Det är den tiden på året när vi alla stirrar i slutet av december och undrar vart månaderna har gått. Det är också tiden då många företagare brottas med sina planer för nästa år och frågar sig själva: Var ska jag satsa stort? Stämmer tillväxtmålen? Hur ska jag betala för alla dessa stora planer?

Som startkonsult, rådgivare och investerare har jag tillbringat mycket tid både på att ställa och ta itu med dessa frågor. När det gäller att "betala" för företagstillväxt har jag haft turen att sitta på båda sidor om riskkapitalbordet, så jag förstår först och främst de strategiska fördelarna med aktiefinansiering, som att få en kapitaltillskott och rådgivande relationer med mentorer . Men aktietillväxtkapital passar inte alltid bäst för företag i ett tidigt skede, antingen från investerarens eller entreprenörens sida.

Så hur får du kapital att skala när ditt företag är utanför fröstadiet och har en stadig tillväxt, men du är inte redo eller villig att anta VC?

Den goda nyheten är att det finns fler finansieringsalternativ än någonsin för växande tekniska startups och flera alternativ till traditionella VC-källor. Här är en titt på fyra alternativa finansieringsalternativ för företag i tidiga skeden, inklusive de viktigaste fördelarna och nackdelarna med varje. Men först har jag ett förslag:

Ha en plan för hur du ska använda kapitalet.

Vårt företag har arbetat med mer än 200 nystartade företag och vi har identifierat ett mönster: framgångsrika tidiga företag har planer på att använda kapitalet innan de samlar in pengar. Kanske är det att anställa din första säljare eller chef för produktutveckling, eller lägga till teknisk kapacitet. Oavsett vad nästa steg är, förstå dina tillväxtmål för det kapital du ska sträva efter och lägg en plan för hur du ska använda pengarna för att skala.

Intäktsbaserad finansiering

Intäkter eller royaltybaserad finansiering (RBF) är en typ av finansiering där ett företag går med på att dela en fast procentsats (dvs. royalty) av framtida intäkter med en investerare i utbyte mot kapital i form av ett lån. Kapitalbeloppet bestäms av en multipel av månatliga intäkter (dvs. 3-4 gånger), vilket gör det möjligt för företag med negativt kassaflöde eller begränsade tillgångar att få tillgång till tillväxtkapital. Den totala förpliktelsen återbetalas via månatliga betalningar beräknade som en procentandel av månadsintäkterna, ökar under starka intäktsmånader och minskar under låginkomstmånader. Även om detta finansieringsinstrument har funnits ett tag, är det bara nyligen det intäktsbaserad finansiering har blivit ett vanligare finansieringsalternativ för tekniska startups.

Fördelarna:

• Ger teknikföretag i ett tidigt skede tillgång till tillväxtkapital tidigare i sin livscykel jämfört med traditionella källor som banker eller riskkapitalfonder.
• Grundare-vänlig struktur, vanligt att ha ingen utspädning av kapital, ingen förlust av kontroll, inga personliga garantier och inga finansiella villkor.
• Månadsbetalningar baseras på en procentandel av månadsintäkterna, vilket resulterar i rörliga betalningar som fluktuerar med verksamheten.

• I det nuvarande tekniska startlandskapet tenderar kapitalkostnaderna för RBF att vara högre än traditionella källor, till exempel ett banklån, kreditlinje eller A / R-factoring.
• Investering kräver återbetalning på månadsbasis, vilket minskar driftskontanterna från månad till månad.
• Kräver månatliga intäkter och stadig tillväxt, vilket gör det till en tuff passform för föreintäktsföretag.

Fler teknikföretag vänder sig till finansieringsmetoder som inkomstbaserad finansiering för att komma till nästa nivå, och sedan kan de skala. Ett bra exempel är MapAnything, ett företag vi arbetade med baserat i Charlotte, North Carolina. Företaget använde intäktsbaserad finansiering för att bevara eget kapital medan den växte sin geo-produktivitetsplattform i Salesforce. I stället för att ge upp 20-30% av sitt företag till en VC, använde de RBF för att skala. Karta Allt fortsatte med att höja en serie 7 miljoner dollar A och en serie B för 33.1 miljoner dollar under de senaste två åren och har vuxit till 1,500 150 kunder och XNUMX anställda.

Finansiering av kundfordringar

Kundfordringsfinansiering, även känd som fakturafakturering, är ett arrangemang där ett företag säljer företagets utestående fakturor eller fordringar med rabatt (dvs. 75% -85%) i utbyte mot en tillförsel av rörelsekapital till verksamheten. Som en av de äldsta formerna av företagsfinansiering kan det, när det används korrekt, vara ett mycket användbart verktyg när du söker rörelsekapitalalternativ för ett företag i ett tidigt skede.

Fördelarna:

• Överflöd av factoringalternativ, vilket gör processen snabb och många alternativ.
• Kräver inte ytterligare säkerheter eller personliga garantier.
• Företagare äger fullständigt ägande av sitt företag; inget eget kapitalarrangemang.

Nackdelarna:

• Inte tillgängligt för alla företag, kräver miniminivåer för aktuella fakturor eller fordringar.
• Ger tillgång till rörelsekapital, samtidigt som det verkligen inte är det bästa verktyget för att finansiera företagets långsiktiga tillväxt.
• Avtalsvillkoren varierar mellan finansföretag som ofta innehåller betungande eller oklara villkor, inklusive lång avtalsperiod, överdrivna uppsägningar, särskilda avgifter och allt-eller-ingenting-kontrakt.

