Yash Patel är General Partner på Telstra Ventures, ett San Francisco-baserat VC-företag som differentierar sig genom att generera intäkter för sin portfölj med strategiska kanalpartners och kundrelationer samt genom att använda datavetenskap för att driva sin investeringsprocess. Yashs fokus ligger på konsumentsidan av fintech, Web3, krypto, esport, spel, SaaS-appar, e-handel och marknadsplats. Några av hans framstående fintech-investeringar på Telstra Ventures är företag som Super.com (Super Apps) och Playbook (next-gen wealthtech). Tidigare var Yash direktör för Corporate Development & Strategy på Adknowledge och var tidigare en del av teamet för teknologiinvesteringsbanker på Jefferies & Company.

Transkription

Pemo: Välkommen, Yash. Så underbart att få prata med dig. Eftersom jag ursprungligen är Aussie känner jag uppenbarligen till Telstra. Berätta lite om Telstra Ventures och vad ni gör.

Yash Patel: Tack för att du har mig på, Pemo. Det bästa sättet att tänka på Telstra Ventures är att vi är en investerare som investerar i fyrentreprenörer, vanligtvis i efterföljande anpassningsstadiet. Så företag som verkligen hittade lite dragkraft tidigt, kanske en till 2 miljoner i ARR eller intäkter, men företaget står för det. Och sedan verkligen se en stark tillväxt och där vi kan tillföra värde på flera sätt. En, inte bara kapital, utan också öppna upp nya marknader i Asien, Pac och Australien, bara med tanke på Telstra-anslutningen. Men sedan också, sätt som vi kan utnyttja datavetenskap för att hjälpa många av våra portföljbolag med allt från benchmarking kontra deras konkurrenter, såväl som andra sätt att de kan bli mer effektiva med sin verksamhet. Så det är verkligen det bästa sättet att tänka på det här. Vi har knappt en miljard i tillgångar under förvaltning och stängde vår tredje fond för över ett år sedan som vi aktivt använder just nu 2024. Så vi är ganska exalterade inför det här året och är lite försiktigt optimistiska, jag ska sortera säg omkring 2024 och framåt.

Pemo: Rätt. Och hur är det med några av dina specifika investeringar? Hur ser de ut?

Yash Patel: Ja, så jag tenderar att fokusera mycket på konsumentfintech, jag skulle säga vertikal SaaS, och jag skulle liksom säga spel och eSport också. Men i synnerhet, på senare tid, har jag tillbringat mycket mer tid inom fintech när det gäller områden som jag verkligen gillar att fokusera. Det är inte bara konsumenter, utan det är mycket av rören bakom många av de bästa konsumentfintech-apparna där ute. Vi har haft tre eller fyra stora investeringar som vi har investerat i över hela utrymmet. Som ett exempel är vi stora troende på tillväxten av superappar, konvergensen av effektiv e-handel och fintech, liknande det vi har sett i Asien. Att få det att hända i väst har varit ganska tidigt, men vi har investerat i några företag. En av dem är Super.com, som verkligen är en spännande verksamhet som hjälper många lägre FICO-poäng, lägre socioekonomiska människor i USA, bygga krediter och effektivt komma in i USA:s finansiella nät på ett mer genomtänkt sätt.

Så för oss tror jag att det finns många områden där vi känner att existerande fintech eller till och med större etablerade operatörer servar äldre individer med högre nettoförmögenhet. Men millennials, Gen Zs och andra, de har inte kunnat få tillgång till många av dessa tjänster. Så många av fintechföretagen vi investerar i demokratiserar denna tillgång eller dessa möjligheter för massorna.

Pemo: Bra. Jag har en hel del grundare som jag har stöttat under åren i San Francisco Bay-området som har försökt arbeta med fintech med de undertjänade, så det ligger mig varmt om hjärtat. Ursprungligen, när jag var i Australien för många månader sedan och jag gick igenom en skilsmässa med tre små bebisar, ville bankerna verkligen inte ge mig några kreditkort. Sedan dess har jag varit sugen på fintech och kryptovalutor, alla alternativa, inte etablerade sätt att stödja människor som befinner sig i svåra situationer.

