Bolåneservice är ett av få finansområden som har varit relativt orörda av fintech. Det är väldigt komplext med enorma teknik- och efterlevnadskrav som skapar ett stort inträdeshinder för nykomlingar. Men det finns nya aktörer som inte tar sig an de dominerande operatörerna direkt utan samarbetar med dem inom ett av deras viktigaste behov: förlustreducering.

Vår nästa gäst på Fintech One-on-One Podcast är Eric Rachmel, VD och grundare av Spänna. De har skapat en modern teknisk stack som fungerar sömlöst med de traditionella systemen hos de stora serviceföretagen för att ge bortförlustreducering från början.

I denna podcast lär du dig:

• Möjligheten som Eric såg som ledde till grundandet av Brace.
• Varför det har skett så lite innovation inom bolåneservice.
• Hur bolåneservicer fungerar idag.
• Vad deras standardförfarande är för att minska förluster.
• Hur brace loss mitigation-systemet fungerar.
• De typer av låneserviceföretag som Brace arbetar med idag.
• Hur ett nytt system som Brace fungerar med äldre servicelösningar.
• Vad de fick reda på i sin konsumentundersökning från tidigare i år.
• Erics perspektiv på det potentiella förvärvet av Black Knight av ICE.
• Hur han använde sin bakgrund som VC när han samlade in pengar till Brace.
• Varför låneservice har hamnat i rampljuset de senaste åren.
• Vad en ekonomisk nedgång kan göra för Braces verksamhet.
• Vad är nästa för Brace.

Du kan prenumerera på Fintech One on One Podcast via Apple Podcasts or Spotify. För att lyssna på det här podcastavsnittet finns en ljudspelare direkt ovanför eller så kan du ladda ner MP3-filen här.

Ladda ner en PDF av transkriptionen eller läs den nedan

FINTECH ONE-ON-ONE PODCAST 372-ERIC RACHMEL

Välkommen till Fintech One-on-One Podcast, avsnitt nr 372. Det här är din värd, Peter Renton, ordförande och medgrundare av Fintech Nexus.

(musik)

Peter Renton: Idag på showen är jag glad att välkomna Eric Rachmel, han är VD och grundare av Brace. Nu är Brace ett superintressant företag, de har fokuserat på ett område av finansiella tjänster som mestadels har varit opåverkat av fintech och det är låneservice, i synnerhet förlustreducering, där de har tagit denna nisch som är mycket komplex och de har skapat en fintech-lösning för det.

Du vet, de arbetar nu med några av de största serviceföretagen i landet som har tagit över dem, vi pratar om vad som är fel med service, vad konsumenterna faktiskt vill ha av sin serviceleverantör, de största smärtpunkterna som låneserviceföretag har idag . Vi pratar om hur deras mjukvara fungerar, hur den kan samverka med dessa riktigt gamla system, Eric ger sina tankar om den stora ICE/Black Knight-affären som tillkännagavs bara förra månaden, vi pratar om insamlingsprocessen och mycket mer. Det var ett fascinerande avsnitt, hoppas du gillar showen.

(musik)

Välkommen till podden, Eric!

Erik Rachmel: Tack, Peter, kul att vara här.

Peter: Och kul att ha dig. Så låt oss börja med att ge lyssnarna lite bakgrund om dig själv, det är en intressant karriär hittills, kan du ge oss några av höjdpunkterna?

Eric: Så, jag började min karriär inom finansiell teknologi, investment banking typ innan den termen myntades som du uppenbarligen hörde gång på gång under de senaste åren, men började min karriär typ den senaste lågkonjunkturen och arbetade med en grupp som heter FT Partners ägnas åt utövandet av finansiell teknologi. Så, tillbringade några år där och arbetade med några riktigt intressanta transaktioner, bara för att få en bredare förståelse av de finansiella tjänsterna, finansiella tidiga dagar, finansiell teknologi, jag skulle säga, ekosystem och typ därifrån, efter att ha haft en tid med dessa killar, Jag slutade med en grupp av riskkapitaltyp, sekundärt företag, Industry Ventures, hade några vilda framgångar nu, tillbringade cirka fyra och ett halvt år med dem och investerade både direkt i sekundärt, men till stor del i det tekniska ekosystemet.

Så de kostar flera miljarder dollar, typ av tidigt skede hela vägen genom ett värdepappersföretag före börsintroduktionen och fick verkligen en bättre förståelse för vad som krävs i både det tidiga och tillväxtstadiet i det tekniska ekosystemet, men mer generellt. Så, det är där, du vet, jag tog en del av den mer finanstekniska praktiken och vidgade min horisont till att verkligen titta på företag från företagsmjukvara, konsumentföretag typ kör skalan. Tillbringade som ett antal år där, då fick jag möjlighet att liksom gå med i en grupp som höll på att spinna ut BBVA som heter Propel Venture Partners. Och så, det var runt tidsramen 2016/2015 och så gick de verkligen med i den gruppen när de var, ni vet, under hela processen och lyckades skapa en slags extern riskfond när de bad mig att gå med dem.

