على مدى السنوات العديدة الماضية ، نمت أسواق العملات الرقمية بشكل ملحوظ. وقد عزا معظم العالم هذا الارتفاع في الأسعار كنتيجة للطباعة المفرطة للنقود ، والمخاوف المتزايدة من التضخم في الأسواق المالية التقليدية.
في حين أن هذه الأشياء ربما لعبت دورًا صغيرًا ، فإن المساهم الرئيسي في السوق الصاعدة كان عملة معدنية غامضة مستقرة تعرف باسم التيثر. كانت Tether مليئة بالجدل لسنوات حيث تواصل الشركة نشر المعلومات الخاطئة ، وطرد المدققين ، ورفض تقديم أي شفافية حقيقية فيما يتعلق بدعمهم.
هذه القصة اكتسب الكثير من الجاذبية على مر السنين ، ولكنه أيضًا أمر تم رفضه من قبل غالبية متطرفي البيتكوين المتشددين. غالبًا ما يصنفون هذا على أنه "FUD" ويخرجون عن طريقهم للدفاع عن شركة مزيفة غير خاضعة للتنظيم ، ومركزية بالكامل ، وتزوير الأوراق المالية أسستها مجموعة غامضة من المجرمين المدانين في الصين.
هذه ليست مجرد قصة عن شركة احتيالية صغيرة. أثناء كتابتي لهذا ، تقدر قيمة التيثر الآن بحوالي 63 مليار دولار ، مما يجعلها من أكبر الجرائم المالية في التاريخ. إنها قنبلة موقوتة ، وستقدم هذه المقالة ملخصًا جيدًا عن سبب كون التيثر خطرًا منهجيًا لا يجب أن تتجاهله أو تتجاهله.
تكمن مشكلة Tether في أنهم يطبعون دولارات أمريكية غير مدعومة ، ويرسلونها إلى بورصات تشفير مشبوهة وغير منظمة ، ثم يضخونها في العديد من الأصول المشفرة ، وعلى الأخص Bitcoin.
على عكس المعيار مع العملات المعدنية المستقرة الأخرى ، فإن Tether سيء جدًا في إظهار الشفافية وقد تم اكتشافه وهو يكذب في عشرات المناسبات.
يعمل في Tether 13 موظفًا فقط
تظهر صفحة LinkedIn على موقع Tether أن لديها 13 موظفًا مؤكدًا فقط ، مما يجعلها الشركة الأكثر قيمة على أساس كل موظف في العالم بأسره. واو ، غير مشبوه على الاطلاق!
هذا يذكرني ببيرني مادوف ، الذي أدار أكبر مخطط بونزي في التاريخ. في أوائل العقد الأول من القرن الحادي والعشرين ، سجل بيرني مادوف الرقم القياسي بعدد 2000 موظفًا فقط. من خلال وجود عدد أقل من الموظفين ، يكون لديك عدد أقل من المبلغين عن المخالفات.
تغييرات موقع Tether
حتى مارس 2019 ، ادعى التيثر أنها مدعومة باحتياطيات بالدولار الأمريكي ؛ موقع تيثر الإلكتروني بعد ذلك تعديل هذه المطالبة بدلاً من ذلك ، تكون مدعومة بنسبة 100 ٪ باحتياطيات ، مما يعني أنه يمكن أيضًا تضمين الأصول أو القروض غير النقدية (وما يعادلها) في مقتنياتها.
المشكلة في ذلك هي أنه لا أحد لديه أي رؤى حول ماهية احتياطياتهم الحقيقية. إنهم يرفضون تقديم أي عمليات تدقيق للجمهور ، بخلاف المخططات الدائرية البسيطة التي أمضوها 10 دقائق في عمل Microsoft Paint.
في مايو 2021 ، أصدرت Tether مخططًا دائريًا لاحتياطياتها المشفرة البالغة 42 مليار دولار.
