Kafene lägger till ytterligare 12.6 miljoner USD till sin serie B-runda för sin försäljningsplattform som gör alternativen för hyreskontrakt mer tillgängliga

Köp nu, betala senare alternativ har dykt upp som en populär finansieringslösning för miljontals konsumenter som inte kan betala i förskott för ett stort antal köp. Ännu mer flexibilitet införs är finansieringslösningarna för hyresavtal som växer fram. Kafene är ett flexibelt digitalt erbjudande på försäljningsställen som tillhandahåller leasing-to-own-alternativ som gör köp tillgängliga för den underbetjänade konsumenten som har icke-primär kredit. Företaget har byggt en robust AI-driven underwriting-motor som tar hänsyn till över 20,000 80 datapunkter för att etablera riskbaserad prissättning som ger godkännanden och sömlösa utcheckningar på några sekunder. Företaget arbetar direkt med handlare som erbjuder möbler, vitvaror, elektronik, däck, hjul och andra stora biljetter via sina webbplatser. 90-12 % av konsumenterna slutar vanligtvis med att köpa varan efter 100 månader utan att någonsin behöva oroa sig för försvagande kreditkortsräntor. Med åtstramning av kreditmöjligheterna kan Kafene erbjuda tillgänglighet till ett större segment av befolkningen och företaget har skapat över $2.5 miljoner i hyra-till-låneavtal sedan lanseringen för 5000 år sedan. Konsumenter har också den extra flexibiliteten att bara lämna in varan utan ytterligare skyldigheter om det är det som är bäst för deras situation, vilket ger valmöjligheter vid en osäker tidpunkt. Säljare kan snabbt komma ombord, köp kan kosta upp till 24 48 USD och betalningar släpps inom XNUMX-XNUMX timmar.

AlleyWatch kom ikapp Kafene medgrundare och VD Neal Desai för att lära dig mer om verksamheten, företagets strategiska planer, den senaste finansieringsomgången, som tar upp den totala aktiefinansieringen till 64 miljoner USD, och mycket, mycket mer...

Vem var dina investerare och hur mycket samlade du in?

Tredje Prime ledde den första serie B-omgången på 18 miljoner dollar som vi tillkännagav i september förra året, liksom förlängningen på 12.6 miljoner dollar, vilket är vad vi just offentliggjorde.

Berätta för oss om produkten eller tjänsten som Kafene erbjuder.

Vi samarbetar med återförsäljare i kassan för att hjälpa kunderna att erbjuda flexibel finansiering i form av leasing-to-own-avtal som möjliggör köp av hållbara, stora artiklar som kylskåp eller soffor till rimliga priser.

Vi gör detta genom att utnyttja en AI-driven underwriting-plattform som är skräddarsydd för att hjälpa till att godkänna nästan hälften av amerikanska konsumenter vars kreditvärdighet anses vara icke-primär.

Även om lease-to-own i sig inte är ett nytt koncept, stör Kafene utrymmet genom att arbeta som partner till tusentals återförsäljare snarare än som ett alternativ med en egen skyltfönster. Detta hjälper kunder att få de produkter de faktiskt vill ha från vilken återförsäljare som helst – istället för att kombinera finansiering med ett enda fysiskt alternativ. Kafene är också unikt i att erbjuda riskbaserad prissättning som genererar varje kund den bästa möjliga finansieringen baserat på deras riskprofil – en första i uthyrningsbranschen.

Slutligen fokuserar Kafene starkt på transparens och konsumentvänliga metoder som sätter standarden för att föra fram vad som traditionellt har varit ett visserligen ogenomskinligt och ryktemässigt utmanat utrymme.

Vad inspirerade starten av Kafene?

Vårt grundarteam identifierade ett behov inom området för stora dollarfinansiering i det icke-primära området, där det helt enkelt inte fanns tillräckligt med alternativ för konsumenterna.