Och så, du vet, därifrån var vårt mandat...vi hade en första fond på några hundra miljoner dollar, vilket var riktigt ovanligt, särskilt för sex/sju år sedan. Hur som helst, mandatet var att investera i det finansiella ekosystemet så att jag återkommer till det faktum att, du vet, jag alltid varit intresserad av den här typen av landskap/ekosystem och verkligen ser saker och ting börja böjas för de nyare fintech-aktörerna runt den tidsramen 2015 som förde mig till den här gruppen och spenderade, du vet, lite tid på att verkligen investera i det bredare ekosystemet.

Och så, jag ville verkligen få mer exponering mot den tidigare tillgångsklassen, skulle jag säga, för en fond som verkligen var fokuserad på den serie A, startade till och med serie B startups så lite tidigare än Industry Ventures och där de kommer igång. Så, jag hade exponering där och det är ungefär det som förde mig till en slags nuvarande dag faktiskt, Brace, men historiskt sett mer av investeringsbanksverksamheten, traditionella riskkapitalvägar för att få mig hit.

Peter: Det är tre fantastiska namn för att lära sig hur branschen...Jag menar, FT Partners, uppenbarligen nu är Steve Mclaughlin en legend i den här branschen och jag kan inte föreställa mig en bättre person att lära sig om fintechs ins och outs än honom. Hur som helst, så låt oss kanske prata om grundberättelsen om Brace. Vad såg du som fick dig att starta företaget?

Eric: Så vi startade företaget 2017 och det har till stor del gjort en del av det där oberoende upptäcktsarbetet från ett antal parallella affärsprocesser och möjligheter. Så, 2016, från att återigen arbeta med en i venture-ekosystemet, fick vi möjlighet att titta på stora teknikföretag och det fanns några riktigt intressanta, eftersom vi uppenbarligen kom ur den förra krisen som till stor del var bolån, hade mycket på spel . Som sagt, det fanns också många intressanta möjligheter i företag som kom ut och tänkte på hur vi återställer och gör om den befintliga typen av teknologiska ramverk/operativa ramverk i sig, de var alla fokuserade på, vid den tiden, (ohörbart) och teknologier och det ser du fortfarande till stor del idag.

Och med det sagt träffade jag också andra grupper som var mer fokuserade på serviceutrymmet för konsumentlån och det var verkligen där mina hjul började snurra. Du vet, jag började gräva i inte bara som denna enorma möjlighet i serviceutrymmet, utan denna riktigt stora möjlighet inom hypotekslån och uppenbarligen bolåneservice. Det var där det var okej, ett aha-ögonblick kom när det var som att det här är den största tillgångsklassen för servicen, eller hur, så det här är inte student, det här är inte konsument, det här är multiplar, större och dess multiplar var fler komplexa än dessa två tillgångsklasser och tillbaka till det faktum att det jag såg i landskapet var att alla var så fokuserade på ursprung, att servicetillgången lämnades bakom

Och så i början av 2017 hade jag tillräckligt med övertygelse vid den tidpunkten för att åtminstone låta mig gå och utforska verksamheten här, så jag flyttade bort från Bay Area, jag var i Bay Area och jobbade hela tiden, flyttade ner till Los Angeles, flyttade in med mina föräldrar att leva min grundarberättelse och försöka ta reda på hur vi ska få igång den här. Och så började jag verkligen arbeta på idén på heltid i början av 2017 och det var otaliga chefer, oavsett om jag kände dem från mitt historiska liv som riskbanker eller bara kallt e-postmeddelande, rätt, kallt LinkedIn. Det är bara de saker du måste göra tidigt, bara att förstå hela det här utrymmet, eller hur, utrymmet för bolåneservice är enormt, tekniken bakom det är riktigt stor, hur kommer du igång och var börjar du och vad är leken .

Bygger du ett driftbolag, bygger du ett teknikföretag så jag tillbringade nästan hela 2017 bara på egen hand med att titta igenom alla olika områden, förstå alla de olika mycket intressanta aspekterna av bolåneservice och i slutet av det året, hade tillräckligt med övertygelse om var man skulle börja och det var verkligen på standardservicesidan och insåg mycket, om inte allt verkligt företagsvärde var inbakat i programvaran och strukturen och du kan göra en riktigt stor förbättring här som skulle vara mycket Viktig.

