tâm trí:
Chào mừng bạn đến với chương trình BiggerPockets Money Podcast số 335, nơi chúng tôi phỏng vấn Jesse Cramer từ bestinterest.blog và nói về những lợi ích gần như bằng không khi cố gắng tính toán thời điểm thị trường

Jesse:
Trong suy nghĩ của tôi, và khi nói đến tài chính cá nhân và đầu tư, tôi nghĩ về phần này. Hãy quay trở lại thị trấn mọt sách toán học, được không? Tôi nghĩ về phân số này trong đó thành công nằm ở tử số và căng thẳng nằm ở mẫu số, và tôi không nhất thiết phải cố gắng tối đa hóa thành công. Tôi đang cố gắng tối đa hóa phân số đó và có hai cách để tối đa hóa phân số. Bạn có thể tăng tử số hoặc giảm mẫu số. Tôi đang cố gắng nâng cao thành công trong chừng mực tôi cũng đang giữ mức căng thẳng ở mức thấp hoặc hy vọng là giảm căng thẳng, vì vậy tỷ lệ đó thực sự là hai mặt.

tâm trí:
Xin chào xin chào xin chào. Tên tôi là Mindy Jensen và tham gia cùng tôi với tư cách người đồng dẫn chương trình hôm nay là anh Mindy Jensen, chồng tôi, Carl, người mà bạn biết, từ 1500days.com và Mile High Fi Podcast.

Carl:
Chờ đợi. Ông Mindy Jensen?

tâm trí:
Vâng.

Carl:
Chà, bạn biết không?

tâm trí:
Đây là chương trình của tôi.

Carl:
Không, mọi chuyện đều ổn. Tôi rất vui mừng được làm vợ anh. Bạn là một đối tác tuyệt vời. Tôi sẽ đưa ông Mindy Jensen vào bất kỳ ngày nào trong tuần, tháng, năm, thập kỷ hoặc toàn bộ cuộc đời tôi. Cảm ơn.

tâm trí:
Ồ. Bạn có làm điều gì sai mà sau này tôi cần biết không?

Carl:
Chúng ta sẽ nói chuyện sau khi dừng lại.

tâm trí:
Carl và tôi ở đây để làm cho sự độc lập tài chính bớt đáng sợ hơn, bớt chỉ đối với người khác hơn, để giới thiệu cho bạn mọi câu chuyện về tiền bạc, bởi vì chúng tôi thực sự tin rằng mọi người đều có thể đạt được tự do tài chính, bất kể bạn bắt đầu từ đâu và khi nào.

Carl:
Ồ. Tôi không phải Scott, nhưng tôi sẽ đọc phần tiếp theo. Cho dù bạn muốn nghỉ hưu sớm và đi du lịch khắp thế giới, tiếp tục đầu tư lớn vào các tài sản như bất động sản hay bắt đầu công việc kinh doanh của riêng mình hay sưu tập khủng long nhựa, chúng tôi sẽ giúp bạn đạt được mục tiêu tài chính và kiếm tiền từ cách để bạn có thể hướng tới giấc mơ khủng long của mình.

tâm trí:
Được rồi. Phần này nói về thời gian có mặt trên thị trường so với việc xác định thời điểm thị trường hoặc lợi ích gần như bằng 0 từ việc cố gắng tính thời gian thị trường. Toàn bộ tập phim này được lấy cảm hứng từ bạn tôi, Jesse Cramer, tác giả của bài báo trên bestinterest.blog/zerobenefit. Nó có tựa đề Lợi ích gần như bằng 0 từ việc xác định thời điểm thị trường và là một cái nhìn thực sự thú vị về sự khác biệt tài chính giữa việc cố gắng tính toán thời gian thị trường và việc chỉ giữ tốc độ ổn định. Jesse, chào mừng bạn đến với podcast BiggerPockets Money.

Jesse:
Mindy, Carl, cảm ơn các bạn đã mời tôi đến đây. Tôi sẽ nói, Carl, biệt danh của tôi thực ra là Triceratops, nên với tư cách là một người đam mê khủng long, tôi nghĩ bạn sẽ thích thú khi biết điều đó.

Carl:
Bạn đã bịa ra chuyện đó à? Bạn đã bù đắp cho chúng tôi hay điều đó là đúng?

Jesse:
Tôi đã bù đắp cho bạn, nhưng trong giờ tiếp theo, điều đó có thể đúng. Các bạn có thể gọi tôi là Triceratops. Điều đó hoàn toàn ổn.

Carl:
Jesse Triceratops Cramer.

tâm trí:
Treo trên lò sưởi của chúng tôi là một bản sao hộp sọ của Triceratops.

Jesse:
Thật tuyệt.

tâm trí:
Bởi vì tại sao lại có đầu nai khi bạn có thể có đầu khủng long?

Jesse:
Tổng cộng. Đây có phải là kích thước một-một?

tâm trí:
Khi bạn đặt hàng, bạn có thể nói bạn muốn nó lớn đến mức nào và chúng tôi đã nhận được nó dài 3 feet.

Jesse:
Đuợc.

tâm trí:
Bởi vì chúng tôi phải đưa nó vào cửa.

Jesse:
Đó là khá lớn.

tâm trí:
Họ làm cho chúng dài sáu feet. Vâng.

Jesse:
Điều đó thực sự tuyệt vời. Điều đó thật tuyệt.

tâm trí:
Được rồi. Jesse Triceratops Cramer, chúng ta không ở đây để nói về khủng long. Đó là trong chương trình của Carl. Chúng tôi ở đây để nói về bài viết của bạn, bài viết này được lấy cảm hứng từ bài viết của bạn. Bài viết của bạn được lấy cảm hứng từ một người đã liên hệ với bạn và nói rằng: “Jesse, tôi không muốn bán bất cứ thứ gì trong quỹ 401(k) hoặc Roth IRA của mình, nhưng tôi không biết tại sao tôi nên tiếp tục mua vào thời điểm này với thị trường đang làm những gì nó đang làm. Nó sẽ không tăng sớm đâu. Tôi có thể đóng góp tiền mặt vào các tài khoản đó và sau đó chờ đầu tư khi thị trường chạm đáy không?” Tôi rất muốn biết làm thế nào người đọc của bạn biết rằng nó sẽ không sớm tăng lên.

Jesse:
Chà, đó là một điểm tuyệt vời để bắt đầu, đó là độc giả được đề cập này không biết thị trường sẽ mang đến tương lai gì cho chúng tôi và tôi nghĩ cả ba chúng tôi đều không biết. Đối với hầu hết người nghe, tôi nghĩ hầu hết người nghe, có lẽ họ cũng không biết. Tương lai của thị trường rất u ám. Tôi ví nó giống như việc lái xe vào sương mù. Nói chung, cuộc sống nói chung đang chìm trong sương mù. Bạn nhìn vào gương chiếu hậu và có thể những gì phía sau bạn rất rõ ràng, nhưng những gì phía trước bạn vẫn chưa được biết đến, và việc đầu tư cũng không khác.

tâm trí:
Tôi sẽ nói rằng tôi đã dự đoán thành công… một ngày nọ, tôi đã dự đoán thành công vụ tai nạn vào tháng 2020 năm XNUMX.

Jesse:
Ồ.

tâm trí:
Tôi đã dự đoán điều đó vào tháng 2019 năm 14. Đó là một ý tưởng bất chợt. Tôi nói, “Ồ, và thị trường sẽ sụp đổ vào ngày 14 tháng XNUMX,” và hóa ra, tôi nghĩ ngày XNUMX tháng XNUMX là thứ Bảy hay gì đó hoặc Chủ nhật, và thực ra đó là thứ Hai, hay gì đó, nhưng không ai biết. Trừ khi bạn là Biff Tannen, và bạn có một bản sao, bạn đã đánh cắp một bản sao từ ghế trước của DeLorean, bạn sẽ không biết khi nào thị trường sẽ thay đổi, vì vậy khi bạn cố gắng tính thời gian cho thị trường, có thể bạn sẽ hiểu sai. Có lẽ, ý tôi là chắc chắn.

