Risikokapitalfinanzierte Unternehmen befinden sich mitten in einem erheblichen Bewertungsrückgang, der im Jahr 2022 begann und sich im Jahr 2023 verschärfte. Das gesamte Ökosystem – vom Startkapital bis zum Spätphasenunternehmen – wurde beeinträchtigt, was zu flachen Runden, Down-Runden, verzögerten Runden und Entlassungen führte und Schließungen.

Hier blicken wir zurück auf einige der bekanntesten Unternehmen mit veröffentlichten Werten im Jahr 2023, die mit erheblichen Aufschlägen zugelegt haben, sowie auf diejenigen, deren Bewertungen gesunken sind.

KI-Geschrei

Ohne KI hätte es nicht viel zu posaunen gegeben im Venture-Ökosystem im Jahr 2023.

Der Preis für die größte Wertsteigerung eines privaten Unicorn-Unternehmens im Jahr 2023 geht an OpenAI. Microsoft begangen 10 Milliarden US-Dollar an OpenAI mit Sitz in San Francisco bei einer Bewertung von 29 Milliarden US-Dollar im Januar. Dies steigerte den Wert von OpenAI um 2,800 % gegenüber dem zuvor bekannten Wert von 1 Milliarde US-Dollar vor mehr als drei Jahren, im Rahmen eines Deals, der auch von Microsoft angeführt wurde.

Und eines der am höchsten bewerteten Unternehmen mit einer Aufwärtsrunde war Databricks, die ein eingekerbt $ 43.2 Milliarden Bewertung im September Finanzierung der Serie I, ein Anstieg um 5 Milliarden US-Dollar oder 14 % gegenüber der Finanzierung im Jahr 2021 von 38 Milliarden US-Dollar.

Es überrascht nicht, dass der breitere KI-Sektor im Jahr 2023 in sehr kurzer Zeit eine beträchtliche Anzahl von Unternehmen mit steigenden Werten hervorgebracht hat.

In Frankreich ansässiger Entwickler von Open-Source-Stiftungsmodellen Mistral-KI hat eine Serie-A-Finanzierung in Höhe von rund 414 Millionen US-Dollar im Wert von 2 Milliarden US-Dollar aufgenommen, was einer Steigerung von 672 % gegenüber einer nur sechs Monate zuvor angekündigten Startfinanzierungsrunde entspricht, bei der das Unternehmen einen Wert von 300 Millionen US-Dollar hatte.

Zu den KI-Startups, die innerhalb oder fast eines Jahres Mittel mit einem Bewertungswachstum von mehr als 100 % gegenüber früheren Runden beschafft haben, gehören: Flexion AI , CoreWeave, Anthropisch, Landebahn und AI21-Labors.

Riesige Daten, Quantexa, Gesicht umarmen und helfen Alle haben Mittel mit einem Bewertungsanstieg von oder mehr als 100 %, aber über einen längeren Zeitraum – seit 2021 – aufgenommen.

Obwohl KI produktiv war, war sie nicht der einzige Sektor mit höheren Werten.

Indisches Unternehmen für mobile Zahlungen PhonePe, Cybersicherheitsunternehmen Wiz und Nord Sicherheit, Drohnenanbieter Seilrutsche und Skydio, deutscher Solaranbieter Enpal, kommerzielles Raumstationsunternehmen Axiom Spaceund Marktplatz für Autokredite Lendbuzz Alle brachten Einnahmen in Höhe von über einer Milliarde Dollar ein.

Sinkende Werte

Abschwünge im Jahr 2023 waren nicht nur auf in Schwierigkeiten geratene Unternehmen beschränkt. Tatsächlich kam es bei einigen Unternehmen, von denen allgemein angenommen wird, dass sie in den nächsten Jahren am wahrscheinlichsten einen Börsengang planen, zu Bewertungsanpassungen.

Der deutlichste Bewertungsrückgang im Jahr 2023 kam Stripe 6.5 Milliarden US-Dollar Finanzierung zur Unterstützung von Mitarbeitern, die mit Aktienoptionsgebühren konfrontiert sind. Der Deal hatte einen Wert von 50 Milliarden US-Dollar, was einem Rückgang von 47 % gegenüber Stripes Wert von 2021 Milliarden US-Dollar im Jahr 95 entspricht. Das im Süden von San Francisco ansässige Unternehmen wird immer wieder als wahrscheinlicher IPO-Kandidat in den nächsten Jahren genannt, da es in den letzten Jahren nach der Einreichung bei der Börse einen Börsengang zurückgehalten hat Securities and Exchange Commission im Juli 2021.

