當1962年的法拉利250 GTO在48年25月2018日的RM蘇富比拍賣會上以超過30萬美元的價格被拍賣時，由於一些人願意為XNUMX歲以上的汽車支付的巨額資金，許多人揚起了眉毛。 汽車往往被認為是“不良投資”，因為購買後它們的價值急劇下降，而且只有人類的情感才能賦予它們真正的“內在價值”。 但實際上，從投資的角度來看，與汽車的情感聯繫使它們如此具有吸引力。 老爺車通常通過各種不同的渠道進行買賣，其價值是通過不同的車型估算的，總的來說，該行業在各個地區都非常分散。 這些資產的標記化可以解決上述問題，並導致一個標準化的，同樣公平的系統。 因此，進一步發展了這一寶貴的產業。 –作者：尼古拉斯·韋伯（Nicolas Weber）

發行人和投資者如何從經典汽車的代幣化中受益

與傳統投資相比，投資經典汽車等替代資產可能具有重大優勢。 在Covid-19大流行期間，股票和貨幣市場經歷了高度波動，在尋求投資時，諸如價值儲存之類的問題變得越來越重要。 老爺車可有效抵禦通貨膨脹，因此繼承了保值的作用。 標記後，由於啟用了部分所有權，因此可以分配經典汽車和其他非流動資產的所有權。 這為多元化的投資組合創造了最佳條件，以最大程度地降低風險。 現在，即使散戶投資者也可以參與投資，因為他們可以輕鬆購買通常昂貴的老式汽車的一部分。 由於經典汽車變成了每個人都可以使用的24/7對等可交易資產，因此這將導致更大的資本流入。 此外，它還易於在任何期望的時間和日期清算您的資產，而沒有包括律師，文書工作和昂貴的工作時間在內的常規障礙。 此外，從稅收的角度來看，列支敦士登的代幣化資產具有極大的吸引力。

通常，另類資產可帶來可觀的回報，因為它們經常表現出反週期性的作用，從而使您的投資組合多樣化。 然而，繁榮受到諸如透明度低和市場流動性不足等弊端的困擾。 這與雙方（投資者和所有者）的高風險相關。 為了解決這個問題，獨特的列支敦士登代幣法案於2020年XNUMX月實施。該法案為真實股權和所有權代幣提供了完美的法律條件。 在此模型中，破壞性框架提供了一個符合法律的結構，以標記基於所有權的權利。 Amazing Blocks是該領域的先行者，例如，在全球範圍內進行了首次真正的股票代幣化，並僅以ETH作為初始出資就完成了無銀行合併。

依靠獨特的列支敦士登代幣法案，區塊鏈層中的物理驗證器可在各自代幣化之後實現所有權的完全合法和許可轉移。 因此，即時購買和出售代幣化資產成為可能，而伴隨移動籌款之類的功能便是其中的一些附帶好處。 像老爺車這樣的流動性低的收藏品現在已轉變為一種新的動態資產類別。 結果，相當本地化的行業（例如德國為樞紐）通過代幣化獲得了國際投資者的投資以及承諾的流動性。 在一個保護傘下投資經典汽車代幣時，甚至可以用代幣化的經典汽車基金來投資。

標記化的簡要概述

基於智能合約，所謂的令牌化將破壞當代商業模式。 借助令牌容器模型（TCM），列支敦士登的小國為此創建了理想的解釋方法。 在此框架內，令牌應理解為具有各種權利的“技術容器”。 這種方法建立了權利或資產的專用工具（例如令牌），並允許它們分別分離。 專用工具通過在基於區塊鏈的層上基於以太坊的ERC20代幣實現。 這樣，就在（1）權利和（2）技術之間進行了區分。 這導致許多優點。 代幣化為未來的數字金融和投資經濟奠定了基礎。 因此，技術和金融逐漸融合的趨勢得以推動。 標記化的過程可以在下面的圖1中看到。 令牌化的背後是區塊鏈技術，該技術主要基於這些系統中私鑰和公鑰的“關係模型”來運行，這是可持續的“ token my”的基礎。

金融世界的多元化

詢問任何成功的投資者，他都會給您相同的答案：多元化是關鍵。 它不僅有助於減輕風險，還使您能夠投資大量可以重塑世界的不同項目。 擁有均衡的投資組合尤其在“財務壓力”時期至關重要。 但是，作為私人投資者，有時可能很難真正全面地分散您的投資組合。 這是代幣化的重要意義所在，因為它允許投資者也投資於現實世界的資產，例如藝術品，房地產或老爺車。 無需花費通常大量的資金或填寫大量的文書工作，此方法就可以工作。 這是由於所有權可以通過令牌分散並且可以重新鑄造的事實。 所有權可以在需要時進行拆分和交易，因此也可以轉讓。

老爺車行業簡介

對汽車設計演變的迷戀，是購買經典汽車的主因，始於1886年，當時卡爾·本茨（Karl Benz）發明了第一台汽油動力汽車。 如果我們完全想掌握令牌化所帶來的機會，那麼我們首先需要對行業中的當代結構進行概述。 根據德國汽車工業協會（VDA）的一項研究，估計市值約為10億美元。 潛在的前景（超過30年的汽車）數量超過2.2萬件，因此清楚地說明了這裡發揮的經濟實力和影響力。 在接下來的幾年中，這個數字每年將增長約70,000輛。 最終，由於與其他資產類別相比，老式汽車具有吉祥的表現，因此老式汽車可以被視為非常有吸引力的投資選擇，如下圖2所示。

