تم نشر هذه المقالة في الأصل من قبل ليون وانكوم on bitcoinmagazine.com.
يتم إعادة نشره هنا بإذن من المؤلف.

اسأل نفسك: هل يرتفع البيتكوين بأكثر من 3٪ كل عام؟ إذًا من الخطأ عدم تعظيم تعرضك للمعدل الحالي للتضخم. أي قرض يمكنك ترحيله لفترة زمنية معقولة يعد أمرًا جيدًا. إن القرض برهن عقاري لمدة 10 إلى 15 عامًا مقابل ممتلكاتك هو أمر لا يحتاج إلى تفكير ". - مايكل سايلور

مايكل سايلور

المقالة التالية حول الاستفادة من الأصول القديمة هي مقال رأي ولا يُقصد بها أن تكون نصيحة مالية.

البيتكوين هو أفضل تأمين ضد التضخم. أدى إصدار الأموال المستمر من قبل البنوك المركزية إلى تخفيض قيمة العملات الورقية ، مما أدى إلى تدمير قوتها الشرائية. أكثر من تم إنشاء واحد من كل خمسة دولارات في عامي 2020 و 2021.

تظهر البيانات من الاحتياطي الفيدرالي أن مقياسًا واسعًا لمخزون الدولارات ، والمعروف باسم M2 ، ارتفع من 15.4 تريليون دولار في بداية عام 2020 إلى 21.18 تريليون دولار في ديسمبر 2021. M2 هو مقياس للعرض النقدي الذي يشمل النقد والودائع الجارية والادخار وقابلة للتحويل بسهولة بالقرب من الأموال مثل أذون الخزانة وصناديق أسواق المال. وتعادل الزيادة البالغة 5.78 تريليون دولار 37.53٪ من إجمالي المعروض من الدولارات.

تزداد أسعار البيتكوين ، وهي محدودة العرض ، حيث يبحث المشاركون في السوق عن مخزن جيد للقيمة لحماية أموالهم من التضخم والمصادرة الحكومية. وقد تجلى ذلك في الارتفاع الأخير في زوج تداول الروبل / البيتكوين مع زيادة الحجم حيث كان الروس يتطلعون إلى الالتفاف على العقوبات التي فرضها المجتمع الدولي بسبب الغزو الروسي لأوكرانيا يوم الخميس 24 فبراير 2022.

القراءة ذات الصلة: الدولار الأمريكي هو بونزي لا يجب عليك الاستثمار فيه

البيتكوين لديه تفوقت معظم الأصول في النظام القديم على مدار العقد الماضي ومن المرجح أن تستمر في القيام بذلك. يعرض البيتكوين صفات يبدو مربحا - نقص، المتانة ، القسمة ، قابلية التنقل وقابلية الاستبدال - مثل أي أصل نقدي آخر في التاريخ. تزيد الخصائص العليا لعملة البيتكوين باستمرار من احتمالية استمرارها في التنافس على العملات الذهبية والعملات الورقية من خلال تأثير ليندي ، وهي نظرية تقول إنه كلما طالت مدة بقاء بعض الأشياء غير القابلة للتلف ، زادت احتمالية بقائها على قيد الحياة في المستقبل. قد نفترض أن سعر البيتكوين يرتفع 60٪ إلى٪ 70 سنويًا من الآن فصاعدًا على المدى المتوسط.

كل دقيقة وساعة ويوم وسنة تستمر فيها عملة البيتكوين على قيد الحياة تزيد من فرصها في الاستمرار في المستقبل لأنها تكتسب المزيد من الثقة وتتحمل المزيد من الصدمات. ومن الجدير بالذكر أيضًا أن هذا يسير جنبًا إلى جنب مع خاصية antifragility، حيث يصبح شيء ما أكثر قوة أو أقوى مع كل هجوم أو وقت يتعرض فيه النظام لشكل من أشكال الضغط. نظرًا للخصائص المتأصلة في عملة البيتكوين ، فإن أي مشارك عاقل في السوق سوف (وينبغي) تعظيم تعرضهم إلى البيتكوين بمرور الوقت.

