Justin Hartzman trên Medium | Ngày 22 tháng 2022 năm XNUMX
Các thị trường đã hoàn toàn tàn bạo. Trong tháng trước, chúng ta đã thấy một nhà cung cấp stablecoin, nhà cung cấp cho vay hàng đầu và là một trong những quỹ đầu cơ tiền điện tử lớn nhất hoạt động hoàn toàn. Chúng tôi đã thảo luận Sự sụp đổ của Terra trong quá khứ. Hôm nay, chúng ta hãy tập trung vào độ C và 3 mũi tên Capital (3AC). Điều thực sự đáng chú ý ở đây là chúng ta đang ở trong vùng nước hoàn toàn chưa được khám phá về tiền điện tử.
Chúng tôi chưa bao giờ thấy nhiều viện triển khai cùng một lúc như vậy. Thật kỳ lạ, tôi tin rằng điều này có thể tốt cho thị trường trong dài hạn. Chúng ta sẽ làm điều đó sau. Tuy nhiên, đầu tiên là phần giới thiệu nhanh.
C và 3AC là gì?
Vì vậy, hãy bắt đầu với độ C. Được thành lập vào năm 2018, Celsius là một trong những nền tảng cho vay lớn nhất trong tiền điện tử. Vào tháng 2022 năm 8, họ có hơn 12 tỷ đô la cho khách hàng vay và XNUMX tỷ đô la tài sản đang được quản lý. Điều khiến họ thực sự hấp dẫn là APR đáng kinh ngạc mà họ cung cấp trên tài sản thế chấp. Celsius đã và đang sử dụng tiền của khách hàng trên các giao thức DeFi khác nhau như Lido, Curve và - hãy đợi nó - Giao thức Anchor của Terra - để tạo ra lợi nhuận này. Nền tảng phân tích trên chuỗi Nansen đã xác định các ví thực hiện các giao dịch này. Khi Terra phát nổ, Giám đốc điều hành của Celsius, Alex Mashinsky đã nhanh chóng chỉ ra rằng họ đã rút vị trí của mình ra khỏi Terra một cách an toàn.
Xem: Vụ tai nạn của Terra làm lung lay niềm tin khiến một số stablecoin khác rơi vào tình trạng lung lay
Mặt khác, 3AC là một trong những quỹ đầu tư mạo hiểm nổi tiếng nhất trong không gian tiền điện tử, được thành lập bởi Su Zhu và Kyle Davies. 3AC được biết đến là một trong những công ty cho vay nhiều nhất DeFi. Trong thời kỳ đỉnh cao của thị trường, 3AC có lượng nắm giữ trị giá 10 tỷ đô la, bao gồm Lido, DYDX, Bitcoin, Ethereum và… .yup… Terra. 3AC vay từ mọi nhà cho vay lớn ngoài kia, như - BlockFi, Genesis, Nexo và Celsius. Không thể tránh khỏi, tất cả họ sẽ bị ảnh hưởng do vụ nổ của 3AC.
Có một điều thú vị nữa xảy ra ở chế độ nền mà chúng ta cần xem xét trước khi tiếp tục.
StETH là gì?
Như bạn đã biết, bạn có thể đặt cược ETH của mình vào chuỗi beacon để trở thành người xác thực. Mỗi thực thể phải đặt cược ít nhất 32 ETH để trở thành người xác thực trong Ethereum PoS. Có hai cách mà bạn có thể làm điều này. Mua 32 ETH và đặt cược. Hoặc tạo một nhóm và đặt cược 32 ETH.
Giao thức DeFi, Lido Finance đã làm một điều gì đó siêu thông minh. Họ đã lấy ETH từ người dùng của mình để đặt cược vào chuỗi beacon. Đổi lại, họ đã phát hành một mã thông báo mới gọi là stETH (Ether đặt cọc), được chốt tỷ lệ 1: 1 với ETH và đưa nó cho người dùng. Chiến lược này đã hoạt động rất hiệu quả đối với Lido, khiến nó trở thành thực thể thống trị nhất trong PoS Ethereum. stETH là một mã thông báo phổ biến trong các ứng dụng DeFi. Cả Celsius và 3AC đều có mức tiếp xúc đáng kể với stETH.
Tuy nhiên, chỉ một vài tuần trở lại đây, chốt chặn của Bitcoin: ETH đã phá vỡ.
Xem: Vitalik: Thiết kế Stablecoin dựa trên nguyên tắc (có thể không) sụp đổ
Lý do chốt này bị phá vỡ là do tính thanh khoản tương đối thấp khi so sánh với ETH. Các địa chỉ tối đa chứa stETH không bao giờ vượt quá 65,000. Rõ ràng, đây là một con số thấp khi so sánh với các địa chỉ đang nắm giữ Ethereum.
Do đó, khối lượng giao dịch hàng ngày cho stETH ít hơn đáng kể so với ETH, khiến nó trở thành một tài sản kém thanh khoản hơn. Bây giờ, nếu một số cá voi quyết định bán cổ phiếu của họ, việc thiếu thanh khoản có thể làm giảm giá của tài sản. Đây chính xác là những gì đã xảy ra khi một số người chơi chọn cách bán bớt CƯỢC của họ. Ví dụ, Alameda - một công ty thương mại lớn có quan hệ chặt chẽ với FTX và SBF - đã bán STETH trị giá 88 triệu đô la.
Tiếp tục bài viết đầy đủ -> tại đây
Sản phẩm Hiệp hội Fintech & huy động vốn cộng đồng quốc gia (NCFA Canada) là một hệ sinh thái đổi mới tài chính cung cấp giáo dục, tình báo thị trường, quản lý ngành, cơ hội và dịch vụ tài trợ cho hàng ngàn thành viên cộng đồng và hợp tác chặt chẽ với ngành công nghiệp, chính phủ, đối tác và các chi nhánh để tạo ra một fintech và tài trợ sáng tạo và sáng tạo công nghiệp ở Canada. Phân cấp và phân phối, NCFA tham gia với các bên liên quan toàn cầu và giúp ươm tạo các dự án và đầu tư vào fintech, tài chính thay thế, gây quỹ cộng đồng, tài chính ngang hàng, thanh toán, tài sản kỹ thuật số và mã thông báo, blockchain, tiền điện tử, regtech, và các lĩnh vực insurtech. Tham gia Cộng đồng Fintech & Tài trợ của Canada hôm nay MIỄN PHÍ! Hoặc trở thành một thành viên đóng góp và nhận được đặc quyền. Để biết thêm thông tin, vui lòng truy cập: www.ncfacanada.org
