COVID-19-pandemin har tvingat finansinstitut att reagera med en hastighet som förvånade alla - inklusive banker, mäklare och kapitalförvaltare som plötsligt måste konfigurera hela sin installation, världen över, för att säkerställa säkerheten för sina anställda och kunder, medan de fortfarande hanterar affär och bearbetning av rekordhöga volymer.
"Goldman Sachs har haft 95% till 98% av sin arbetskraft globalt som arbetar hemifrån," sade Larissa Dudley, företagets COO för teknik för Asien och Stilla havet. "Det hade varit förvirrande om du hade sagt till mig det i januari."
Tekniken har varit iboende för modern ekonomi, men tekniska program och budgetar har inte alltid betraktats som högsta prioriteringar av många finansinstitut.
Det kommer troligtvis att förändras om företag ska fortsätta driva effektivitet, skapa nya intäktsmöjligheter och säkerställa motståndskraften i sina operativa modeller.
Verksamhets- och teknikledare vid finansinstitut ser inte en konflikt mellan att uppnå dessa mål.
"Jag ser elasticitet och effektivitet som ett plus en är lika med tre", säger Stacey Lacy, chef för drift och teknik för Citi: s asiatiska privata bank. "Vi måste arbeta effektivt med motståndskraft för att betjäna våra kunder."
Det kommer att betyda större antagande av konstgjord intelligens och andra digitala verktyg för att stödja företag, processer och volymer, enligt chefer som talar på ett nyligen webbinarium som värd gemensamt av SmartStream Technologies, den asiatiska värdepappersindustrin och finansmarknadsföreningen, och DigFin. (Kolla här för DigFins andra senaste webinar, på snabbspårande moln.)
AI och ML
Alan Jones, SmartStreams chef för affärslösningar för Asia Pacific, säger att pandemin har påskyndat många digitalomvandlingsprojekt, särskilt i mellan- och back office. ”Företag strävar efter att automatisera processer som traditionellt har varit manuella och pappersbaserade,” sade han.
Förmågan för stora företag att flytta så snabbt som svar på krisen följer år av tyst investering i datastandarder, som skapar scenen för automatisering och antagande av maskininlärning och andra verktyg för konstgjord intelligens.
"Företag drar nytta av AI och maskininlärningstekniker för att uppnå förbättrade nivåer av genomgående bearbetning i komplexa verksamhetsområden," sade Jones.
Dessa framsteg har också stärkt marknadsförmågan i en grad som först avslöjades i mars och april, då kapitalmarknaderna mötte rekordvolymer och volatilitet - och fortsatte att fungera.
"Jag såg en förbättring av motståndskraften," sade Olivier Dang, chefschef för Nomuras digitala grossistkontor. ”En viktig inlärning från COVID-19 handlade inte bara om att öka volymerna i alla affärsområden utan också hur det gör kapitalmarknaderna ännu mer elektroniska. Denna trend kommer att fortsätta, vilket innebär att företag kommer att behöva mer databehandling, mer analys och fler verktyg för att hjälpa oss att reagera snabbt på förändrade marknadsförhållanden. ”
Fjärrbearbetning
Den omedelbara frågan som ops och teknikspecialister har att göra med är fjärrarbete och samarbete.
"De flesta företag hade testat att arbeta hemifrån vid det udda tillfället, men inte på permanent basis för majoriteten av deras arbetare," sade Dudley. "Vår CTO sa nyligen att vårt företag, särskilt vår tekniska avdelning, hade kommit att likna ett logistikföretag."
Hon såg sin roll förvandlas till en projektledare, samordnade vad folk behövde, hur man säkerställer handel och stödjer intäktsgenererande team så att de kunde fortsätta bedriva verksamhet. "Det har varit intensivt, men vi har varit kvick," sa hon.
De stora frågorna nu är: först återvänder företag till gamla sätt att göra affärer? För det andra, vad blir de nästa stora kraven på teknik?
Svaret på den första frågan beror på hur länge pandemin kommer att fortsätta. Ju längre samhälle måste öva social distans, desto mer kommer interaktioner att vara digitala. Det förändrar mötets natur.
"Vi ansluter praktiskt taget till mindre grupper eller webbseminarier," säger Lacy. "Människor har begränsade uppmärksamhetsspänningar så vi håller dessa interaktioner korta, till skillnad från att spendera några timmar på att sitta i ett hotellbalsal."
Samtidigt har kunderna så många frågor just nu att efterfrågan på samarbete med finansiella tjänsteleverantörer har skyrocket. "Klientinteraktion har intensifierats eftersom de funderar på vad de ska göra nästa," sade Lacy.
Vad kommer företagen att behöva fortsätta på detta sätt?
"Dataanalys och AI blir" hygien ", säger Dang. "Det kommer att bli svårt att upprätthålla marknadsandelar och krav på servicekunder om du inte har verktygen för en elektronisk verksamhet."
