Nyheter: mikroelektronik
9 februari 2024
För sitt tredje tredje kvartal 2024 (till 30 december 2023) har Qorvo Inc i Greensboro, NC, USA (som tillhandahåller kärnteknologier och RF-lösningar för mobil-, infrastruktur- och försvarstillämpningar) rapporterat intäkter på 1073.9 2.7 miljoner USD, en minskning med 1103.5 % jämfört med 44.5 743.3 USD m förra kvartalet men en ökning med 1 % jämfört med 25 miljoner USD för ett år sedan. Detta överstiger höjdpunkten för vägledningsintervallet (på 49 miljard USD plus eller minus XNUMX miljoner USD) med XNUMX miljoner USD. "Intäkterna fortsätter att dra nytta av betydande innehållsvinster hos vår största kund", säger finanschef Grant Brown.
Per affärssegment bestod intäkterna av:
- Advanced Cellular Group (ACG) 846.1 MUSD (en minskning med bara 0.5 % jämfört med 846.1 MUSD förra kvartalet men upp 72.1 % jämfört med 491.5 MUSD för året sedan), främst för smartphones och andra mobila enheter inklusive surfplattor och bärbara enheter;
- Connectivity & Sensors Group (CSG) 108.9 MUSD (upp 5.1 % från 103.6 MUSD förra kvartalet och 12.5 % från 96.8 MUSD för ett år sedan), varav över hälften för närvarande är WiFi;
- Högpresterande analog (HPA) 118.9 miljoner USD (minskning med 20.6 % från 149.8 miljoner USD förra kvartalet och 23.3 % från 155 miljoner USD för ett år sedan), eftersom basstationsverksamheten – som vanligtvis har bättre än företagens bruttomarginal – för närvarande är mycket mindre än innan.
På icke-GAAP-basis var bruttomarginalen 43.8%, en ökning från 40.9% för ett år sedan (och mot den övre delen av intervallet 43-44% guidning). Detta är dock en minskning från 47.6% förra kvartalet, eftersom en större del av intäkterna tillverkades internt under perioden med lägre utnyttjande, vilket ledde till högre enhetskostnader.
Under kvartalet minskade Qorvo sitt nettolagersaldo med 113 MUSD från 840 MUSD (138 dagar) till 727 MUSD (118 dagar), vilket återspeglar företagets engagemang för effektiv lagerhantering. "Vi fortsatte att minska kanallager och Qorvo-leveranser är nu mer anpassade till efterfrågan på slutmarknaden", konstaterar VD och koncernchef Bob Bruggeworth. "Efterfrågemiljön under decemberkvartalet förbättrades jämfört med våra utsikter för november, och detta återspeglas i vårt starka resultat."
Rörelsekostnaderna var 234 miljoner USD, en ökning från 205.7 miljoner USD för ett år sedan, men minskade från 245.8 miljoner USD förra kvartalet, till stor del beroende på att FoU-utgifterna sjönk från 163.4 miljoner USD till 152.5 miljoner USD.
Rörelseresultatet var 236.5 MUSD (rörelsemarginal på 22 % av intäkterna), en minskning från 279.4 MUSD förra kvartalet men upp mot 98.6 MUSD för ett år sedan.
Per rörelsesegment (jämfört med förra kvartalet) var rörelsemarginalen bara 1.3% för HPA (ned från 17%), 31.2% för ACG (en liten minskning från 33.5%) och –23.5% för CSG (en liten förbättring från –26.7) %).
Nettovinsten var 205.9 MUSD (2.10 USD per aktie efter utspädning), en minskning från 235.5 MUSD (2.39 USD per aktie efter utspädning) förra kvartalet, men en ökning med bara 76.5 MUSD (0.75 USD per aktie efter utspädning) för ett år sedan, och långt över guidningen på 1.65 USD per aktie efter utspädning. .
"Qorvo överskred mitten av december kvartalsguidning för intäkter, bruttomarginal och EPS, vilket återspeglar starkt innehåll på kundprogram och förbättrade kanallager", säger Brown.
Qorvo genererade rekordkassaflöde från verksamheten på 492.9 miljoner USD. Investeringarna var 26.4 miljoner dollar. Det fria kassaflödet var därmed rekordhöga 466.5 miljoner USD (mer än sjufaldigt från 64.4 miljoner USD förra kvartalet). Qorvo köpte också tillbaka cirka 100 miljoner dollar i aktier. Likvida medel steg därför under kvartalet från 706.8 MUSD till 1072 2048.6 MUSD. Långfristiga utestående skulder har minskat från 1550 miljoner USD till cirka XNUMX miljoner USD.