Så det var, du vet, sent 2017, började typ bygga ut laget i början av 2018 och tog upp vår första institutionella omgång vid den tidpunkten. Den ursprungliga avhandlingen var att vi måste bygga bättre infrastruktur, mellanprogram skulle inte skära ner det i utrymmet och uppriktigt sagt, det svåraste stället att börja skulle vara att minska förluster, men det var valen och spadarna du behöver för att bygga upp branschen till överleva den verkliga ROI. Och så, jag har verkligen inte svängt därifrån och egentligen bara hållit fast vid vår tes om att låt oss börja med förlustreducering.

Peter: Visst visst. Vi ska gräva i det om lite, men innan vi gör det vill jag ta ett steg tillbaka och prata om bolåneservicen i allmänhet. Jag menar, jag har tagit ett problem, fått för många bostadslån, förmodligen tre eller fyra bostadslån under de senaste decennierna, servicebiten, det är aldrig enkelt, det känns trasigt för mig i många aspekter. Det känns helt enkelt inte som att det har funnits ett fintech-spel på den sidan, jag menar, varför tror du att det har skett så lite innovation inom bolåneservice?

Eric: Så först och främst är det förmodligen en riktigt tuff verksamhet att starta, det här är inte intäktssidan av verksamheten när du tänker på uppkomsten, där de tar betalt för att få potentiella bostadslån att handla, oavsett om det är från titelsidan eller bara den faktiska långivningssidan, men till stor del, serviceavgifterna, det är en fast avgiftsaffär och helt reglerad. Så det finns inte en tanke på att vakna upp och tro att jag verkligen länge har uthärdat smärtan av att ta reda på hur fan man ska fixa och förnya här för den här delen av som bostadsmarknaden.

Det fanns lägre hängande frukt tidigare på ursprungssidan och så med det sagt och med komplexiteten, du vet, det är mycket komplext och så det är inte nödvändigtvis i en traditionell mening att säga okej, hur bygger jag en återanvändbar raket, till exempel , men i den meningen att du måste bygga om teknikstacken inom bolåneservice behöver du en betydande mängd kapital. Och så, det har förändrats något med den senaste tidens kapitaltillströmning till några av dessa mer föråldrade företag och för att göra intåg här måste du ha stor förståelse för de regler och förordningar som du bör tänka på när du utvecklar programvaran.

Du har dessa befintliga företag i utrymmet, två mycket stora, ett som har nära till 70, till 80 % av marknaden, du pratar om 50/60-åriga företag byggda på COBOL-system i huvudramen i stort sett bara lämnade ifred och en enorm marknad full av långvariga relationer så bredden av dessa lösningar är ganska stor och det kräver att teamet har tålamod där eftersom det inte finns några genvägar för att bli framgångsrika. Och så måste du ha ett dedikerat team som är villiga att arbeta med dessa projekt i år, om inte årtionden, för att bli framgångsrika och starta det.

Peter: Höger, höger, okej. Så då, låt oss prata om den typiska inteckningstjänsten idag, hur fungerar de och kanske särskilt när det gäller förlustreducering vad är deras standardförfarande?

Eric: Ja. Så jag ska börja med hur de fungerar i stort sett och sedan dyka in i förlustreducering. Så, bolåneleverantörer har en mängd olika typer av roller de behöver spela, tänk på att detta är en bransch på en unik marknad där konsumenterna inte har någon möjlighet att välja vems tjänster de vill ha så det i sig är något unikt för sig själv . Men till att börja med är de ansvariga för lån som överförs från andra serviceföretag, vilket är en smärtpunkt i sig, men de dagliga processerna är allt från lånbetalningar, du vet, att svara på bostadsägares förfrågningar, hålla reda på kapitalbeloppet, räntan som betalats och remittering av dessa betalningar till investerare, skattemyndigheter, försäkringsbolag och andra spärrade konton och underhåll av dessa spärrade konton, skulle jag säga.

Och sedan, mer specifikt, på standardsidan där vi spelar i förlustreducering, om husägarna hamnar på efterkälken i betalningar, är servicepersonalens roll att arbeta med husägaren och få dem tillbaka på rätt spår, det är där vi kommer in i bilden . Och så, de är ansvariga för aktiviteter som insamlingar, förlustreducering och sedan samt utestängningsaktiviteter som äger rum om förlustreducering inte är framgångsrik och egentligen är många av dessa mycket reaktiva och inte proaktiva affärsmöjligheter. Och så, vi driver faktiskt aktivt för bättre KPI:er som är anpassade till mer av det som stödjer proaktiva aktiviteter och det är något som vi har kämpat för här och byggt mjukvara för att samla typ av stöd för det proaktiva kontra reaktiva av det du ser idag.

Peter: Detta har hänt mig två gånger nu när min...jag var väldigt nöjd med servicen, allt gick bra sedan såldes det till ett annat företag och plötsligt det här nya företaget...och återigen, det är frustrerande ur ett låntagares perspektiv. Du har inget att säga till om, jag ville nästan säga nej, jag vill inte bli såld, jag vill behålla förhållandet att du inte hade något val. Jag kan inte tänka på någon annan tjänst än den statliga tjänsten där du inte har något val som detta och så jag känner att det kan vara frustrerande och jag föreställer mig ... Finns det andra smärtpunkter för servicepersonal. Jag menar, hur hanterar de dessa frustrerade kunder?

