Đổi mới hay lừa đảo trong thị trường thế chấp ở Anh?
Có rất nhiều sản phẩm trên thị trường thế chấp ở Vương quốc Anh khi lãi suất tăng cao đã gây ra sự hoảng loạn cho những người lẽ ra phải biết rõ hơn. Sự hoảng loạn của người này là cơ hội của người khác và một số giao dịch thú vị liên quan đến đủ loại thủ thuật thông minh với lãi suất sẽ khiến những người có cơ hội thoát khỏi vỏ bọc của họ. Bài báo của Times đã phác thảo rất nhiều trong số đó và lời khuyên của họ dành cho những người đánh cược là hãy thận trọng. Hãy suy nghĩ về tiên lượng trong suốt thời hạn của khoản vay và tìm ra các tình huống có thể xảy ra có thể áp dụng cho bạn trong hai hoặc ba năm sau. Những giao dịch hấp dẫn đó bây giờ có thể sẽ trở thành cơn ác mộng. Nếu thị trường biến động hoặc hoàn cảnh của bạn thay đổi, đừng mong đợi bất kỳ sự thông cảm nào từ những người đã cho bạn vay tiền. Rất có thể họ sẽ nắm trong tay đòn roi và những người tử tế mà bạn giao tiếp có thể trở thành những con quái vật có sừng trước sự rung chuyển của lãi suất tăng. Hầu hết người đi vay đều muốn làm điều đúng đắn và trả những gì họ nợ. Các chủ ngân hàng muốn điều đó theo cả hai cách. Lời khuyên của tôi dành cho người đi vay, hãy làm bài tập về nhà, giả định điều tồi tệ nhất và luôn đọc dòng chữ nhỏ. Khi thị trường biến động, đó thường là thị trường cho vay. Đó là vào lúc này. Tốt hơn hết bạn nên chờ đợi nếu có thể cho đến khi mọi thứ lắng xuống một chút.
Định giá của Nat West và Credit Suisse cho thấy sự điên rồ của thị trường.
Một vài bài báo trong tuần này cho thấy mức định giá của một số ngân hàng lớn nhất thế giới đã trở nên tồi tệ như thế nào. Ông chủ Nat West đưa ra dự báo ảm đạm về triển vọng của Vương quốc Anh bao gồm giá nhà giảm 7% và trích lập dự phòng 242 triệu bảng cho các khoản nợ khó đòi. Kết quả là 2.2 tỷ bảng Anh đã giảm so với giá trị thị trường của nó. Giám đốc điều hành mới của Credit Suisse trình bày một kế hoạch xoay chuyển tình thế và thị trường đã hạ giá trị của nó xuống dưới 10 tỷ USD. Nhưng đây là những ngân hàng thực sự với rất nhiều khách hàng, sản phẩm và kiến thức chuyên môn. Cả hai đều có tài sản ròng hơn 40 tỷ USD nhưng đang được giao dịch ở mức chiết khấu lớn so với giá trị tài sản đó. Mặt khác, công ty khởi nghiệp Revolut mới di cư đến Lithuania được cho là có giá trị tương đương với cả hai ngân hàng cộng lại. Tôi sợ rằng không phải trong thế giới của tôi. Nhưng đây chỉ là một ví dụ về sự điên rồ trên quy mô lớn. Nó không thể tiếp tục và nó sẽ không.
Giảm tín hiệu tín dụng của Barclays
Barclays đã rút 95% khoản thế chấp khỏi thị trường vì lo ngại rằng một số người đi vay có thể rơi vào tình trạng vốn chủ sở hữu âm. Mặc dù tôi có thể hiểu được cảm xúc đằng sau động thái này nhưng đó vẫn là một tín hiệu khác cho thấy sự sẵn có của các sản phẩm tín dụng ở Vương quốc Anh hiện chỉ đơn thuần là một hoạt động đánh dấu ô chứ không phải là phản hồi đối với các thông tin tín dụng có ý nghĩa hơn nhiều. Chi phí bất động sản nhà ở cao ở Anh khiến những người mua lần đầu gặp khó khăn hơn trong việc đặt chân lên thang. Chính sách này là sự thắt chặt tín dụng tùy tiện mà các ngân hàng chính thống khác sẽ sớm làm theo. Tôi muốn thấy sự trở lại của hoạt động ngân hàng hợp lý. Như tôi đã đề cập ở trên, hầu hết người đi vay đều muốn làm điều đúng đắn nhưng tiêu chí tín dụng cứng nhắc không đưa ra quyết định đúng đắn. Một cặp vợ chồng trẻ mua căn nhà đầu tiên sẽ không muốn vỡ nợ và quay lại thuê nhà ngay cả khi tài sản của họ bị âm. Khả năng trả nợ của họ nên được đánh giá dựa trên khả năng trả nợ và hơn thế nữa là sự sẵn sàng trả nợ đã được chứng minh của họ. Những người đã thuê nhà nhiều năm và có thành tích hoàn hảo không nên bị loại khỏi thị trường chỉ vì giá trị tài sản đảm bảo của họ đã giảm nhẹ. Một số ý thức chung trong thế giới thực nên được áp dụng. Ngày nay, nói chuyện với một cố vấn thế chấp giống như nói chuyện với một cuốn sách quy tắc. Xin Chúa giúp chúng ta.
Howard Tolman là một chủ ngân hàng, chuyên gia CNTT và doanh nhân nổi tiếng có trụ sở tại London.