Tillsammans såg de en stor möjlighet i lease-to-ow-finansiering specifikt, där de skapade en robust modell som också kunde prestera motståndskraftigt under ogynnsamma marknadscykler.

Hur är Kafene annorlunda?

Kafene är annorlunda på några sätt. För det första skiljer det sig från andra finansieringsföretag som BNPL, eftersom det erbjuder finansiering inom tusentals dollar snarare än hundratals. Det tjänar också vanligtvis behov snarare än att tillgodose diskretionära utgifter, och med sin lease-to-own-modell tenderar det att kunna garantera konsumenter som traditionella långivare och finansieringsföretag lämnar bakom sig. Som ett resultat är Kafene inte en ersättningsprodukt som kreditkort och BNPL kan vara för konsumenter som använder dem omväxlande. Vi tillgodoser ett verkligt behov på marknaden. Det är inte bara en bekvämlighetsprodukt.

Så långt som att skilja sig från andra leasing-to-own-företag, var Kafene banbrytande för nivåbaserad riskbaserad finansiering i branschen så att emissionsgarantier kan vara så effektiva som möjligt och överkomliga för konsumenten. Kafene har också en unik försäkringsmodell som sätter standarden inom området för konsumentvänliga bästa praxis.

Vilken marknad riktar sig Kafene till och hur stor är den?

Vi fungerar i första hand som ett finansieringsverktyg vid kassan för de 100 miljoner amerikaner som har icke-primära kreditpoäng, vilket innebär att de antingen har dålig kredit eller ingen kredit, och som ett resultat är de vanligtvis uteslutna från det traditionella finansiella tjänstesystemet. Bara i utrymmet för varaktiga varor är denna marknad minst 50 miljarder dollar. Flera angränsande marknader har liknande möjligheter.

Vi fungerar i första hand som ett finansieringsverktyg vid kassan för de 100 miljoner amerikaner som har icke-primära kreditpoäng, vilket innebär att de antingen har dålig kredit eller ingen kredit, och som ett resultat är de vanligtvis uteslutna från det traditionella finansiella tjänstesystemet. Bara i utrymmet för varaktiga varor är denna marknad minst 50 miljarder dollar. Flera angränsande marknader har liknande möjligheter.

Vad är din affärsmodell?

Vi köper varan från återförsäljaren vid försäljningstillfället och hyr sedan omedelbart tillbaka varan till konsumenten till ett vecko- eller månadspris som något överstiger den totala kostnaden i butiken. I den mån konsumenten säger upp hyresavtalet tar vi helt enkelt tillbaka returen utan negativ inverkan på konsumentens kredit. De flesta konsumenter kan dock slutföra sina avtal då äganderätten övergår till dem.

Hur förbereder du dig för en potentiell ekonomisk nedgång?

Vi har varit tvungna att dra åt vår kreditlåda lite – precis som många andra finansieringsbolag. Vi vill garantera så många människor som möjligt för våra detaljhandelspartners, men vi måste också vara försiktiga med att ta rätt risk och inte försätta oss i en position där vi måste vara defensiva. Samtidigt förväntar vi oss också en uppgång i efterfrågan på vår produkt när traditionella långivare drar åt ytterligare.

Hur var finansieringsprocessen?

Det är alltid svårt och särskilt på den här marknaden. Lyckligtvis har vi starka partners som har varit med oss sedan starten som hjälpte till att skapa spänning genom att vara högljudda förespråkare för det vi bygger.

Vilka är de största utmaningarna som du stod inför när du tog kapital?

Att försöka koka havet en tum djupt när det gäller att få många möten och hoppas att flera kommer att fungera kan ha fungerat 2021, men det är ingen bra strategi idag.

