Nach dem Verlust seines Gründers und CEOs und der Zahlung der höchsten Geldstrafe in der Geschichte der Kryptowährung hat Binance ein neues Geschäftskapitel aufgeschlagen. Aber was bedeutet das für Binance-Investoren, insbesondere da Gründer CZ durch den relativ unbekannten Richard Teng ersetzt wurde?

Aus unserer Sicht, Binance befindet sich an einem ähnlichen Wendepunkt wie Uber als sein umstrittener Gründer Travis Kalanick das Unternehmen verließ und durch den „erwachseneren“ CEO Dara Khosrowshahi ersetzt wurde. Er war der richtige CEO zur richtigen Zeit, wie wir weiter unten erläutern werden.

Dies ist unsere Forschung zur Gegenwart und Zukunft von Binance, den Auswirkungen des Führungswechsels und was dies für langfristige BNB-Investoren und -Enthusiasten gleichermaßen bedeuten könnte.

Die Uber-Geschichte

Als Analogie könnte es hilfreich sein, die Geschichte von Uber noch einmal zu betrachten.

In seinen Anfängen unter Gründer Travis Kalanick war Uber ein dreister Störfaktor, der Abstriche machte, schnell und locker mit den Regeln spielte und mit den Regulierungsbehörden zusammenstieß, um die alte Taxibranche zu erobern.

Kalanick war ein Fan von aggressiver Expansion, Rechtsstreitigkeiten und einer mörderischen „Sieg um jeden Preis“-Mentalität. Erfolg war das Ziel, auch wenn es bedeutete, die Regeln zu missachten, Mitarbeiter zu drängen oder Skandale in Kauf zu nehmen.

Das schnelle Wachstum ging mit einer giftigen Kultur einher, die von Vorwürfen des Sexismus, der sexuellen Belästigung und unethischer Praktiken geprägt war. (Es gibt sogar eine Wikipedia-Seite auf Uber-Kontroversen.)

Dem Druck von Investoren und der Regierung nachgebend, verdrängte der Vorstand 2017 Travis Kalanick und holte CEO Dara Khosrowshahi, der das Gegenteil von Kalanicks hitzigem Stil war.

Khosrowshahi erbte ein Unternehmen, das von Kontroversen heimgesucht wurde und vor der gewaltigen Aufgabe stand, das Haus zu putzen. Er betonte Transparenz, Rechenschaftspflicht und die Verbesserung der Beziehungen zu Fahrern, Aufsichtsbehörden und der Öffentlichkeit.

Er entschuldigte sich für vergangene Fehler, erneuerte die Kultur von Uber und priorisierte ethische Geschäftspraktiken.

Der Wandel geschah nicht über Nacht. Aber Khosrowshahi hat sich bewusst dafür entschieden, „erwachsen zu werden“ – Herausforderungen mit Diplomatie zu meistern, Vertrauen aufzubauen und sich auf nachhaltigen Erfolg statt auf rücksichtsloses Wachstum zu konzentrieren.

Während Uber immer noch mit Hürden zu kämpfen hat, hat Khosrowshahis Führung den Weg für ein reiferes Unternehmen geebnet, das darauf abzielt, die Zukunft mit Verantwortung und einem erneuten Fokus auf seine Stakeholder zu meistern.

Wenn man sich die Geschichte von Binance unter seinem Gründer CZ und seinem neuen CEO Richard Teng ansieht, fällt es schwer, keinen Vergleich mit Kalanick und Khosrowshahi anzustellen.

Das aggressive Wachstum von Binance unter CZ

Binance begann seine Reise in China, einer jungen Krypto-Börse, die entstand, als die Initial Coin Offering (ICO)-Begeisterung im Jahr 2017 ihren Höhepunkt erreichte. Dank ihres Gründers Changpeng Zhao, auch bekannt als „CZ“, einer jungen und ehrgeizigen Führungskraft, würde Binance ihre Konkurrenz bald schlagen.

Sechs Monate nach dem Start Binance war schon geworden die weltweit größte Krypto-Börse nach Handelsvolumen. Benutzer haben Binance für seine intuitive Benutzeroberfläche, die vielfältige Auswahl an digitalen Assets und die niedrigen Gebühren gelobt.

