لذا فإن Cloudflare هو قائد السحابة الهادئ الذي يحافظ على… قتله. آخر مرة قمنا فيها بالتحقق منها عند 500 مليون دولار في ARR ، ونمو بنسبة 50٪.

اليوم ، يبلغ سعرها حوالي 1 مليار دولار في ARR ... وتنمو بشكل أسرع بنسبة 54٪ على أساس سنوي مما كانت عليه عند 500 مليون دولار في ARR! رائع.

وبينما حقق الجميع نجاحًا كبيرًا في تقييمات السوق العامة ، فقد تفوق أداء Cloudflare. ارتفع سهمها بنسبة 27٪ بعد صدور آخر أرباح.

اليوم هو أفضل الأوقات لـ Cloudflare. لا تراجع ، ولا تباطؤ. حتى مع بعض دورات المبيعات التي أصبحت بالفعل أكثر صعوبة بعض الشيء ، خاصة بالنسبة للصفقات التي تتراوح بين 500 ألف دولار ومليون دولار.

5 معلومات مفيدة:

# 1. 100 ألف دولار + العملاء يمثلون الآن 50٪ من الإيرادات - عند 1 مليار دولار في ARR. لقد سار Cloudflare إلى السوق الراقي ، ولكن ببطء لمنتج لا يزال يتمتع بقاعدة مجانية. يمثل العملاء الآن أكثر من 100 ألف دولار أمريكي الشريحة الأسرع نموًا ، وأكثر من نصف عائداتهم تأتي من هؤلاء العملاء الأكبر حجمًا. ومع ذلك ، فإن عملاءها الكبار هم بالكاد 1٪ من قاعدة عملائها البالغة 151,000.

# 2. يشكل الآن أعلى 1٪ من قاعدة عملائها البالغ عددهم 151,000 ألف عميل 50٪ من إجمالي الإيرادات. مع 151 عميل ولكن فقط 000 منهم يدفعون 1,749 ألف دولار أمريكي. مرة أخرى هؤلاء الـ 100٪ الأعلى يشكلون 1٪ من إجمالي الإيرادات.

# 3. 47٪ من الإيرادات من خارج الولايات المتحدة  ليس تغييرًا كبيرًا من 500 مليون دولار في ARR ، ولكن تذكيرًا آخر بكيفية كون SaaS و Cloud العالمية هي لوائح وأن البعض الآخر لا يقيد الاستخدام.

# 4. النمو الهائل حجب ذلك ، لكنه شهد إطالة دورات المبيعات هذا العامص. حجب الطلب القوي بشكل عام بعض نقاط ضعف العملاء:

قال ماثيو برينس الرئيس التنفيذي لشركة Cloudflare للمحللين في مكالمة الأرباح: "في الربع الأول ، تباطأ إنشاء خطوط الأنابيب لدينا ، وامتدت دورات المبيعات ، واستغرق العملاء وقتًا أطول في دفع فواتيرهم". "لقد راقبنا هذه المقاييس عن كثب طوال الربع الثاني وشاهدناها جميعًا مستقرة على الأقل. إنهم ليسوا في المكان الذي نقدم فيه موكبًا حتى الآن ، لكن المقاييس تتجه في الاتجاه الصحيح ".

ومع ذلك ، مع هذا الطلب القوي ، لم تظهر أي دورات مبيعات مطولة في الأرقام ومعدل النمو الملحمي.

# 5. 25٪ وقود معدل النمو السنوي المركب للعميل 50٪ معدل نمو سنوي مركب بسبب 125٪. مثال على "النسبة السحرية" في نسبة NRR العالية. إذا تمكنت من زيادة عدد العملاء الجدد لديك على الأقل بنصف سرعة نمو ARR ، فإن السحر يحدث بالفعل بمرور الوقت. ولكن إذا كان لديك نسبة عالية من NRR وتعتمد على القاعدة لتغذية النمو ، فإنها تتوقف في النهاية.

وبعض المعلومات الأخرى المثيرة للاهتمام:

# 6. لا يوجد انخفاض في NRR حتى مع تجاوز 1 مليار دولار في ARR. 125٪ + NRR مع 90٪ + GRR.  تذكير آخر بأنه تبين أنه لا يوجد حد فعليًا لإبقاء NRR مرتفعًا ... إلى الأبد.

# 7. هوامش التشغيل المتكافئة عند 1 مليار دولار في ARR ، ولكنها توجه إلى 20 ٪ بمرور الوقت. Cloudflare ليست مربحة بجنون عند 1 مليار دولار في ARR مثل البعض. لكن يبدو أن وول ستريت موافق عليها ، حيث أن هوامش التشغيل آخذة في الارتفاع والنمو كبير. ومع ذلك ، فهم يلتزمون بهوامش تشغيل بنسبة 20٪ التي تتوقعها الأسواق العامة من شركات SaaS و Cloud على نطاق واسع.

# 8. 29٪ من Fortune 500 أصبحوا عملاء الآن - بزيادة 3 أضعاف عن الاكتتاب العام. لم تكن Cloudflare مؤسسة فائقة حتى تجاوز 200 مليون دولار في ARR. لكن هذا هو وقودها اليوم.

رائع. انخفض Jaw في الطريقة التي تحافظ بها Cloudflare على استمرار تشغيل المحرك ، من نمو الإيرادات إلى NRR إلى GRR.

حتى في هذه الأوقات العصيبة.

[المحتوى جزءا لا يتجزأ]

وقصة رائعة عن الأوقات العصيبة من الرئيس التنفيذي ماثيو برنس:

شخصيًا ، إذا فكرت في الوراء ، فقد تم تحديد مسيرتي المهنية من خلال فترات الركود ، أعتقد أن الكثير من الناس كذلك. لطالما كانت فترات الركود صعبة ، لكنها أيضًا لحظات تكوينية للتركيز والتحسين في نهاية المطاف.

قبل 14 عامًا ، في عام 2008 ، في بداية الركود العالمي الأخير ، سحبت Google عروضها بدوام كامل لجميع المتدربين الصيفيين ، بما في ذلك المؤسس المشارك لي في Cloudflare ، ميشيل زاتلين. إذا لم يحدث ذلك ، فلن يولد Cloudflare أبدًا.

في الوقت نفسه ، تعلمت ما هي مكالمة الهامش ، وببساطة ، كان علي أن أقترض نقودًا من أمي لدفع إيجاري. هذا عندما تلقيت درسًا شخصيًا للغاية حول أهمية التدفق النقدي الحر ، ولهذا السبب أؤكد الآن في هذا الوقت غير المؤكد أن Cloudflare تعطي الأولوية لكونها تدفق نقدي مجاني إيجابي.

تجبرك الأوقات الصعبة على إعادة تقييم كل ما قمت به وتصبح أفضل. لهذا السبب تخرج أفضل الشركات من الأوقات العصيبة أقوى مما كانت عليه.

لذلك ، ربما يكون الأمر ماسوشيًا بعض الشيء ، لكنني أتطلع إلى أن تتحسن Cloudflare خلال بعض الأوقات الصعبة للاقتصاد العالمي والتي من المحتمل أن تكون في المستقبل. الأيدي على عجلة القيادة ، والعينان على الطريق ، والإسترخاء قليلاً على دواسة الوقود.