القراءة ذات الصلة: بيتكوين لها قيمة جوهرية: ما وراء سرد مخطط بونزي

الأمر الأكثر وضوحًا هو شراء البيتكوين. ومع ذلك ، فإن هذه الاستراتيجية تقتصر على السيولة المتاحة. بالإضافة إلى ذلك ، يمكن تقييد السيولة الحالية في المسؤوليات. على سبيل المثال ، يحتاج المستثمر العقاري إلى أن يكون سائلاً في الأوراق المالية للحصول على نقود كافية في متناول اليد للوفاء بالالتزامات المالية ، مثل صيانة الممتلكات أو الالتزامات المصرفية. وبالتالي ، فإن المهمة هي زيادة رأس المال المتاح لشراء البيتكوين دون أن تضع نفسك في وضع ضعيف. إذا كانت لديك ثروة متراكمة في النظام القديم الحالي ، فيمكنك استخدام أصولك كضمان لتحمل ديون مقومة بأوراق مالية. قم بشراء البيتكوين وسداد الدين بالتدفق النقدي من أصولك أو ارتفاع سعر البيتكوين.

بالنسبة للبعض ، والكثير منهم على الأرجح ، يبدو أنه من المخاطرة تحمل الديون لشراء البيتكوين عندما يكون العكس هو الصحيح. يعد الاقتراض من الديون المقومة بأوراق مالية لشراء البيتكوين أحد أعظم فرص العمل في حياتنا. ستفقد الديون المقومة بالعملة الورقية التي تتحملها اليوم قيمتها في المستقبل بينما يرتفع سعر البيتكوين. بالإضافة إلى ذلك ، أسعار الفائدة منخفضة حاليا.

يأتي جاذبية Bitcoin من حقيقة أن سياستها النقدية غير قابلة للفساد وغير قابلة للتغيير. لن يكون هناك أكثر من 21,000,000 بيتكوين أبدًا. هذا يعني أن هؤلاء الأشخاص الذين يختارون طواعية الاقتراض بعملة متضخمة لصالح عملة سليمة ومضادة للتضخم سيكونون قادرين على تجميع رأس مال موجه طويل الأجل بمعدل غير متناسب مع أولئك الذين لا يفعلون ذلك.

وضع مايكل سايلور ، الرئيس التنفيذي لشركة MicroStrategy لاستخبارات البرمجيات ، ببراعة مخططًا لتقنيات استخدام الديون النقدية لشراء البيتكوين.

في أغسطس 2020 ، سايلور أعلن بشكل مشهور أول عملية شراء للبيتكوين من MicroStrategy ، تفيد بأن الشركة قد حولت 250 مليون دولار من ممتلكاتها النقدية إلى أكثر من 21,000 بيتكوين. بحلول أواخر سبتمبر من نفس العام ، قام Saylor بتحويل ملف 175 مليون دولار إضافية إلى بيتكوين ، مما يؤدي فعليًا إلى تحويل 100٪ من الوضع النقدي لـ MicroStrategy إلى بيتكوين.

استراتيجية مايكرو أعلن إغلاق "عرض السندات" للأوراق المضمونة ذات الأولوية المستحقة في عام 2028 بهدف استخدام العائدات لشراء البيتكوين في 14 يونيو 2021. كان المبلغ الأساسي الإجمالي للأوراق المالية المباعة في العرض 500 مليون دولار وتحمل السندات فائدة عند بمعدل سنوي 6.125٪. تم بيع الأوراق النقدية في عرض خاص لمشترين مؤهلين من المؤسسات.

