Författare och bidragsgivare: Max K – VD Coinstruct.tech

Vilka är de rätta valen för intjänandevillkor och klippor, tokendistribution och tokenprissättning? Vilken FDV (Fullly Diluted Valuation) att målsätta och hur man kan övervinna överdriven inflation, men för att rättvist belöna användare och garantera en solid ROI för investerare?

Många grundare känner sig utmattade när de närmar sig dessa mångsidiga men till stor del viktiga frågor. Den här artikeln diskuterar de flesta av tokenomics-punkterna på utbudssidan och den syftar till att ge webb3-byggare beprövad och praktisk kunskap om hur man arbetar med leveranshanterings- och emissionsmodeller.

Det finns många faktorer som påverkar prisprestanda och långsiktig framgång för en token. Dessa faktorer inkluderar incitamentmekanismer, användningsfall, användbarhet, värdefångst, värdetillväxt, utbudssänkor, slumpmässiga händelser, narrativ, etc. Tokenomics på utbudssidan är dock en grundläggande del av en riktig tokennomics av varje framgångsrikt web3-projekt.

Från tokenutgivningsmekanismer till distributionsstrategier, från inflationsmodeller till deflationsmekanismer, pågående utgivning och utsläpp av svansar – varje aspekt av tokenomik på utbudssidan ger tokenen unika utmaningar och möjligheter. Genom att kritiskt hantera utbud, tokendistribution, sänkor och källor och aktivt föreslå innovativa lösningar som milstolpevinst eller prisåtgärdsutlöst förbränning, kan vi bana väg för framväxten av motståndskraftiga tokenekosystem som kan stödja organisk tillväxt, likviditet och lång- term värdeskapande.

Ta en stund att prenumerera på vårt veckovisa web3-sammandrag. Vi tar fram en speciell web3-sammanfattning packad med användbara verktyg, marknadsinsikter och exklusiva möjligheter skräddarsydda för grundare och investerare.

Low Float – Hög FDV

Den första aspekten att överväga är en första upplåsning av Token Generation Event (TGE).

Driven av en oro för inflationen fokuserar byggare i web3-utrymmet ofta enbart på farorna som är förknippade med ett överskott av tokentillförsel i omlopp. Men grundare bör också överväga det omvända scenariot: de potentiella nackdelarna med att ha otillräckligt utbud tillgängligt i början.

Det beror på att när en token först lanseras har den vanligtvis:

➡️ Den högsta handelsvolymen
➡️ Höga nivåer av irrationell hype
➡️ Det lägsta cirkulerande utbudet som tokenen någonsin kommer att ha

Kombinationen av dessa faktorer kan resultera i en stor mängd FOMO-köp, vilket skapar en ohållbar prispump som omedelbart kraschar när token-utsläppen börjar – eftersom den nivån av koncentrerad köpefterfrågan per enhet tillgängligt utbud helt enkelt inte kan upprätthållas när hypen minskar och/eller utbudet ökar.

Istället för att sträva efter att begränsa utbudet enbart för att hålla det lågt, bör fokus ligga på att anpassa användarnas efterfrågan till det tillgängliga vätsketillgången.

Faktum är att den initiala fördelningen av tokens under en TGE är en kritisk punkt som avsevärt påverkar tokens dynamik på utbudssidan. När vid TGE mindre än 5 % av den totala tokentillförseln släpps i omlopp, sätter det ofta scenen för potentiellt massivt inflationstryck efter TGE.

Genom att hålla en betydande del av tokens låsta eller reserverade i början, begränsar projekt effektivt det tillgängliga utbudet på marknaden och siktar på högre FDV. Denna strategi kan dock oavsiktligt leda till obalans mellan utbud och efterfrågan, särskilt om efterfrågan inte matchar det begränsade utbudet. Som ett resultat, när dessa låsta tokens börjar låsa upp och komma in i cirkulation, kan det plötsliga inflödet av utbud utöva en nedåtgående press på tokenens pris, vilket potentiellt kan leda till inflationstrender.

Dessutom, implikationen att efterfrågan måste öka med mer än 1900 % bara för att upprätthålla prisstabilitet belyser omfattningen av utmaningen som sådana projekt står inför. Detta scenario visar vikten av att anpassa tokenomics med marknadsdynamik och samhällsengagemang för att säkerställa hållbarhet tillväxt och värdeskapande.

