En före detta Terraform Labs-utvecklare har vittnat om att företagets medgrundare Do Kwon och Shin Hyun-seung visste att de bröt mot lokala värdepapperslagar när de marknadsför TerraUSD stablecoin som ett betalningsalternativ.

En tidigare anställd på Terraform Labs (TFL), företaget bakom Terra-ekosystemet, har vittnat mot tidigare vd:n Do Kwon och medgrundaren Shin Hyun-seong, även känd som Daniel Shin.

Enligt en rapport från lokala medier Chosun, en före detta kärnutvecklare som arbetade på en TFL affiliate-firma och byggde tekniken bakom Terra, gjorde uttalanden mot Kwon och Shin i en södra distriktsdomstol i Seoul på måndagen.

Sydkoreanska åklagare har anklagat Kwon, Shin och TFL för att lura investerare genom falsk marknadsföring av Terras stablecoin TerraUSD (UST).

Den anställde i fråga, kallad "Mr. Lee,” sa att han var medveten om att betalningar genom UST inte skulle vara i linje med landets regler. När åklagaren frågade hur han var medveten sa han att han "hörde det genom" Kwon. 

Advokater för Shin och Kwon tillbakavisade Mr Lees vittnesmål och hävdade att uttalandena var direkt falska. Men vittnesmålet kommer sannolikt att gå långt i de sydkoreanska åklagarnas fall mot de tidigare Terra-cheferna.

Förra året avslog de sydkoreanska domstolarna två begäranden om en arresteringsorder för Shin från åklagare. Även om Shin har nämnts i åklagarnas fall mot TFL och står inför anklagelser om bedrägeri och brott mot kapitalmarknadslagarna, hävdar TFLs medgrundare att han skar banden med företaget och Kwon 2020 – långt innan Terra-ekosystemet kollapsade.

Samtidigt, i USA, står Kwon inför anklagelser från Securities and Exchange Commission (SEC) för sin roll i att iscensätta ett påstått bedrägeri på 40 miljarder dollar mot investerare.