Eric: Tja, som du ser är de vanligtvis inte de mest vänliga när de kommer in där och du kan föreställa dig att detta är ditt livs största tillgång. Och så, det värdeförslag som vi vanligtvis skapar är inte bara att du ska stödja dem i deras prestationssida när allt går bra och gissa vad, som saker går fel, eller hur, jag är säker på att inte bara ur ett lånepensionsperspektiv när du blir överförd, rätt, och du måste ta itu, ... ger nya betalningar, jag registrerar, rätt, till typ av problem med din deposition. Det händer gång på gång, men tänk dig, du vet, vid en tidpunkt när du inte längre kan göra din betalning och du inte har stöd från din servicetjänst, det är då saker och ting blir riktigt knepiga och folk inte nödvändigtvis är experter och vet vad fan som händer där.

Och så, det är där vi verkligen hjälper till att stödja ekosystemet och samhället eftersom det inte bara handlar om att stödja dessa husägare i goda tider, utan också i tider av nöd, särskilt i ljuset av de senaste händelserna med covid, vi letar också nere vid en potentiell recessionshändelse nu, Och så, det är där vi ser marknaden röra sig nu, vi ser faktiskt en hel del intressant uppgång i omtanke kring infrastruktur och övergången till digital där du har sett det historiskt, har Inte sett den där servicen där, de kommer runt väldigt snabbt nu.

Peter: Visst visst. Så vi kanske kan gräva i exakt vad du erbjuder och hur det fungerar för, jag menar, du kräver inte att de befintliga dessa hypotekslåneserviceföretag flyttar som cold turkey till ett nytt system, eller hur, så förklara exakt hur det fungerar .

Eric: Så vi började och fortsätter att förfina och definiera marknaden för förlustreducering, skulle jag säga, som något där detta är det svåraste området i hela serviceprocessen. Så, historiskt stora befintliga operatörer i utrymmet är i allmänhet inaktuella att leverera här och punktlösningarna var helt enkelt inte... de var inaktuella och ingenting hände så vad vi gjorde var att ta bort behovet av servicepersonal att hoppa från en skärm till en annan. Vi tog en helhetslösning för problemet och tog bort dessa som gamla lösningar från ekvationen så som du kan föreställa dig, det här var inte att gå tillbaka till, du måste hitta folk som verkligen är villiga att fortsätta med det resa med dig.

Detta tog ett antal år att utveckla så vi erbjöd, ni vet, en lösning med vit handske här så den är vitmärkt så att husägarna aldrig vet att vi finns, typ vad man ser i liknande affärer med försäljningsställen, en del om ursprunget sida och vi driver dessa digitala lösningar av husägare kan inte göra att betalningar. Det är bara en del av lösningen, det är bara, du vet, det där försäljningsstället i sig för att minska förlusten.

Det är intressant, men det är inte slutet, det löser inte många av de problem som servicepersonal står inför idag, så vi kopplade den digitala typen av erbjudande med ett uppgiftsbaserat system som automatiserar många arbetsflöden som måste ske för att åtgärda och faktiskt erbjuda ett förlustreducerande beslut. Och så måste vi bygga inte bara det digitala erbjudandet, vi byggde en slags automatiseringsplattform för arbetsflöden, men samtidigt var vi också tvungna att bygga in dessa vattenfall i beslutsmotorn. Så, det är verkligen ett försäljningsställe, ett automationssystem ovanpå ett system av typen av långivning, men i samband med förlustreducering.

Och så, vi hade utvecklat det under ett antal år och det låter dig verkligen tillhandahålla en helhetslösning, inte bara online, utan kom ihåg att vi också har API:er och integrationer för offlinesupport. Alla kommer inte att gå online så vi kapslar in, du vet, några av de människor som är digitalt infödda och som är villiga att säga okej, jag vill bara gå online och lösa detta, men också folk som är mer gammaldags, inte riktigt en glad touch. Så, vi tillhandahåller en lösning för allt detta och verkligen alla dessa typer av sammansmältningar runt denna Brace 2.0. Vi lanserade faktiskt detta och började prata om detta för allmänheten förra året, förlåt förra månaden, skulle jag säga, vilket var utvecklingen av vår plattform. Du vet, det var återigen år av hårt arbete och lärande i större fokus på de anställdas uppdrag och ett stort, stort fokus på efterlevnad.

