Finanzierung für die Einhornklasse von Unternehmen – diese privaten Start-ups mit einem Wert von 1 Milliarde US-Dollar oder mehr – ist im Jahr 2023 dramatisch auf etwa 25 % des Markthochs im Jahr 2021 gesunken, wie eine Analyse von Crunchbase-Daten zeigt.
Daher ist es vielleicht keine Überraschung, dass die Investitionen führender Investoren in Einhornunternehmen im Jahr 2023 drastisch zurückgegangen sind.
Für diese Analyse betrachten wir die neun aktivsten Risiko- und Wachstumsinvestoren weltweit, die seit 2018 die meisten Investitionen in Einhornunternehmen getätigt haben.
Wir haben festgestellt, dass die Investitionen in diesem Jahr bei den aktivsten Anlegern in dieser Anlageklasse überwiegend im einstelligen Bereich liegen.
Diese neun investierten im Jahr 44 in insgesamt 2023 Einhornunternehmen – oder 13 % aller Einhornunternehmen, die in diesem Jahr Mittel auf den privaten Märkten beschafften.
Im Jahr 2022 investierten sie in 213 Unternehmen oder rund 28 % der in diesem Jahr finanzierten Einhörner. Im Jahr 2021 waren es 471 Unternehmen oder 30 % dieser Anlageklasse.
Diese Verlangsamung ist ein Hinweis darauf, wie sehr sich diese Anlegerklasse im vergangenen Jahr verändert hat.
Im Rückblick
Für die drei aktivsten Investoren – Investoren in der Wachstumsphase Tiger Global, Mantel und dem SoftBank Vision Fund — Die Investitionszahlen im Jahr 2021 stiegen im Vergleich zu 3 um fast das Dreifache oder mehr, da diese Unternehmen mit dem Aufschwung des IPO-Marktes für Technologieaktien im Jahr 2020 größere Einsätze machten.
Für die mehrstufigen Risikokapitalfirmen, die am aktivsten waren – Andreessen Horowitz, Beschleunigen, Lightspeed Venture Partner und Index Ventures – zusammen mit Wachstumsinvestor Insight-PartnerDie Investitionszahlen haben sich im Jahr 2021 im Vergleich zu 2020 nahezu verdoppelt.
Diese Firmen investierten tendenziell früher in Unternehmen und investierten auch weiterhin durch das Wachstum der Risikokapitalmärkte.
Sequoia Capital war das einzige Unternehmen auf dieser aktiven Liste von Einhorn-Investoren, das sein Investitionstempo erhöhte, sich jedoch von 2020 bis 2021 im Jahresvergleich nicht verdoppelte.
Abschwächung im Jahr 2024
Wachstumsinvestoren sind aufgrund der hohen Dollarbeträge, zu denen diese Unternehmen investiert haben, und der hohen Bewertungen am stärksten gefährdet.
Basierend auf einer Analyse von Crunchbase-Daten hat Tiger Global das derzeit größte private Einhorn-Portfolio zusammengestellt, das derzeit über 200 Portfoliounternehmen umfasst. Aber dieses Jahr hat das Unternehmen Berichten zufolge dies getan Anteile verkauft, inmitten von Abschreibungen.
Die Risikokapitalinvestoren sind weniger exponiert, da sie normalerweise früher in Unternehmen investieren, mussten aber dennoch den Wert dieser Portfoliounternehmen neu skalieren und ihre Ausstiegserwartungen zurückschrauben.
Unterdessen wächst das Einhorn-Board weiter, da selbst das langsame Tempo der neuen Einhorn-Neuzugänge die noch selteneren Abgänge übertrifft.
Im Jahr 2024 rechnen wir damit, dass die Reihen der „Einhörner“ schwächer werden, da einige Unternehmen schließen, andere aufgekauft werden und im besten Fall auf den öffentlichen Markt aufsteigen. Und einige Unternehmen könnten immer noch in der Lage sein, Finanzmittel zu beschaffen, wenn auch zu geringeren Werten.
Verwandte Crunchbase-Einhornabfragen
Methodik
Das Crunchbase Einhorn-Board ist eine kuratierte Liste, die private Unicorn-Unternehmen mit Post-Money-Bewertungen von 1 Milliarde US-Dollar oder mehr enthält und auf Crunchbase-Daten basiert. Neue Unternehmen sind dem Einhorn-Board hinzugefügt als sie im Rahmen einer Finanzierungsrunde die Bewertungsmarke von 1 Milliarde US-Dollar erreichen.
Das Unicorn-Board spiegelt keine internen Unternehmensbewertungen wider – wie sie beispielsweise über einen 409a-Prozess für Mitarbeiteraktienoptionen festgelegt werden –, da diese sich von einer bepreisten Finanzierungsrunde unterscheiden und eher niedriger ausfallen als diese. Wir passen die Bewertungen auch nicht auf der Grundlage von Anlegerabschreibungen an, die sich vierteljährlich ändern, da verschiedene Anleger dasselbe Unternehmen innerhalb desselben Quartals nicht konsistent bewerten.
Die Finanzierung von Einhorn-Unternehmen umfasst alle privaten Finanzierungen an Unternehmen, die als Einhörner gekennzeichnet sind, sowie solche, die ihren Abschluss gemacht haben Das verlassene Einhorn-Board.
Bitte beachten Sie, dass alle Finanzierungswerte in US-Dollar angegeben sind, sofern nicht anders angegeben. Crunchbase rechnet Fremdwährungen zum geltenden Kassakurs ab dem Datum der Meldung von Finanzierungsrunden, Akquisitionen, Börsengängen und anderen Finanzereignissen in US-Dollar um. Selbst wenn diese Ereignisse lange nach Bekanntgabe des Ereignisses zu Crunchbase hinzugefügt wurden, werden Fremdwährungstransaktionen zum historischen Kassakurs umgerechnet.
Illustration: Dom Guzman
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- Quelle: https://news.crunchbase.com/venture/top-unicorn-investors-eoy-2023/
