MONTREAL, November 26, 2020 / PRNewswire / - Turquoise Hill Resources Ltd. ("Turquoise Hill" eller "Företaget") utfärdade idag följande uttalande angående det publicerade brevet till Rio Tinto plc från Odey Asset Management LLP, en kortsäljare i Turquoise Hills lager och hävdar att vara en delägare i Rio Tinto som, i skarp kontrast och motstånd mot våra aktieägare, tjänar på en nedgång i Turquoise Hills aktiekurs:
”Odeys brev till Rio Tinto innehåller ett antal falska antaganden och felinformation om Turquoise Hill och dess finansieringsplan. Medan Odey har ett tydligt ekonomiskt motiv för att sänka Turquoise Hills aktiekurs, är företaget fokuserat på att genomföra sin finansieringsplan och maximera värdet för aktieägarna. ”
”Turquoise Hills ledningsgrupp och oberoende styrelseledamöter har tidigare tillkännagett en finansieringsplan som syftar till att maximera skulden på Oyu Tolgoi LLC-nivån och minimera (eller eventuellt till och med undvika) ett rättighetserbjudande till förmån för Turquoise Hill-aktieägarna. Vi bedriver konkreta åtgärder för att genomföra den planen, inklusive att samarbeta med Rio Tinto och våra minoritetsaktieägare, marknadstestande skuld- och hybridfinansieringsalternativ och inleda skiljeförfarande för att klargöra Rio Tintos skyldigheter gentemot Turquoise Hill. ”
”Finansieringsavtalet mellan Rio Tinto och TRQ (” finansieringsavtalet ”) förblir på plats och fortsätter att återspegla parternas förståelse om finansieringsrelaterade frågor. Arbetet pågår för att genomföra finansieringen MOU helt. Varken TRQ eller Oyu Tolgoi LLC har för avsikt eller planerar att förskottsbetala eller refinansiera Oyu Tolgoi LLCs befintliga US $ 4.4 miljarder projektfinansieringsanläggningar (med intäkter från ett rättighetserbjudande eller på annat sätt). Denna anläggning förväntas förbli på plats tills den löper ut. I motsats till Odeys vilseledande påståenden har Rio Tinto ingen rätt att kräva förskottsbetalning, refinansiering eller ”avlägsnande” av Oyu Tolgoi LLCs befintliga projektfinansieringsanläggningar. ”
”Odey kännetecknar viktiga aspekter av de befintliga finansieringsarrangemangen för Oyu Tolgoi-projektet, inklusive grunden för att Rio Tinto har tillhandahållit ett kompletterande stödåtgärd (CSU) till projektlångivarna. Rio Tinto "subventionerar" faktiskt inte TRQ genom tillhandahållande av denna CSU eller på annat sätt. CSU är ett begränsat, villkorat åtagande för vilket Rio Tinto betalas överenskomna CSU-avgifter fram till ”projektets slutförande”, vars uppnående till stor del ligger inom Rio Tintos kontroll som chef för Oyu Tolgoi-projektet (och i vilken egenskap Rio Tinto också får ledning avgifter). Från 2012 till 30 September 2020uppgick kumulativa CSU-avgifter till Rio Tinto till cirka US $ 250 miljoneroch kumulativa förvaltningsavgifter som betalats till Rio Tinto uppgick till cirka US $ 360 miljoner (inklusive ungefär $ 115 miljoner i ackumulerade förvaltningsavgifter aktiverade). ”
“Om fullständig omprofilering av Oyu Tolgoi LLC: s befintliga projektlån uppnås och Senior Supplemental Debt på USD 500 miljoner höjs (som planeras av finansierings-MOU), uppskattar företaget ytterligare US $ $ 1.1 miljarder måste hämtas från ytterligare bankskuld, obligationer eller metallströmning för att helt finansiera Oyu Tolgoi LLC. I detta scenario skulle inget eget kapital krävas (baserat på antagandena bakom Turquoise Hills senaste offentliga upplysningar). Om varken omprofileringen eller någon ytterligare skuld (inklusive Senior Supplemental Debt) eller hybridfinansiering är klar, förväntar sig Turquoise Hill att det skulle behöva höja ytterligare kapital på minst US $ 3.0 miljarder (baserat på samma antaganden). ”
”I motsats till Odey Asset Managements vilseledande påståenden kan Rio Tintos rätt enligt 2015 års finansieringsstödavtal att inleda en process som potentiellt kan leda till ett obligatoriskt Turquoise Hill-erbjudande, enligt villkoren i avtalet motverkas av Turquoise Hill antingen den har minst 180 dagars kontantresurser eller presenterar ett kommersiellt genomförbart alternativt finansieringsförslag. I praktiken uppskattas den tidigaste tidpunkten då ett rättighetserbjudande skulle utlösas vara omkring december 2021, cirka sex månader innan Turquoise Hills kontantresurser tappades. Från och med September 30, 2020, Turquoise Hill förväntas ha tillräckliga kontantresurser för att uppfylla företagets krav, inklusive dess verksamhet och underjordiska utveckling, fram till andra kvartalet 2.
