SEATTLE– (Dây BUS)–Leafly Holdings, Inc. (“Leafly” or “the Company”) (NASDAQ: LFLY), a leading online cannabis discovery marketplace and resource for cannabis consumers, today announced financial results for its third quarter ended September 30, 2022.
“Leafly is helping brands and retailers reach more consumers at a time when driving business is critically important. Retailers are offering deals on Leafly at record numbers as consumers are looking for the best value. We are encouraged by our recent partnerships that allow us to drive new customer acquisition and online orders across the platform,” said Yoko Miyashita, CEO of Leafly. “The cost reductions we implemented were aimed at setting us on a clear path to greater efficiency and monetization as growth in advertising spend returns and the market accelerates. The team is squarely focused on our highest priority initiatives and on optimizing the products we have already developed to maintain our position as a leader in cannabis and build the business for the long term.”
Kết quả tài chính quý 2022 năm XNUMX
- Total revenue was $11.8 million, up 8.1% over Q3 2021
- Tỷ suất lợi nhuận gộp là 87.1%, so với 88.4% trong Quý 3 năm 2021
- Total operating expense was $16.3 million, up 21.0% over $13.5 million in Q3 2021, and down 16.3% from Q2 2022
- Net income was $15.5 million, and included $22.3 million of gains on derivative liabilities, due to fair value accounting, compared to net loss of $4.5 million in Q3 2021
- Adjusted EBITDA loss was $5.2 million, compared to Adjusted EBITDA loss of $3.6 million in Q3 2021
- Ended the quarter with $27.8 million of cash, after repurchasing over 3 million shares of our common stock using $31.3 million of restricted cash
Sự đối chiếu giữa GAAP với các biện pháp tài chính phi GAAP đã được cung cấp trong các bảng có trong bản phát hành này.
“In October, we right-sized the business through headcount reductions and additional cuts in spending to accelerate our path to profitability,” said Suresh Krishnaswamy, CFO of Leafly. “We are focused on managing our cash while preserving our ability to respond to opportunities in the market.”
Các chỉ số hiệu suất chính
Ngày 30 tháng 2022 năm XNUMX
30 Tháng Sáu, 2022
Ngày 30 tháng 2021 năm XNUMX
QoQ Change (%)
YoY Change (%)
Average Monthly Active Users (“MAUs”) (in millions)
8.2
7.9
9.4
3.8
%
(12.8
)%
Chấm dứt tài khoản bán lẻ
5,637
5,251
4,769
7.4
%
18.2
%
Retailer average revenue per account (“ARPA”)
$
556
$
579
$
621
(4.0
)%
(10.5
)%
- Year over year, ending retail accounts grew 18.2%, reflecting 7.4% sequential growth in Q3 2022 that was driven by retailers in California, Oregon, and New Mexico.
- ARPA declined 10.5%, primarily as a result of Leafly’s strategy to use promotional pricing to expand retailer accounts in lower penetrated markets.
- MAUs increased quarter over quarter highlighting the strength of news and learn content, technical improvements to SEO and the Company’s expertise in the cannabis category. In Q3 2021, higher than usual levels of MAUs were driven by an increase in user traffic primarily as a result of the pandemic.
Điểm nổi bật của doanh nghiệp
- Q3 2022 revenue from retail accounts was $9.0 million, up 5.1% over Q3 2021.
- Q3 2022 revenue from brands was $2.7 million, up 19.6% over Q3 2021.
- Recently partnered with Uber Eats to bring third-party delivery platform to cannabis retailers and consumers in the local Toronto market.
- Integrated with Onfleet delivery software to make it easier for cannabis retailers to manage delivery fulfillment of online orders placed directly on the Leafly platform all the way to the customer’s doorstep.
- Expanded partnership with BLAZE, offering cannabis retailers even greater operational efficiency while enhancing the consumer online shopping experience. Improvements in inventory management, menu capability and fulfillment tools allow cannabis retailers to accept online orders directly from Leafly without additional POS order inputs.