Med noggrann undersökning kan kundfinansiering vara ett alternativ om du lider av den klassiska startfångsten - du behöver kapital för att slutföra ett projekt eller ta en ny kund, men du har ingen ekonomisk historia eller tillgång till traditionella banklån andra finansieringsalternativ.

Startacceleratorer

Startup-acceleratorer är program som ger företag i tidiga skeden en blandning av finansiering, mentorskap, nätverkande och utbildning. Acceleratorer letar efter tillväxtdrivna företag som uppfyller specifika kriterier. Programmet kulminerar vanligtvis i en offentlig pitchdag eller ett demo-evenemang riktat till investerare. Det finns tusentals acceleratorprogram i USA, och många av dem är specifika för geografi, industri och / eller för specifika samhällen.

Danielle D'Agostaro, Managing Partner och COO på Alchemist Accelerator, säger: ”Att bygga en start kan kännas som en ensam strävan. Att gå med i ett acceleratorprogram ger dig inte bara tillgång till andra framgångsrika grundare som har varit i dina skor, utan också en grupp entreprenörer som vet hur det är att gå igenom startupplevelsen. Anslutningarna du gör kan vara långt bortom programmets livslängd och du kan till och med hamna en eller två grader av separation från välkända alumner. ”

Fördelarna:

• Acceleratorer erbjuder investeringar i utsädessteg, och beroende på acceleratorprogram, möjligheter till uppföljande investeringar.
• Introduktioner till investerare under och efter programmet, tillsammans med en viss validering av att din start har uppfyllt acceleratorns kvalitetsstandarder.
• Fokuserad inlärning på grundläggande start (affärsmodell, finansiella modeller, team, value prop, etc.) och förbereder ditt företag för investeringar.
• Tillgång till mentorer med specifika kompetensområden och branschkunskap; i vissa fall kommer mentorer att gå med på att investera också.

Nackdelarna:

• Betydande tidsinvesteringar och engagemang - program sträcker sig från 3-6 månader och kräver deltagande i flera pågående möten och evenemang, vilket kan avbryta momentum i tidigt skede.
• Aktieutbyte - du kan behöva ge upp en viss summa kapital i ditt företag i utbyte mot programmets kostnad och investering, vilket kan ha samma konsekvenser som all annan aktiebaserad finansiering i takt med att du växer.
• Fokus och värderingsjustering - du måste se till att acceleratorprogrammet stämmer överens med dina mål och fokus. Exempel: om programmet enbart är inriktat på insamling kommer innehållet, mentorerna och informationen att vara centrerade kring det ämnet. Om ditt företag inte är i det skedet ännu kanske det inte passar bäst.

Teknikbaserad ekonomisk utveckling (TBED)

Många stater stöder små teknikföretag genom att tillhandahålla incitament och resurser för att stimulera deras tillväxt. En resurs som de flesta tidiga företagare förbiser är Teknikbaserad ekonomisk utveckling enheter på lokal, statlig och regional nivå. Dessa organisationer kan ge tillgång till kapital, skattekrediter för saker som anställning och expertis och vägledning för att hjälpa tidiga tekniska företag att skala. De flesta TBED är offentlig-privata partnerskap som är utformade för att hjälpa teknikföretag inte bara att växa utan att stanna i sin specifika region medan de växer för att driva på jobbtillväxt och lägga till skatteunderlaget.

"Vi vill att du ska skala och vi vill att du ska stanna kvar i staten", säger Derek Willis på SC Launch, som är en del av SCRA, en TBED i South Carolina. Organisationen tillhandahåller finansiering och tjänster till tidiga företag inom statens biovetenskap, informationsteknik och avancerade tillverkningssektorer.

"Att arbeta med en TBED är som ett godkännande, eftersom du är ansluten till en grupp som har specifika riktmärken och krav på plats", konstaterar Willis. "Detta visar potentiella investerare att företaget är en investeringsgrad, eftersom du redan har mött en relativt hög bar."

Fördelarna:

• Kan tillhandahålla icke-utspädande, lågkostnadskapital när du är bootstrapping och förbi "Vänner och familj" -stadiet, men är fortfarande förintäktig eller för tidigt stadium för att kvalificera dig för andra typer av finansiering.
• Visar potential för framtida investerare eftersom ditt företag har mött en hög nivå vad gäller kvalifikationer och fortsatt tillväxt.
• Kan ge en utmärkt källa till anslutningar och exponering för potentiella investerare / finansierare och andra företagare.
• Kan hjälpa dig att förbereda dig för nästa investeringsfas genom att finansiera viktiga tidiga aktiviteter som marknadsvalidering, användarundersökning och produktplanering.

Nackdelarna:

• Minimikriterierna är specifika.
• Du måste vara i en viss stat eller region för att kvalificera dig; ditt företag kommer att behöva stanna i det området för att få finansiering eller andra förmåner.
• Mängden kapital som är tillgängligt för nystartade startups via TBEDs är i allmänhet mindre än andra finansieringsmedel.
• Mycket tryck på en liten summa pengar - du måste tillhandahålla löpande rapportering kring marknadsstorlek, tillväxtprognoser och finanser.

Det är värt att spendera lite tid online för att hitta om det finns en TBED i din stat eller region.

The Bottom Line

Jag har varit på båda sidor av bordet som investerare och en teknisk startchef i många år. Samla in och hantera pengar är en av de tuffaste delarna av att driva en start. Se till att du tittar på alla dina finansieringsalternativ när du växer och vara öppen för alternativa finansieringskällor som kan hjälpa dig att bevara eget kapital när du skala.

Källa: http://blog.gust.com/beyond-vc-funding-options-for-startups/