當今行業中的主要問題是，各種數量不同且複雜的定價模型有助於為每輛汽車提供應有的價值。 但是，由於缺乏標準化和巨大的地區分散性，沒有人能夠真正確定確切的價值。 通常，該值由全球庫存，車輛的歷史銷售價格，車輛的狀況以及基於需求的行情確定。 要知道的另一個有趣的方面是，大約70％的銷售是通過對等交換進行的，這使其註定要用於區塊鏈應用程序。 點對點交易是不斷發展的行業中的核心要素，代幣每天通過此模型進行交換。 確定車輛價格的最常見方法是獲得有執照的鑑定師的服務，這是一項昂貴的工作，但到目前為止，這是真正獲得價格的唯一方法，無人能爭辯。

代幣化與經典汽車相結合

現在我們問自己一個問題，令牌化如何在這個行業中應用？ 首先，如前所述，令牌的對等交換是區塊鏈的核心要素。 我說1954年的梅賽德斯·奔馳（Mercedes Benz）將通過Amazing Blocks提供的先進軟件解決方案初創公司進行令牌化，這些令牌的一部分的所有者可以故意繼續廣受歡迎的點對點交易。 同樣，通過有效利用區塊鏈系統的功能，可以開發出標準化的定價模型。 然後，通過從所有可用的定價工具收集數據，將其固定在代表每輛汽車的相應代幣上。 需求可能取決於現在普遍適用的定價工具中的信息。 這種標準化格式可以為買賣雙方帶來更大的透明度，現在可以完全確保確定了正確的價值。 因此，經典汽車的代幣化將為全世界的投資者創造一個全新的資產類別。

代幣化與經典汽車相結合

現在我們問自己一個問題，令牌化如何在這個行業中應用？ 首先，如前所述，令牌的對等交換是區塊鏈的核心要素。 我說1954年的梅賽德斯·奔馳（Mercedes Benz）將通過Amazing Blocks提供的先進軟件解決方案初創公司進行令牌化，這些令牌的一部分的所有者可以故意繼續廣受歡迎的點對點交易。 同樣，通過有效利用區塊鏈系統的功能，可以開發出標準化的定價模型。 然後，通過從所有可用的定價工具收集數據，將其固定在代表每輛汽車的相應代幣上。 需求可能取決於現在普遍適用的定價工具中的信息。 這種標準化格式可以為買賣雙方帶來更大的透明度，現在可以完全確保確定了正確的價值。 因此，經典汽車的代幣化將為全世界的投資者創造一個全新的資產類別。

實時“了解”汽車的市場價值和安全性在該行業中被認為是必不可少的，而通證化為此奠定了基礎。 因此，在二級市場上交易時，可以實時實時調整當前市場價值。 現在，汽車甚至可以用作抵押或分配給投資基金。 標記後，可以將汽車存放在安全的位置，而不必移動。 運輸往往是一項昂貴的工作，因為需要確保對汽車的保護以防止損壞和盜竊。 最後但並非最不重要的一點是，即使是保險業也可能受到此影響，因為每輛老爺車都因其個人和財務上的高價值而受到特別保險。 Ť當出現任何問題時，okenization可以使保險公司和被保險人始終參考代幣化老爺車的現代市場價值。 這可以簡化通常需要確定保險將要償還多少的長期過程。

如何進行代幣化老爺車？

最初，必須在列支敦士登建立一個法人實體。 整個過程可以通過無銀行註冊的選項完全遠程執行。 建立期過後，管理軟件解決方案將找到其用例。 它們充當了管理標記化實體的基礎，並已準備就緒，可用於投資者入職，隨後發行股本，債務和所有權令牌以及進一步的管理決策。 此外，為了遵守列支敦士登的FMA，他們需要數字所有權登記冊（例如，數字股份登記冊）。 分詞後，老爺車仍屬於所有者，但可以以盡可能低的成本實際存儲在安全的位置。 車主將獲得一個基於以太坊的數字令牌，該令牌代表老爺車的權利。

儘管所有權令牌不授予駕駛汽車的權利，但可以鑄造其他“優惠券令牌”以允許在指定的時間內使用。 然後，可以根據他們在汽車擁有權中的份額在各個投資者之間分配收益。 最後但並非最不重要的一點是，監護權必須得到照顧。 但這不是問題，因為可以使用任何兼容ERC20的錢包（例如Metamask）來存儲令牌。 託管也可以通過任何其他ERC20兼容託管人（如允許二級市場進入的交易所）來實現。 就......而言.

未來展望與結論

僅在德國，就有大約15萬人對老式汽車感興趣，因此，這些汽車的供求關係將一直持續下去。 如果我們現在假設將對這些汽車進行代幣化和隨後的交易，則市場價值將大幅上升。 不僅“汽車愛好者”向行業注入了資金，而且還吸引了來自世界各地的投資者。 通常，他們是汽車仿射者，並且希望以自己夢想中的汽車的一小部分來分散投資組合。 他們期望它的價值將基於多年享受空閒時間並通過閱讀例如汽車雜誌來了解自己的激情時所獲得的“微妙”知識而飛漲。 在這個零散的行業中，對這些汽車進行標記化的正確實施可以導致繁榮的可訪問性，使零散的結構標準化和自動化，從而使成本效益比朝著買家和投資者更具吸引力的方向發展。 總而言之，一輛汽車將從單純地變成塵土飛揚的收藏家的物品，演變成具有收藏家情感價值的動態資產。

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資源： Nicolas Weber在Amazing Blocks的歐洲業務發展部門工作，Amazing Blocks是列支敦士登的一家令牌化初創公司，提供有關建立令牌化法人實體和軟件作為管理服務的諮詢。 無論如何，他都是您的直接聯繫方式。 您可以通過以下方式與他聯繫 電子郵件 或與他建立聯繫 LinkedIn.