يتم ضمان السندات بشكل كامل وغير مشروط على أساس تأمين رئيسي ، بشكل مشترك ومنفردي ، من قبل شركة MicroStrategy Services Corporation. يتم تأمين السندات والضمانات ذات الصلة ، على أساس مضمون رفيع المستوى مع مديونية MicroStrategy الحالية والمستقبلية ، من خلال المصالح الأمنية على جميع أصول MicroStrategy إلى حد كبير وأصول الضامنين. يشمل ذلك أي عملة بيتكوين أو أصول رقمية أخرى تم الحصول عليها عند إغلاق العرض أو بعده ، ولكن باستثناء عملة البيتكوين الحالية الخاصة بـ MicroStrategy وكذلك الأصول الرقمية والبيتكوين المكتسبة من عائدات البيتكوين الحالية.

في موازاة ذلك ، أعلنت MicroStrategy عن طرح أسهم بقيمة مليار دولار. استخدمت الشركة عائدات بيع أسهمها العادية من الفئة أ للحصول على المزيد من البيتكوين. في المجموع ، أكملت MicroStrategy 1 عملية شراء بيتكوين. في وقت كتابة هذا التقرير ، كانت الشركة تمتلك 17،125,051 بيتكوين دفعت مقابلها ما مجموعه 3.78 مليار دولار ، بمتوسط ​​سعر شراء لكل بيتكوين يبلغ حوالي 30,200،XNUMX دولار. يتم الاحتفاظ بعملة البيتكوين الحالية الخاصة بـ MicroStrategy من قبل شركة تابعة تم تشكيلها حديثًا ، MacroStrategy LLC.

على الرغم من أن مايكل سايلور اشترى البيتكوين في وقت متأخر ، إلا أنه يفهم قيمة البيتكوين جيدًا. إنه ذهب رقمي للعصر الرقمي. إنها أموال مبنية لغرض معين للعصر الرقمي - بدون إذن ، ومفتوحة المصدر ، وصوتية وعالمية. بيتكوين سهل الشراء والتخزين والبيع. سيولة عالية وقابلة للتداول على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع.

بيتكوين لديها عرض قيمة فريد. يسمح لك Bitcoin كبروتوكول لتبادل القيمة بامتلاك جزء منه مباشرة. شبكة Bitcoin هي نظام معالجة المعاملات. من معالجة المعاملات تأتي القدرة على تبادل الأموال ، وهي عملة البيتكوين الأصل ، وهي العملة التي تمثل قيمة النظام الأساسي. إنها شبكة دفع وأصل على حد سواء ، تدعمها شبكة الكمبيوتر الأكثر مرونة في العالم. إذا كان بإمكانك امتلاك جزء من الإنترنت ، فهل سترفض؟

التقلب في عملة البيتكوين أمر طبيعي للسلع. نلاحظ أنماط أسعار متشابهة في الذهب والنفط. تعد تقلبات Bitcoin أكثر حدة لأنها أول أصل يتم تداوله عالميًا ، ولكن مع زيادة قيمتها السوقية ، تقل تقلباتها.

التقلبات قوية يومًا بعد يوم ، ولكن على مدار خمس سنوات ، لم يخسر أي شخص احتفظ به طوال الفترة بأكملها ، حتى الأشخاص الذين اشتروا في أعلى الأسواق. على أي حال ، فإن التقلبات تسمح بنقاط دخول كبيرة. الأهم من ذلك هو السيولة وإمكانية الوصول إلى البيتكوين. سايلور وقال، "حاول بيع ما قيمته 100 مليون دولار من الذهب يوم السبت على جهاز iPhone الخاص بك ... أراهن أن هذا لن ينجح."

بالإضافة إلى ذلك ، فإن التقلبات في الاتجاه الصعودي. يعتبر تقلب الأصول الانكماشية أفضل من التقلب الأقل للأصل المتضخم.