Förutsatt att framgångsrik omprofilering av den befintliga projektskulden förutsätts bedömer företaget att Oyu Tolgoi kommer att börja generera tillräckligt med kassaflöde för att fullt ut finansiera sin verksamhet (inklusive eventuella krav på investeringskrav och förutsätta framgångsrik omprofilering av befintlig projektskuld som tidigare avslöjats) för att fullgöra sina skuldserviceåtaganden cirka 12-14 månader efter oktober 2022 (den beräknade tidpunkten för att uppnå hållbar första produktion). Turquoise Hill är, i överensstämmelse med sin tidigare tillkännagivna finansieringsstrategi, aktivt att vidta åtgärder för att ta itu med finansieringsgapet (helt eller delvis) och förlänga sitt datum för uttömning av likviditet genom att undersöka och utvärdera olika finansieringsalternativ för Oyu Tolgoi-projektet. Sådana alternativ inkluderar ytterligare skuld från banker eller internationella finansinstitut, ett erbjudande av globala medelfristiga sedlar och en guldströmningstransaktion. ”
”Turquoise Hill har inte misslyckats med att leverera Oyu Tolgoi-projektet på något sätt; projektet hanteras uteslutande av ett dotterbolag till Rio Tinto plc enligt villkoren i ett förvaltningsavtal. ”
Om Turquoise Hill Resources
Turquoise Hill är ett internationellt gruvföretag med fokus på drift och fortsatt utveckling av Oyu Tolgoi kopparguldgruva i Mongoliet, som är företagets huvudsakliga och enda materiella mineraltillgångsegendom. Turquoise Hills ägande av Oyu Tolgoi-gruvan ägs genom 66% av Oyu Tolgoi LLC (Oyu Tolgoi); Erdenes Oyu Tolgoi LLC (Erdenes), en mongolisk statligt ägd enhet, innehar resterande 34% -andel.
Framåtblickande uttalanden och framåtblickande information
Vissa uttalanden häri, inklusive uttalanden som hänför sig till ärenden som inte är historiska fakta och uttalanden om företagets övertygelse, avsikter och förväntningar om utveckling, resultat och händelser som kommer eller kan inträffa i framtiden, utgör "framåtblickande information" i den mening tillämplig kanadensisk värdepapperslagstiftning och ”framåtblickande uttalanden” i den mening som avses i ”safe harbour” -bestämmelserna i United States Private Securities Litigation Reform Act från 1995. Framåtblickande uttalanden och information relaterar till framtida händelser eller framtida resultat, återspeglar nuvarande förväntningar eller övertygelser angående framtida händelser och identifieras vanligtvis med ord som "förutse", "kunde", "bör", "förvänta", "söka", "Får", "tänker", "troligt", "planerar", "uppskattar", "kommer", "tror" och liknande uttryck som antyder framtida resultat eller uttalanden angående en syn.