وفقًا لـ JPMorgan ، فإن إفصاحات Tether غير واقعية للغاية. قد يشير ذلك إلى أنها أصبحت واحدة من أكبر المستثمرين في العالم في سوق الأوراق التجارية الأمريكية ، حيث تتفوق على مديري الصناديق مثل Vanguard و BlackRock وتقزم استثمارات عمالقة التكنولوجيا مثل Google و Microsoft و Apple.
اعتبارًا من الآن ، تدعي Tether أنها سابع أكبر حامل للأوراق التجارية في العالم بأسره ومن المتوقع أن تصبح "الأكبر" بحلول نهاية عام 7.
"تلقينا الكثير من الاستفسارات وسمعنا الكثير من المناقشات ، لكننا لم نشهد أي مشاركة نشطة ،" قالت ديبورا كننغهام في Federated Hermes.
"حتى الأسبوع الماضي لم نسمع عنهم حقًا ،" قال تاجر في بنك كبير.
"لقد كانت أخبارًا لنا".
يتم دعم Tether بشكل أساسي بنسبة 2.9 ٪ نقدًا ، وهو ما يختلف كثيرًا عن الدعم النقدي بنسبة 100 ٪ الذي زعموه سابقًا. لسوء الحظ ، يركز معظم متداولي العملات المشفرة بشكل كبير على رغبتهم في ارتفاع السوق ، بدلاً من الاعتراف بالحقيقة المزعجة ، وهي أن Tether ليس لديها احتياطيات كافية وتدعم سوق التشفير بالكامل بأموال مزيفة.
إيثريوم وريبل Execs يعربون عن قلقهم.
حتى قادة بعض أكبر العملات المشفرة يعبرون عن مخاوفهم بشأن التيثر. أنا متأكد من أنه إذا كان ساتوشي ناكاموتو موجودًا ، فسيوافق أيضًا.
في برنامج Tim Ferriss Show ، قال Vitalik Buterin: "أعتقد أن النظام البيئي Bitcoin لديه شياطين القنبلة الموقوتة الخاصة به [...] أيضًا ، مثل Tether هو أحد الأمثلة."
في وقت سابق من هذا الشهر ، طلب محامو براد جارلينجهاوس وكريس لارسن من لجنة الأوراق المالية والبورصات التحقيق والحصول على مستندات مهمة من iFinex ، وهي نفس الشركة الصينية التي تدير Tether و Bitfinex.
السوق يغذيها التيثر
يدعي العديد من المدافعين عن Tether أنه حتى لو اختفى Tether ، فإن العملات المعدنية الأخرى المستقرة ستحل محلها بسرعة وأن الأسواق لن تنخفض على الإطلاق. يقولون إن التيثر ليس لها أي تأثير على السوق وهي مجرد برغر لا شيء.
في حين أن هناك عملات مستقرة أخرى تحاول اتباع مسار Tether الفاسد ، مثل USDC ، لا يزال Tether يهيمن على السوق إلى حد كبير.
غالبًا ما يتراوح حجم USDT من 50٪ إلى 80٪ ، وهو أعلى من أي عملة تشفير أخرى في السوق. تُظهر بيانات التبادل بوضوح أن USDT يغذي بشكل أساسي تقييم سعر البيتكوين ، وهو أمر مقلق للغاية.
تشارك Bitfinex بشكل وثيق في مخطط التلاعب بالأسعار والاحتيال هذا. إذا نظرنا إلى البيانات ، فإن ما يقرب من 75 ٪ من حجمها مع Tether.
ما يجعل الأمر سطحيًا بشكل خاص هو كيف تم تأكيد (تسرب أوراق الجنة) أن Tether و Bitfinex يتم التحكم فيهما من قبل نفس الشركة الصينية المعروفة باسم iFinex Limited. لسنوات ، كذبت Tether و Bitfinex وقالتا إن العمليتين منفصلتان ، لكن هذا التسريب أثبت عكس ذلك.