Peter: Okej. Så, kanske kan vi bara ta oss igenom ett exempel på, säg att du arbetar med en servicetjänst som har en husägare som har hoppat över några betalningar och har det riktigt svårt, hur fungerar det när de använder din programvara kontra bara en av de vanliga och gamla traditionella serviceföretagen.

Eric: Så utan oss finns det fortfarande ett antal stora bolåneföretag som inte har någon förmåga att handla och stödja konsumenten online. Så du kan inte göra ditt bolån, du missade en betalning eller två och de skickar dig ett paket med posten, det är ett gäng inteckningsjargonger och det står i princip, vi behöver en massa information så du skickar oss dessa, men du vet verkligen inte varför du skickar informationen, du har ingen aning, det finns ingen användarguide just där. Förhoppningsvis är detta din första gång, även om detta har hänt flera gånger är det en förvirrande process och du kan inte göra transaktioner digitalt. Så hos oss går det tillbaka till vi vet, baserat på regler och krav, så om du är en Fannie-låntagare, en FHA-låntagare, en oberoende typ av icke-QM-låntagare, vilka typer av lösningar finns potentiellt där ute för dig .

Så ur ett digitalt inbyggt perspektiv loggar du in på din banks webbplats eller icke-banks webbplats, du klickar på Support och Hjälp för förlustreducering och det lanserar vår applikation inbyggt, du vet inte att vi finns, men vi vet då vem du är och vi ställer några frågor till dig. Vi frågar dig vad vi behöver göra för att få dig att fatta det beslut som är bäst för dig snabbt och så har vi en intuitiv användarupplevelse där på gränssnittet som låter dig datareflektera och det är verkligen viktigt för servicepersonalen.

Många av smärtpunkterna här är fram och tillbaka från att skicka in fel lönebesked till att inte skicka in lönebesked alls till att inte förstå låt oss säga att du går igenom en skilsmässa och du behöver ett skilsmässadekret, som vad finns det för vissa dokumentationer och vad är resultatet och var vi befinner oss i processen just nu. Historiskt sett, utan att använda Braces lösningar, är det väldigt okej, du vet inte var du är, du vet inte vad du behöver och de har liksom fastnat här bara i hopp om att det finns stöd där i slutet av mållinjen. Och så, med oss, tar du all den informationen från den husägaren, vi förstår sedan vad vi behöver från det registersystemet för att verkligen ta reda på vilken uppgift som behöver utföras på lån-för-lån-basis och historiskt, vad som händer är mycket linjär.

Det är inte en multipel hands-on på en lånefil på en gång och så det är riktigt stora förseningar där. Och så, vad vi gör är att vi erbjuder en kompatibel lösning så att du kan låta flera personer som faktiskt fortfarande är i den uppgiften hantera det lånet på en gång och sedan åtgärda det beslutet eftersom, återigen, som husägare samlar vi bara in alla dessa information som ska utvärderas så kan vi skriva vår proprietära regelmotor som sedan spottar ut ett resultat och du kan sedan gå till husägaren tillbaka till, oavsett om det är en ändring, om det är, du vet, mer ett strömlinjeformat tillvägagångssätt eller alternativ. Vi har förmågan att inte bara göra mycket av den typen av anpassade arbetsflöden, utan också ansvara för själva emissionsbeslutet.

Peter: Okej, okej, okej, jag föreställer mig att ditt system...som att det uppenbarligen finns många bolåneserviceföretag där ute, jag vet inte hur många, men det finns massor, som du kanske bara kan berätta om branschen, är du fokusera bara på de riktigt största bolånetjänsterna, jag menar, jag antar att det finns några mamma & pop-tjänster också, men berätta lite om vem du är fokuserad på.

Eric: Det finns och detta är mer av anledningen till att det är svårare att komma in på bolåneservice än utlåningsutrymmet där du har, du vet, tusentals långivare där ute, du har en massiv konsolidering i service. Många anledningar till varför, till stor del regulatoriska, bara stående system är riktigt dyra, men vi pratar om de tio största serviceföretagen som utgör över 50 % av den marknaden. Och så, historiskt sett, ja, vi arbetar med mindre till större serviceföretag, vi arbetar med två av de tio främsta serviceföretagen vid det här laget, men vår starka produktmarknad passar här som vi har funnit under de senaste åren har varit med de större topp tio/topp 20 serviceföretagen.

Som sagt, vi kan inte stödja längre svans, men det finns bara inte så många, det är verkligen 80/20-rollen av folk, du vet, som servar i den högre delen. Vi pratar om två av de största institutionerna i landet servar över 2 biljoner av de, ni vet, nära 12 biljoner utestående idag. Så vi är verkligen fokuserade på att flytta den marknaden och få programvaran i händerna på så många konsumenter som möjligt för att hjälpa.

Peter: Du arbetar tillsammans med serviceföretagen, eller hur, åtminstone på kort sikt, föreställer jag mig, vill jag inte ersätta dem, så hur fungerar det? Hur samverkar man med Green Screen COBOL-systemet som utvecklades på 80-talet?