Seit seinen beeindruckenden Anfängen hat sich Binance schnell zu einem breiten Ökosystem entwickelt, das eine öffentliche Blockchain mit einem nativen Coin (BNB) und einer breiten Palette von Diensten umfasst, darunter eine digitale Geldbörse, einen Stablecoin, eine Futures-Handelsplattform, einen NFT-Marktplatz usw mehr.

Aus diesem Grund ist CZ zu einem der reichsten Männer der Welt geworden und kann in Bezug auf das Nettovermögen mit Leuten wie Mark Zuckerberg auf seinem Höhepunkt mithalten.

CZ war der Vordenker hinter der rasanten Entwicklung von Binance, aber das Unternehmen muss nach einem dramatischen Rechtsstreit mit den US-Aufsichtsbehörden ohne ihn weitermachen.

Ende der CZ-Ära: Großer Umbruch bei Binance

Im Jahr 2019 gründete Binance seine amerikanische Niederlassung, um US-Kunden zu bedienen – ein Schritt, der den Aufsichtsbehörden die Tür öffnen würde, um eine Spur beunruhigender und illegaler Aktivitäten zu bemerken.

Im Juni 2023 reichte die SEC eine Beschwerde ein, in der sie 13 Anklagepunkte gegen Binance, die US-Abteilung und CZ selbst auflistete und ihnen vorwarf, ein „Netz der Täuschung“ zu betreiben. Im November desselben Jahres beschloss das US-Justizministerium (DoJ) angekündigt drei Strafanzeigen gegen das Unternehmen und betonte:

• Verschwörung zur Verletzung des Bank Secrecy Act (BSA) durch Versäumnis, ein wirksames Programm zur Bekämpfung der Geldwäsche (AML) umzusetzen.
• Betrieb eines nicht lizenzierten Gelddienstleistungsunternehmens.
• Verstoß gegen den International Emergency Economic Powers Act (IEEPA) durch Vermeidung von Sanktionen.

CZ bekannte sich der Geldwäschevorwürfe schuldig und Binance stimmte der Zahlung von Vergleichen in Höhe von 4.3 Milliarden US-Dollar zu höchste Strafe für ein Kryptounternehmen in der Geschichte des US-Finanzministeriums und des FinCEN. Finanzministerin Janet L. Yellen angegeben:

„Die heutigen historischen Strafen und die Überwachung der Einhaltung von US-Gesetzen und -Vorschriften stellen einen Meilenstein für die virtuelle Währungsbranche dar. Jede Institution, wo auch immer sie sich befindet, die von den Vorteilen des US-Finanzsystems profitieren möchte, muss sich auch an die Regeln halten, die uns alle vor Terroristen, ausländischen Gegnern und Kriminalität schützen, oder mit den Konsequenzen rechnen.“

Infolgedessen musste Binance den US-Markt verlassen und CZ trat als CEO zurück. Das Unternehmen ernannte daraufhin den relativ unbekannten Richard Teng zum neuen Chef.

Wer ist Richard Teng?

Richard Teng, ein gebürtiger Singapurer, verfügt über mehr als drei Jahrzehnte Erfahrung in den Bereichen Finanzdienstleistungen und Regulierung, was ein gutes Zeichen für das neue Kapitel des Unternehmens sein könnte – das voraussichtlich von Compliance geprägt sein wird.

Teng wurde 1971 geboren und ist ein angesehener Absolvent der Nanyang Technological University und der University of Western Australia. Er verfügt über einen Bachelor-Abschluss in Rechnungswesen und einen Master-Abschluss in angewandter Finanzwirtschaft.

Er begann seine Karriere bei PricewaterhouseCoopers, bevor er 1997 zur Monetary Authority of Singapore (MAS) wechselte, wo er maßgeblich zur Entwicklung des Finanzsektors Singapurs beitrug. Später spielte er als Chief Regulatory Officer der Singapore Exchange (SGX) eine entscheidende Rolle bei der Formulierung von Richtlinien und der Einhaltung gesetzlicher Vorschriften.

Im Jahr 2015 wurde er Chef der Financial Services Regulatory Authority (FSRA) des Abu Dhabi Global Market (ADGM), einer der ersten Regulierungsbehörden, die ein Krypto-Framework entwickelten.