العلاقة بين سعر البيتكوين وطباعة التيثر غير واضحة
لاحظ كيف يرتفع البيتكوين فقط في الأوقات التي يُرى فيها التيثر تضخ مئات الملايين في البيتكوين. وخلال فترات التوقف ، رأينا تصحيحات كبيرة في السوق.
طباعة الحبل هي العمود الفقري لنمو السوق. في وثائق المحكمة ، رأينا محادثات مسربة من كبار المسؤولين التنفيذيين في Bitfinex والتي تضمنت الاعتراف بأن "البيتكوين يمكن أن ينخفض إلى أقل من 1 ألف دولار إذا لم نتصرف بسرعة"
مباشرة بعد إعلان NYAG عن تسويتها مع Tether ، فقدت Bitcoin 25 ٪ من قيمتها السوقية في غضون أيام قليلة فقط. عندما أصدرت Tether مخططها الدائري المشكوك فيه الذي يوضح انهيار احتياطياتها المزيفة ، انخفضت عملة البيتكوين بنسبة 53٪ أخرى وخسرت أكثر من 520 مليار دولار من القيمة السوقية.
لحساب القيمة الحقيقية لـ Bitcoin ، يجب علينا إزالة Tether وجميع أموالها المزيفة من المعادلة. أفترض أن Bitcoin سيمحو معظم ، إن لم يكن كل ، مكاسب السوق الصاعدة ، عندما يخرج Tether من عمليات الاحتيال في النهاية.
في فبراير ، أعلنت المدعية العامة لنيويورك ، ليتيتيا جيمس ، عن موافقتها على صفقة تسوية مع تيثر. مباشرة بعد الإعلان عن هذا الخبر ، احتشدت دمى تيثر قائلة "كانت التيثر حرة وواضحة" ، ولم يتم "إثبات ارتكاب أي أخطاء" ، وهذا لم يكن صحيحًا على الإطلاق.
في الواقع ، تطلبت صفقة التسوية من Tether إجراء عمليات تدقيق ربع سنوية للسنتين القادمتين ، وطالبتهم بالاستيلاء على جميع الأعمال في نيويورك (تم حظرهم) ، وأجبر Tether على دفع ما يقرب من 20 مليون دولار كغرامات.
هذه اقتباسات مباشرة من تقرير NYAG:
"خدعت Bitfinex و Tether العملاء والسوق من خلال المبالغة في الاحتياطيات ،
إخفاء ما يقرب من 850 مليون دولار من الخسائر حول العالم ""قامت Bitfinex و Tether بشكل متهور وغير قانوني بالتغطية على الخسائر المالية الهائلة للحفاظ على استمرار مخططهما وحماية أرباحهما النهائية ،"
"كانت ادعاءات التيثر بأن عملتها الافتراضية مدعومة بالكامل بالدولار الأمريكي في جميع الأوقات كذبة."
"وجد تحقيق OAG أنه ابتداءً من منتصف عام 2017 ، لم يكن بإمكان Tether الوصول إلى الخدمات المصرفية ، في أي مكان في العالم ، وبالتالي لم يكن هناك احتياطي لفترات زمنية لدعم الحبال المتداولة بمعدل دولار واحد لكل حبل ، خلافا لتمثيلاتها ".
مثل جميع فضائح الاحتيال الأخرى ، قوبل فضح التيثر بالكثير من المقاومة من أولئك الذين يستفيدون منها مباشرة. بدأ العديد من المتطرفين في Bitcoin ، على وجه الخصوص ، حملات تضليل شرسة لوصف هذا الموضوع المثير للجدل بأنه "لا شيء سوى FUD"
آدم العودة هو المدافع البارز عن الحبل. وربما تتساءل لماذا؟ حسنًا ، إذا بحثت في تاريخ آدم باك ، فسترى أنه مؤسس هذه الشركة المسماة Blockstream.