Carl:
Hãy quay lại một giây. Điều bạn vừa nói là thông tin mới với tôi rằng bạn đã dự đoán đáy thị trường. Nếu bạn biết những điều này, Mindydamus, Nostradamus, tôi sẽ đánh giá cao việc bạn nói cho tôi biết trong tương lai. Quay lại quan điểm của Jesse và bình luận về sương mù, sự việc xảy ra vào tháng 2020 năm XNUMX là COVID, và đó là một sự kiện Thiên Nga Đen rất lớn.
Nếu tôi nói với bạn vào năm 2019 rằng loại virus này sẽ tàn phá thế giới, đóng cửa các nền kinh tế, thì hai trong số những nhà lãnh đạo quyền lực nhất thế giới, tổng thống Hoa Kỳ và thủ tướng Anh đều sẽ mắc phải điều này , và một trong số họ sẽ phải nhập viện … Cả hai người đều đang nằm viện, bạn nghĩ thị trường sẽ phản ứng thế nào? Không có ai, không có người logic nào có thể nói rằng thị trường sẽ bị ảnh hưởng một chút, nhưng sau đó trở nên điên cuồng vì tất cả các biện pháp kích thích tài chính, nhưng đó chính xác là những gì đã xảy ra. Tôi nghĩ đó là một ví dụ tuyệt vời về lý do tại sao bạn không thể đoán trước được bất cứ điều gì, và bất cứ ai nói rằng họ có thể, ngay cả khi họ là vợ tôi, tôi đều coi đó là hôi.

Jesse:
Phải. Câu chuyện cụ thể đó, Mindy, tôi không có ý xúc phạm, nhưng bạn đã đúng vì những lý do sai trái. Nghĩa-

tâm trí:
Chính xác.

Jesse:
… dự đoán của bạn đã đúng, nhưng không phải vì bạn biết COVID sẽ đến.

tâm trí:
Đung.

Jesse:
Đó chỉ là một buổi hẹn hò mà bạn không ngờ tới, và tôi nghĩ rất nhiều người có thể tự lừa dối mình. Rõ ràng là bạn không tự lừa dối mình nhưng mọi người có thể dễ dàng tự lừa dối mình khi nói rằng: “Tôi đã đúng. Vì vậy, chắc chắn tôi đã có lý do chính đáng,” và điều đó không phải lúc nào cũng đúng.

tâm trí:
Ồ, đó là một trích dẫn thực sự tốt. Điều đó hoàn toàn đúng. Tôi đã tạo ra con số đó. Tôi kéo nó ra khỏi mũ. Hãy phát âm chính xác câu đó nhé, mũ, và chính trên podcast của tôi, Carl, cảm ơn vì đã lắng nghe, tôi đã nói điều đó. Tôi nói, “Ồ, thị trường sẽ giảm vào ngày 14 tháng 13,” và thực ra đó là ngày 12 tháng 19 nó giảm, nên tôi không biết chuyện gì đang xảy ra. Vâng, nếu tôi biết chắc chắn thì tôi đã bán hết mọi thứ vào ngày XNUMX, hoặc bất kể mức cao nào, ngày XNUMX hay bất cứ thứ gì.
Lẽ ra tôi chắc chắn đã bán, nhưng tôi không có quả cầu pha lê này, vậy chúng ta phải làm gì, Carl, với số tiền của mình bây giờ? Chúng tôi đầu tư. Chúng tôi đầu tư số X hoặc phần trăm mỗi tuần, mỗi tháng, bất kể đó là gì. Chúng tôi đang đầu tư vào thị trường chứng khoán một cách nhất quán vì chúng tôi không cố gắng tính toán thời điểm thị trường. Chúng tôi đã tận mắt chứng kiến ​​điều gì xảy ra khi bạn cố gắng tính toán thời điểm thị trường. Này, Carl, hãy nói về chuyện đó nhé.

Carl:
Vâng. Tôi nghĩ mình là một người xinh đẹp, tôi không muốn nói là một nhà đầu tư vững vàng, nhưng thích nghi tốt, nhưng tôi đã phải trải qua một khoảng thời gian khó khăn để tìm ra mọi thứ, thử thách bằng lửa. Cuộc thử lửa đó chính là cuộc Đại suy thoái đã xảy ra. Tôi nghĩ thị trường đã chạm đáy vào tháng 2008 năm XNUMX, đại loại như vậy.

tâm trí:
2009.

Carl:
Đúng vậy, năm 2009. Tôi nghĩ S&P đã chạm mốc 666, một con số đáng lo ngại như vậy. Khi tất cả những điều này bắt đầu xảy ra, tôi hoảng hốt, kiểu như, “Chuyện gì đang xảy ra ở đây vậy? Thị trường đang giảm.” Những gì tôi đã làm là, tôi đăng nhập vào tài khoản 401(k) của mình để làm việc và giảm khoản đóng góp của mình xuống mức vừa đủ để phù hợp với công ty, vì vậy tôi nghĩ số tiền đó là 2,500 đô la. Bây giờ, Warren Buffett có một câu nói nổi tiếng. Đó là một trong những câu trích dẫn đầu tư yêu thích của tôi mọi thời đại, như thế này, “Thị trường chứng khoán là cửa hàng duy nhất nơi mọi người chạy trốn khi mọi thứ được giảm giá,” và đó chính xác là những gì tôi đã làm.
Khi thị trường sụt giảm, tôi chạy tìm lối thoát. Đó có lẽ là cơ hội mua hàng tốt nhất trong đời tôi. Tôi khá chắc chắn về điều đó và tôi đã ngừng mua, điều đó thật nực cười. Thật không may, đó là bản chất của con người và đó là cách con người có xu hướng phản ứng. Một điều nữa Warren Buffett nói là, “Tính khí là phẩm chất quan trọng nhất của đầu tư thành công,” và đó là khả năng bám sát kế hoạch của bạn, không hoảng sợ khi mọi người chạy ra cửa và mặt trái của điều đó là không đi. điên cuồng khi thị trường hưng phấn một cách phi lý.

Jesse:
Yêu nó. Nhanh sang một bên, nhanh chóng sang một bên. Đây không phải là câu chuyện về Triceratops. Tôi đang tập luyện cho một số cuộc chạy bán marathon và tôi không thích nghe nhạc vì nó khiến tôi chạy quá nhanh và quá mệt mỏi quá sớm, vì vậy tôi đã nghe các cuộc họp của các nhà đầu tư, cổ đông của Berkshire Hathaway. ' trong các cuộc họp, vì vậy hãy tiếp tục trích dẫn những câu trích dẫn của Warren Buffett, Carl, bởi vì tôi không thể thấy đủ khi Warren và Charlie trả lời các câu hỏi của mọi người.

Carl:
Ôi Chúa ơi. Chúng ta nên đi dự các buổi nhóm vào một năm nào đó. Thật tuyệt vời. Bạn đã từng đến đó chưa, Jesse?

Jesse:
Tôi chưa có, nhưng tôi đã mua cổ phiếu BRK-B đầu tiên của mình vào năm 2021, vì vậy tôi là một cổ đông. Tôi được phép đi.

Carl:
Được rồi, vậy nếu bạn đi vào tháng 2023 năm 5 thì tôi cũng đi. Thật tuyệt vời. Khi Mindy và tôi đi, tôi đã nói: “Chúng ta có thực sự muốn đến đây không? Cái này là cái gì? Một số ông già đang nói về chứng khoán. Điều này nghe có vẻ khủng khiếp,” nhưng nó thật tuyệt vời. Thật đầy cảm hứng, và những con vịt cao su, đủ thứ kỳ lạ. Để mang lại vòng tròn đầy đủ, họ có 5K, tính giờ XNUMXK, vì vậy bạn có thể chạy, và đôi khi, tôi không biết liệu họ có làm điều đó nữa không, nhưng Buffett và Munger đã từng đi chơi ở vạch đích.

