Etiket: $ 1 milyon
Son Dakika Haberleri
Musk, Bunun Arabalardan Daha Büyük Olabileceğini Söylüyor — Hemen Yatırım Yapın
Tesla'nın kurucusu Elon Musk'ın gözü yeni bir sektöre dikti.Bunun büyüyeceğini düşünüyor.Aslında, potansiyel olarak “…
Yeni başlayan bir yatırımcı için adil bir yüzde nedir?
Bir startup yatırımcısına girişiminizden ne kadar pay sunacağınızdan bahsedelim. Hassas bir dengeye dayandığı için gerçekten de çok önemli bir karar.
Yeşil Üretimin Faydaları
Bu on yıl, çeşitli eğilimleri doğurdu ve bu eğilimlerin bazıları, halk desteği olmadan bir harekete dönüştü. Sürdürülebilirlik de bir trend olarak başladı...
Taban Ekibinizi Bağış Toplama Konusunda Nasıl Eğitirsiniz?
Bağışçı İlişkilerini GeliştirinEtkili bağış toplama bir süreçtir ve çoğunluğu talep etmez. Daha ziyade, başkalarını amacınız hakkında eğitmek ve gelişmek...
Hisse Senedi Kitle Fonlamasının İşletmeniz İçin Doğru Olup Olmadığını Bilmenin 3 Yolu
Let's say you have entrepreneurial drive and a business idea or product. What comes next? For founders who aren't independently wealthy, it usually means...
B Sitesi Kasım CSGO Dönüşünü Duyuruyor: FLASHPOINT 2. Sezon
CS:GO ve VALORANT turnuva organizatörü B-site, FLASHPOINT'in 2. Sezonu ile Kasım ayında geri döneceğini duyurdu. On iki takım, 1 milyon dolarlık ödül havuzundan pay almak için çevrimiçi turnuvada yarışacak.
basit
Son zamanlarda birkaç başka şey dikkatimi dağıttı, bu yüzden gönderi eksikliği için özür dilerim. Ayrıca şirket hakkında söyleyecek pek bir şeyim olmadığını fark etmeden önce birkaç gönderiye başladım. Teknik alanlarda belirli IPO'lar vardır; eğer hangi alanda olursa olsun bir konu uzmanı değilseniz, şirketin faaliyet gösterdiği alanlarda faydalı yorumlar sunması zordur.
Bigtincan'a yaptığım yatırım sonunda karşılığını alıyor gibi göründüğünden, başka bir SaaS (Hizmet Olarak Yazılım) halka arzını gözden geçirmek için iyi bir zaman gibi görünüyordu.
Olayın Arka Planı
Simble'ın tarihini tam olarak anlamakta biraz zorluk çekiyorum. İzahname, Simble'ın uluslararası bir teknoloji girişim grubu olan Incipient IT ile Acresta ve Avustralya Yazılım şirketinin birleşmesi olarak oluşturulduğunu belirtiyor. Ancak mantıklı olmayan şey, Prospektüs Simble'a göre Eylül 2015'te oluşturulmuş, ancak Acresta ve Incipient IT'nin satın alınmasının yalnızca Eylül 2016'da gerçekleşmesidir. İzahname, Simble'da tam olarak neler olduğu hakkında fazla bilgi vermiyor. Acresta ve Incpient IT'nin yaratılması ve satın alınması arasındaki 12 ay, ancak ne yaparlarsa yapsınlar, bu süre zarfında 1 milyonun üzerinde harcama yapmayı başardılar.
Açık olmak gerekirse, bunlar yasal rakamlardır ve satın alınmadan önce Acresta ve Incipient IT'nin değil, Simble'ın gerçek giderleridir. Muhtemel bir açıklama, bu masrafların iki şirketin satın alınmasıyla ilgili olabileceğidir, ancak bu, durum tespiti için harcanacak çok fazla para gibi görünüyor ve 86,000 dolarlık pazarlama giderlerini açıklamıyor. Daha olası bir olasılık, Simble'ın başlangıçta, prospektüsün bahsetmeyi ihmal ettiği, o zamandan beri devam etmedikleri başka bir ticari girişime sahip olmasıdır.
