Im Falle einer Genehmigung würde der börsengehandelte Fonds den Anlegern Einnahmen aus den Kursrenditen des Grayscale Bitcoin Trust ETF bieten.

Der Krypto-Vermögensverwalter Grayscale Investments beantragte letzte Woche kurz nach der erfolgreichen Umwandlung seines Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) in einen Spot-ETF einen neuen Bitcoin-bezogenen Exchange Traded Fund (ETF). Im Falle einer Genehmigung würde der neue Covered-Call-Fonds Anlegern die Möglichkeit bieten, mit Optionen auf GBTC Geld zu verdienen. 

Nach Angaben des Einreichung am 11. Januar In Zusammenarbeit mit der US-Börsenaufsichtsbehörde Securities and Exchange Commission versucht der Grayscale Bitcoin Trust Covered Call ETF „laufende Erträge bereitzustellen und zu liefern und gleichzeitig an der Preisrendite des Grayscale Bitcoin Trust teilzunehmen.“ Bei der Strategie handelt es sich um Optionsverträge, die es dem Eigentümer eines Vermögenswerts ermöglichen, eine Option zu verkaufen. Dadurch erhält der Käufer das Recht, den Vermögenswert innerhalb eines bestimmten Zeitraums zu einem vorher festgelegten Preis zu kaufen. Der Basiswert dieses Fonds ist GBTC. 

Während der Fonds einige GBTC-Aktien besitzen wird, wird er sein Engagement auch durch eine Kombination aus dem Kauf von Call-Optionen (die von Preissteigerungen profitieren) und dem Verkauf von Put-Optionen (die einen gewissen Schutz vor Abwärtsrisiken bieten) erreichen. Die Strategie ermöglicht es dem Fonds, sowohl von potenziellen Gewinnen als auch Verlusten des GBTC-Preises zu profitieren.

Reuters erster gemeldet dass Grayscale vorhatte, den Covered-Call-Trust zu beantragen. 

Die Rolle von Grayscale bei den Spot-Bitcoin-ETFs

Im Juni 2022 lehnte die SEC den Antrag von Grayscale ab, seinen Grayscale Bitcoin Trust von einem außerbörslich gehandelten Bitcoin-Fonds in einen Spot-ETF umzuwandeln, der den Preis von Bitcoin durch den tatsächlichen Besitz des Vermögenswerts verfolgt. Grayscale verklagte die SEC vor Gericht. Letzten August, a Bundesrichter entschieden dass die SEC keine ausreichenden Beweise für ihre Ablehnung vorgelegt habe und den Antrag erneut prüfen müsse. Die Entscheidung wurde weithin als Zwang der SEC zur Genehmigung von Spot-Bitcoin-ETFs angesehen, was sie am 10. Januar auch tat. 

Elf Spot-Bitcoin-ETFs begannen am 11. Januar mit dem Handel in den USA (obwohl Grayscale und ein anderer zuvor in anderen Formen gehandelt hatten) und sahen zu Handelsvolumen von 4.6 Milliarden US-Dollar der erste Tag. 

„Die Volumina, die wir am ersten Tag gesehen haben, werden die Emittenten dazu verleiten, in Bezug auf den Komplex optimistischer zu sein und mehr zu unternehmen“, sagte Steven Lubka, Leiter Privatkunden und Family Offices beim Bitcoin-Finanzdienstleistungsunternehmen Swan Bitcoin, während eines Telefonats mit Unchained am Freitag erwähnte die Grayscale-Einreichung als eine dieser neuen Ideen.

In ähnlicher Weise prognostizierte Eric Balchunas, ETF-Analyst bei Bloomberg Intelligence, Folgendes: letzte Folge des Unchained-Podcasts: „Wenn diese Ströme und Vermögenszahlen so groß sind, wie Sie erwarten, wird es alle möglichen Fortsetzungen und Abweichungen rund um Spot-Bitcoin nach sich ziehen.“

😮 @EricBalchunas prognostiziert weiter @unchained_pod eine ❄️ Flut neuer Krypto-ETF-Produkte am Horizont.

💥 Und er redet nicht nur über Ether-ETFs …

🔊 Jetzt reinhören: https://t.co/ucFQXfgcKX pic.twitter.com/XKpzoE0smV

– Unchained (@Unchained_pod) 12. Januar 2024

Den Angaben zufolge verzeichneten die neun brandneuen Fonds in den ersten beiden Tagen zusammen Zuflüsse von über 1.4 Milliarden US-Dollar Balchunas auf X. GBTC, das über ein verwaltetes Vermögen von mehr als 28 Milliarden US-Dollar verfügte, verzeichnete Abflüsse in Höhe von 579 Millionen US-Dollar.

UPDATE (16. Januar, 3:20 Uhr ET): Kommentare und Tweet von Eric Balchunas hinzugefügt.