Jesse:
Ừm, thật tuyệt vời.

Carl:
Tháng 2023.

tâm trí:
Được rồi, xin lỗi vì đã chia tay lễ hội mọt sách nhỏ này, nhưng hãy quay lại bài viết này. Trong bài báo, Jesse, điều tôi thực sự thích ở đây là bạn không chỉ sử dụng lý thuyết. Bạn đã sử dụng phép toán thực tế và đặt tên cho ba nhà đầu tư khác nhau. Nick bình thường, Gerry đúng lúc và Bill xấu thời điểm. Cả ba nhà đầu tư đều bắt đầu đầu tư vào năm 1985, cách đây không lâu. Bây giờ họ đã 59 tuổi và sắp nghỉ hưu. Cả ba đều sử dụng S&P 500 để đầu tư cổ phiếu của mình. Cả ba đều đầu tư 200 đô la một tháng vào năm 1985 và tăng mức đóng góp thêm 5% mỗi năm cho đến ngày nay, nơi họ đang đầu tư 1,216 đô la mỗi tháng. Cả ba đều đầu tư bằng cách tính trung bình chi phí bằng đô la. Họ mua cao, mua thấp, mua trung bình. Họ chỉ đầu tư liên tục, ngoại trừ một lần.
Cuộc khủng hoảng tài chính lớn đã gây ảnh hưởng nhỏ tới kế hoạch của họ. Nick ở lại khóa học vì anh ấy là Nick bình thường. Bill và Gerry quyết định rằng họ biết nhiều hơn và họ sẽ cố gắng xác định thời điểm thị trường. Gerry đúng lúc, thực ra chúng ta sẽ nói chuyện sau, bởi vì anh ấy là một người dị thường và điều đó thực sự sẽ không bao giờ xảy ra. Bill chọn sai thời điểm đã cố gắng tính toán thời điểm thị trường. Khi chạm đáy thực sự vào tháng 2009 năm 2013, Bill tin rằng vẫn còn nhiều chỗ để đầu tư nên anh không quay trở lại. Anh đứng ngoài, đứng ngoài, và đứng ngoài. Anh cứ nghĩ sẽ có đáy mới. Ông đã không sử dụng tiền mặt của mình nữa cho đến năm 2007, khi giá thị trường đã phục hồi hoàn toàn về mức năm XNUMX, và người vợ khôn ngoan của ông đã hét lên yêu cầu ông quay trở lại thị trường. Tôi tự hỏi liệu điều đó có quen thuộc với bất kỳ ai trong chương trình này không.
Gerry đã đúng thời điểm để đọc được cuốn sách của Biff Tannen, và anh ấy đã ngừng đầu tư khi thị trường đang ở đỉnh cao và không bắt đầu đầu tư lại cho đến khi thị trường chạm đáy. Ngay lúc đó, anh ấy không chỉ xác định thời điểm thị trường ở đỉnh một cách hoàn hảo mà còn tính toán thị trường ở đáy một cách hoàn hảo. Tôi muốn nêu bật một câu chuyện của người bạn tôi, Mad Fientist. Quay trở lại tập 119, chúng ta đang nói chuyện… Tập này được phát sóng rất gần thời điểm virus Corona bắt đầu. Chúng tôi đã nói chuyện với anh ấy về thị trường. Thị trường đã sụp đổ. Anh ấy nói: “Đây là điều mà tôi tưởng mình đã học được từ vụ tai nạn năm 2008, nhưng thực tế không phải vậy. Bạn luôn nghĩ rằng mình sẽ hành động theo một cách nhất định khi chuyện này xảy ra, nhưng rồi bạn lại không làm như vậy vì nó luôn khác với những gì bạn tưởng tượng.”
Đây là một trong những tình huống đó. Trở lại năm 2008, chúng tôi vừa bán căn nhà của mình ở Scotland vào năm 2007 và chúng tôi đã bán nó với giá cao hơn 50% so với số tiền chúng tôi mua trong hai năm rưỡi trước đó. Chúng tôi đã thực hiện một cú lật trực tiếp, nhưng chúng tôi không biết nó được gọi là gì vào thời điểm đó. Chúng tôi đầu tư một nửa số tiền vào Scotland và sau đó mang một nửa sang Mỹ. Số tiền chúng tôi đầu tư vào Scotland đã bị cắt giảm gần một nửa ngay lập tức vì năm 2008 đã xảy ra. Đó là một bài học hay cho số tiền lớn đầu tiên của tôi, nên sau đó là một nửa người Mỹ, tôi nói: “Được rồi. Tôi muốn đầu tư cái này, nhưng tôi không muốn bỏ hết vào một lúc vì tôi đã cháy túi với đợt kia ”.
Tôi đầu tư vào một khoản lớn và sau đó thị trường giảm thêm một chút, vì vậy tôi đầu tư ít hơn một chút vì tôi có ít thứ để đầu tư hơn, và sau đó nó lại giảm rất nhiều. Sau đó, tôi mới bắt đầu rót tiền vào, nên vào thời điểm thị trường chạm đáy năm 2009, tôi chỉ đầu tư 150 đô la mỗi lần. Không phải vì tôi không có tiền, mà bởi vì tôi nghĩ, “Ồ, nó sẽ tiếp tục giảm, vậy tại sao lại bỏ vào vài nghìn khi tôi có thể bỏ vào vài trăm và sau đó nó sẽ giảm xuống? ” Dù sao thì, nói ngắn gọn, đó là mức đáy và cuối cùng tôi đã có một lượng tiền mặt khá lớn mà thậm chí tôi còn không đầu tư vào những cổ phiếu thấp nhất có thể có trong đời mình, và đó là vì tôi đang cố tính toán thời gian để đạt được kết quả tốt nhất. đáy.
Tôi nghĩ: “Được rồi. Lần sau điều đó xảy ra, tôi sẽ làm tốt hơn việc này. Tôi thực sự sẽ tăng khoản đầu tư của mình khi thị trường sụt giảm để tôi đầu tư nhiều tiền hơn vào những nơi rẻ hơn và tôi sẽ đảm bảo không bỏ số tiền nhỏ, rất nhỏ vào vì tôi muốn số tiền này được đầu tư.” Sau đó tua đi nhanh, tất cả điều này bắt đầu xảy ra và tôi nói, "Được rồi, tuyệt vời." Thị trường đi xuống, tôi không biết, 5%, và tôi bắt đầu bỏ tiền vào. Sau đó, tôi bắt đầu làm điều tương tự mà tôi đã làm vào năm 2008. Tôi nghĩ, “Ồ, nó sẽ còn giảm nhiều hơn nữa từ đây. Chắc chắn là thế này.” Sau đó, tôi nghĩ, “Chà, tôi cần có một kế hoạch để bám sát,” nên tôi chỉ lập một bảng tính, đó là những gì tôi làm cho mọi thứ, bởi vì anh ấy có thể là người duy nhất vượt trội hơn cả hai. của bạn.
Vào thời điểm đó, nó đã giảm khoảng 12% hay gì đó, nên tôi chỉ đưa giá cho VTI, là quỹ chỉ số thị trường chứng khoán tổng thể mà anh ấy đang đầu tư vào, hoặc quỹ ETF toàn thị trường mà anh ấy đang đầu tư vào, VXUS, một quỹ ETF khác. Tôi đặt những mức giá đó, tôi đặt giá, đó là ngày 19 tháng 50, và sau đó tôi chỉ vạch ra tất cả, giảm đến mức XNUMX%, và bây giờ tôi có những mục tiêu giá này mà tôi có thể mua. Tôi cũng cắt giảm tất cả số tiền mặt mà tôi muốn đầu tư và phân bổ số tiền đó cho từng mục tiêu giá đó, để bây giờ tôi biết khi nào nên đầu tư và đầu tư bao nhiêu. Tôi thực sự có thể đặt các lệnh giới hạn trong Vanguard để sau đó tự động mua chúng để tôi không phải bận tâm đến điều đó. Bởi vì dù đã có sẵn kế hoạch đó nhưng tôi vẫn làm hỏng chính mình.
Một ngày nọ, tôi đạt được hai mục tiêu trong một ngày, vì vậy tôi phải cố gắng đầu tư tiền vào mục tiêu thứ hai đó theo cách thủ công vì thị trường đang sụt giảm 10% và tôi không thể làm được điều đó vì não tôi như kiểu, “Ồ, không. Nó sẽ giảm nhiều hơn nên hãy chờ đợi,” và nó đã tăng kể từ đó. Mục tiêu duy nhất của tôi tôi đã bỏ lỡ vì tôi ngu ngốc và tôi đã để bộ não ảnh hưởng đến mình. Bây giờ thị trường lại đi lên, sao cũng được, 20%, và bây giờ nó lại giảm trở lại. Dù sao thì tóm lại, tôi không thể tin tưởng mình sẽ làm điều đúng đắn nên tôi phải lập kế hoạch rồi tự động hóa càng nhiều càng tốt.
Tôi nghĩ điều đó rất quan trọng vì bạn có thể tính thời điểm thị trường ở mức cao nhất. Bạn sẽ không làm vậy. Tiết lộ nội dung. Bạn sẽ không làm được, nhưng bạn có thể may mắn khi đạt được nó thật gần với đỉnh cao. Bạn sẽ… Đây là Brandon, Kẻ cuồng tín. Anh ấy thông minh hơn bạn rất nhiều. Tôi xin lỗi, nhưng bất cứ ai lắng nghe, anh ấy thông minh hơn nhiều. Anh ấy không thể vượt qua được cái bướu này. Cuối cùng, trong tập đó, anh ấy tiếp tục nói rằng anh ấy phải thiết lập nó trong hệ thống để tự động mua ở các cấp độ này và không bao giờ nhìn vào nó vì anh ấy không thể vượt qua điều đó.