الاستفادة من أصولك

إذا فهمت عرض قيمة البيتكوين ، يمكنك أن تفعل ما فعله سايلور. انظر إلى أصولك في النظام القديم واستفد من القيمة طويلة الأجل لتلك الأصول في البيتكوين. هل لديك عمل؟ يمكنك اقتراض المال من الشركة ودفع الفائدة بأرباح الشركة. هل تملك العقارات؟ استخدم العقارات كضمان لاقتراض المال وسداد القرض من دخل الإيجار. من الأفضل التحدث مباشرة إلى أحد البنوك الصديقة للبيتكوين لأنك لست مضطرًا لشرح عرض قيمة البيتكوين. ومع ذلك ، لا يرغب البنك بالضرورة في معرفة الغرض من القرض إذا كان الضمان الذي يضمن له تدفق نقدي جيد ، على سبيل المثال ، عقار مع دخل إيجار جيد. ما زلت أعتقد أنه من المهم أن تتحلى بالشفافية عندما يطلبها البنك. يجب تقييم ذلك على أساس كل حالة على حدة.

نظرًا لأن عملة البيتكوين شديدة التقلب ، يجب أن تكون حذرًا. تحدث انخفاضات الأسعار بنسبة 40-60٪ بانتظام في عملة البيتكوين. لا تجعل نفسك عرضة لتقلبات الأسعار. يجب أن تتعامل مع التقلبات ، لذا حافظ على انخفاض قيمة القرض إلى القيمة (LTV). أقترح نسبة القرض إلى القيمة 10-25٪. بالإضافة إلى ذلك ، يجب الحصول على قرض فقط إذا تعرضت عملة البيتكوين لانخفاض كبير في السعر ، حيث يتم تقليل خطر حدوث مزيد من الانخفاض في سعر البيتكوين بشكل كبير. يجب أن يكون للقرض مدة لا تقل عن خمس سنوات على الأقل ، من الناحية المثالية 10 أو 15 لأن أسواق البيتكوين الهابطة يمكن أن تستمر تاريخيًا لمدة تصل إلى ثلاث سنوات. تنطبق هذه الاستراتيجية على كل من الأفراد والشركات.

سأوضح مدى فعالية هذه الاستراتيجية في استخدام مثال عقار مملوك لشركة تطوير عقاري متوسطة الحجم:

تقوم الشركة "أ" ببناء وتملك مبنى سكني مكون من 68 وحدة. يحقق العقار دخل إيجار سنوي قدره 750,000 دولار. سيقوم البنك عمومًا بتقييم العقار على أساس 20 ضعفًا لمضاعف دخل الإيجار السنوي ، أي 15,000,000 دولار. عادة ، تم تمويل بناء مثل هذا العقار من قبل البنك. يمكن للشركة "أ" التقدم بطلب للحصول على قرض إضافي بقيمة 2,000,000،10،5 دولار أمريكي لمدة 100,000 سنوات وفائدة بنسبة 13.3٪ ، أي XNUMX،XNUMX دولار أمريكي ، مع العقار كضمان من البنك الذي مول بناء العقار. سوف يتوافق القرض مع حوالي XNUMX٪ من الضمان.

ستستخدم الشركة "أ" إيرادات الإيجار من العقار لخدمة رسوم الفائدة السنوية.

وهذا يترك أكثر من دخل إيجار كافٍ لخدمة الالتزامات الحالية ، بما في ذلك رسوم الفائدة على قرض البناء الأولي ومخصص أي تكاليف قد تنشأ ، دون خلق مخاطر إضافية غير ضرورية.

دخل الإيجار (750,000،5 دولار أمريكي) مطروحًا منه 100,000٪ رسوم الفائدة السنوية (650,000،XNUMX دولار أمريكي) يساوي XNUMX،XNUMX دولار أمريكي.