I mitten av december sa Qorvo att man avyttrar sina monterings- och testanläggningar i Peking och Dezhou via ett nytt flerårigt partnerskap med Luxshare Precision Industry Co Ltd i Dongguan City, Guangdong, Kina (som under första halvåret 2024 kommer att förvärva deras verksamhet och tillgångar, inklusive materiella anläggningstillgångar, såväl som den befintliga personalstyrkan för att möjliggöra kontinuitet i verksamheten). Qorvo kommer att fortsätta att behålla sin försäljnings-, produkt- och testteknik samt kundsupportpersonal i Kina "Att lägga till Luxshare som en strategisk partner kommer att stärka vår position för att betjäna våra kunder globalt", räknar Brown.
"När det relaterar till vår tillverkningsstrategi är detta ytterligare ett steg i våra pågående ansträngningar att minska kapitalintensiteten", konstaterar Brown. "Detta drag är i linje med tidigare åtgärder, inklusive nedläggningen av vår tillverkningsverksamhet i Florida och den senaste försäljningen av vår Farmers Branch-anläggning i Texas. Vi hanterar effektivt en komplex försörjningskedja, inklusive våra interna fabriker, som stödjer alla tre rörelsesegmenten och kommer att förbli ett ständigt fokus. Vi kommer att utnyttja intern tillverkning där den unikt differentierar våra produkter och outsourca produktion där vi upprätthåller ett starkt nätverk av gjuteri- och OSAT-partners”, tillägger han.
Under kvartalet tecknade Qorvo också ett definitivt avtal om att förvärva Boston-baserade Anokiwave Inc (en leverantör av högpresterande kiselkretsar för intelligenta aktiva array-antenner), vilket utökar Qorvos erbjudanden för försvar & flyg, SATCOM och 5G-applikationer. Baserat i Boston, MA, och med designcenter och försäljningskontor i Boston och i San Diego, Kalifornien, kommer Anokiwave-teamet att ansluta sig till Qorvos HPA-segment. Affären förväntas slutföras under mars kvartalet.
"Våra investeringar i vår teknologiportfölj, produktutveckling och avancerad tillverkning kommer att bredda vår adresserbara marknad, diversifiera intäkterna, utöka marginalen och påskynda tillväxten", räknar Brown.
Strategiska höjdpunkter under kvartalet
- Högpresterande analog (HPA)
Inom försvar & flyg (D&A) vann Qorvo en utökad radardesign med en stor DoD-entreprenör och fick nya standardproduktordrar till stöd för flera stora inhemska och internationella markbaserade radarsystem. Det såg också en ökande efterfrågan på solid-state effektförstärkare (PA)-produkter och för sina switchfilterbankprodukter över flera kunder och program. "Det finns fleråriga sekulära trender som driver vår D&A-verksamhet, inklusive trenden med en-till-många och övergången av mekaniska system till aktiva elektroniska skanningssystem, vilka båda ökade kraven på mer avancerade RF-lösningar på systemnivå." säger Bruggeworth.
"Inom energihantering utökar vi vår räckvidd på marknader där Qorvo har en stark närvaro, som wearables och andra konsumentprodukter", tillägger han. Den senaste utmärkelsen är en PMIC-kretsuppsättning med flera placeringar för wearables och en laddare hos en ledande Android OEM. Som ett komplement till detta började företaget se en återhämtning av solid-state-enheter (SSD) för PC- och företagsmarknader. "Vi fortsätter att expandera på vår starka position, med ytterligare en vinst för energihantering till stöd för en ledande tillverkare av bärbara datorer."
Inom kraftenheter levererar Qorvo till strömförsörjning för blockkedjeapplikationer, och designaktiviteten i datacenter fortsätter att vara stark. "Vi ser också ökad aktivitet inom kretsskydd, där vår JFET-teknik ger unika fördelar", säger Bruggeworth.Inom fordonsindustrin är designaktiviteten fortsatt stark, inte bara för inbyggda laddare utan även för andra nya tillämpningar och elfordon.
"Inom infrastruktur leder Qorvo uppgraderingscykeln för DOCSIS 4.0. Vi påbörjar volymleveranser av vår nyaste DOCSIS 4.0 hybrid power doubler till stöd för flera kabel-OEM:er”, säger Bruggeworth. På marknaden för cellulära basstationer fortsätter lagren att konsumeras och Qorvo förväntar sig att efterfrågan kommer att förbli mjuka till och med kalenderåret 2024.
- Connectivity & Sensors Group (CSG)
CSGs kundaktivitet för ultrabredband ökar i bilapplikationer med säker åtkomst, konstaterar Qorvo. Det ser också nya applikationer för ultrabredband inom bilindustrin, inklusive närvarodetektering och andra radarbaserade sensorer. Detta momentum bygger på senaste segrar inom ultrabredband, inklusive en plattform för åtkomst till bilar i fordon och en flaggskeppslansering av Android-smarttelefoner."Som vi visade på CES är vi aktivt involverade i ett brett utbud av företags- och uppkopplade hemlösningar, och utnyttjar radar och ultrabredband för applikationer som dörrlås, smart belysning och inomhusnavigering", säger Bruggeworth.