Jesse:
Các bạn có quen thuộc với Danny Kahneman và Amos Tversky, kinh tế học hành vi không? Đây là những người đã đoạt giải Nobel cho công trình nghiên cứu về kinh tế học hành vi. Tư Duy Nhanh Và Chậm là tên cuốn sách của Danny Kahneman. Đôi điều từ anh ấy Đầu tiên là, mặc dù đã đoạt giải Nobel về kinh tế học hành vi, một trong những khám phá lớn nhất hoặc điều lớn nhất mà anh ấy học được trong suốt những năm nghiên cứu của mình là anh ấy cũng dễ bị ảnh hưởng bởi những thành kiến ​​nhận thức này như bất kỳ ai mà anh ấy đã nghiên cứu, vì vậy đó chỉ là một bài học tốt. Một trong những nhà kinh tế học hành vi thông minh nhất thế giới cũng dễ bị tổn thương như ba chúng tôi đang nói.
Điều thú vị thứ hai mà bạn vừa khiến tôi nghĩ tới, Mindy, hoặc Brandon, Mad Fientist, khiến tôi nghĩ đến, đó là khái niệm về tôi hiện tại và tôi trong tương lai, rằng tất cả chúng ta đều thực hiện điều này trong kế hoạch của mình. Chúng ta tự nhủ: “Bây giờ, thời thế đang ổn và tôi đã đọc tất cả sách về thị trường chứng khoán, vì vậy khi thời điểm tồi tệ đó xảy đến, khi thị trường giá xuống đó xảy ra, tôi trong tương lai sẽ ổn. Tôi trong tương lai sẽ ổn và tôi biết chính xác mình sẽ phản ứng như thế nào trong tương lai. Tương lai tôi sẽ không hoảng sợ. Chúng ta sẽ giữ vững và mọi chuyện sẽ rất tuyệt.”
Rồi khi thời gian đến và cái tôi tương lai đó thực sự trở thành tôi hiện tại vì thời gian trôi qua, tôi hiện tại không phải lúc nào cũng nghĩ như vậy. Tất cả con người đều đấu tranh với điều này, với ý tưởng rằng chúng ta có thể lên kế hoạch cho tương lai, “Mọi chuyện sẽ ổn thôi. Tôi biết mọi chuyện sẽ ổn thôi,” nhưng một khi bạn bị ném vào trong nước đá và khi rơi vào tình huống đó, bạn thực sự sẽ phản ứng hoàn toàn khác so với những gì bạn mong đợi.

Carl:
Câu nói nổi tiếng của Mike Tyson là gì? “Mọi người đều có kế hoạch chiến đấu cho đến khi bị đấm vào miệng,” hay gì đó.

Jesse:
Vâng, điều đó hoàn toàn đúng.

Carl:
Bạn đang đi đâu vậy-

Jesse:
Điều đó hoàn toàn đúng.

Carl:
… phải làm gì khi bị Mr. Market đấm vào miệng?

tâm trí:
Yeah.

Jesse:
Điều đó hoàn toàn đúng.

Carl:
Hóa ra, bạn nên nói nhiều hơn về bài viết của Jesse, rằng ngay cả khi bạn có thể lên kế hoạch đúng đắn thì nó cũng có thể không quan trọng lắm.

Jesse:
Vâng. Chúng tôi chắc chắn có thể nói chuyện thông qua một số kết quả. Tôi không biết, Mindy, bạn có muốn nói về việc Gerry, Bill và Nick đã biểu diễn như thế nào không?

tâm trí:
Tôi rất thích. Gerry đã làm điều tốt nhất bởi vì trong thế giới giả tạo, lý thuyết của bạn, Jesse, khi anh ấy tính thời gian thị trường một cách hoàn hảo một lần rồi tung xúc xắc và tính thời gian lại một cách hoàn hảo vào lần thứ hai, anh ấy hiện có 1.46 triệu đô la, đó là một sự thay đổi lớn. Tôi cũng muốn có 1.46 triệu USD. Bill, người không đúng lúc, là người tồi tệ nhất vì anh ta đã làm điều tồi tệ nhất. Anh ta đã bỏ lỡ cơ hội mua hàng trong khoảng 1.38 năm. Hiện anh có 80,000 triệu USD. Chà, đó chỉ là sự khác biệt 1.42 đô la giữa người làm việc đó tốt nhất và người làm việc đó tệ nhất. Nick ở giữa, như bạn có thể phỏng đoán, với 40,000 triệu đô la, chỉ kém XNUMX đô la so với mức cao nhất.
Đây chỉ là những đóng góp Họ không bán bất cứ thứ gì. Họ chỉ ngừng đóng góp, và chỉ thế thôi. Tôi muốn khẳng định rằng nếu bạn định ngừng đóng góp vì bạn đã trúng xổ số và tính thời điểm thị trường đạt đỉnh, bạn có thể bị cám dỗ rút số tiền đó ra. Tôi nghĩ rằng bạn chắc chắn sẽ muốn rút số tiền đó ra, và bạn sẽ làm gì với số tiền đó? Carl và tôi biết một anh chàng, trải qua một loạt các sự kiện không may, công ty của anh ta đã được mua lại và cổ phiếu anh ta nắm giữ bị thanh lý, hay gì đó, hoặc anh ta đã rút chúng ra ngay vào khoảng năm 2008. Anh ta đã làm rất tốt việc tính toán thời điểm thị trường, nhưng anh ấy không bao giờ đặt chúng trở lại. Đó là vấn đề.