Yash Patel: Ja, absolut. Jag menar, vi har inte meddelat det än, men ett av de senaste företagen vi ledde en serie A i är ett företag som verkligen tillåter många underbetjänade invandrarpopulationer i USA tillgång till grundläggande finansiella tjänster. Så det här är att låsa upp och bygga krediter, få tillgång till grundläggande sparande och checkkonton, automatiserad skatteförberedelse, saker som vi kanske tar för givna, men som verkligen tillåter användare, och särskilt denna befolkning, att ta kontroll över sin egen ekonomi för att i princip låsa upp kredit och grundläggande tjänster. Så vi är verkligen glada över den här plattformen, men sedan finns det andra områden som vi känner att du och dina barn kanske kunde ha haft nytta av, saker som handlar om förmögenhetsteknologi 3.0 eller förmögenhetsbyggande, vanligtvis reserverade för privata förmögenhetsförvaltare på Goldman Sachs och Morgan Stanley som tjänar personer med hög nettoförmögenhet. Men varför skulle inte alla kunna få tillgång till dessa förmågor, den utbildningen och den typen av möjlighet att öka ditt framtida nettoförmögenhet? Det är min personliga avhandling, och vi har genomfört några investeringar i det området.

Pemo: Ser du många grundare eller startups som kommer till dig med den här typen av fintech-startups? Den andra punkten som jag bara ville göra är att jag ursprungligen kom från Europa när jag kom till Silicon Valley för 15 år sedan eller så, och jag blev verkligen chockad över att det var så långsamt upptag på fintech i Silicon Valley eller i USA. Så den första frågan är varför tror du det var det? Uppenbarligen blomstrar det nu, förhoppningsvis. Det har sina upp- och nedgångar. Vill du prata lite om marknaden på det sättet?

Yash Patel: Ja, absolut. Titta, jag tror att det finns många problem som kanske gör att entreprenörer och konsumenter blir lite mer återhållsamma, eller hur? Först och främst är det svårt att byta över från några av de stora bankerna i USA, oavsett om du pratar om JP Morgan Chase eller Wells Fargo, Bank of America, som har utvecklat decennier av förtroende hos många konsumenter. Med det sagt, de har inte sörjt för några av de snabbast växande befolkningarna i USA och globalt, varken genom digitala plattformar eller på annat sätt, på ett mer anpassat, personligt sätt. Jag skulle också säga att det alltid har funnits en hel del regulatorisk granskning kring några av de tidigare fintecherna, särskilt de inom utlåning, som var, jag antar att jag ska vara grov och kalla det, var lite mer underfundig kring att göra lån som förmodligen var inte i någons bästa, konsumenterna som tog dessa lån eller på annat sätt.

Så jag tror att du hade många företag som erbjöd snabba lån och enkla sätt att få tillgång till kredit, men dessa konsumenter kunde inte betala tillbaka det, särskilt med den högre räntan. Så jag tror att vi såg en våg av sådana företag. Någon sorts navigerade genom en del av den där regulatoriska granskningen och skiftade till mer, jag kallar det mer etiska, genomtänkta sätt att tjäna pengar, särskilt lägre socioekonomiska befolkningar i USA. Jag skulle säga för det tredje, det har liksom varit, antar jag, ett erkännande av att många av de befintliga plattformarna som erbjuds av de stora bankerna som jag tidigare nämnde inte riktigt har haft intuitiva upplevelser som är inhemska hos yngre befolkningar. Så oavsett om det är mobil, moln och nu AI, så ser vi den här typen av konvergens av riktigt intressanta teknologier att det nu bara blir väldigt enkelt för en utvecklare och någon som är väldigt i samklang med den demografin att bygga något som är mycket mer effektivt och mycket djupare, när det gäller att påverka, än för kanske fem till och med 10 år sedan.