- Launched new marquee ad products in October across Leafly, including on our high-traffic Strain Page. These new features ads provide prominent ways for retailers to reach millions of consumers visiting Leafly each year.
- On October 18, 2022, announced realignment of cost structure for expected annual cash operating cost reductions of approximately $16.0 million beginning in 2023. These reductions are intended to allow Leafly to prioritize the highest growth opportunities and preserve capital.
Triển vọng tài chính
Leafly is refining its annual guidance The Company does not provide quarterly guidance as a practice. Based on current business trends and conditions, the financial outlook is expected to be as follows:
- For the full year 2022, Leafly expects revenue to be between $47.0 million and $48.0 million and Adjusted EBITDA loss to be approximately $26.0 million.
Leafly chưa cung cấp bản đối chiếu định lượng giữa thu nhập ròng (lỗ) GAAP dự báo với tổng EBITDA đã điều chỉnh dự báo trong thông tin liên lạc này vì Công ty không thể, nếu không thực hiện những nỗ lực vô lý, để tính toán một số mục đối chiếu một cách tự tin. Những khoản mục này bao gồm nhưng không giới hạn ở: chi phí khấu hao và phân bổ từ tài sản mới; suy giảm tài sản; những thay đổi trong việc định giá bất kỳ công cụ phái sinh nào; việc định giá và thay đổi các khoản trợ cấp bồi thường dựa trên vốn chủ sở hữu; lãi hoặc lỗ từ việc sửa đổi hoặc xóa nợ. Những khoản mục này, có thể ảnh hưởng đáng kể đến việc tính toán thu nhập ròng (lỗ) GAAP trong tương lai, vốn không chắc chắn và phụ thuộc vào nhiều yếu tố khác nhau, nhiều yếu tố trong số đó nằm ngoài tầm kiểm soát của Leafly. Để biết thêm thông tin về các biện pháp tài chính phi GAAP được thảo luận trong thông báo này, vui lòng xem “Các biện pháp tài chính phi GAAP” bên dưới.
Webcast và thông tin cuộc gọi hội nghị
Leafly will host a conference call and webcast to discuss the results today, Thursday, November 10, 2022 at 1:30 p.m. Pacific Time (4:30 p.m. Eastern Time). A live webcast of the call can be accessed from Leafly’s Investor Relations website at https://investor.leafly.com.
Cuộc gọi trực tiếp cũng có thể được thực hiện qua điện thoại theo số (844) 200-6205 miễn phí trong nước và số (929) 526-1599 quốc tế. Vui lòng tham khảo ID hội nghị: #029159. Phiên bản lưu trữ của webcast sẽ có sẵn trên cùng một trang web sau cuộc gọi.
Về Leafly
Leafly helps millions of people discover cannabis each year. Our powerful tools help shoppers make informed purchasing decisions and empower cannabis businesses to attract and retain loyal customers through advertising and technology services. Learn more at Leafly.com hoặc tải xuống ứng dụng di động Leafly thông qua App Store của Apple hoặc Google Play.
Định nghĩa về các số liệu hiệu suất chính
Người dùng hoạt động hàng tháng
Người dùng hoạt động hàng tháng (“MAU”) đại diện cho tổng số lượng khách truy cập vào các trang web và ứng dụng gốc của Leafly mỗi tháng, từ đó đại diện cho số lượng khách truy cập tiềm năng tối đa có thể trở thành khách hàng của một trạm xá hoặc thương hiệu được liệt kê trên nền tảng của Leafly, trong một tháng nhất định .