Inom kraftavkännande beröringssensorer fick Qorvo de första produktionsordrarna för en billeverantör till stöd för en ledande Korea-baserad OEM för bilar. "Vi ser en ökande dragkraft över en växande uppsättning kunder och marknader, inklusive fordonsindustrin, styrplattor för bärbara datorer, bärbara enheter och smarta hem," konstaterar Bruggeworth.
Inom WiFi förblir designaktiviteten och samarbetet starkt mellan referensdesigner, kunder och operatörer. Inom Android-ekosystemet förbättras efterfrågemiljön för mobilt WiFi med normaliseringen av Android-kanalinventeringar. När det gäller åtkomstpunkter fortsätter WiFi 6-volymerna att växa med vissa leverantörsutbyggnader i Indien. I WiFi 7 säkrade Qorvo designvinster inom operatörs-, detaljhandels-, företags- och mobilsegmenten.
- Advanced Cellular Group (ACG)
I ACG påbörjade Qorvo leveranser till stöd för våren 2024 flaggskeppssmarttelefonlansering av den ledande Android-smarttelefonen OEM. "På vårt senaste intäktssamtal lyfte vi fram våra innehållsvinster i flaggskeppsnivån", säger Bruggeworth. "Förutom ultrabredbandet inkluderar Qorvo-innehållet i år lågbandet, mellanhögbandet, ultrahögbandet, sekundär sändning och mottagning, inställning och WiFi. Vi ökar nu och bygger vidare på vårt momentum med en bred uppsättning designvinster i denna kunds massmarknadsportfölj med stora volymer.”Android massmarknadssmarttelefoner kommer att övergå till 5G under decenniet. "Vårt samarbete med Android-kunder om deras långsiktiga produktfärdplaner positionerar Qorvo som en primär förmånstagare," tror Bruggeworth. Qorvo erkändes på motsvarande sätt av de fyra främsta Kina-baserade Android 5G OEMs [Honor, OPPO, Xiaomi och Vivo] med 2023-priser för innovation, kvalitet, utbud, teknik och strategiskt partnerskap. "För att förenkla införandet av 5G och upprätthålla vår position som den ledande globala strategiska leverantören till Android OEM, fortsätter vi att lansera nya arkitekturer och nya produkter som förbättrar prestanda och minskar formfaktorer," tillägger han. Under kvartalet utökade Qorvo kundsamplingen av sin nylanserade main-path LMH power amplifier duplexer (PAD). Optimerad för massmarknadssmarttelefoner, kombinerar denna mycket integrerade lösning, i en enda placering, låg-, mellan- och högbandets huvudvägsinnehåll som traditionellt erbjuds i två placeringar, vilket minskar ytan med 40 %, förenklar designen och accelererar tid till marknaden.
"Förutom att vi utvecklar högintegrerade lösningar med ökande nivåer av funktionstäthet, utvecklar vi också teknologin i vår högpresterande diskreta portfölj, inklusive våra BAW-filter [bulk akustisk våg]", säger Bruggeworth. Under kvartalet fick Qorvo inköpsorder för diskreta BAW-filter med hjälp av sin nyligen släppta nästa generations BAW-teknologi.
För kalendern 2024 förväntar sig Qorvo att det totala antalet smartphoneenheter kommer att växa med låga ensiffriga siffror, med 5G-enheter som växer med över 10 %. "För att konkurrera och vinna samarbetar vi med kunder om deras treåriga produktfärdplaner och vi tillhandahåller dem branschledande lösningar", säger Bruggeworth. "Vi njuter av vår position som den föredragna strategiska RF-leverantören för alla kunder vi betjänar inom Android-området, och vi är mycket väl positionerade för att dra nytta av det eftersom deras portföljer fortsätter att övergå till 5G", räknar han.
"Efterfrågan på Qorvos produkter har förbättrats, främst på grund av våra proaktiva ansträngningar att anpassa kanallager med efterfrågan på slutmarknaden och innehållsvinster på nyckelkundsprogram", säger Bruggeworth. "Vi levererar branschledande produkter och teknologier till kunderna och designaktiviteten är fortsatt robust."
