Finansieringen till latinamerikanska startups nådde den lägsta nivån under åren förra kvartalet, eftersom investeringarna avtog över steg och antalet affärer minskade.

Totalt sett satte investerare 579 miljoner dollar i seed-through-tillväxtfasrundor under det första kvartalet 2024, enligt Crunch data. Det är en minskning med 17 % från nivåerna för ett år sedan och en minskning med 39 % från föregående kvartal.

Det senaste kvartalet var en särskilt brant comedown från regionens finansieringstopp för nästan tre år sedan. Vid höjdpunkten hällde investerare in över 7 miljarder dollar i latinamerikanska företag under ett enda kvartal 2021.

För att få en känsla av hur långt saker har kommit ner har vi kartlagt investeringar, färgkodade per steg, för de senaste 13 kvartalen.

Innehållsförteckning

Fintech är favoriten

Även med återgången såg vi några bra affärer göras. Noterbart var att de fyra bästa var alla i fintech-utrymmet, inklusive:

• Bogotá-baserad Simetrik, leverantör av verktyg för att automatisera ekonomi- och redovisningsuppgifter, plockade in 55 miljoner dollar i en serie B-omgång i februari ledd av Goldman Sachs;
• Fet, ett annat Bogotá-baserat företag, säkrade 50 miljoner dollar i en serie C-omgång i februari med stöd av Allmänna Atlanten. Företaget tillhandahåller en plattform för små och medelstora företag att acceptera elektroniska betalningar;
• Conta Simples, en São Paulo-startup som tillhandahåller företagskort och en kostnadshanteringsplattform, landade 40 miljoner dollar i serie B-finansiering i januari ledd av Base10-partners; en
• Buenos Aires-baserad Pomelo, en leverantör av betalningsteknik för företag att erbjuda förbetalda, betal- och kreditkort till sina kunder, samlade in 40 miljoner dollar i en serie B-runda ledd av Kaszek.

Medlen för fintech-relaterad finansiering kommer när digitala betalningar fortsätter att ersätta kontanter som sättet att göra inköp i Latinamerika. Idag accepterar mer än 90 % av småföretagen i regionen någon form av digital betalning, per a Master undersökning. Samtidigt fortsätter beroendet av kontanta betalningar att minska.

Colombia är upp, medan Brasilien och Mexiko är nere

Även om den totala finansieringen till Latinamerika minskade, fanns det stora skillnader mellan enskilda länder.

Om vi ​​var tvungna att utse en Q1-vinnare i det rådande klimatet skulle det förmodligen vara Colombia. Investeringarna i colombianska startups mer än tredubblades från föregående kvartal till 188 miljoner dollar, till stor del på grund av stora rundor för de ovannämnda Bogotá-baserade fintechs Simetrik och Bold.

Samtidigt såg de två största latinamerikanska marknaderna för nystartade investeringar - Brasilien och Mexiko - branta nedgångar.

Brasilianska startups samlade in bara 223 miljoner USD i känd finansiering under Q1 – en minskning med 63 % från föregående kvartal och 35 % från nivåerna för ett år sedan. Det fanns inga rundor över 50 miljoner dollar under Q1, jämfört med ett dussin under hela 2023.

Mexikanska startups tog bara 33 miljoner dollar i känd finansiering under Q1, per Crunchbase-data. Det är en siffra som är så låg att vi antar att det finns fler affärer i pipelinen som bara inte lyckades avslutas före kvartalets slut.

Sammantaget minskade den rapporterade finansieringen till mexikanska startups med 82 % kvartal över kvartal och 57 % jämfört med föregående år. Den siffran kommer sannolikt att öka under de kommande kvartalen, särskilt som företag som finansierades i svalare tider för några år sedan söker efterinvesteringar.

Antalet omgångar sjönk också

Förutom att lägga mindre pengar på arbete, stödde investerare också färre latinamerikanska affärer under det första kvartalet.

Per Crunchbase-data fanns det bara 111 rapporterade seed-through-tillväxtomgångar rapporterade under de första tre månaderna av 2024. Vi förväntar oss att siffran kommer att stiga lite över tiden när fler Q1-seed-rundor läggs till i databasen. Men det är fortfarande troligt att det kommer in långt under föregående kvartals 187 omgångar och kvartalet för ett år sedan, med 252 omgångar.

Är det här botten?

Om man rapporterar om något så cykliskt som nystartade investeringar är det i allmänhet oklokt att försöka kalla en marknad för topp eller botten. Investeringar har en historia av att nå högre toppar och nå lägre bottennivåer än prognosmakare trodde var möjligt.

Som sagt, jag är villig att ta den risken och säga att Q1 ser ganska mycket ut som ett cykliskt dalgång. Detta är särskilt fallet för Brasilien och Mexiko, två växande och dynamiska ekonomier som borde stödja mycket mer startinvesteringar än vad vi sett under de senaste månaderna.

Håll utkik efter vår rapport för andra kvartalet om tre månader för att se om uppgifterna bekräftar denna förutsägelse.

Metodik

Uppgifterna i denna rapport kommer direkt från Crunchbase och baseras på rapporterad data. Data som rapporteras är den 3 april 2024 och kommer att uppdateras igen innan den slutliga rapporten publiceras.

Observera att datatillskott är mest uttalade i de tidigaste stadierna av satsningsaktivitet, med belopp för utsädesfinansiering som ökar avsevärt efter slutet av ett kvartal / år.

Observera att alla finansieringsvärden anges i amerikanska dollar om inget annat anges.

Crunchbase konverterar utländsk valuta till US-dollar till den rådande avistakursen från det datum finansieringsrundor, förvärv, börsintroduktioner och andra finansiella händelser rapporteras. Även om dessa händelser lades till Crunchbase långt efter att händelsen tillkännagavs, konverteras transaktioner i utländsk valuta till det historiska spotpriset.

Ordlista med finansieringsvillkor

Vi har gjort en förändring i hur vi inkluderar företagsfinansieringsrundor i vår rapportering från och med januari 2023. Företagsrundor ingår endast om ett företag har tagit upp en aktiefinansiering vid sådd genom en venture-seriefinansiering.

Frö och ängel består av utsäde, pre-seed och ängelrundor. Crunchbase inkluderar även satsningsrundor av okända serier, crowdfunding av aktier och konvertibla sedlar till $ 3 miljoner (USD eller motsvarande USD motsvarande) eller mindre.

Tidigt skede består av serie A och serie B rundor, liksom andra runda typer. Crunchbase inkluderar venture-rundor av okända serier, corporate venture och andra rundor över $ 3 miljoner, och de som är mindre än eller lika med $ 15 miljoner.

Sena scenen består av serie C, serie D, serie E och senare bokstäver som följer namnet "Series [Letter]". Inkluderat är även satsningsrundor av okända serier, företags satsningar och andra rundor över 15 miljoner dollar.

Tekniktillväxt är en private equity-runda som tagits upp av ett företag som tidigare har tagit upp en “venture” -runda. (Så i princip vilken runda som helst från de tidigare definierade stadierna.)

Illustration: Dom Guzman