Så AI är ett område som vi fortsätter att övervaka, inte bara över Fintech, utan hur det stör många andra sektorer på ett mer genomtänkt sätt. Förlåt, jag ska pausa där, Pemo, och se om allt är vettigt.

Pemo: Visst. Jag tänkte bara tillägga att jag körde en AI-panel för många år sedan, och det var den enda panelen, den enda efterfrågan vi hade på en panel under alla dessa år av löpande evenemang i Silicon Valley. Så jag är bara intresserad nu när allt du hör om är AI. Så jag undrar vad du har för perspektiv. Är den så stor som den ser ut? Kommer det att störa andra branscher? Vad är ditt perspektiv?

Yash Patel: Ja, vi har sett några riktigt intressanta sätt som AI kommer att störa några av dessa befintliga plattformar för finansiella tjänster, men på ett sätt som förstärker hur befintliga processer fungerar. Så som ett exempel har vi sett många pitcher kring AI-copiloter inom redovisning och ekonomi för att hjälpa till med saker som mer grundläggande finansiell analys eller revision och bokföring, upptäcka bedrägerier, använda AI för att göra saker som att stänga kvartalsböcker för börsnoterade företag . Vanligtvis tar det flera månader ibland i slutet, innan dessa stora börsnoterade företag kan rapportera till marknaden. Så vi tror att människor använder AI på ett genomtänkt sätt för att ge dessa befintliga revisorer och bokhållare superkrafter, skulle jag säga, och vara mer effektiva med sin tidsanvändning. Det andra området jag skulle säga är att vi ser många av våra befintliga företag, särskilt inom förmögenhetsförvaltningen, som använder LLM, stora språkmodeller, för att i princip ge mer genomtänkta råd till konsumenter.

Så det är något som några av våra portföljbolag faktiskt pysslar med just nu. Du måste uppenbarligen vara mycket försiktig eftersom många av dessa LLM:er kan ge råd som inte nödvändigtvis är lämpliga. Så du måste vara väldigt försiktig med det. Det är faktiskt, tror jag, anledningen till att om du frågar ChatGPT om råd om huruvida du ska investera i en aktie eller inte, så vägrar de faktiskt att svara eftersom det kommer att bli en regulatorisk granskning kring det.

Pemo: Åh, intressant.

Yash Patel: Men jag tror att det finns många möjligheter att bli bättre kring finansiell rådgivning, genom att utnyttja LLM:er som är mycket finjusterade för specifika situationer för många konsumenter i USA. Så det är bara några exempel på områden som vi fortsätter att se pitches runt om och jag blir upphetsad över.

Pemo: Bra. Uppenbarligen är vi i ett helt annat territorium nu än vi var för år sedan när jag startade Fintech-evenemangen och intervjuerna. Så jag undrar bara hur saker och ting har förändrats med alla dramer som har hänt i fintech-utrymmet, särskilt med kryptovalutor och Bitcoin-problem? Vad har du för överblick av det? För uppenbarligen har du en bra plats vid bordet.

Yash Patel: Ja. Nej, det är verkligen intressant eftersom jag skulle säga att under de senaste 12 till 24 månaderna har vi sett den här berättelsen, särskilt i media kring konsumentfintech eller fintech i allmänhet, verkligen kämpa. En stor anledning till det var att många av dessa företag togs upp 2021 i denna nollräntemiljö där pengar var ganska gratis och lätt tillgängliga till ganska uppblåsta värderingar. Sedan, 2022 och 2023, såg vi naturligtvis nedgångar då dessa företag var ute efter att överleva, inte bli mer offensiva, utan bara överleva. Sedan när vi dyker upp 2024, många av dessa senare skeden, skulle jag typ säga, fintech-plattformar har dykt upp med bättre enhetsekonomi och är redo, tror jag, att bli mer offensiva och aggressiva. Så jag tror att berättelsen har fokuserats på det sena stadiet och börsnoterade fintechbolag, företag som Robinhood och Coinbase, som verkligen, verkligen kämpade med sina värderingsmultiplar på de offentliga marknaderna.