Biraz araştırma yaptıktan sonra, Simble'ın broşürde bahsetmekten çekinmedikleri birkaç farklı alana dahil olduğu görülüyor. Android uygulama mağazasına veya Google'a Simble yazın ve bazıları diğerlerinden biraz daha zekice olan bir sürü sonuç bulursunuz. Birleşik Arap Emirlikleri'ndeki çocukların etkinliklerini bulmak için bir web sitesi olan Simble Kids (web sitesinin süresi dolmuş bir güvenlik sertifikasına sahip olduğu için riski size ait olan Google), küçük işletmeler için bir rezervasyon platformu (en azından bu işlevsel görünüyor) ve Görünüşe göre yine Arap Emirlikleri merkezli bir sosyal ticaret uygulaması olan Simble Live (hala bir sosyal ticaret uygulamasının gerçekte ne olduğu hakkında hiçbir fikrim yok). Tüm bu işletmeler büyük ölçüde terk edilmiş görünüyor, bu yüzden sanırım onları izahnamenin dışında bırakmak için daha temiz bir anlatı yapmaya karar verdiler.
Bir yabancı olarak, Acresta ve Simble arasındaki birleşme başlangıçta pek mantıklı gelmiyor. Incipeint IT hakkında çevrimiçi olarak bulabildiğim küçük bilgi, satın alınmadan önce bir yazılım risk sermayesi şirketi ve kuluçka merkezi olarak çalıştığını gösteriyor. Incipient IT, Avustralyalı hisse senedi araştırma şirketi Wise-Owl'dan Avustralyalı Small-Cap yatırımcılarına aşina olabilecek Phillip Shamieh tarafından ortak olarak kuruldu. (Daha tartışmalı olarak, Shamieh, şu anda feshedilmiş olan kumtaşı şirketi Quintis'e de dahildi. Wise-Owl, Glaucus Research'ün şu anda ünlü olanında eleştirildi. kısa bir rapor Shamieh'in şirkete katılımını açıklamadan Quintis Stock'ta satın alma tavsiyeleri yayınlamak için Quintis'te).
Acresta ise hükümete ve işletmelere otomasyon hizmetleri sağlamaya odaklanan bir Avustralya yazılım şirketidir.
Bir Avustralya Yazılım Şirketi ile bir Asya İşletmesi kuluçka merkezi arasındaki sinerjinin tam olarak ne olduğu o kadar açık değil, ancak görünen o ki, iş, Avustralya'yı iş operasyonlarının temeli olarak tutarken, Başlangıç BT'nin kodlama ve yazılım ekibini Vietnam'da sürdürmek için organize edilmiş gibi görünüyor. Vietnam gibi bir ülkede bir geliştirme ekibini sürdürmenin daha düşük maliyetleri nedeniyle, ekonomik olarak en azından bu mantıklı. Benzer bir modelle çalışan birkaç farklı işletme gördüm. Yönetim yapısı büyük ölçüde Incipient IT ve Acresta arasındaki birleşmeyi yansıtıyor gibi görünüyor. CEO Fadi Geha, Acresta'nın kurucularından biriydi ve bir sonraki en yüksek ücretli yönetici, Incipient IT'den Ticari Direktör Phillip Shamieh.
Ürünler
Simble tarihsel olarak gelirinin büyük kısmını Simble Mobility'den almıştır. Simble Mobility'nin çalışmalarına iyi bir örnek, geliştirdikleri Uygulamadır. Barwon Health'in Kanser Merkezi Hasta kayıt ve rezervasyon için.
Simble, genellikle bir iş süreci için elektronik bir çözüm geliştirmek için bir kuruluşla birlikte çalışacak ve ardından yazılımı geliştirecektir. Bu projelerin çoğu için Simble'ın üzerinde çalıştıkları platforma sahip olmadığını belirtmek önemlidir. Bunun yerine, Simble daha önce başka bir küçük Avustralyalı yazılım şirketi olan Blink Mobile tarafından geliştirilen ve sahip olunan bir platform kullanmıştı. Simble'ın Blink Mobile'ın platformunu kullanmak için bir anlaşması var, ancak biraz endişe verici olan münhasır gibi görünmüyor.
Finansallar
Ocak ortası, halka arz dünyasında tipik olarak oldukça sessiz bir zamandır. Bir ay kadar sonra listelemek için garip bir zaman, 2018 takvim yılı için sonuçları dahil edebileceksiniz, ancak olduğu gibi, altı aydan eski mali bilgilerle baş başa kalıyorsunuz. Haziran 2017'deki bilançolarının karamsar bir yorumu, şimdiye kadar iflas edebileceklerini gösterdiğinden, bu Simble IPO için özel bir sorundur.