Eric: Så, vi byggde Brace med den visionen att bli den kärnstrukturen för alla serviceaktiviteter, så som sådan har vi använt tillvägagångssättet att skapa, du vet, en solid, säker plattform för att kunna hantera de modulära applikationerna och integrationerna för något av verktygen som förvärvas. Så oavsett om det är så integrerar vi väl i deras konsumentapplikationer, men såväl som den interna infrastrukturen som de har på plats idag. Just nu, vid det här tillfället, byggde vi detta modulärt och vi vet vilken data vi behöver från den tjänsteleverantören och när som ofta kommer från det registersystemet, från det COBOL-systemet, men det gör integrationen mycket enklare på grund av det faktum att vi har funnits tillräckligt länge för att förstå vad som krävs för att integrera och/eller arbeta med data som behöver extraheras från det bolåneservicesystemet.

Du vet, vi har ett team som kommer från i stort sett större teknik, som du kan föreställa dig, men vi förstod också tidigt att efterlevnad är mycket viktig här så vi tog med några personer som förstår efterlevnad i branschen. Vi tog också med några chefer som körde förlustreducering på vårt team tidigt, som verkligen hjälpte till att stödja de strategiska initiativen för att förstå vad som krävs för att få det gjort på denna stora bolåneservicestack, inte bara från en implementering av vår lösning, men de integrationer som måste ske för att lyckas här.

Peter: Okej. Så, jag vill prata om en undersökning ni gjorde, jag läste om det här när jag efterforskade för den här intervjun och ni gjorde en undersökning av konsumenter tidigt i år och det har varit intressanta saker. Kan du bara ta oss igenom några av höjdpunkterna i det du fick reda på?

Eric: Och jag uppskattar att du nämner detta, vi gjorde mycket arbete för att verkligen förstå. det konsumentbeteendet. Vi spenderar, fortsätter att spendera och spenderade mycket tid på att verkligen tänka på hur vi kan göra denna process bättre för den husägaren. Du vet, jag tror inte att några av dessa kommer att vara chockerande, men i allmänhet var 60 % av människorna faktiskt för generade för att prata med sina vänner om sin ekonomiska situation och 30 % är för generade för att ens prata med sin servicepersonal om de kunde inte betala sitt bolån.

Det är bara att förstå det faktum att standardsidan av sånt här ofta är en pinsam process för människor. Och så, vill du verkligen gå och prata med någon om den här appen, ett callcenter som du inte känner eller vill du göra det här online så det var en av takeaways där. Intressant nog tycker 43 % av konsumenterna att digitalt är säkrare än papper så du börjar se att verklig adoption sker här och 50 % vill använda digitalt, men det tillhandahålls inte som en källa för de flesta tjänsteleverantörer.

Vad som dock var en av de mer intressanta alternativen är ju äldre husägaren är, desto mer sannolikt behöver de mindre en-till-en-hjälp med sin bolåneservice och kommer att vilja använda digitala kanaler, medan 48 % av millennials har frågat sina tjänstemän. för hjälp medan endast 30% var boomers. Det kan vara relaterat till det faktum att de är nya husägare och därför har de fler frågor än du kan föreställa dig medan den äldre befolkningen har gått igenom denna process tidigare. Slutligen, du vet, en av de saker du förmodligen kan föreställa dig är att gå tillbaka till offline-metoden, några av folket som är mer gammaldags, vi har 5 % av människor som fortfarande reser till ditt bankkontor för att betala sitt månatliga bolån 2022 .

Peter: Det är fantastiskt.

Eric: Du måste betjäna dessa kunder så det handlar inte bara om ACH och innovativa sätt. Ur ett betalningsperspektiv måste du verkligen vara allomfattande när du pratar om att betjäna den bredare amerikanska befolkningen.

Peter: Jag hoppas att 5% fortsätter att sjunka, jag föreställer mig, det kommer att göra det, det är väldigt dyrt att betjäna människor ansikte mot ansikte när man kan göra det online, ja, okej. Så jag vill också prata om det här tillkännagivandet som kom ut förra månaden och Intercontinental Exchange, ICE, vill förvärva Black Knight för 13 miljarder dollar och uppenbarligen måste det godkännas av justitiedepartementet eftersom jag tror att det här är två mycket stora bolåneföretag . Jag ville höra dig när du läste det, vad tyckte du?