Carl:
Tôi có một câu chuyện cười dành cho ba bạn. Gerry đúng lúc, Thỏ Phục sinh và kỳ lân có điểm gì chung? Bạn biết điểm mấu chốt, và điều này ám chỉ những gì bạn đã nói, Mindy, vợ ạ, rằng tất cả đều là hư cấu. Không có ai… Tôi sẽ sao lưu một giây. Tôi đã nghe điều này hàng triệu lần trong đời. Tôi mới nghe nó từ một độc giả cách đây một tuần. Ai đó đã gửi cho tôi một email và nói, “Tôi đã ra ngoài vào tháng 1, ngay trước khi tất cả những vấn đề lạm phát này trở nên điên cuồng và ngay trước Nga.” Tôi nói, "Bạn đã quay lại chưa?" "Ồ không. Tôi không chắc khi nào nên quay lại, khi nào nên quay lại.” Bạn có thể đúng một lần, và thậm chí nếu đúng như vậy thì đó cũng có thể là sự may mắn tuyệt đối vì bạn không thể đoán trước được những điều này. Không ai biết làm thế nào… Ông Thị trường không phản ứng lý trí. Có quá nhiều bộ phận chuyển động.
Bạn phải đúng hai lần, và nếu bạn làm vậy, bạn là Thỏ Phục sinh và bạn không tồn tại vì điều đó không xảy ra. Luôn có những bài báo như thế này trên các phương tiện truyền thông chính thống, chẳng hạn như “Gặp người gọi là cuộc Đại suy thoái và hiện đang dự đoán một cuộc suy thoái khác”. Tất cả chỉ là mồi nhử. Tôi muốn thấy ai đó đã làm đúng hai lần. Tôi chưa bao giờ nhìn thấy nó. Hóa ra có một anh chàng đặc biệt… Tôi không biết liệu mình có nên nói tên hay không. Tôi không muốn bị la mắng hay bị kiện, nhưng hàng tháng, anh ấy đều nhận được một bài báo kiểu như, “Blah, blah, blah nói rằng điều tuyệt vời, cuộc suy thoái tiếp theo đang đến với chúng ta và chúng ta sẽ có 40% Sự sụp đổ thị trường." Chà, nếu bạn nói điều đó hàng tháng thì cuối cùng bạn sẽ đúng, và khi đó anh ấy sẽ nói, “Ồ, nhìn này. Tôi đã đúng." “Chà, bạn cũng đã nói điều đó khoảng 50 lần trong 50 tháng qua, vậy nên thực tế là bạn không đúng.”

tâm trí:
"Bạn vừa gặp may mắn." Hãy nói cho tôi biết, bạn có cảm thấy may mắn không, punk? Tôi thực sự nhận được điều đó từ bài viết. Hãy nói về việc họ có bán được không. Nếu họ đã bán khoản đầu tư của mình và mua lại sau đó thì kết luận sẽ khác nhiều. Bill sẽ mất thêm 20%. Đó là rất nhiều. Perfect Gerry sẽ tăng 50%. Gerry hoàn hảo là một con kỳ lân. Anh ấy là Thỏ Phục Sinh. Anh ấy là ông già Noel. Anh ấy không tồn tại. Bây giờ, chúng ta vừa phá hỏng Giáng sinh của mọi người.
Anh ấy không tồn tại. Anh ta chỉ là sự tưởng tượng của bạn, và nếu bạn đã tính toán thời gian thị trường một cách hoàn hảo và bạn muốn kể cho tôi nghe về điều đó, tôi không quan tâm. Tôi không muốn bạn gửi email cho tôi tại [email được bảo vệ] và kể cho tôi nghe tất cả về khoảng thời gian tuyệt vời mà bạn đã làm bởi vì, A, tôi sẽ không tin bạn, và B, bạn sẽ không bao giờ, không bao giờ, mỗi lần làm điều đó nữa. Thay vào đó bạn nên mua một vé số. Tấm vé số tỷ đô đó, lẽ ra bạn nên mua nó.

Jesse:
Quay trở lại điều gì đó đã xảy ra trước đó, Mindy, khi chúng ta nói về việc bạn đúng nhưng có những lý do sai, nếu ai đó gửi email cho bạn và nói rằng họ đã định thời điểm thị trường đúng hai lần, chúng tôi sẽ phải hỏi, à, họ có đúng vì những lý do đúng đắn không? Bởi vì một điều mà chúng tôi nhận thấy trong lý thuyết ra quyết định là nếu bạn đúng vì những lý do sai, nói cách khác, nếu bạn đúng chỉ nhờ may mắn, thì việc bạn đúng sẽ không thể lặp lại, và đó thực sự là điều chúng tôi đang theo đuổi đây.
Ai đó có thể lặp lại thời gian thị trường? Để làm được như vậy, họ phải có những lý do đúng đắn, hết lần này đến lần khác. Đó là cách duy nhất để một quyết định có thể lặp lại chính xác. Đó là nơi tôi thách thức hầu hết người nghe, có thể không phải tất cả, bởi vì bạn phải có trình độ chuyên môn đến mức được chứng minh một cách rõ ràng, về mặt thống kê là tồn tại rất, rất hiếm khi đủ thông minh để xác định thời điểm thị trường theo cách này. Hầu như không ai có nó và có lẽ nó không đáng để tìm kiếm.

Carl:
Tuy nhiên, điều tôi thực sự thích ở bài viết của bạn là ngay cả khi bạn hiểu đúng thì sự khác biệt cũng không nhiều. Tôi có một vấn đề nhỏ cần chọn, tôi sẽ nói ngay bây giờ, sau đó bạn có thể tranh luận với tôi, và điều đó liên quan đến trình tự trả về. Nếu bạn chọn đúng thời điểm của Gerry, và thay vì làm điều này vào năm 2007, anh ấy sẽ làm điều này gần hơn với thời điểm bắt đầu đầu tư của mình. Anh ấy bắt đầu đầu tư vào năm 85, nhưng giả sử anh ấy bắt đầu vào năm 2003. Sau đó, anh ấy có nhiều thời gian hơn để tiền sinh lãi và điều đó sẽ thay đổi mọi thứ một cách đáng kể hơn hoặc về lâu dài, qua nhiều thập kỷ, nhưng tôi sẽ chơi người ủng hộ ma quỷ với chính tôi. Bây giờ, bạn không chỉ phải làm đúng hai việc mà còn phải thực hiện nó từ rất sớm trong sự nghiệp đầu tư của mình, đó là một cơn bão hoàn hảo của những điều sẽ không bao giờ xảy ra.

Jesse:
Tổng cộng. Vâng, điều chúng ta đang nói ở đây trong bài viết cụ thể này, nơi tôi đã chọn lọc một số dữ liệu và tôi đang trả lời câu hỏi cụ thể của độc giả này về việc để lại tất cả tài sản đã có sẵn trong tài khoản của anh ấy và chỉ quay số trên những đóng góp mới. Bạn hoàn toàn đúng, Carl, điều đó tùy thuộc vào thời điểm nó xảy ra trong sự nghiệp đầu tư của bạn và diễn biến của thị trường vào thời điểm cụ thể đó… Ý tôi là, tôi có thể áp dụng lại điều này cho một người bắt đầu đầu tư vào năm 1920 và tính thời điểm hoàn hảo cho thời kỳ vĩ đại. Suy thoái, chỉ để mọi thứ quay trở lại bất kể nó là gì, năm 1950, năm 1945. Tôi không biết lịch sử chính xác, nhưng nó sẽ có một tỷ lệ phần trăm khác, một sự khác biệt giữa Gerry, Bill và Nick. Nhưng đúng rồi, thông điệp tổng thể là Gerry, giữa Gerry đúng thời điểm và Bill sai thời điểm, tôi nghĩ có sự chênh lệch danh mục đầu tư 5.8% ở đây vào năm 2022 ở tuổi 59.
Câu hỏi của tôi dành cho bản thân và độc giả của tôi là, liệu sự căng thẳng mà Gerry và Bill đã trải qua có phải là sự căng thẳng trong việc xác định đúng thời điểm thị trường, lo lắng về thời điểm quay trở lại, điều đó có đáng không? Điều đó có thực sự xứng đáng với sự khác biệt đó không? Trong khi đó, Gerry chỉ vượt trội hơn Nick bình thường 2.9%. Nick bình thường không lo lắng về bất cứ điều gì khi nói đến thời điểm thị trường. Ý tôi là, có lẽ anh ấy không thích nhìn thấy những tin tức thị trường đi xuống. Anh ấy không thích thấy danh mục đầu tư của mình sụt giảm, nhưng khi phải đưa ra quyết định hoặc mệt mỏi khi quyết định, anh ấy không phải lo lắng về bất cứ điều gì. Ít nhất theo quan điểm của tôi, điều đó đáng để hy sinh mức tăng 2.9% mà Gerry có được so với Nick.