Framåtblickande uttalanden och information görs baserat på vissa antaganden och andra viktiga faktorer som, om de är osanna, kan leda till att företagets faktiska resultat, resultat eller prestationer skiljer sig väsentligt från framtida resultat, resultat eller prestationer som uttrycks eller antyds av sådana uttalanden. eller information. Det kan inte garanteras att sådana uttalanden eller information kommer att visa sig vara korrekta. Sådana uttalanden och information baseras på många antaganden om nuvarande och framtida affärsstrategier, lokala och globala ekonomiska förhållanden och den miljö som företaget kommer att verka i framtiden, inklusive priset på koppar, guld och silver; projicerade guld-, koppar- och silverkvaliteter; förväntade kapital- och driftskostnader; förväntad framtida produktion och kassaflöden; förväntad placering av viss infrastruktur i Hugo North Lift 1 och sekvens av gruvdrift inom och över panelgränser; tillgängligheten och tidpunkten för nödvändiga statliga och andra godkännanden för byggandet av SOPP; regeringens förmåga Mongoliet att finansiera och skaffa SOPP inom de tidsramar som förväntas i PSFA, med ändringar; tredje parts vilja att utvidga befintliga maktarrangemang; status för företagets relation och interaktion med regeringen i Mongoliet om fortsatt drift och utveckling av Oyu Tolgoi och Oyu Tolgoi LLC interna styrning; status och karaktär av företagets pågående diskussioner med Rio Tinto och dess dotterbolag med avseende på framtida finansieringsplaner och krav (inklusive som planeras av MoU) samt inledande och avslutande av skiljeförfarandet, inklusive de potentiella fördelarna, tidpunkten och resultatet av skiljeförfarandet.
Vissa viktiga faktorer som kan leda till att faktiska resultat, prestanda eller prestationer skiljer sig väsentligt från de i framåtblickande uttalanden och information inkluderar bland annat: volatilitet i koppar, guld och silver; avvikelser mellan faktisk och beräknad produktion; mineralreserver och resurser och metallurgiska återvinningar; utvecklingsplaner för bearbetning av resurser; resultatet av den slutgiltiga uppskattningen; folkhälsokriser som COVID-19; frågor som rör föreslagen utforskning eller expansion; gruvdrifts- och utvecklingsrisker, inklusive geotekniska risker och markförhållanden; tvisterisker, inklusive resultatet av grupptalan som lämnats in mot företaget; regleringsbegränsningar (inklusive miljöreglerande begränsningar och ansvar); Oyu Tolgoi LLC eller regeringen i Mongoliets förmåga att leverera en inhemsk kraftkälla för Oyu Tolgoi-projektet inom den nödvändiga avtalsenliga tidsramen; kommunikation med lokala intressenter och samhällsrelationer; aktiviteter, åtgärder eller bedömningar, inklusive skattebedömningar, av statliga myndigheter; händelser eller omständigheter (inklusive strejker, blockeringar eller liknande händelser utanför företagets kontroll) som kan påverka företagets förmåga att leverera sina produkter i rätt tid; valutafluktuationer den spekulativa karaktären av mineralutforskning; det globala ekonomiska klimatet; utspädning; volatilitet i aktiekursen; konkurrens; förlust av nyckelpersoner; cybersäkerhetsincidenter; ytterligare finansieringskrav, inklusive avseende utveckling eller konstruktion av en långsiktig inhemsk kraftförsörjning för Oyu Tolgoi-projektet; kapital- och driftskostnader, inklusive med avseende på utveckling av ytterligare insättningar och bearbetningsanläggningar; och bristfällig rätt till mineralkrav eller egendom. Även om företaget har försökt identifiera viktiga faktorer som kan orsaka att verkliga handlingar, händelser eller resultat skiljer sig väsentligt från de som beskrivs i framåtblickande uttalanden och information, kan det finnas andra faktorer som gör att åtgärder, händelser eller resultat inte är som förväntat, uppskattad eller avsedd. Alla sådana framåtblickande uttalanden och information baseras på vissa antaganden och analyser gjorda av företagsledningen mot bakgrund av deras erfarenhet och uppfattning om historiska trender, nuvarande förhållanden och förväntad framtida utveckling, liksom andra faktorer som ledningen anser är rimliga och lämpliga i omständigheterna. Dessa uttalanden är dock föremål för en mängd olika risker och osäkerhetsfaktorer och andra faktorer som kan orsaka att faktiska händelser eller resultat skiljer sig väsentligt från de som projiceras i de framåtblickande uttalandena eller informationen.