Utsikter – intäktstillväxt på årsbasis i alla rörelsesegment i mars kvartal, med stegvis tillväxt i Android-ekosystemet
För det fjärde fjärde kvartalet 2024 (till slutet av mars) förväntar sig Qorvo intäkter på 925 miljoner USD, plus eller minus 25 miljoner USD. "Vi ser en inkrementell förbättring av efterfrågan på slutmarknaden i Android-ekosystemet, och vi förväntar oss att uppnå en intäktstillväxt jämfört med föregående år i Qorvos alla operativa segment under kvartalet i mars", säger Bruggeworth.
"Inom ACG förväntar vi oss en betydande tillväxt på årsbasis trots den typiska sekventiella nedgången i samband med vår största kunds fallramp. Delvis uppväger den säsongsmässiga nedgången är hälsosammare kanallager och förbättrad efterfrågan på smartphoneenheter i Kina, samt flaggskeppslanseringen av vår största Android-kund”, säger Brown.
"Inom HPA förväntar vi oss tillväxt från år till år för alla verksamheter utom basstation, vilket stöder vår syn på en återgång till tillväxt från år till år för HPA under mars kvartalet [efter att ACG och CSG uppnådde år-till-år tillväxt under septemberkvartalet]. Ur ett blandat perspektiv möter de mer kapitalintensiva slutmarknaderna vi betjänar – som basstationer och några andra inklusive infrastruktur – motvind på grund av dessa kunders räntekänslighet och några av dessa större utbyggnader. Följaktligen representerar försvar och flyg nu över hälften av HPA:s topplinje, vilket gör det segmentet lite mer känsligt för tidpunkten för vissa av dessa försvarsprogram kvartal till kvartal, tillägger Brown.
"Inom CSG förväntar vi oss också tillväxt jämfört med föregående år under marskvartalet, med stöd av våra WiFi-intäkter. Det kommer att öka på ett meningsfullt sätt från Q4 förra räkenskapsåret, säger Brown. "Långsammare ramper än väntat i IoT-relaterade områden förväntas i mars, troligen att fortsätta under första halvåret 2024," tillägger han. "Även om bilmarknaden tycks försvagas, i allmänhet ligger våra sekulära möjligheter där i fordonsanslutningsområdena som stöds av det växande antagandet av 5G, WiFi och ultrabredband. Vi har redan annonserat några betydande designvinster där i CSG för bilar och smarta telefoner. Och vi inriktar oss på ytterligare områden, inklusive industriföretag och smarta hem.”
Bruttomarginalen förväntas sjunka ytterligare till cirka 42% under det fjärde kvartalet, men Skyworks förväntar sig fortsatt förbättring av antalet dagars lager.
Driftskostnaderna bör stiga till cirka 245 miljoner USD, med variation relaterad till arbetsrelaterade kostnader och tidpunkten för programutvecklingsutgifter. Vinst per aktie efter utspädning bör vara cirka 1.20 USD vid mittpunkten av intäkten. CapEx förväntas stiga under marskvartalet (men förblir väl under 5 % av intäkterna för helåret).
"I förhållande till december förväntar vi oss att intäkterna från mars kommer att spegla en större andel av lager med högre kostnader som tidigare tillverkats internt under perioder med lägre utnyttjande. Eftersom dessa tidigare tillverkade lager med högre kostnader säljer igenom banar det väg för framtida bruttomarginaler som återspeglar ökande utnyttjandenivåer, säger Brown. "Vi förväntar oss för närvarande att ha sålt genom de flesta av dessa lager med högre kostnader och tillhörande kostnader under andra halvan av detta kalenderår... Efter mars finns det ingen förändring i vår guidning att återgå till 50 % plus bruttomarginal över tiden," han lägger till.
"Vi fortsätter att investera i ny produktutveckling eftersom det är en avgörande katalysator för att driva flerårig tillväxt inom alla tre affärssegment", säger Brown. "På sidan av dessa tillväxtorienterade investeringar fortsätter vi att lansera produktivitetsinitiativ i hela företaget. Dessa initiativ sträcker sig också över flera år, är utformade för att stödja framtida tillväxt, öka produktiviteten och förbättra lönsamheten."
"När vi ser framåt drar vi nytta av globala makrotrender och fleråriga teknikuppgraderingscykler, och vi förväntar oss att detta kommer att stödja en hållbar långsiktig tillväxt", avslutar Brown.
Qorvos kvartalsintäkter minskade med 45.7 % jämfört med föregående år medan kanallager förbrukades
- SEO-drivet innehåll och PR-distribution. Bli förstärkt idag.
- PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Styrka dig själv. Tillgång här.
- PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Kunskap förstärkt. Tillgång här.
- Platoesg. Kol, CleanTech, Energi, Miljö, Sol, Avfallshantering. Tillgång här.
- PlatoHealth. Biotech och kliniska prövningar Intelligence. Tillgång här.
- Källa: https://www.semiconductor-today.com/news_items/2024/feb/quorvo-090224.shtml
