualisierungen in Echtzeit unterstützt und mobile Anwendungen bietet, damit Sie Transaktionen jederzeit verfolgen können. Wenn Sie bereit sind, für höhere Renditen ein höheres Risiko einzugehen, können Sie sich auch für den außerbörslichen Handel entscheiden. Dies muss jedoch erfolgen, nachdem Sie über ein gewisses Branchenverständnis verfügen. Schließlich kann es beim außerbörslichen Handel zu Regulierungslücken kommen und das Risiko, auf ein Betrugsteam zu stoßen, ist nicht ausgeschlossen, was dazu führen kann, dass Sie Ihr gesamtes Geld verlieren. Seien Sie daher beim Betreten vorsichtig.

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• Quelle: Datenintelligenz von Platon.