När det gäller specifik framtidsinriktad information om den fortsatta driften och utvecklingen av Oyu Tolgoi har bolaget baserat sina antaganden och analyser på vissa faktorer som i sig är osäkra. Osäkerheter och antaganden inkluderar bland annat: tidpunkten för och kostnaden för byggandet och utbyggnaden av gruv- och bearbetningsanläggningar; tidpunkten för och tillgängligheten för en långvarig inhemsk kraftkälla (eller tillgången till finansiering för företaget eller regeringen i Mongoliet att konstruera en sådan källa) för Oyu Tolgoi; förmågan att säkra och dra in tilläggsskulden under Oyu Tolgoi-projektets finansieringsfacilitet och tillgången på ytterligare finansiering på villkor som rimligt godtagbara för Oyu Tolgoi LLC, Rio Tinto och företaget för att vidareutveckla Oyu Tolgoi samt status och natur av Bolagets pågående diskussioner med Rio Tinto och dess dotterbolag med avseende på framtida finansieringsplaner och krav (inklusive som planeras av MOU); den potentiella effekten av COVID-19; effekterna av förändringar i, förändringar i tolkning av eller ändringar i verkställighet av, lagar, förordningar och statlig praxis i Mongoliet; tillgängligheten och kostnaden för kvalificerad arbetskraft och transport; erhållande av (och villkoren och tidpunkten för att erhålla) nödvändiga miljö- och andra myndighetsgodkännanden, samtycken och tillstånd; förseningar och kostnader som skulle uppstå till följd av förseningar i utvecklingen av den underjordiska gruvan (som skulle kunna överstiga de kostnader som beräknas i OTTR20); beräknade priser på koppar, guld och silver och deras efterfrågan på marknaden; och produktionsuppskattningar och den förväntade årliga produktionen av koppar, guld och silver i Oyu Tolgoi.
Kostnaden, tidpunkten och komplexiteten för gruvkonstruktion och utveckling ökas genom att en fastighet som Oyu Tolgoi ligger på avstånd. Det är vanligt i gruvdrift och i utveckling eller utbyggnad av befintliga anläggningar att uppleva oväntade problem och förseningar under utveckling, byggande och gruvstart. Även om Oyu Tolgoi har uppnått kommersiell produktion finns det ingen garanti för att framtida utvecklingsaktiviteter kommer att leda till lönsam gruvdrift.
Läsarna uppmanas att inte förlita sig på onödig information eller uttalanden. Framtidsinriktade uttalanden innebär i sin natur många antaganden, inneboende risker och osäkerheter, både allmänna och specifika, vilket bidrar till möjligheten att de förutsagda resultaten inte kommer att uppstå. Händelser eller omständigheter kan orsaka att företagets faktiska resultat skiljer sig väsentligt från de som uppskattas eller beräknas och uttrycks i, eller antyds av dessa framåtblickande uttalanden. Viktiga faktorer som kan få verkliga resultat att skilja sig från dessa framåtblickande uttalanden ingår i avsnittet ”Riskfaktorer” i företagets AIF, kompletterat med avsnittet ”Risker och osäkerheter” i Q3 2020 MD&A.
Läsarna påpekas vidare att listan över faktorer som anges i avsnittet "Riskfaktorer" i AIF och i avsnittet "Risker och osäkerheter" i Q3 2020 MD & A som kan påverka framtida resultat inte är uttömmande. När man förlitar sig på företagets framåtblickande uttalanden och information för att fatta beslut med avseende på företaget, bör investerare och andra noga överväga ovanstående faktorer och andra osäkerheter och potentiella händelser. Dessutom görs de framåtblickande uttalandena och informationen häri från och med dagen för detta dokument och företaget förbinder sig inte att uppdatera eller revidera någon av de inkluderade framåtblickande uttalandena eller informationen, vare sig som ett resultat av nya information, framtida händelser eller annat, förutom vad som krävs enligt tillämplig lag. De framåtblickande uttalandena och informationen i detta är uttryckligen kvalificerade av detta varningsuttalande.
KÄLLA TURQUOISE HILL RESOURCES LTD
