Etikett: beeinflusst
Warum frühe Bewertungen im Jahr 2022 steigen könnten
Werden die Bewertungen der Serien A und B zum Jahresende die vom Januar übertreffen oder hinterherhinken? Diese Frage steht bei den meisten Gründern auf der Tagesordnung und auf der Tagesordnung. Die allgemeine Marktstimmung ist, dass sie niedriger sein werden.
Die Bewertungen von Software auf dem öffentlichen Markt sind um mehr als 60 % von ihren Höchstständen abgesackt. Alarm über Zinssätze, das Ende der quantitativen Lockerung und geopolitische Risiken haben um öffentliche Technologieunternehmen gewirbelt, Knicken der Bewertungskurve.
Inmitten dieser düsteren Kulisse, Die Informationen veröffentlichte eine Geschichte über den Strategiewechsel von Hedgefonds. Anstelle von Gelegenheiten in der Spätphase werden sie sich 2022 auf Ventures in der Frühphase konzentrieren. Wenn dies zutrifft, könnten die Märkte der Serien A und B gegen die entgegenwirkende depressive Dynamik nach oben schießen.
Die großen Chipstacks von Hedgefonds sind in den letzten drei Jahren zu einer Marktmacht im Venture-Bereich geworden. PitchBook geht davon aus, dass nicht-traditionelles VC (auch bekannt als heißes Geld) 78 % der im Jahr 2021 investierten Venture-Dollars ausmacht. In den Runden der Serien A bis E in den USA beteiligten sich Hedgefonds an 63 % der Startup-Finanzierungen im Wert von mehr als 200 Mrd. USD im Jahr 2021. Das Zahl hat vor zehn Jahren keine 4 Milliarden Dollar geknackt.
Obwohl einige Hedgefonds den Markt indexieren, haben sie ihn nicht nach Phasen indexiert. 2021 markierte einen nahezu universellen strategischen Fokus auf die Runden der Serien C, D und E. Hedgefonds erschienen in mehr als 35 % der Runden der Serien C, D und E in den USA auf dem Cap-Tisch.
Im Gegensatz dazu ignorierten diese Investoren die Serien As und Bs vollständig. Nur 1.3 % der Serien As und B erhielten Geld von Hedgefonds – praktisch null.
Sollte sich dieser Anlegerkader früher konzentrieren, sollten wir damit rechnen, dass sich die rote und die blaue Linie plötzlich umkehren. Aber um wie viel?
Der Anstieg des Hedge-Fonds-Kapitals in Investitionen der Serie CE ließ die mittleren Bewertungen vor Geld im Jahr 150 um 2021 % steigen. Die Kausalität ist schwer zu beweisen, aber die Korrelation, ihr schwächerer Bruder, deutet darauf hin, dass diese Dollars den Markt ziemlich beeinflusst haben.
Die Aktivität von Hedgefonds korreliert bei 0.95 mit Bewertungen im mittleren Stadium, was 90 % der Abweichung erklärt.
Letztes Jahr stiegen die Preise in der Frühphase ohne den Vorteil von Hedge-Fonds-Geldern um die Hälfte. Deep Stacks, die in den frühen Markt eintreten, werden die Bewertungen stärker unter Druck setzen, da der frühe Markt ein Drittel der Größe des Series-CE-Marktes ausmacht.
Gründerpräferenzen können sich in der Frühphase von der Wachstumsphase unterscheiden. Die Wertversprechen von Vorstandssitzen, Venture-Plattformen für die Einstellung, Geschäftsentwicklung und Marketing sowie aktivere Investitionen werden 2022 getestet.
Zuflüsse von Hedgefonds in Early Ventures werden die rückläufige Stimmung des Marktes in Frage stellen und die Preisdynamik im Jahr 2022 bestimmen. Ob positive oder negative Preisdynamik vorherrschen wird, ist schwer vorherzusagen. Aber die Antwort ist nicht so einfach wie noch vor ein paar Wochen.
CAPSTONE Mondwürfel-Mission soll in diesem Frühjahr starten
Eine Cubesat-Mission zum Testen einer Mondumlaufbahn, die für das Artemis-Programm der NASA entscheidend ist, befindet sich in der Endphase der Vorbereitungen für einen Start in diesem Frühjahr.
Die Post CAPSTONE Mondwürfel-Mission soll in diesem Frühjahr starten erschien zuerst auf SpaceNews.
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