Så det är i ena änden av spektrumet. Det är typ den berättelsen som jag tror att folk har pratat om. Men å andra sidan, när vi pratar om de områden som vi fokuserar på här på Telstra Ventures, typ av serie A och B tidiga skeden, många av de smartaste hjärnorna och byggarna, har de pysslat och fortsatt att bli bra dragkraft inom olika områden som de stör inom fintech. Så för dem, jag kallar dessa byggare, brydde de sig egentligen aldrig om vilka offentliga multiplar som Coinbase eller Robinhood handlade med. De är fortfarande tidiga. Om de går till börsen eller ser en handelsförsäljning kan det ta fem till sju år. De har en längre hållperiod för investerarna som stöder dem. Så det är de företagen som vi verkligen har fokuserat på, och vi har sett våra växande 3, 4, 5 gånger år för år, liksom tyst bygga bort, medan denna berättelse i media kring Robinhoods, Coinbases blir dödade, har effektivt satt en pil eller en dolk i hjärtat av fintech.

Vi har kanske en motsatt uppfattning att det faktiskt är riktigt, riktigt robust och starkt och de människor som betyder mest, byggarna, de ser stor dragkraft. Så jag skulle typ säga att det är så vi ser på 2024 och framåt och i synnerhet, eftersom du pratade om kryptovaluta, ville jag beröra det. Det finns ingen hemlighet att Web3 och blockchain hade en tuff vinter 2022 och 2023, men en av de saker som vi fortsätter att titta på är kärnverksamheten för blockkedjeutvecklare som vårt datavetenskapsteam övervakar genom GitLab-repositories och andra datakällor. Vi såg aldrig den riktigt nedgången under den kryptovintern i den utsträckning som kryptoinvesterare och spekulanter sjönk i termer av att de drog sig ur marknaden. Så ur vårt perspektiv ser vi, hej, det kan finnas lite ljus i slutet av tunneln med stabilare makroekonomiska förhållanden, SEC:s godkännande av ett gäng Bitcoin ETF:er som vi har sett, Ark, BlackRock och sedan detta med evenemang kring Bitcoin som kan driva Bitcoin till nya höjder. Jag menar, vi har sett det under de senaste dagarna på över $60,000 XNUMX, eller hur?

Pemo: Ja.

Yash Patel: Till nästan Bitcoin-pris ~$60,000 3. Så för oss tror vi att Web2024 och blockchain kommer att stiga under 2022 och framåt efter ett ganska tufft 2023 och 2.5. Med det betyder det fler faktiska intäktsgenererande projekt och Web3 Och WebXNUMX, jag skulle typ kalla det, vilket jag tror om du tittar på en tidigare hypecykel inom krypto, var det mindre fokus på faktiska intäkter och mer bara spekulanter och människor som utfärdade tokens. Så folk har lärt sig sin läxa och ska nu börja bygga en högre hastighet.

Pemo: Så hoppfull! Så hoppfull! Det är därför jag har hållit fast vid det i så många år, verkligen, hört talas om Bitcoin 2008 när jag var i Dublin, Irland. Jag har varit ett fan sedan dess. Men ja, alla spekulationer, regulatoriska problem, uppenbarligen, har varit en dämpare, men du är så positiv. Uppskattar verkligen det här samtalet och jag vet att alla mina lyssnare också kommer att göra det. Tack så mycket, Yash.

Yash Patel: Absolut. Det var ett nöje.

Pemo: Lycka till med dina investeringar. Tack.

Yash Patel: Tack, Pemo. Ha en bra resten av dagen.

• SEO-drivet innehåll och PR-distribution. Bli förstärkt idag.
• PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Styrka dig själv. Tillgång här.
• PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Kunskap förstärkt. Tillgång här.
• Platoesg. Kol, CleanTech, Energi, Miljö, Sol, Avfallshantering. Tillgång här.
• PlatoHealth. Biotech och kliniska prövningar Intelligence. Tillgång här.
• Källa: https://www.fintechsv.com/interviews/podcasts/yash-patel-general-partner-telstra-ventures/