Beslutet från Texas State Board of Education att avsluta sitt investeringspartnerskap med BlackRock har återupplivat debatten kring miljö-, social- och styrelseinvesteringar (ESG) i USA. Med $8.5 miljarder indragna från investeringsjätten, understryker flytten den djupare klyftan mellan politiska strategier och investeringsstrategier.

I centrum för denna kontrovers är BlackRock, världens största kapitalförvaltare och en högljudd förespråkare för ESG-principer.

Medan BlackRocks ledarskap för att främja hållbarhet och klimatåtgärder har fått beröm från många investerare och intressenter, har det också fått skarp kritik från vissa republikanska politiker i delstater som Texas. Dessa politiker anklagar BlackRock för att främja en vänsterorienterad agenda och undergräva traditionella energisektorer.

Ökningen av ESG-investeringar

ESG-investeringar, en förkortning för Environmental, Social, and Governance investing, utvärderar företag baserat på deras prestationer över olika ansvarsmått och standarder för att bedöma deras lämplighet för investeringar.

Genom att använda dessa standarder kan investerare identifiera företag som visar stark miljövård, social påverkan och effektiv styrning. ESG-investeringar kallas även hållbara investeringar, effektinvesteringar och socialt ansvarsfulla investeringar.

Många ESG-investerare sätter ett högre värde på miljöfaktorn och tar bort miljöförorenare från sina portföljer. De bestämmer sig istället för att investera i företag som väljer att minska beroendet av fossila bränslen. 

Delstaten Texas har varit ett slagfält i anti-ESG-rörelsen. Statliga tjänstemän vidtar beslutsamma åtgärder mot företag och investerare som uppfattas prioritera sociala och miljömässiga hänsyn framför ekonomiska intressen.

Till exempel förbjöd Texas nyligen den brittiska banken Barclays från att delta på den kommunala obligationsmarknaden på grund av dess ESG-policy. Staten har också övervägt att avyttra sig från kapitalförvaltare som anklagas för att bojkotta energibolag.

Texas är inte ensamt om att kämpa mot ESG-investeringar. År 2023 såg stater med republikanskt kontrollerade lagstiftande församlingar antagandet av minst 25 anti-ESG lagförslag.

Utah, i synnerhet, antog 5 av dessa lagförslag, vilket avsevärt bidrog till den totala räkningen. Trots dessa lagstiftningsframgångar väntar några lagförslag fortfarande på godkännande. Denna utveckling rapporterades på en webbplats som underhålls av Lichtensteins team, dedikerad till att spåra sådana räkningar.

Texas anti-ESG-hållning kan tilltala vissa väljare. Det kan dock komma till en betydande kostnad för investerare och statens ekonomi. 

En studie utförd av Texas County & District Retirement System uppskattade potentiella förluster på över 6 miljarder dollar på tio år på grund av att ESG-investeringar i offentliga pensionssystem förbjuds. Detta understryker de komplexa avvägningar som är involverade i att balansera ekonomisk avkastning med sociala och miljömässiga mål.

Dessutom, MSCI:s rapport visade att de 20 bästa ESG-fonderna såg ökande avkastningsbidrag på grund av bättre ESG-prestanda.

Texas tar ställning

I försvaret av sitt beslut att avsluta partnerskapet med BlackRock, hänvisade Texas State Board of Education till lagstiftning som förbjuder investeringar i företag som bojkottar vissa energiföretag.

Styrelseordförande Aaron Kinsey uttryckte oro över BlackRocks inverkan på Texass olje- och gasindustri. De Texas Permanent School Fund (PSF) får sina pengar från branschens intäkter. 

I ett uttalande publicerat på X, noterade Aaron Kinsey, PSF-ordförande, att:

"BlackRocks dominerande och ihärdiga ledarskap i ESG-rörelsen skadar omätligt vår stats olje- och gasekonomi och själva företagen som genererar intäkter för vår PSF... PSF kommer inte att stå stilla när vår ekonomiska framtid attackeras av Wall Street."

Uttalandet återspeglar växande oro bland vissa intressenter i Texas angående påverkan av ESG-överväganden på investeringsbeslut. Och att det också kan ha potentiella effekter på statens energisektor. Enligt statens BOE:s hemsida är Kinsey VD för American Patrols, ett flygoljefältsserviceföretag i Midland.

Kritiker hävdar att detta kan undergräva PSF:s långsiktiga finansiella hälsa och begränsa dess förmåga att uppnå investeringsmål. 

BlackRock försvarar sin position

BlackRock har mötts av ökande granskning från republikanska politiker och aktivister som anklagar företaget för att främja en vänsteragenda. Förra året ingick kapitalförvaltaren en affär för att investera 550 miljoner dollar i Occidental Petroleum's Direkt luftinfångning (DAC) fabrik i Ector County, Texas. 

Som svar på statens beslut har BlackRocks vd Larry Fink försvarat företagets engagemang i energibranschen. Han sa i ett mejl att:

"Beslutet ignorerar vår investering på 120 miljarder dollar i Texas offentliga energibolag och trotsar expertråd. Som förtroendeman bör politik aldrig väga tyngre än prestationer, särskilt för skattebetalarna.”

Trots denna kritik betonade BlackRock sina betydande investeringar i amerikanska energibolag. Dessutom noterade företaget att det är avgörande för att hjälpa miljontals texaner att investera och spara för pensionering. De har också kanaliserat över 300 miljarder dollar till Texas-baserade företag, infrastruktur och kommuner, med en betydande del, totalt 125 miljarder dollar, riktad till energisektorn.

Förra veckan publicerade investeringsjätten en rapport som identifierar viktiga utvecklingar som kommer att påverka investeringsmöjligheter och risker för omställning med låga koldioxidutsläpp under 2024.

När debatten om ESG-investeringar fortsätter att utvecklas måste investerare och beslutsfattare noggrant väga de potentiella fördelarna och nackdelarna med att införliva miljömässiga, sociala och styrande hänsyn i investeringsbeslut.

• SEO-drivet innehåll och PR-distribution. Bli förstärkt idag.
• PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Styrka dig själv. Tillgång här.
• PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Kunskap förstärkt. Tillgång här.
• Platoesg. Kol, CleanTech, Energi, Miljö, Sol, Avfallshantering. Tillgång här.
• PlatoHealth. Biotech och kliniska prövningar Intelligence. Tillgång här.
• Källa: https://carboncredits.com/texas-withdraws-8-5-billion-from-blackrock-over-esg-investing/