Trong một cảnh báo gần đây, Moody's, cơ quan xếp hạng tín dụng nổi tiếng, đã giương cao một lá cờ cảnh báo mới liên quan đến sự ổn định của hệ thống ngân hàng Hoa Kỳ. Theo ghi chú nghiên cứu mới nhất của họ, Moody's đã chọn hạ xếp hạng của 10 ngân hàng trong khu vực và hiện họ đang cân nhắc xem có nên hạ cấp một số công ty quan trọng trong ngành hay không. Những khả năng bị hạ cấp này bao gồm những cái tên nổi bật như Bank of New York Mellon, US Bancorp, State Street, Truist Financial, Cullen/Frost Bankers và Northern Trust.

Sau một thời gian tương đối ổn định, Moody's nhấn mạnh rằng các ngân hàng Mỹ hiện đang phải đối mặt với khả năng dòng tiền gửi chảy ra ngày càng nhiều. Các chất xúc tác cho mối quan tâm này bao gồm sự sụt giảm lợi nhuận và việc tăng lãi suất liên tục do Cục Dự trữ Liên bang khởi xướng.

Rủi ro về lãi suất và quản lý tài sản nợ (ALM) kéo dài có tác động lan tỏa đến tính thanh khoản và vốn. Tiền gửi trên toàn hệ thống bị giảm khi Cục Dự trữ Liên bang rút khỏi các chính sách tiền tệ độc đáo. Đồng thời, lãi suất cao hơn góp phần làm giảm giá trị của tài sản có lãi suất cố định.

Mặc dù tác động của việc thắt chặt định lượng (QT) đối với huy động tiền gửi đã giảm bớt phần nào trong quý 2, nhưng vẫn có nguy cơ đáng kể về sự sụt giảm mới của tiền gửi trên toàn hệ thống trong các quý sắp tới. Mặc dù phần lớn các ngân hàng đều trải qua sự sụt giảm tiền gửi không đổi hoặc chỉ ở mức vừa phải, nhưng cơ cấu lại thay đổi theo hướng không thuận lợi. Tiền gửi không chịu lãi giảm, và các ngân hàng thấy mình phải trả lãi suất cao hơn cho tiền gửi. Do đó, sự sụt giảm trong thu nhập lãi thuần và tỷ suất lợi nhuận đã làm giảm khả năng sinh lời, cản trở khả năng bổ sung vốn nội bộ.

Các nhà phân tích của Moody's cũng dự đoán rằng nền kinh tế Mỹ có thể sớm thu hẹp lại. Điều này xảy ra trong bối cảnh áp lực lợi nhuận ngày càng tăng thể hiện rõ trong kết quả kinh doanh quý 2, điều này có thể sẽ làm giảm khả năng tạo ra vốn nội bộ của các ngân hàng. Hơn nữa, một cuộc suy thoái nhẹ có thể xảy ra vào đầu năm 2024, cùng với những lo ngại về tính bền vững của chất lượng tài sản. Có những lỗ hổng cụ thể trong danh mục đầu tư bất động sản thương mại (CRE) của một số ngân hàng.

Cơ quan xếp hạng tín dụng dự đoán rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ duy trì lãi suất cao cho đến khi họ chứng kiến ​​​​lạm phát giảm xuống mức mục tiêu 2%. Họ cũng dự đoán rằng nếu một cuộc suy thoái ảnh hưởng đến nền kinh tế, các ngân hàng Hoa Kỳ có thể gặp phải tình trạng thua lỗ cho vay tăng vọt. Do dự kiến ​​sẽ xảy ra suy thoái nhẹ vào đầu năm 2024 và những thách thức về tài chính hiện có trong lĩnh vực ngân hàng Hoa Kỳ, các điều kiện tín dụng dự kiến ​​sẽ thắt chặt hơn, dẫn đến tổn thất cho vay tăng cao đối với các ngân hàng Mỹ.