هذه مقطع صوتي وجدنا أن Zane Tackett ، وهو مسؤول تنفيذي في Bitfinex ، يكشف أن Tether كان في الواقع واحدًا من المستثمرين الأساسيين الأربعة في Blockstream. Blockstream هي الشركة التي تريد أن تكون أساس البنية التحتية المالية لعملة البيتكوين. إنه يحب الدفاع عن التيثر ، لكن هل يرى أي شخص آخر تضارب المصالح؟ إنه على كشوف رواتبهم ، وشركته تمول من تيثر.
سامسون ماو هو كبير مسؤولي الإستراتيجية في Blockstream وبالتالي أظهر دعمه الكامل لـ Tether. لديه الآلاف من التغريدات التي تنتقد أي شخص يتحدث ضدها وينشر بإصرار معلومات خاطئة مفادها أن التيثر شرعية ومدعومة بالكامل - على الرغم من تأكيد محققي NYAG خلاف ذلك.
يمكنني كتابة مقال كامل عن Blockstream ، وكيف تحاول هذه الشركة الفاسدة بشكل يائس السيطرة الكاملة على شبكة Bitcoin. لم يكن تدخلها ودفاعها عن التيثر دون أي مفاجأة.
هذه مجموعة من المجرمين يحاولون اختطاف كل جانب من جوانب الشبكة ويحاولون إسكات أي شخص يعترض طريقهم.
بيتر ماكورماك هو أيضًا مدافع آخر عن تيثر. إنه مضيف بودكاست Bitcoin ، ويغرد باستمرار حول مدى شرعية Tether.
لديه علاقات عميقة مع التيثر ، بما في ذلك حقيقة أنهم حتى دفع رسومه القانونية في دعوى قضائية ضخمة تورط فيها ، وهو أمر مشبوه للغاية.
كان لدى بيتر أيضًا باولو أردوينو وستيوارت هوجنيراند ، محامي تيثر ، في البودكاست الخاص به. لم يطرح بسهولة أي أسئلة حول الجدل ، لكنه كان يدافع عنها في العديد من الموضوعات. كانت حلقة البودكاست الخاصة به في الأساس مجرد ترويج مدفوع الأجر لشفاء سمعتهم.
أنتوني بومبليانو انتقل من وصف Tether بأنها أكبر عملية احتيال على الإطلاق ، والتعبير عن مخاوفه من أنها لم تكن مرتبطة بالدولار فعليًا ، إلى كونها داعمًا كبيرًا ، ونصح متابعيه بعدم قراءة مقالات عنها.
هذه هي الطريقة التي يعتقدون أن المخطط سيستمر بها. إذا بقوا جاهلين وحثوا أتباعهم على ذلك. إن صلاته القوية مع BlockFi و Blockstream وحشده من الترقيات المدفوعة الخادعة والاستثمارات تجعله عرضة لخسائر كبيرة إذا فشل Tether ، ولهذا السبب يظهر الآن دعمه الكامل لهذا الاحتيال.
هناك العشرات من الصفحات الكبيرة الأخرى التي تحب أن تكون دمى صغيرة لـ Tether ، بما في ذلك Dan Held و Nic Carter ، الذين لديهم صلات قوية بـ Tether وهم مدرجون بشكل واضح في كشوف رواتبهم. لا ينبغي الوثوق بهؤلاء الأشخاص.
في الأسواق المالية التقليدية ، هذا أيضًا هو سبب استمرار الجريمة لفترة طويلة. المطلعون والنخب الذين يستفيدون منه ليس لديهم حوافز لتسميته على حقيقته. بالنسبة لي ، والصفحات القليلة الأخرى التي تستدعي التيثر ، تحفزنا أخلاقنا لحماية رأس مال المستثمرين من خلال التحذير من المخاطر.
مشروع قانون حماية المستهلك
أعلن أعضاء الكونجرس اقتراح أ فاتورة جديدة لحماية المستهلك لزيادة الرقابة والتنظيم لمصدري العملات المستقرة الحاليين ومقدمي الخدمات المستقرة المرتبطين بالعملة.