Låt oss ta ett exempel på ett Worldcoin ($WLD)

Om vi ​​tar en titt på Worldcoins intjänandeschema kan vi lägga märke till att med en maximal tillgång på 10 miljarder tokens, är en procentandel som är upplåst vid TGE bara 1,14%.

                              Resurs: Token låser upp – $WLD intjänandeschema

Detta indikerar att utbudet av $WLD kommer att öka med 60x inom 3 år. En sådan snabb inflationstillväxt, med en genomsnittlig ökning på 40 % vecka för vecka, skapar en oerhört skrämmande uppgift att upprätthålla prisstabilitet mitt i ett växande utbud av token. För Worldcoin skulle upprätthålla prisstabilitet kräva ett kontinuerligt tillflöde av nya köpare, vilket skulle injicera miljontals dollar i ekosystemet vecka efter vecka. Denna efterfrågan måste inte bara kompensera för det ökande utbudet utan också ta hänsyn till marknadsdynamik, investerarsentiment och konkurrenstryck.

Coinstruct har hjälpt 25+ projekt att optimera sin tokenomics på utbudssidan och det viktigaste riktmärket för oss är att ha ett rimligt förhållande på 15-20 % MC vs FDV. Coinstruct rekommenderar också starkt att överväga olika flexibla vetsingmodeller som milstolpsbaserad intjäning eller AVV (Adoption Adjusted Vesting).

Val av försörjningsmodell: Capped eller Uncapped

Valet mellan ett begränsat eller maximalt utbud eller ett obegränsat utbud av token med pågående utsläpp är ett avgörande beslut som Web3-grundare måste brottas med, eftersom det på djupet formar tokens ekonomiska dynamik och långsiktiga lönsamhet.

När Satoshi Nakamoto skapade Bitcoin säkerställde Satoshi Nakamoto att det bara skulle finnas en maximal tillgång på 21 miljoner. När 21 miljoner Bitcoin har utvunnits kan ingen ny BTC skapas. Detta begränsade utbud har hjälpt berättelsen att Bitcoin är en sann värdeförråd jämfört med fiat-valutor som ökar utbudet på grund av centralbankernas penningpolitik.

Däremot hade Ethereum ett inflationsutbud vid starten. Etertillgången ökade med en årlig takt på 4.5 %. Men efter Ethereum-fusionen som såg att den gick från proof-of-work till proof-of-stake, är den nu en icke-inflationär tillgång på grund av dess burn rate.

Det mest populära antagandet att en token med ett maximalt utbud (Bitcoin-liknande tokenomics) i sig är överlägset ett med ett obegränsat utbud – kan betraktas som ett misstag eller åtminstone en missuppfattning.

Supply Model är kärnan i en tokens framtida tillväxt – den måste definieras utifrån projektets karaktär och incitamentstruktur. Även om tokens med tak för utbudet initialt kan tilltala investerare på grund av deras potential för deflationstryck och brist, är verkligheten mycket mer nyanserad. Det är ingen mening med att det kommer att finnas färre tokens i omlopp när det inte finns någon aktiv efterfrågan på dem.

Med tiden tenderar caped supply tokens att bli deflationära eftersom utfärdandet av nya tokens upphör och befintliga tokens bränns eller går förlorade. Denna deflationära bana kan leda till prisuppgång och spekulativ dynamik men kan också avskräcka tokenanvändning i vardagliga transaktioner. Vi kommer att diskutera det i följande avsnitt i den här artikeln.

Omvänt, tokens med ett obegränsat utbud håller sig inte till en deterministisk deflations- eller inflationsbana. Ethereum (ETH), till exempel, saknar ett begränsat utbud och upplever fluktuationer mellan inflation och deflation över tiden. Denna flexibla leveransmodell gör det möjligt för Ethereum att anpassa sig till förändrade marknadsförhållanden och anpassa nätverkstillväxt utan att möta konstgjorda bristbegränsningar.

I verkligheten måste valet mellan ett begränsat och obegränsat utbud utvärderas inom ett bredare sammanhang av projektets mål, marknadsdynamik och gemenskapspreferenser. Whillecapped supply tokens kan erbjuda upplevd brist och deflationstryck, uncapped supply tokens ger flexibilitet, anpassningsförmåga och skalbarhet.