Teng war zum CEO von Binance Singapore ernannt im August 2021. Im Mai 2023 wurde er zum Regionalleiter für Asien, Europa und MENA befördert.

Aufgrund seiner umfassenden regulatorischen Erfahrung ist Teng ein hervorragender Kandidat, der dem Unternehmen bei der Bewältigung seiner regulatorischen Herausforderungen helfen kann. CZ lobte den neuen CEO und nannte ihn einen „hochqualifizierten Anführer“. Dennoch übernimmt Teng die Leitung von Binance in einer für das Unternehmen herausfordernden Zeit. 

Während einige Anleger über die Lücke besorgt sind, die der Abgang von CZ hinterlassen hat, Teng hat schnell beruhigt Die Krypto-Community betonte, dass die Plattform weiterhin benutzerorientiert sein und sich auf die Sicherheit der Gelder und die Benutzerfreundlichkeit konzentrieren würde.

Der CEO brachte das Engagement des Unternehmens für die Einhaltung gesetzlicher Vorschriften auf der ganzen Welt zum Ausdruck. Er räumte die aktuellen regulatorischen Hürden von Binance ein und holte neue Teammitglieder mit regulatorischer Erfahrung an Bord. Er brachte seine Bereitschaft zum Ausdruck, mit Regulierungsbehörden in allen Gerichtsbarkeiten zusammenzuarbeiten, um Compliance sicherzustellen und globale Standards zu erfüllen.

Binance ist immer noch die mit Abstand größte Krypto-Börse der Welt. Teng könnte der „Erwachsene im Raum“ sein, den das Unternehmen braucht, um seine führende Position durch die Sicherung strategischer Partnerschaften und produktiver Beziehungen mit Regulierungsbehörden zu behaupten.

Das neue Binance: Finanzen und Compliance

Binance ist kein öffentliches Unternehmen. Sie geben keine Einzelheiten zu Einnahmen und anderen Finanzen weiter. Dennoch veröffentlicht das Unternehmen einen Jahresbericht mit einigen wichtigen Kennzahlen.

Im neueste AusgabeBinance gibt an, im Jahr 40 2023 Millionen weitere Nutzer hinzugefügt zu haben, was einem Anstieg von 30 % auf 170 Millionen Nutzer entspricht. Ihr Notfallfonds SAFU (Secure Assets for Users) hat einen Wert von 1.2 Milliarden US-Dollar.

In seinem Proof of Reserve-Bericht behauptet das Unternehmen, dass die von Binance verwahrten Krypto-Assets die Nettoguthaben der Benutzer vollständig abdecken:

Im Laufe des Jahres 2023 arbeitete das Unternehmen weiterhin mit Regulierungsbehörden auf der ganzen Welt zusammen und erfüllte die Standards für deren Betriebsgebiete. Derzeit verfügt Binance über Lizenzen, Registrierungen und Autorisierungen in 18 Gerichtsbarkeiten auf der ganzen Welt. darunter Japan, Australien, Frankreich, Italien, Spanien und Mexiko.

Im Jahr 2023 investierte das Unternehmen über 210 Millionen US-Dollar in sein Compliance-Programm, 35 % mehr als im Vorjahr. Außerdem bearbeitete Binance 58,000 Strafverfolgungsanfragen gegenüber 50,000 im Jahr 2022.

Coinbase kommt für Binance

Der größte Gewinner der Binance-Saga ist Coinbase, die größte Krypto-Börse in den USA, die die Chance hat, auf Kosten der Schwächung von Binance weltweit zu expandieren.

Ironischerweise ist dies das zweite Mal, dass Binance Coinbase „geholfen“ hat. Im Jahr 2022 stürzte CZ FTX, den damals zweitgrößten Krypto-Börsenbetreiber, aufgrund eines langjährige Rivalität zwischen den Unternehmen.

Später, als sich Binance seinen eigenen Vorwürfen des US-Justizministeriums schuldig bekannte, wandte sich Brian Armstrong, CEO von Coinbase, an X (ehemals Twitter), um zu betonen, dass sein Unternehmen eine langfristige Perspektive eingenommen und viel Geld ausgegeben habe, um die Einhaltung sicherzustellen. Er sagte:

„Die heutigen Nachrichten bekräftigen, dass es die richtige Entscheidung war, es auf die harte Tour zu machen. Jetzt haben wir die Chance, ein neues Kapitel für diese Branche aufzuschlagen.“

Der Aktienkurs von Coinbase stieg nach den Nachrichten sprunghaft an und legte innerhalb weniger Wochen um 100 % zu und erreichte den höchsten Stand seit etwa 18 Monaten.