Eric: Det är uppenbarligen enorma nyheter för den här branschen och det är i allmänhet mycket viktigt för hela bostadsekonomin. Det här är två av de största köparna med stormsteg inom både ursprungsutrymmet och serviceutrymmet och Ellie Mae förvärvades för norr om 10 miljarder dollar från ICE under den senaste tiden, jag tror att det var två år sedan så du pratar om, du vet $25 plus miljarder av företagsvärde ur ett förvärvsperspektiv bara i den här typen av ursprungstjänster, så det går tillbaka till giltigheten av hur man kan sprida dessa möjligheter till stora utrymmen. Du vet, det är verkligen ingen överraskning just nu, som du nämnde, för offentliga marknader, det handlar till en betydande rabatt i förhållande till köpeskillingen som diskuteras och det har mycket att göra med det faktum att folk fortfarande väntar på att se om detta går över , du vet, antimonopolmonster.

Så det ska bli intressant att se hur det här kommer att se ut under slutet av året, men ur ett innovationsperspektiv, du vet, tycker vi att det är bra. Du vet, det ska bli intressant att se hur de både oberoende och separat tillsammans fortsätter att se nya deltagare som oss själva som vän eller fiende. Att integrera dessa två stora företag kommer att bli ett jävla jobb, som ni kan föreställa er, ur ett M&A-perspektiv och därför tillåter det nya aktörer som vi själva att fortsätta att förnya utan dessa distraktioner och bara verkligen fokusera och dubbla ner på värdeintegration för våra kunder.

Ur ett kundperspektiv, du vet, hör vi verkligen deras kunder såväl som våra kunders allmänna osäkerhet som ingen gillar allmän osäkerhet och så vi är verkligen här för att stödja och fylla i där vi kan för att vara bäst- klassens partners, men vi respekterar båda dessa större organisationer, de byggde riktigt stora meningsfulla företag här. Det ska bli spännande att se hur det fungerar och om och när de kan få ner transaktionen, vad det betyder för framtiden för bostadsekosystemet.

Peter:  Säker. Så då vill jag prata om insamlingsprocessen för dig eftersom du är lite annorlunda än den typiska fintech-vd:n i den mån du har varit på andra sidan bordet på VC-sidan, hur var det för dig och vad använde du typ din bakgrund, förutom uppenbarligen kontakter, men hur använde du den kunskapen som du utvecklade som VC i din insamlingsprocess för Brace?

Eric: Uppriktigt sagt var det svårt tidigt eftersom vi var den första ägaren inom hypotekstjänster, så utbildning är nyckeln här, återigen, och går tillbaka till massor av kunskap om kapital på ursprungssidan, men väldigt få, om någon, traditionella VC, privata aktier i utrymmet ett tag, riskkapital, riskkapitalföretag i tidigt skede som förstår detta. Så vi har en stark, du vet, få starka supportrar tidigt som verkligen hjälpte oss att komma till den där serie A, serie B-formen, men de första dagarna var tuffare eftersom de bara försökte förstå, inte bara från en visionsperspektiv, vad kan du göra under tiden och på kort sikt för att få verksamheten igång på ett meningsfullt sätt och ha den där stödstrukturen där, du vet, återigen, att gå tillbaka till verksamheten är en framgång över en natt, du är kommer att behöva lägga, du vet, en betydande mängd FoU-kapital på förhand för att verkligen se det företagsvärdet på den bakre hälften av det.

Och så egentligen bara genom att använda min bakgrund och förståelse för hur du berättar den historien och även hur du tar dig ut på marknaden på meningsfulla sätt och bygger rätt partnerskap i ekosystemet som spelar här. Så vi kunde göra det, det var inte lätt skulle jag säga, jag ska vara ärlig, men visst, du vet, vi är glada över att vara på andra sidan och se validering från att arbeta med det här på den större långivaren tjänstemän i landet nu.

Du vet, även framöver har det förekommit mycket prat kring slutet av denna tjurkörning inom till stor del tech, i allmänhet, fintech. I vårt utrymme, du vet, var vi inte ett sånt här sexigt, överfinansierat företag, det här skulle alltid vara en blockerande och tacklande verksamhet under cyklernas lopp, Och så, medan vi definitivt utnyttjade en del av kapitalet som var tillgänglig tidigt, du vet, vi har begränsad konkurrens från en ny spelare, vi har några.

Vi var de första, som jag sa, redan 2017 att ta itu med utrymmet och generellt på grund av den utmaningen spelade vi väldigt bra med dessa människor och vi är nästan pseudopartners här och det är bra att se det och folk börjar få budskapet börjar VCs förstå värdet här och vill vara med. Så det kommer att bli en längre arbetsresa och vi hittade några riktigt starka partners hittills och, du vet, bestämde oss för att komma och se vad som händer härnäst.

Peter: Höger. Så jag skulle gärna vilja få ditt perspektiv på hur ditt företag fungerar eftersom du fokuserar på förlustreducering för det mesta, så i en nedgång tror du att du kommer att ha lättare samtal för att nå din lösning ombord eller...jag menar, uppenbarligen har vi gått igenom pandemin som var riktigt ovanlig med, ni vet, utestängningsmoratorier och sånt, men vad är dina tankar om en nedgång och hur folk närmar sig lösningar som din?