Dessutom hävdar förespråkare för oavgränsat utbud att tokenomics bör prioritera nytta, adoption och nätverkseffekter framför artificiell brist. Genom att anamma en dynamisk utbudsmodell kan projekt uppnå hållbar tillväxt, likviditet och inkludering inom sina ekosystem.

Så, de viktigaste takeaways här är:

1. Deflation orsakad av Capped Supply kan leda till minskade konsumentutgifter, begränsade användares belöning vilket innebär mindre incitament att utföra mervärdesåtgärder och ekonomisk stagnation, vilket utgör risker för långsiktig hållbarhet.

2. Ethereum och Monero, två framstående blockchain-plattformar som ofta anses vara konkurrenter till Bitcoin, visar alternativa tillvägagångssätt för token-försörjning. Ethereum har aldrig haft ett maximalt utbud, vilket möjliggör flexibilitet och skalbarhet, medan Monero implementerar svansutsläpp för att stimulera pågående gruvdrift och säkerställa nätverkssäkerhet. Många fler projekt som decentraliserat musikströmningsprotokoll Audius eller TheGraph fungerar också bra med pågående emissioner.

3. Projekt som har någon form av nödvändighet för att belöna pågående deltagande under många år under hela existensen – kan välja ett oavgränsat utbud med intensiv utsläppshantering. Till exempel, alla typer av tokeniserade tillgångar (t.ex. koldioxidkrediter), kopplade tillgångar, inpackade tillgångar eller användarinställda tillgångar mot säkerhet (inklusive stablecoins) kräver i praktiken ett obegränsat utbud.

4. Svansutsläpp och inflation: En konstant årlig inflation, såsom svansutsläpp, behöver inte nödvändigtvis vara inflationsdrivande i traditionell mening. Svansemissionsmodeller, som hävdas av Bitcoins kärnutvecklare, kan bidra till nätverkssäkerhet och hållbarhet utan att underblåsa hyperinflationstryck.

Byggherrar bör utvärdera både oavgränsade och begränsade utbudsmetoder och välja den som passar bäst för deras användningsfall.

Mer om totalt utbud och pris per token kommer att finnas i nästa artikel från Coinstruct. Prenumerera på InnMinds veckobrev för att inte missa unika saker för att utveckla ditt projekt.

Coinstruct, officiell tokenomics-partner till InnMind, är en specialiserad byrå för helcykelutveckling av Web3-tokenomics där den har ett team av olika specialister från matematiker, produktchefer till degener från ledande DAOs som arbetar tillsammans för att skapa avancerade tokenmodeller, belöningssystem, ekonomirevisioner och poängsättning. Coinstructs fokus är att skapa Web3-native hållbara ekonomiska lösningar för att hjälpa projekt att uppnå önskade mål genom tokens: från effektiv insamling till ökad användarbas, retention och lojalitet.

Om du har ett web3-projekt som planerar att lansera en token och kämpar med att utveckla hållbar Tokenomics – fyll gärna i en formen och arrangera ett gratis strategiskt samtal med Coinstruct-teamet. Eller så kan du gå med ny Telegram-kanal där Coinstruct delar tokenomics insikter och erfarenheter.

Läs också:

Token Growth Strategies 2024: Beprövade tips för Web3 Startups

Lås upp hemligheterna bakom framgångsrik tokentillväxt 2024 med vår guide och strategier för Web3-startups för att höja din kryptotokens prestanda

Tokenomics Guide: Viktiga mätvärden att överväga

Viktiga tokenomics-mått för web3-starter förklaras. Hur man utformar tokenfördelningen, beräknar tokenhastighet, nätverksanvändning etc. Med exempel och

• SEO-drivet innehåll och PR-distribution. Bli förstärkt idag.
• PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Styrka dig själv. Tillgång här.
• PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Kunskap förstärkt. Tillgång här.
• Platoesg. Kol, CleanTech, Energi, Miljö, Sol, Avfallshantering. Tillgång här.
• PlatoHealth. Biotech och kliniska prövningar Intelligence. Tillgång här.
• Källa: https://blog.innmind.com/supply-side-tokenomics-supply-distribution-optimization-for-price-performance-cost-efficiency/