Unterdessen verzeichnete Binance Ende November 2023 den größten Abfluss aller Zeiten, als Krypto im Wert von etwa 1 Milliarde US-Dollar die Börse verließ. Dennoch handelte es sich nicht um einen Massenexodus und Binance scheint immer noch über ausreichend Liquidität zu verfügen.

Die Zukunft

Teng steht vor großen Herausforderungen, da das Unternehmen Transparenz und Compliance in mehreren Gerichtsbarkeiten priorisiert.

Binance hat noch nicht einmal alle seine Herausforderungen in den USA gemeistert, da es immer noch eine gibt anhaltender Rechtsstreit mit der bevorstehenden SEC im Jahr 2024.

Das Unternehmen muss auf die Vorwürfe reagieren, dass es unter anderem Token auflistet, die von der SEC als nicht registrierte Wertpapiere gelten, das Handelsvolumen künstlich erhöht, US-Nutzer nicht einschränkt, Anleger über die Marktüberwachung in die Irre führt und Nutzergelder umleitet.

Auch in Europa hat das Unternehmen zu kämpfen MiCA-Framework geht 2024 in die Praxis über.

Binance war dazu gezwungen Geben Sie die Registrierung auf mit einer zyprischen Aufsichtsbehörde und konnte in den Niederlanden keine Lizenz erhalten. Auch in Ländern wie Deutschland und Österreich zog das Unternehmen Anträge auf behördliche Zulassung zurück.

In Zukunft wird sich Binance wahrscheinlich auf die Märkte Asien und MENA konzentrieren, wo es eine stärkere Präsenz hat. Es bleibt abzuwarten, ob die Börse ihren Marktanteil in den USA und Europa behält.

Takeaway für Investoren

Binance befindet sich an einem Wendepunkt. So wie Uber in Kalanick gegen Khosrowshahi eintauschte, hat das Unternehmen in CZ gegen Teng gehandelt. Wir hoffen, dass Teng wie Khosrowshahi der Erwachsene im Raum sein kann.

Teng verfügt über umfassende regulatorische Erfahrung, eine globale Perspektive und einen kollaborativen Ansatz sowie einen Fokus auf Benutzersicherheit und Compliance. Da er bereits seit Jahren im Unternehmen tätig ist, verfügt er möglicherweise über das Wissen und die Beziehungen, um das Unternehmen gut zu führen.

Allerdings hat er ein begrenztes öffentliches Profil, insbesondere im Vergleich zum Twitter-freundlichen CZ. Er ist im Krisenmanagement auf CZ-Ebene unerprobt. Und Compliance kann auf Kosten der Innovation gehen: Es ist möglich, zu vorsichtig zu werden, und Binance könnte dadurch seinen Vorsprung verlieren.

Wir haben argumentiert, dass die Einigung des Unternehmens mit dem US-Justizministerium der Fall war die besten 4.3 Milliarden Dollar, die sie hätten ausgeben können, da CZ nicht im Gefängnis sitzt und Binance weiterhin tätig ist. Die Einigung beseitigt ein Problem in den USA, auch wenn der SEC-Fall noch immer anhängig ist.

Für langfristige BNB-Investoren bleibt Binance eine dominierende Kraft im Kryptoraum:

Allerdings verliert Binance Marktanteile. Ihre Dominanz begann bereits vor der Einigung des DoJ zu schwinden:

Wird Richard Teng, der Erwachsene im Raum, ausreichen, um Binance durch regulatorische Hürden zu steuern und seine verlorene Dominanz zurückzugewinnen, oder werden Coinbase und andere willfährige Akteure aus seinen Fehltritten Kapital schlagen?

Nur die Zeit wird es zeigen, aber das kommende Jahr verspricht für den Krypto-Riesen ein entscheidendes Jahr zu werden. Und in der Zwischenzeit, wir halten unsere BNB.

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• Quelle: https://www.bitcoinmarketjournal.com/future-of-binance/