tâm trí:
Đó là một điểm thực sự quan trọng vì tôi có thể biết liệu bạn có đủ năng lực tinh thần để tự nghĩ: “Tôi sẽ cố gắng tính toán thời điểm thị trường”, bạn có tính cách luôn có mặt trên Yahoo News để tra cứu các con số hàng ngày , nhiều lần trong ngày. Đó thực sự là một điểm tuyệt vời. Ai cần nhiều căng thẳng hơn trong cuộc sống của họ? Hãy giơ tay nếu bạn cần thêm căng thẳng trong cuộc sống. Hiện tại không có người nào giơ tay vì tất cả chúng ta đều có đủ, quá nhiều. Không ai tìm kiếm thêm. Đó là một điểm thực sự, thực sự, thực sự tuyệt vời.

Carl:
Vâng. Tôi muốn nêu một điểm khác. Tôi nghĩ có một số người nhất định và họ rất rất hiếm. Có thể giống như Peter Lynch, hoặc Charlie Munger, người có thể chọn cổ phiếu và làm những việc để đánh bại mức trung bình của thị trường, nhưng những người đó, nếu bạn đọc về Charlie Munger, tôi có cuốn Almanack của anh ấy, đó là tất cả những gì anh ấy làm. Anh ấy bị ám ảnh bởi nó. Đó là cuộc sống của anh ấy.
Nếu bạn thực sự thích nó, có thể bạn có thể trở thành Charlie Munger tiếp theo, nhưng anh bạn, tôi thà ra ngoài đạp xe hoặc làm điều gì đó hơn là đọc bách khoa toàn thư hoặc bất cứ điều gì Charlie Munger làm với thời gian của mình, vì vậy sẽ có băng thông tinh thần . Có những chi phí khác mà bạn sẽ phải trả và liệu nó có đáng không? Ngay cả khi bạn nghĩ mình có thể thành công thì có thể bạn đang tự lừa dối mình vì bạn không phải là Charlie Munger, nhưng ngay cả khi bạn có thể thành công thì điều đó có đáng không? Cá nhân tôi không nghĩ vậy.

Jesse:
Tôi đã có cuộc trò chuyện này gần đây. Tôi gọi đó là tỷ lệ thành công trên căng thẳng. Trong suy nghĩ của tôi, và khi nói đến tài chính cá nhân và đầu tư, tôi nghĩ về phần này. Hãy quay trở lại thị trấn mọt sách toán học, được không? Tôi nghĩ về phân số này trong đó thành công nằm ở tử số và căng thẳng nằm ở mẫu số. Tôi không nhất thiết phải cố gắng tối đa hóa thành công. Tôi đang cố gắng tối đa hóa phân số đó và có hai cách để tối đa hóa phân số. Bạn có thể tăng tử số hoặc giảm mẫu số. Tôi đang cố gắng nâng cao thành công trong chừng mực tôi cũng đang giữ mức căng thẳng ở mức thấp hoặc hy vọng là giảm căng thẳng, vì vậy tỷ lệ đó thực sự là hai mặt.

tâm trí:
Vâng, điều đó hoàn toàn đúng. Tóm lại, Bill, việc chọn sai thời điểm Bill đã gây ra hậu quả vô cùng lớn. Anh ấy đã rời khỏi thị trường gần 6 năm. Gerry đúng lúc đã gặp phải tất cả những căng thẳng đó, và Bill cũng vậy. Tôi chắc chắn rằng Bill thậm chí còn căng thẳng hơn Gerry, nhưng Gerry chọn thời điểm tốt đã gặp phải tất cả những căng thẳng đó và chỉ hơn anh ấy 50%. Điều đó thật không hợp lý. Nếu tôi phải chịu nhiều căng thẳng như vậy, tôi muốn tăng XNUMX%.

Jesse:
Đúng, chính xác.

tâm trí:
Tôi muốn tăng 100%.

Jesse:
Đúng.

tâm trí:
Tôi muốn biết rằng tôi đã làm tốt công việc. Vâng, một lần nữa, nó không thể lặp lại được. Anh ta chỉ có 3% lợi ích so với Nick. Thậm chí còn không… Ý tôi là, 3% gần như là một lỗi làm tròn.

Jesse:
Đúng, phải, ừ. Quay trở lại phân số đó, tôi sẽ lập luận rằng ngay cả Gerry chọn thời điểm tốt cũng không đạt được thành công tương xứng để bù đắp cho sự gia tăng căng thẳng mà anh ấy gặp phải trong mẫu số của phân số nhỏ đó. Tôi nghĩ Nick là người giỏi nhất trong ba người họ.

tâm trí:
Tiếp theo trong bài viết của bạn, bạn đề cập đến cuộc thăm dò ý kiến ​​​​của MagnifyMoney mà tôi nghĩ là thực sự hấp dẫn. 10% nhà đầu tư khóc vì hối tiếc vì bán khoản đầu tư của mình quá sớm.

Jesse:
Vâng, đó là… ý tôi là, mọi cuộc thăm dò tôi đọc, đặc biệt là khi nói đến các cuộc thăm dò về tài chính và đầu tư, tôi luôn cố gắng coi thường chúng vì bạn không bao giờ biết rõ, câu hỏi thực sự mà họ hỏi là gì? Chính xác thì họ đã thăm dò ý kiến ​​ai? Cỡ mẫu là bao nhiêu? Được rồi. Chúng ta nên coi nhẹ chuyện này, nhưng vâng-

tâm trí:
Nhưng-

Jesse:
… điều đó không làm tôi ngạc nhiên. Tuyệt. Ý tôi là, nó rất thú vị-

tâm trí:
Đó là một nhận xét nhỏ thú vị. 66% hối tiếc khi lựa chọn danh mục đầu tư dựa trên cảm xúc. Câu hỏi đó, tôi cá là câu hỏi rất gần với câu hỏi, "Bạn có hào hứng với việc lựa chọn danh mục đầu tư dựa trên cảm xúc không?" Thực sự, nó rất lớn. 66% hối tiếc khi đưa ra quyết định danh mục đầu tư… Ai đã đưa ra quyết định danh mục đầu tư dựa trên cảm xúc mà họ hài lòng? Ý tôi là, không phải những người không… Mà là những người giống như, “Ôi chúa ơi. Tôi vừa mua một chiếc Tesla và tôi thực sự thích chiếc xe này, vì vậy tôi sẽ đầu tư vào cổ phiếu,” và họ thực sự không biết gì về lịch sử của cổ phiếu đó. Họ chỉ cần mua nó và tình cờ bắt được xu hướng đi lên đó. Đó là những người hào hứng với việc mua hàng dựa trên cảm xúc. Không phải những người sai thời điểm là Bill. Anh ấy là 66% đó.