Shein, das Fast-Fashion-E-Commerce-Unternehmen aus China, Berichten zufolge privat eingereicht, um im November an die Börse zu gehen. Das Unternehmen nahm im Jahr 2023 eine Abwärtsrunde vor, wodurch seine Bewertung auf 66 Milliarden US-Dollar sank, was einem Rückgang von 34 % gegenüber der vorherigen Bewertung von 100 Milliarden US-Dollar entspricht.

Zu den weiteren Unternehmen, die im Jahr 2023 mit erheblichen Abschlägen Kapital aufgenommen haben, gehören die folgenden Unternehmen mit bekannten Werten in mehr als einer Finanzierungsrunde:

• Agtech Unternehmen Indigoblau wurde um 94 % von 3.5 Milliarden US-Dollar auf 200 Millionen US-Dollar bewertet;
• Cybersecurity-Unternehmen Cybereason wurde um fast 90 % von 3.2 Milliarden US-Dollar auf 400 Millionen US-Dollar bewertet;
• Fitness-Plattform TonalDie Bewertung sank um 64 % von 1.6 Milliarden US-Dollar auf 600 Millionen US-Dollar.
• Schneller Lebensmittel-Lieferservice Flink EssenDie Bewertung sank um 62 % von 2.9 Milliarden US-Dollar auf 1.1 Milliarden US-Dollar.
• Blockchain.com mit einem Abschlag von 50 % erhöht, wodurch die Bewertung von 14 Milliarden US-Dollar auf 7 Milliarden US-Dollar sank;
• Lokaler Lieferservice Jokra mit einem Abschlag von 38 % von 1.3 Milliarden US-Dollar auf 800 Millionen US-Dollar erhöht; Und
• Plattform zur Finanzautomatisierung Rampe mit einem Abschlag von 28 % von 8.1 Milliarden US-Dollar auf 5.8 Milliarden US-Dollar erhöht.

„Bunkerausblick“

Eine der aufsehenerregendsten Abwärtsrunden seit der Korrektur der privaten Werte erfolgte durch Schweden Klarna.

Der Abschwung Mitte 2022 – zu Beginn des Abschwungs – markierte einen starken Bewertungsrückgang. Der Zahlungsanbieter „Jetzt kaufen, später bezahlen“ hat seinen Wert in einem um 85 % gesenkt $ 800 Million Finanzierungsrunde um seine US-Expansion zu unterstützen, von 31 Milliarden US-Dollar auf 6.7 Milliarden US-Dollar gesunken.

Michael Moritz of Sequoia Capital, ein früher Investor von Klarna, rief die Investoren in der Ankündigung der Abwärtsrunde auf.

„Die Verschiebung der Bewertung von Klarna ist ausschließlich darauf zurückzuführen, dass die Anleger plötzlich anders abstimmten als in den letzten Jahren“, sagte er und wies darauf hin, dass die Geschäftsgrundlagen besser seien als je zuvor. „Sobald die Anleger aus ihren Bunkern herauskommen, werden die Aktien von Klarna und anderen erstklassigen Unternehmen schließlich die Aufmerksamkeit erhalten, die sie verdienen“, sagte er.

Sequoia war von 2010 bis zu Klarnas Bewertung von 3.5 Milliarden US-Dollar im Jahr 2019 an Finanzierungen beteiligt. aber nicht bei höheren Werten vor dieser steilen Abwärtsrunde. Klarnas Rivale beteuern Damals wurde es auf den öffentlichen Märkten mit 5.2 Milliarden US-Dollar bewertet.

Für Investoren wie Sequoia steht viel auf dem Spiel, wenn die Werte sinken. Aber wir haben auch gehört, dass dies ein Geldgebermarkt ist.

Methodik

Die in diesem Artikel für Aufwärts- und Abwärtsrunden aufgeführten Unternehmen erfordern die Offenlegung von Werten in mehreren Finanzierungsrunden. Diese Listen erheben keinen Anspruch auf Vollständigkeit, erfassen aber einige der führenden Unternehmen in der Spätphase, die hohe Werte erzielt haben.

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