يسعى قانون Stablecoin Tethering and Bank Licensing Act (STABLE) إلى توفير الحماية للمجتمعات غير المتعاملة مع البنوك والتي لا تخضع للبنوك من مخاطر الإقراض العادل وغيرها من تحديات حماية المستهلك مثل التأثير المتباين والإقراض الجائر وإعادة التخطيط الرقمي.
باختصار ، يدرس المنظمون الأمريكيون تشريعات جديدة من شأنها أن تحدد العملات المعدنية المستقرة كأوراق مالية. إذا تم تبني مشروع القانون ، فمن المحتمل أن يواجه التيثر دعوى قضائية من لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية ، والتي يمكن أن تكون مسمارًا آخر في التابوت.
السؤال الكبير هو ، ماذا يحدث عندما يتم ضبط التيثر؟
لا أحد يستطيع التنبؤ بالمستقبل ، لكن يمكننا وضع افتراضات محسوبة بناءً على البيانات التي لدينا. من الواضح بشكل كبير أن Tether هو الغراء الذي يمسك أسواق العملات المشفرة. مع إفلاسها ، من المحتمل أن نشهد أزمة سيولة تشفير ستخلق مستويات شديدة من الذعر والخوف بين المستثمرين.
لن تتدفق الأموال فقط إلى العملات المعدنية المستقرة الأخرى ، بل تزعزع استقرار السوق بالكامل. إن معرفة مدى اعتماد البورصات الكبرى على USDT ، يسلط الضوء أيضًا على مقدار اعتماد السوق على الحجم المزيف ، والطلب المزيف ، وهو أمر غير مستدام على الإطلاق.
إذا لم يكن مجتمع العملة المشفرة يستعد بشكل كافٍ لإفلاس Tether ، فيمكننا أن نرى حدثًا يشبه يوم القيامة في الأسواق. وهذا يشمل التبادلات التي توقف عمليات السحب ، وتوقف التداول مؤقتًا ، والذعر المفرط والخوف ، وانخفاض الأسعار مع اندفاع المستثمرين للخروج ، واللوائح الحكومية الجديدة ، وحتى قيام البنوك بتجميد جميع ودائع البيتكوين.
افكار اخيرة
أنا معجب كبير بـ Crypto وسأفضل كثيرًا إذا كان هذا السوق عضويًا. للأسف ، سيطر الجشع البشري ، ومنذ ذلك الحين شاهدنا Tether وهي تنمو لتصبح واحدة من أكبر عمليات الاحتيال في التاريخ.
هذه التغريدة التي كتبها جيسون كالاكانيس صحيحة جدًا ، ولا يمكنني الموافقة أكثر!
كان Tether مشاركًا نشطًا في أسواق العملات المشفرة منذ عام 2014 ، لكنه يرفض الإجابة على الأسئلة الأساسية ، ويرفض الخضوع للتدقيق من قبل شركة حسنة السمعة ، وقد تم اكتشافه وهو يكذب عدة مرات. إذا كانوا شرعيين حقًا ، لكانوا قد أثبتوا ذلك منذ سنوات.
استغرقت هذه المقالة الكثير من الوقت لتجميعها. إذا كنت قد استمتعت بقراءته ، فالرجاء تخصيص بضع ثوانٍ لـ "تصفيق" مقالتي ، والاشتراك في صفحتي المتوسطة.
يمكن لكل مستخدم تصفيق مقال حتى 50 مرة في اليوم! إذا صفق كل شخص يقرأ هذا 50 مرة ، فسنظهر أعلى في المزيد من محركات البحث ، ونزيد الوعي بهذه الفضيحة الكبرى.
كوينسمارت. Beste Bitcoin-Börse في أوروبا
المصدر: https://cryptowhale.medium.com/the-tether-scandal-the-biggest-threat-to-the-crypto-ecosystem-23a169003205؟source=rss——-8—————–cryptocurrency