Jesse:
Cảm xúc cũng cắt đứt cả hai cách. Tôi muốn nói rằng một số người đưa ra quyết định bán hàng dựa trên sự bi quan mà họ cảm thấy về môi trường và đó là một quyết định đáng tiếc. Những người khác đã đưa ra quyết định mua hàng dựa trên sự phấn khởi mà họ cảm thấy trong môi trường của mình và đó cũng có thể là một quyết định đáng tiếc. Những người mua bitcoin ở vị trí hàng đầu vì nó được đưa tin khắp mọi nơi. Những người mua cổ phiếu công nghệ vào cuối năm 2021 bởi vì “Tại sao Shopify lại giảm giá? Đó là Shopify.” Chà, bạn có thể bị đánh lừa bởi sự bi quan, và bạn cũng có thể bị đánh lừa bởi sự hồ hởi.

Carl:
Jesse, tôi thực sự tò mò. Có vẻ như bạn đã nghiên cứu điều này rất nhiều. Bạn sẽ nói gì với một nhà đầu tư mới đến gặp bạn và nói: “Ừ, tôi đang bắt đầu đầu tư, nhưng tôi lo lắng và tôi muốn lập kế hoạch cho tương lai của mình. Tôi không muốn hoảng sợ khi sự sụt giảm xảy ra, và tôi không muốn bị cuốn vào khi sự hưng phấn xảy ra. Làm cách nào để quản lý cảm xúc của tôi? Làm cách nào để quản lý tính khí đó để thành công lâu dài?”

Jesse:
Câu hỏi tuyệt vời. Đó giống như một câu hỏi nghìn tỷ đô la khi bạn cộng tất cả những người mà nó áp dụng trên toàn thế giới. Một điều đã giúp ích cho tôi rất nhiều là tôi có thể nói rằng, nếu bây giờ bạn không thể biết được thì tôi hơi gàn về những thứ này. Tôi đã đọc rất nhiều về lịch sử đầu tư, lịch sử thị trường chứng khoán. Tôi cảm thấy mình thực sự hiểu rõ thực tế rằng thị trường lên xuống. Rằng khi mọi thứ thực sự tốt đẹp thì cuối cùng chúng sẽ trở nên tồi tệ vì sự hồ hởi là không hợp lý và không thể duy trì được, và điều ngược lại cũng đúng. Khi mọi thứ trở nên tồi tệ, cuối cùng thì chúng cũng sẽ tốt trở lại. Bởi vì tôi có sự hiểu biết nền tảng đó nên nó thực sự giúp ích cho tôi… Nó giống như vật dằn ở đáy thuyền của tôi. Nó giúp tôi đứng vững, ngay cả khi sóng rất mạnh.
Đối với bất kỳ ai mới làm quen với điều này hoặc quan tâm đến việc, nếu họ là một nhà đầu tư trẻ, đang thử nghiệm mọi thứ, thì giáo dục thực sự quan trọng để khi mọi thứ không diễn ra theo đúng kế hoạch, bạn có thể dựa vào thực tế như, “Ồ, bạn biết gì không? Tôi thực sự đã đọc về một cái gì đó như thế này.” Bởi vì mặt trái của xu hướng đó mà tôi nghĩ các nhà đầu tư nên thực sự cố gắng tránh là khi họ đưa ra quyết định đầu tư mà không thực sự có bất kỳ hiểu biết mang tính giáo dục nào về lý do tại sao họ lại làm như vậy. Bởi vì họ không có lý do đó, ngay khi mọi thứ đi xuống, giống như họ đang đứng trong cát lún và họ nói, “Tôi thậm chí còn không biết tại sao mình lại mua thứ này ngay từ đầu. Tôi sắp bán.” Phải? Chà, bởi vì ngay từ đầu tôi đã biết tại sao tôi lại mua, tôi thực sự biết tại sao ngay từ đầu tôi đã mua, tại sao tôi lại đầu tư ngay từ đầu. Tôi không thực sự muốn bán khi mọi thứ đi xuống vì tôi vẫn tin tưởng vào những lý do ban đầu của mình.

Carl:
Tôi sẽ đưa ra một bình luận khá ngớ ngẩn và tôi rất tò mò muốn biết suy nghĩ của các bạn. Tôi cũng lo lắng về điều này vì bạn luôn nghe nói thị trường đi lên và đi đúng hướng trong thời gian dài, vì vậy câu hỏi tôi tự hỏi mình là, tại sao lại như vậy? Tôi bắt đầu nghiên cứu về nó và sự gia tăng dân số là một trong số đó khiến nền kinh tế mở rộng, nhưng tôi nghĩ điều mạnh mẽ hơn nữa là tăng năng suất, như tự động hóa, những thứ như AI.
Nếu bạn tin vào điều đó và bạn tin rằng thị trường sẽ đi lên và đi đúng hướng trong dài hạn, thì thông tin tiếp theo bạn phải hiểu theo những gì bạn đã nói, Jesse, là mọi thứ đều có tính chu kỳ. Có lúc tốt lúc xấu, nhưng điều đó không quan trọng. Tất cả những điều đó đều có thể bị bỏ qua bởi vì trong nhiều thập kỷ, nó đã đúng và đúng, và do đó, đó phải là khung thời gian mà bạn cam kết đầu tư, hầu hết các khoản đầu tư của bạn.

Jesse:
Vâng, tôi hoàn toàn đồng ý. Con người thích chế tạo đồ vật và chúng ta thích chế tạo đồ vật tốt hơn. Đó là mức tăng năng suất công nghệ mà bạn đang nói tới, Carl. Trong ngắn hạn, con người thực sự hào hứng với mọi thứ, đôi khi một cách phi lý, và sau đó khi mọi thứ đi xuống, chúng ta trở nên bi quan một cách phi lý về mọi thứ, vì vậy đó là lúc bạn thấy điều này… Tôi gần như hình dung ra hai hàm toán học được đặt chồng lên nhau. Một trong số chúng tăng đều đặn và ở bên phải, còn sóng kia là sóng bên đi lên phía trên và phía dưới đường đó. Đó ít nhiều là cách thị trường vận hành trong dài hạn, giả sử tương lai sẽ giống với quá khứ, nghĩa là, chúng ta sẽ đặt một dấu hoa thị nhỏ ở đó, nhưng tôi có niềm tin.

tâm trí:
Tôi tò mò. Trong bài viết của mình, bạn đã có cái nhìn cận cảnh về khoảng thời gian khoảng 5 năm mà chúng ta đang nói đến.

Jesse:
Yeah.

tâm trí:
Có thị trường đang diễn ra, giảm mạnh và sau đó phục hồi rất chậm. Nếu bạn truy cập Google và tìm kiếm lịch sử của biểu đồ thị trường chứng khoán, bạn sẽ tìm thấy 100 năm… Tôi sẽ liên kết đến điều này trong ghi chú hiển thị, bạn có thể tìm thấy tại bigpockets.com/moneyshow335. Đó chỉ là một đốm sáng rất nhỏ nếu bạn thu nhỏ và nhìn vào bức tranh toàn cảnh thị trường chứng khoán. Đây là một biểu đồ thú vị.
Hãy tiếp tục và phóng to bất kỳ phần nào trong số này và có vẻ như bầu trời đang sụp đổ ở hầu hết mọi phần trong ba tháng của thị trường chứng khoán, nhưng khi bạn thu nhỏ nó sẽ hướng lên và ở bên phải, và có… Đây có phải là điều tuyệt vời không? Trầm cảm ở đây, ngay tại đây? Tháng 1929 năm XNUMX, có một đợt tăng đột biến và sau đó là một đợt giảm mạnh. Đó là một đợt tăng hoặc giảm rất, rất, rất dài, nhưng đợt tăng hoặc giảm này mà chúng ta vừa trải qua chỉ là rất nhỏ khi bạn so sánh với toàn bộ lợi nhuận của thị trường chứng khoán, vì vậy điều đó dành cho những người giàu cảm xúc đang lắng nghe. Ý tôi là, tôi không thực sự nói chuyện với những người logic. Họ nói, “Ừ, tôi sẽ tiếp tục làm việc đó,” nhưng đối với những người giàu cảm xúc, hãy nhìn vào và chơi đùa với biểu đồ này. Thật thú vị khi chứng kiến ​​những biến động lớn của thị trường chứng khoán. Nhìn chung, nó ở trên và bên phải.