Người dùng (khách truy cập) được coi là đang hoạt động bằng cách bắt đầu một phiên trên ít nhất một trang web hoặc ứng dụng. MAU của mỗi tháng là tổng số khách truy cập duy nhất vào Leafly trong tháng được chỉ định và bao gồm cả khách truy cập mới cũng như những khách quay lại từ tháng trước. Chúng tôi tính một người dùng duy nhất khi một cá nhân truy cập lần đầu tiên vào một trong các trang web hoặc ứng dụng gốc của chúng tôi trong một tháng theo lịch. Nếu một cá nhân truy cập các trang web của chúng tôi bằng các trình duyệt web khác nhau trong một tháng nhất định, lần truy cập đầu tiên của mỗi trình duyệt web đó sẽ được tính là một người dùng duy nhất riêng biệt. Nếu một cá nhân truy cập nhiều trang web hoặc ứng dụng gốc của chúng tôi trong một tháng thì lần truy cập đầu tiên vào từng trang web hoặc ứng dụng sẽ được tính là một người dùng duy nhất riêng biệt vì những người dùng duy nhất được theo dõi riêng cho từng miền và ứng dụng gốc. Số lượng khách truy cập được đo lường bằng cách sử dụng Google Analytics cho các ứng dụng web và Firebase cho các ứng dụng gốc của chúng tôi.
Chấm dứt tài khoản bán lẻ
Kết thúc tài khoản bán lẻ là số lượng tài khoản nhà bán lẻ thanh toán với Leafly tính đến tháng cuối cùng của kỳ tương ứng. Tài khoản bán lẻ có thể bao gồm nhiều hơn một nhà bán lẻ.
Doanh thu trung bình của nhà bán lẻ trên mỗi tài khoản
ARPA của nhà bán lẻ được tính bằng doanh thu bán lẻ hàng tháng, trên cơ sở tài khoản, chia cho số tài khoản bán lẻ đã hoạt động trong cùng tháng đó. Tài khoản đang hoạt động là tài khoản có đăng ký thanh toán đang hoạt động với Leafly trong tháng. Leafly không cung cấp cho các nhà bán lẻ dịch vụ đăng ký miễn phí liên tục nhưng có thể cung cấp thời gian giới thiệu miễn phí với một số đăng ký nhất định.
Báo cáo Cảnh báo về Các tuyên bố Chuyển tiếp
Tài liệu này chứa một số tuyên bố hướng tới tương lai theo nghĩa của luật chứng khoán liên bang, bao gồm các tuyên bố liên quan đến các dịch vụ do Leafly cung cấp và các thị trường mà Leafly hoạt động, chiến lược kinh doanh, số liệu hiệu suất, môi trường ngành, cơ hội tăng trưởng tiềm năng, kết quả dự kiến trong tương lai của Leafly và triển vọng tài chính cũng như mức tiết kiệm dự kiến từ các biện pháp cắt giảm chi phí. Những tuyên bố hướng tới tương lai này thường được xác định bằng các từ “tin tưởng”, “dự án”, “mong đợi”, “dự đoán”, “ước tính”, “dự định”, “chiến lược”, “tương lai”, “dự báo”, “cơ hội, “triển vọng”, “kế hoạch”, “có thể”, “nên”, “sẽ”, “sẽ”, “sẽ”, “sẽ tiếp tục”, “có thể sẽ dẫn đến kết quả” và các cách diễn đạt tương tự (bao gồm cả các phiên bản phủ định của những từ hoặc cách diễn đạt như vậy).
Tuyên bố hướng tới tương lai là những dự đoán, dự báo và các tuyên bố khác về các sự kiện trong tương lai dựa trên những kỳ vọng và giả định hiện tại kể từ ngày phát hành thông tin này và do đó, phải chịu rủi ro và sự không chắc chắn có thể khiến kết quả thực tế khác biệt đáng kể so với những điều được thể hiện trong những tuyên bố hướng tới tương lai như vậy.
Many factors could cause actual future events to differ materially from the forward-looking statements in this press release, including but not limited to Leafly’s inability to raise sufficient capital to execute its business plan; the size, demands and growth potential of the markets for Leafly’s products and services and Leafly’s ability to serve those markets; the impact of worldwide economic conditions, including the resulting effect on consumer spending at local businesses and the level of advertising spending by local businesses; the degree of market acceptance and adoption of Leafly’s products and services; and the other risks and uncertainties described in the “Risk Factors” section of the Annual Report on Form 10-K filed by Leafly with the SEC on March 31, 2022, and in the other documents filed by Leafly from time to time with the SEC.