Detta gäller alla sidor i ett företag. Front office behöver avancerad AI för att generera priser och erbjudanden och för att använda teknik för att skapa nya affärsnischer.
För mellan- och bakkontor är AI nu avgörande för att minska riskerna och effektivisera verksamheten, även i områden som tidigare är ogenomträngliga för automatisering.
Komplexa operationer
Ett av de hetaste områdena för teknik nu är avstämningar. "Vi har sett framgångshistorier med företag som antar AI inom den processen," sade Jones. ”Detta är ett område som involverar stora datauppsättningar: transaktionsdata, affärsdata, nostro-kontodata. Det handlar inte bara om att kasta AI på processer, utan att titta på kvaliteten på dessa datamängder, förstå informationen som flödar genom processer och se var AI kan ge fördelar. ”
Till exempel kan maskininlärning användas för att berika klientdata så att de kan läsas av maskiner, som sedan kan identifiera mönster snabbare än någon människa kunde. "Detta minskar tiden det tar att lösa undantag och förhindrar behovet av manuell ingripande," sade Jones. "Det finns många områden nu där data kan berikas och korreleras, både genom övervakad och oövervakad maskininlärning."
Digitalisering av dessa komplexa processer matas direkt in i företagets övergripande verksamhet.
"Kunder vill att våra digitala plattformar ska ha exekveringsförmåga," sa Lacy. ”Det måste vara direkt när vi får handelsorder. Det finns nu en enorm efterfrågan på saker snabbare. ”
Detta har lett till en tyst revolution i bankernas lyhördhet. Traditionellt kritiserades stora företag för långsam teknik för vattenfallstil. Ett front office kan begära en ny funktion och måste vänta månader och månader.
"Men med alla som arbetade hemifrån, över natten var vi tvungna att ta papper bort," sade Lacy, "och ersätta det genom processreengineering eller automatisering." För Citis privata bank har detta börjat med orderutförande, men Lacy förväntar sig att digitaliseringen ska röra sig djupare i hela organisationen. "Om work-from-home fortsätter, ser vi mer automatisering för mer komplexa produkter."
Efter COVID-19
Graden av automatisering beror på COVID-19: s hållbarhet. Om kundengagemang, försäljning och roadshows för det mesta måste vara virtuella, kommer övergången till digitala verktyg att vara permanent. Ju längre pandemiken rasar, tvingar låsningar och förhindrar resor, desto mindre troligt kommer industrin att snäpp tillbaka till gammaldags sätt att fungera.
Det är givetvis möjligt att när samhället har gått förbi det värsta av COVID-19 kommer det bara att ta banken att återuppta ansikte-till-ansikte-möten för de andra att följa. "I slutändan kommer vi att leverera vad kunderna kräver," sade Dudley.
En förändring som verkar dock permanent är bankernas samarbete med partners, vare sig det är outsourcing av affärsprocesser eller samarbeta med fintechs. Banker har traditionellt byggt system helt internt, men chefer säger att detta har förändrats - och COVID-19 har påskyndat denna förändring i tankesätt.
"Att arbeta på distans kräver ytterligare kontroller, kontroller och balanser," sade Jones. ”Vissa operativa processer kan läggas ut. Företag ser hur de har lyckats genom pandemin och hur effektiviteten kommer att se ut på andra sidan. ”
I viss utsträckning kommer outsourcing eller partnerskap att vara ett svar på de enorma kraven på efterlevnad, revision och rapportering som ställts till bankindustrin efter finanskrisen 2008.
Bankerna var i mycket bättre form till följd av de ökade kontrollerna, vilket är en anledning till att branschen motstått chockerna år 2020. Men företagen kände redan kostnaderna och trycket för en intensifierad övervakning, granskning av systemstabilitet och effektivitet.
"Vi placerade mer granskning av nya kodreleaser i verksamheten, och vi hade fler ledande chefer som tittade på var undantagen är, pauserna," sade Dudley.
Detta gjorde det möjligt för bankerna att hantera ytterligare risker, men det finns möjligheter att använda teknik för att effektivisera dessa processer, vare sig det är äganderätt, ombord en teknisk partner eller outsourcing till en plattform.
Detta oskärpar linjerna mellan infrastruktur för att säkerställa elasticitet, automatisering för att vinna effektivitetsvinster och nästa generations teknik för att öka intäkterna.
"Den nya konkurrensfördelen är att hantera dina interna och externa datorvärden för att skapa alfa mot konkurrenter som inte har investerat så mycket," sade Dang. ”När marknaderna blir mer elektroniska kommer våra marginaler att fortsätta att komprimeras. Därför måste vi betona effektivitet, intäktsinhämtning och kostnadskontroll. Men vi måste förbli smidiga i hur vi hanterar data och genererar intäkter från dem. ”
Det är goda nyheter för bankernas kunder. Med digital leverans kommer de att ha realtid och mer omfattande information som hjälper dem att fatta investeringar, handel eller företagsbeslut. "Acceleration av digital transformation hjälper våra kunder över hela spektrumet", säger Lacy.