Jesse:
Một lưu ý quan trọng cần thêm vào đó, Mindy, khi bạn đang nhìn vào chite đó, hãy lập biểu đồ. Tôi không chắc chite là gì. Khi bạn nhìn vào biểu đồ đó, bạn sẽ thấy giá. Bạn đang thấy giá quay trở lại theo thời gian. Điều bạn không thấy là thực tế là những người nắm giữ cổ phiếu trong khoảng thời gian đó cũng đang nhận được cổ tức từ những cổ phiếu đó, những cổ phiếu không xuất hiện. Khi bạn nghĩ về Nick… Hoặc, tôi xin lỗi. Khi bạn nghĩ về những kẻ giả định này, Gerry đúng thời điểm và Bill sai thời điểm, những người giữ một phần tiền của họ bên ngoài thị trường trong một khoảng thời gian, họ không nhận được bất kỳ cổ tức nào từ những khoản đầu tư đó.
Bạn có thể nhìn vào giá hoàn lại và hoàn toàn thấy những thứ này… Bạn có thể phóng to, nhưng thực sự như bạn đã nói, Mindy, mọi người nên thu nhỏ. Họ cũng nên biết rằng có một thành phần nhỏ gọi là cổ tức, thực ra khá quan trọng và không hiển thị trong biểu đồ tỷ suất lợi nhuận, vì vậy hãy ghi nhớ điều đó. Đó là một lý do khác để tiếp tục đầu tư.

tâm trí:
Ồ, đó thực sự là một điểm tốt.

Carl:
Vâng, nó rất quan trọng. Tôi đọc ở đâu đó người ta nói rằng lợi nhuận lịch sử trung bình của S&P 500 là khoảng 9%, nhưng không có lợi nhuận tăng trưởng cổ tức, nên nó sẽ ở khoảng 6 đến 7%. Nó thật khổng lồ.

Jesse:
Hoàn toàn đúng, chính xác, như các bạn đều biết, và như nhiều thính giả biết, khi bạn gộp lãi 9%, sự nghiệp đầu tư là gì, 40 năm? Cộng gộp 9% trong 40 năm. Bạn biết gì? Tôi sẽ thực hiện việc đó ngay bây giờ bằng cách sử dụng Google Chrome. 1.09 tăng lên 40, bạn sẽ có số tiền gấp 31 lần, 31 lần. Nếu tôi tính từ 1.06 đến 40, tôi chỉ có số tiền gấp 10 lần. 31X so với 10X. Đó là sự khác biệt giữa 6 và 9% khi gộp lãi trong 40 năm.

Carl:
Thật đáng kinh ngạc.

Jesse:
Tuyệt.

tâm trí:
Hãy nói lại những con số đó nhé.

Jesse:
Chắc chắn, chắc chắn. Một lần nữa. Về cơ bản, bạn có thể nghĩ về điều này như thế nào nếu ai đó tái đầu tư tất cả cổ tức của họ và họ nhận được toàn bộ 9% tiền lãi từ khoản đầu tư S&P 500, nếu bạn gộp giá trị đồng đô la lên 9% trong 40 năm, bạn sẽ đạt tới 31X tiền của bạn. Bạn sẽ biến 10,000 USD thành 310,000 USD. Nếu bạn không tái đầu tư những khoản cổ tức đó, chẳng hạn như bạn tiêu tiền vào một chiếc mô tô nước mới và thay vào đó, bạn chỉ nhận được 6% tiền lãi và lãi kép 6% trong 40 năm, bạn sẽ nhân gấp 10 lần số tiền của mình. Bạn sẽ biến 10,000 thành 100,000. Bạn muốn có 310,000 hay 100,000? Tôi sẽ lấy 310,000 đô la của mình, mua một chiếc mô tô nước từ đó và còn lại 300 đô la. Nhân tiện, chiếc jetski sẽ được đặt tên là Triceratops. Tôi chỉ muốn ném nó vào đó.

tâm trí:
Ồ, được rồi. Được rồi. Einstein không gọi lãi suất kép là kỳ quan thứ tám của thế giới, nhưng lẽ ra ông nên làm như vậy. Anh ấy sẽ làm vậy nếu anh ấy biết. Tôi thích câu trích dẫn đó. Tôi thích việc bạn nhìn đâu cũng gán cho anh ấy điều đó và mọi người đều nói, "Không, anh ấy không nói điều đó." Tôi sẽ nói rằng dù sao thì anh ấy cũng đã nói điều đó, mặc dù anh ấy không hề làm vậy. Tôi biết anh ấy đã không làm vậy, vì lần cuối cùng tôi nói điều này, có ai đó đã gửi email cho tôi. Rất nhiều người đã gửi email cho tôi. Lãi suất kép là kỳ quan thứ tám của thế giới. Tôi sẽ nói điều đó. Bạn có thể trích dẫn tôi.

Jesse:
Đúng vậy, đúng vậy.

tâm trí:
Jesse, cảm ơn bạn rất nhiều vì đã dành thời gian hôm nay. Nó đã rất vui. Hãy cho mọi người biết nơi họ có thể tìm hiểu thêm về bạn.

Jesse:
Tuyệt vời. Vâng, tôi sẽ yêu cầu mọi người kiểm tra blog của tôi. Nó được gọi là Lợi ích Tốt nhất. Tôi không chắc các bạn có biết điều này không. Thực ra nó vừa được Plutus đề cử cho giải Blog của năm, nên điều đó thật tuyệt.

tâm trí:
Yay

Jesse:
Tôi rất ngạc nhiên và vui mừng vì điều đó. Địa chỉ là bestinterest.blog. Tôi viết ít nhất một lần một tuần và gửi bản tin để mọi người có thể đọc những bài viết mới ở đó. Sau đó, nếu bạn muốn kết nối trên nền tảng mạng xã hội hơn, Twitter là nơi có tên người dùng của tôi là @bestinterest_jc.

tâm trí:
Bạn không có podcast à?

Jesse:
Tôi biết, nhưng vấn đề là tôi thực sự đã không phát hành các tập phim mới ở đó trong khoảng 9 tháng. Tôi đang nghĩ đến việc nhặt lại nó. Tôi đã có một khoảng thời gian gián đoạn kỳ lạ khi tôi không biết mình muốn đi theo hướng nào. Gần đây tôi nhận được một số email có nội dung như thế này, “Này, bạn đã ngừng sản xuất rồi à? Tại sao bạn lại làm điều này? Tôi đang lắng nghe,” nên họ thúc đẩy tôi nghe lại, có thể ở một dạng thức mới, khác. Vâng, bạn có thể xem The Best Interest Podcast và hy vọng tôi sẽ sớm bắt đầu sản xuất các tập mới.

tâm trí:
Jesse, tôi đánh giá cao thời gian của bạn ngày hôm nay. Carl, anh phải làm điều đó vì tôi là vợ và tôi nói vậy. Từ tập 335 của BiggerPockets Money Podcast, anh ấy là Jesse Cramer. Người còn lại là Carl Jensen, và tôi là Mindy Jensen, nhắc nhở bạn rằng thời gian tham gia thị trường tốt hơn việc cố gắng tính toán thời gian thị trường.