Những hồ sơ này xác định và giải quyết các rủi ro và sự không chắc chắn quan trọng khác có thể khiến các sự kiện và kết quả thực tế khác biệt đáng kể so với những gì có trong các tuyên bố hướng tới tương lai. Các tuyên bố hướng tới tương lai chỉ nói về ngày chúng được đưa ra. Người đọc được khuyến cáo không nên phụ thuộc quá mức vào các tuyên bố hướng tới tương lai và Leafly không có nghĩa vụ và ngoại trừ theo yêu cầu của pháp luật, không có ý định cập nhật hoặc sửa đổi các tuyên bố hướng tới tương lai này, cho dù là do thông tin mới, các sự kiện trong tương lai , hay nói cách khác. Leafly không đưa ra bất kỳ đảm bảo nào rằng nó sẽ đạt được mong đợi của mình.
LEAFLY HOLDINGS, INC
BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN HỢP NHẤT - CHƯA KIỂM TOÁN
(tính bằng nghìn, ngoại trừ số tiền trên mỗi cổ phần)
Ngày 30 tháng 2022 năm XNUMX
31 Tháng mười hai, 2021
TÀI SẢN
Tài sản hiện tại
Tiền và các khoản tương đương tiền
$
27,829
$
28,565
Các khoản phải thu, dự phòng ròng cho các tài khoản khó đòi tương ứng là $ 958 và $ 1,848
2,610
2,958
Chi phí giao dịch hoãn lại
-
2,840
Chi phí trả trước và các tài sản hiện tại khác
3,569
1,347
Tiền mặt hạn chế
607
130
Tổng tài sản hiện tại
34,615
35,840
Tài sản, thiết bị và phần mềm, mạng
2,213
313
Tổng tài sản
$
36,828
$
36,153
NỢ PHẢI TRẢ VÀ XÁC NHẬN CỦA CHỦ CỔ PHIẾU
Nợ ngắn hạn
Tài khoản phải trả
$
1,375
$
3,048
Chi phí tích lũy và các khoản nợ hiện tại khác
5,076
8,325
Doanh thu hoãn lại
2,052
1,975
Current portion of convertible promissory notes, net
-
31,377
Tổng nợ phải trả hiện tại
8,503
44,725
Nợ ngắn hạn
Non-current portion of convertible promissory notes, net
28,726
-
Trách nhiệm phái sinh bảo đảm tư nhân
662
-
Ký quỹ chia sẻ trách nhiệm phái sinh
47
-
Stockholder earn-out rights derivative liability
288
-
Tổng nợ dài hạn
29,723
-
Các cam kết và dự phòng
Thâm hụt của cổ đông
Cổ phiếu ưu đãi
-
1
Cổ phiếu phổ thông
4
3
Cổ phiếu quỹ
(31,663
)
-
Vốn thanh toán bổ sung
89,194
61,194
Tích lũy thâm hụt
(58,933
)
(69,770
)
Tổng thâm hụt của các cổ đông
(1,398
)
(8,572
)
Tổng nợ phải trả và thâm hụt của cổ đông
$
36,828
$
36,153
LEAFLY HOLDINGS, INC
BÁO CÁO HOẠT ĐỘNG HỢP NHẤT HỢP NHẤT – CHƯA KIỂM TOÁN
(tính bằng nghìn, ngoại trừ số tiền trên mỗi cổ phần)
Ba tháng kết thúc vào ngày 30 tháng XNUMX năm
Chín tháng kết thúc vào ngày 30 tháng XNUMX năm
2022
2021
2022
2021
lợi tức
$
11,781
$
10,896
$
35,251
$
30,959
Chi phí doanh thu
1,515
1,261
4,411
3,564
Lợi nhuận gộp
10,266
9,635
30,840
27,395
Chi phí hoạt động
Bán hàng và marketing
6,403
4,999
21,529
13,148
Phát triển sản phẩm
3,406
3,522
10,927
9,905
Tổng hợp và hành chính
6,489
4,949
20,730
10,485
Tổng chi phí hoạt động
16,298
13,470
53,186
33,538
Mất từ hoạt động
(6,032
)
(3,835
)
(22,346
)
(6,143
)
Chi phí lãi vay, ròng
(705
)
(590
)
(2,119
)
(698
)
Thay đổi giá trị hợp lý của các công cụ phái sinh
22,264
-
36,264
-
Chi phí khác, ròng
(73
)
(29
)
(962
)
(39
)
Thu nhập ròng (lỗ)
$
15,454
$
(4,454
)
$
10,837
$
(6,880
)