Haziran 2017'de, işletmenin nakit olarak yalnızca 182,000 ABD Doları, ödenecek 1,650,000 ABD Doları, 309,000 ABD Doları çalışanlara sağlanan faydalar ve bir milyonun biraz altında kazanılmamış geliri vardı. Haziran 2017'ye kadar altı ay boyunca -951,000$'lık negatif net nakit akışı olan bir şirket için bu oldukça büyük bir endişe kaynağıdır. Deloitte, HY16 ve HY17 mali raporlarını imzalarken sorunlu net işletme sermayesi pozisyonuna ilişkin bir konu açıklaması yaptığı için aynı görüşte görünüyor.
Gelir açısından bakıldığında durum çok daha iyi değil. Aşağıda, birleşme öncesindeki Acresta ve Incipient IT rakamlarını içeren Simble için normalleştirilmiş kar ve zarar yer almaktadır.
$000 | ocak - Haz 2016 | Temmuz - Aralık 2016 | Ocak - Haziran 2017 |
Gelir | 1,090 $ | 1,629 $ | 1,160 $ |
Satışların maliyeti | -340 dolar | -810 dolar | - 359 dolar |
Brüt kar | 751 dolar | 819 $ | 801 dolar |
Diğer gelir | 300 dolar | 455 $ | 348 dolar |
İşletme masrafları | $ - | ||
Genel ve Yönetim | -$& nbsp; 2,243 | -1,823 dolar | -1,637 dolar |
Pazarlama | -164 dolar | -359 dolar | -62 dolar |
Toplam Genel Giderler | -2,407 dolar | -2,182 dolar | -1,699 dolar |
FAVÖK | -1,355 dolar | -909 dolar | - 550 dolar |
Amortisman ve Amortisman | -366 dolar | -407 dolar | - 462 dolar |
FVÖK | -1,721 dolar | -1,316 dolar | -1,012 dolar |
Değerleme
Simble, Haziran 1.25'ye kadar olan altı ay için vergi öncesi 2017 milyon $'lık yasal zarara uğradı, bu nedenle kazancın katı olarak herhangi bir geleneksel değerleme yöntemi mümkün olmayacak. Bunun yerine, SASS şirketleri için standart göründüğü gibi, şirketi değerlendirmek için kullanabileceğimiz ana metrik, gelirin bir katıdır.
Maksimum piyasa değeri 17.98 milyon dolar olan Simble, halka arzını 7.75 kat gelirle değerlendiriyor. Toplanacak parayı çıkarırsanız, halka arz öncesi değer 10.48 milyon dolar veya gelirin 4.52 katıdır. Bir SASS şirketi için bu oldukça makul. Yatırım yaptığım bir SASS şirketi olan Bigtincan, 6.6 kat gelirle listelenen SASS değerlemeleri için alt uçtaydı ve şimdi liste fiyatında %50'nin üzerinde arttı. Olumsuz tarafı, yatırım yaptığım başka bir SASS şirketi olan Registry Direct, 31.7 kat gelirle listelendi ve şu anda liste fiyatından yaklaşık %40 daha düşük işlem görüyor. Ancak, bu iki şirketin sahip olduğu ve Simble'ın sahip olmadığı şey, etkileyici bir gelir artışıdır. Günün sonunda, şu anda para kaybeden bir şirkete yatırım yapmanın mantıklı olmasının tek nedeni, hızla büyüyeceğini düşünmenizdir. Simble'ın şu anda küçülmesi, bunu çok daha zor bir satış haline getiriyor. Enerji Yönetimi platformundan elde edilen gerçek gelir artışını gösterecek kadar uzun süre bekleyebilseydiler, değerleme çok daha zorlayıcı olurdu, ancak sanırım bilançolarının korkunç durumu göz önüne alındığında altı ay beklemek muhtemelen bir seçenek değildi.
Karar
En azından Simble Enerji Yönetimi platformu fikri ikna edici görünse de, bu aşamada bu platformun gerçek anlamda büyümesine dair bir yatırımı haklı çıkarmak için çok az gerçek kanıt var. Altı ay içinde gelir artışı gösterebilirlerse, önemli ölçüde 0.20 dolardan fazla ödemeniz gerekse bile bazı hisseleri almaya değer olabilir, ancak bu büyümeyi görmeden yatırım çok fazla kumar gibi görünüyor. 2018'deki ilk yatırımım için biraz daha zorlayıcı bir şey bekleyeceğim.