بافتراض أن البيتكوين ينمو بمعدل عائد سنوي يبلغ 60٪ ، بعد 10 سنوات ، سيكون لعملة البيتكوين المكتسبة مع القرض القيمة التالية:

ومع ذلك ، فإن هذا يعني أن قيمة البيتكوين ، التي تبلغ حاليًا حوالي 42,000 دولار ، سترتفع إلى أكثر من 2,600,000،10،10 دولار في 31 سنوات. بالنسبة لي باعتباري Bitcoiner ، من المحتمل أن يكون هذا السعر ، خاصة إذا أخذنا في الاعتبار أنه قبل 2012 سنوات تقريبًا ، كان سعر إغلاق Bitcoin في 13.45 ديسمبر XNUMX ، XNUMX دولارًا. لكنني لا أعتقد أن البيتكوين ستتطور بهذه السرعة لأنها ببساطة مسألة مبالغ أكبر الآن لرؤية مثل هذا النمو ، وهذا يتطلب عددًا من الدول القومية لاعتماد البيتكوين كعملة احتياطية ، والتي من المرجح أن تستغرق المزيد من الوقت تلعب بها.

لذلك ، يجب أن نحدد سعر البيتكوين عند 1,000,000 دولار بحلول عام 2030. وتستند هذه الافتراضات إلى توقع سعر البيتكوين من خلال ARK إنفست.

بافتراض أن سعر البيتكوين يبلغ 38,000 دولار من وقت كتابة هذا المقال ، يمكن للشركة أ شراء 52.63157894 بيتكوين بمبلغ 2,000,000،2,000,000،38,000 دولار (1,000,000،2030،52,631,579 دولار مقسوم على 10،XNUMX دولار). بافتراض نمو سعر البيتكوين إلى XNUMX،XNUMX،XNUMX دولار بحلول عام XNUMX وبعده ، ستبلغ قيمة البيتكوين المشتراة بالقرض حوالي XNUMX،XNUMX،XNUMX دولارًا بعد XNUMX سنوات.

لا أحد يستطيع التنبؤ بالمستقبل ، ولكن يمكننا أن نفترض بأمان أن اعتماد البيتكوين قد وصل إلى نقطة اللاعودة. تم تأكيد ذلك من خلال قبول عملة البيتكوين كعملة قانونية في السلفادور وإدراجها في عدد من الميزانيات العمومية من قبل الشركات المدرجة في ناسداك مثل تسلا و MicroStrategy.

تشير حالة استخدامها كمخزن رقمي للقيمة إلى أن التبني المستمر مصحوب بزيادة مستمرة في السعر. ببساطة ، لا توجد تقنية أفضل من Bitcoin تؤدي دور المتجر الرقمي ذي القيمة. تمامًا كما لم تعد الإنسانية أبدًا إلى الخيول بعد تطوير السيارات ، فلن نتوقف عن استخدام البيتكوين ونعود إلى عملة أقل شأنا مثل الدولار الأمريكي أو الذهب أو سندات الخزانة الأمريكية كمخزن للقيمة.

لذلك ، يمكننا أن نستنتج أن الشركة أ ، بقرض منخفض إلى القيمة يبلغ حوالي 13.3٪ وعبء فائدة لا ينطوي على مخاطر غير ضرورية ، يمكن أن تقوم باستثمار أعلى من المتوسط ​​عن طريق تحمل الديون المقومة بأوراق مالية والشراء. بيتكوين.

في مقال مستقبلي ، سأوضح كيف يمكن للشركة "أ" الاستفادة من عملة البيتكوين التي تمتلكها نتيجة الحصول على البيتكوين كما هو موضح أعلاه.

• محتوى مدعوم من تحسين محركات البحث وتوزيع العلاقات العامة. تضخيم اليوم.
• PlatoData.Network Vertical Generative Ai. تمكين نفسك. الوصول هنا.
• أفلاطونايستريم. ذكاء Web3. تضخيم المعرفة. الوصول هنا.
• أفلاطون السيارات / المركبات الكهربائية ، كربون، كلينتك ، الطاقة، بيئة، شمسي، إدارة المخلفات. الوصول هنا.
• BlockOffsets. تحديث ملكية الأوفست البيئية. الوصول هنا.
• المصدر https://bitcoinnews.com/leveraging-legacy-assets-to-buy-bitcoin/