Thu nhập ròng (lỗ) trên mỗi cổ phiếu:
Cơ bản
$
0.43
$
(0.18
)
$
0.31
$
(0.28
)
pha loãng
$
0.28
$
(0.18
)
$
0.27
$
(0.28
)
Cổ phiếu bình quân gia quyền:
Cơ bản
35,580
24,923
35,260
24,832
pha loãng
43,215
24,923
38,704
24,832
LEAFLY HOLDINGS, INC
BÁO CÁO LƯU CHUYỂN TIỀN TỆ HỢP NHẤT HỢP NHẤT – CHƯA KIỂM TOÁN
(tính bằng nghìn)
Chín tháng kết thúc vào ngày 30 tháng XNUMX năm
2022
2021
Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh
Thu nhập ròng (lỗ)
$
10,837
$
(6,880
)
Adjustments to reconcile net income (loss) to net cash used in operating activities:
Khấu hao và khấu hao
276
195
Chi phí bồi thường dựa trên cổ phiếu
3,159
729
Chi phí nợ xấu
1,023
841
Chi phí thuê không dùng tiền mặt
-
230
Khấu hao không dùng tiền mặt của chiết khấu nợ
369
-
Chi phí lãi vay không bằng tiền gắn liền với nợ chuyển đổi
243
710
Thay đổi phi tiền mặt trong giá trị hợp lý của các công cụ phái sinh
(36,264
)
-
Nền tảng khác
15
44
Thay đổi trong tài sản hoạt động và nợ phải trả:
Những tài khoản có thể nhận được
(675
)
(674
)
Chi phí trả trước và các tài sản hiện tại khác
(2,222
)
(600
)
Tài khoản phải trả
173
(3
)
Chi phí tích lũy và các khoản nợ hiện tại khác
(2,141
)
1,713
Doanh thu hoãn lại
77
594
Tiền thuần sử dụng trong hoạt động kinh doanh
(25,130
)
(3,101
)
Dòng tiền từ hoạt động đầu tư
Additions of property, equipment, and software
(2,194
)
(38
)
Tiền mặt sử dụng trong hoạt động đầu tư
(2,194
)
(38
)
Luồng tiền từ hoạt động tài chính
Tiền thu được từ việc thực hiện quyền chọn cổ phiếu
158
223
Tiền thu từ trái phiếu chuyển đổi
29,374
31,470
Proceeds from business combination placed in escrow and restricted
39,032
-
Trust proceeds received from recapitalization at closing
582
-
Repurchase of common stock and settlement of forward purchase agreements
(31,303
)
-
Chi phí giao dịch liên quan đến việc tái cấp vốn
(10,761
)
-
Thanh toán các khoản phải trả bên liên quan
(17
)
(242
)
Tiền mặt được cung cấp bởi các hoạt động tài chính
27,065
31,451
Tăng (giảm) ròng tiền mặt, các khoản tương đương tiền và tiền mặt bị hạn chế
(259
)
28,312
Tiền, các khoản tương đương tiền và tiền hạn chế, đầu kỳ
28,695
4,934
Tiền, các khoản tương đương tiền và tiền hạn chế, cuối kỳ
$
28,436
$
33,246
LEAFLY HOLDINGS, INC
CÁC BIỆN PHÁP TÀI CHÍNH KHÔNG GAAP – KHÔNG ĐƯỢC KIỂM TOÁN
(tính bằng nghìn)
Thu nhập trước lãi vay, thuế và khấu hao và khấu trừ (EBITDA) và EBITDA đã điều chỉnh
Để cung cấp cho các nhà đầu tư thông tin bổ sung về kết quả tài chính của chúng tôi, chúng tôi đã tiết lộ EBITDA và EBITDA đã điều chỉnh, cả hai đều là các biện pháp tài chính phi GAAP mà chúng tôi tính là lỗ ròng trước lãi vay, thuế và chi phí khấu hao và khấu trừ trong trường hợp EBITDA trở lên. được điều chỉnh để loại trừ các chi phí không dùng tiền mặt, bất thường và/hoặc không thường xuyên trong trường hợp EBITDA được điều chỉnh. Dưới đây, chúng tôi đã cung cấp bảng đối chiếu lỗ ròng (biện pháp tài chính GAAP có thể so sánh trực tiếp nhất) với EBITDA và từ EBITDA sang EBITDA đã điều chỉnh.