Eric: Det finns två sidor av det här. Den ena är den allmänna spänningen och/eller bara förståelsen för att service nu är mer attraktivt så under de senaste åren, ursprung, är det kontra (förvrängd) stark eftersom MS är servicerätten. Som du kan föreställa dig fortsätter du att förfina, det är inte särskilt värdefullt för den tjänsteleverantören medan du nu tittar på att priserna fortsätter att stiga så att servicetillgångarna i sig är mer attraktiva. Så, service har nu tagit en enorm strålkastarljus och det är faktiskt där du ser….nu har det varit en betydande smärta för dessa upphovsmän och folket som kommer och servar är de som gör det bäst just nu från en ekonomiskt resultatperspektiv.

Så generellt sett ur ett verkligt serviceperspektiv är service nu ett hett ämne, det är något där många långivare börjar göra betydande inbrytningar och attraktion och ser hur deras prestanda är beroende av servicetillgången. Ur ett förlustreducerande perspektiv, ja, så vi såg många människor med COVID ta ett steg tillbaka och i mars 2020 rusade till oss och verkligen försökte få oss att lösa lösningar och bli framgångsrika där. Nu ser vi ett slags...faktiskt hända igen, det är bara ett annat sätt att...så sent som under de senaste två kvartalen där denna tvekan om vart ekonomin är på väg ger dem också lite tid att faktiskt (ohörbart) och den där covid-krisen, skulle jag säga, den var utmanande eftersom den hände snabbt.

Det är svårt att skapa en företagslösning som skulle locka massor av olika människor så vi var väldigt selektiva vid den tidpunkten. Nu finns det tid att förbereda sig och det finns tillräckligt många som har varit runt det här för att förstå med tanke på landskapet, givet vart vi är på väg. Vi måste vara förberedda och vi behöver en sådan tjänst med människor och processer, men hur passar tekniken in i hela denna formel. Och så, det har varit en ny utveckling, skulle jag säga, under de senaste, särskilt de senaste tre månaderna, lite under de senaste sex månaderna där folk kommer till oss proaktivt och säger okej, nu är det dags att gå och ta fram nyare lösningar som kan hjälpa till med potentiellt stigande brottsfrekvenser under 2022, 2023, 2024 tidsramar.

Peter: Förstår dig, okej. Så, sista frågan då, vad jobbar du med nu som är på väg, vad händer härnäst för Brace?

Eric: Vi kommer säkerligen att dubbla ner med våra befintliga kunder och få vår programvara i händerna på tjänsteleverantörer som vi kan hjälpa idag att gå tillbaka till marknaden, vi är fokuserade på, just nu, på medelstora till större tjänsteleverantörer och visionen är massiv, vi vill bygga en heltäckande upplevelse här från presterande till icke-presterande för att verkligen hantera servicens livscykel. Från precis vad vi kan tillhandahålla idag, har vi byggt en riktigt övertygande teknik som är bevisad ROI och bevisad fördel, så vi går från den typen av startfas till tillväxtfas nu, det är verkligen spännande.

Så vi är verkligen, ni vet, glada över att bara kunna bevisa att det finns ett bättre sätt att minska förluster, fortsätta att expandera den marknaden och sedan njuta av möjligheterna att växa tillsammans med våra nuvarande kunder idag och med en stark pipeline verkligen hoppfullt att se denna typ av bredare adoption i hela tillgångsklassen.

Peter: Okej. Vi får lämna det där, Eric, lycka till och tack så mycket för att du kom på programmet idag.

Eric: Tack, Peter, uppskattar det.

Peter: Du vet, jag tror inte att någon skulle kalla inteckningsservice för ett sexigt företag, men det Eric sa just och jag tror att det också är så nödvändigt i mitt sinne, dessa pjäser av infrastrukturtyp som Brace är så kritiska och de är de som är kommer verkligen att klara tidens tand. Jag tror. Du vet, vi chattade efter att vi slutade spela in att vi går in i en utmanande insamlingscykel just nu och vi hörde precis det med Matt Harris i mitt förra avsnitt, men han pratar om hur vissa av dessa företag inte är kommer att kunna samla in pengar.

Så, det är verkligen på något sätt nära värderingen som de var på tidigare, medan dessa företag som Brace, den här typen av pick and shovel-typ företag, infrastrukturen kommer att fortsätta att gå bra och de kommer inte att behöva lida några av de negativa konsekvenserna som de högtflygande fintechs kommer att drabbas av under de kommande 12 till 18 månaderna, vi har redan sett en del av det.

Hur som helst på den anteckningen kommer jag att logga ut. Jag uppskattar mycket ditt lyssnande och jag fångar dig nästa gång. Hejdå.

(musik)