Chúng tôi trình bày EBITDA và EBITDA điều chỉnh vì những số liệu này là thước đo chính được ban quản lý của chúng tôi sử dụng để đánh giá hiệu quả hoạt động, lập kế hoạch hoạt động trong tương lai và đưa ra các quyết định chiến lược liên quan đến phân bổ năng lực đầu tư. Theo đó, chúng tôi tin rằng EBITDA và EBITDA Điều chỉnh cung cấp thông tin hữu ích cho các nhà đầu tư và những người khác trong việc hiểu và đánh giá kết quả hoạt động của chúng tôi theo cách tương tự như cách quản lý của chúng tôi.
EBITDA và EBITDA điều chỉnh có những hạn chế như một công cụ phân tích và bạn không nên xem xét nó một cách riêng biệt hoặc thay thế cho việc phân tích kết quả của chúng tôi như được báo cáo theo GAAP. Một số hạn chế này như sau:
- mặc dù khấu hao và khấu hao là các khoản phí không phải bằng tiền mặt, nhưng tài sản được khấu hao và khấu hao có thể phải được thay thế trong tương lai và cả EBITDA và EBITDA điều chỉnh đều không phản ánh các yêu cầu chi tiêu vốn bằng tiền mặt cho những thay thế đó hoặc cho các yêu cầu chi tiêu vốn mới;
- EBITDA và EBITDA điều chỉnh không phản ánh những thay đổi hoặc yêu cầu về tiền mặt đối với nhu cầu vốn lưu động của chúng tôi; Và
- EBITDA và EBITDA Điều chỉnh không phản ánh các khoản thanh toán lãi hoặc thuế có thể làm giảm lượng tiền mặt sẵn có cho chúng tôi.
Do những hạn chế này, bạn nên xem xét EBITDA và EBITDA Điều chỉnh cùng với các thước đo hiệu quả tài chính khác, bao gồm lỗ ròng và các kết quả GAAP khác của chúng tôi.
Việc đối chiếu khoản lỗ ròng đối với EBITDA không phải GAAP và EBITDA đã điều chỉnh như sau:
Ba tháng kết thúc vào ngày 30 tháng XNUMX năm
Chín tháng kết thúc vào ngày 30 tháng XNUMX năm
2022
2021
2022
2021
Thu nhập ròng (lỗ)
$
15,454
$
(4,454
)
$
10,837
$
(6,880
)
Chi phí lãi vay, ròng
705
590
2,119
698
Chi phí khấu hao và khấu trừ
127
57
276
195
EBITDA
16,286
(3,807
)
13,232
(5,987
)
Bồi thường dựa trên cổ phiếu
771
208
3,159
729
Transaction expenses allocated to derivatives
-
-
874
-
Thay đổi giá trị hợp lý của các công cụ phái sinh
(22,264
)
-
(36,264
)
-
EBITDA điều chỉnh
$
(5,207
)
$
(3,599
)
$
(18,999
)
$
(5,258
)
Nguồn: Leafly Holdings, Inc.