Just nu är det viktigt att gå smalt och djupt – att veta vilka dina investerare är och vad de letar efter. Vet vilka reservationer de kan ha och var redo att svara på deras problem. Vi började till exempel med utgångspunkten att endast vissa investerare investerar i företag som tar kreditrisk. Av de få som gör det är bara en ännu mindre grupp villig att förstå behoven hos en icke-primär konsument. Det var vårt mål.

Just nu är det viktigt att gå smalt och djupt – att veta vilka dina investerare är och vad de letar efter. Vet vilka reservationer de kan ha och var redo att svara på deras problem. Vi började till exempel med utgångspunkten att endast vissa investerare investerar i företag som tar kreditrisk. Av de få som gör det är bara en ännu mindre grupp villig att förstå behoven hos en icke-primär konsument. Det var vårt mål.

Om du är en startup i den här miljön som vill höja bör du bara träffa investerare som har erfarenhet av din affärsmodell och tillgångstyp. Vara fokuserad. Alla som har en lista med 200 investerarmål kastar förmodligen för brett nät och det är helt enkelt fel miljö för det.

Vilka faktorer om ditt företag fick dina investerare att skriva checken?

Vi hade gjort stora framsteg på flera sätt. Vi nådde $100 miljoner i ursprung sedan starten i början av detta år – ungefär 2.5 år efter att vår produkt lanserades. Vår enhetsekonomi blev positiv i slutet av förra året, vilket innebär att varje hyresavtal vi gör nu är lönsamt i genomsnitt, vilket innebär att vi inte är långt ifrån lönsamheten som företag.

Under de senaste månaderna har vi också börjat dra nytta av "trade down-effekten" där finansieringsföretag som vanligtvis servar de med högre kreditvärdighet än våra kunder börjar skärpa sina garantier. Konsumenter med starkare kreditkvalitet började vända sig till oss. Det är inga bra nyheter för konsumenten – det betyder att de har färre alternativ. Men de företag som servar icke-primära konsumenter tenderar att klara sig bra eftersom kunderna de får under en nedgång faktiskt representerar ganska starka kreditprofiler.

Vi vet hur man garanterar någon vars villkor är sträckta, och det råkar finnas fler av dessa konsumenter under tuffare tider.

Vilka milstolpar planerar du att uppnå de närmaste sex månaderna?

Vi hoppas kunna nå 100 miljoner USD i omsättning i slutet av året, vilket är ambitiöst men möjligt för ett företag vars produkt bara har funnits på marknaden i tre år. Vi siktar också på att väsentligt utöka vårt återförsäljarfotavtryck och gå över till att betjäna flera nya tillgångsklasser.

Vilka råd kan du erbjuda företag i New York som inte har en ny kapitalinjektion i banken?

Du kommer att behöva lämna lite tillväxt på bordet och begränsa ditt fokus så att du kan förlänga banan så mycket som möjligt. Fokusera på dina befintliga investerare mer än att uppvakta nya. Om en investerare inte ville vara en del av ditt företag 2021 är det svårt att föreställa sig att de kommer att vilja vara det 2023. Det är bara verkligheten.

Kör ett tight ship, fokusera på att vara ett hälsosamt företag idag, och förhoppningsvis kommer de du har varit med dig hela tiden att se din motståndskraft såväl som vilken inverkan ditt företag börjar få. När de är redo att skriva ut en ny check, kommer andra att vara det också.

Du kommer att behöva lämna lite tillväxt på bordet och begränsa ditt fokus så att du kan förlänga banan så mycket som möjligt. Fokusera på dina befintliga investerare mer än att uppvakta nya. Om en investerare inte ville vara en del av ditt företag 2021 är det svårt att föreställa sig att de kommer att vilja vara det 2023. Det är bara verkligheten.

Kör ett tight ship, fokusera på att vara ett hälsosamt företag idag, och förhoppningsvis kommer de du har varit med dig hela tiden att se din motståndskraft såväl som vilken inverkan ditt företag börjar få. När de är redo att skriva ut en ny check, kommer andra att vara det också.

Var ser du företaget gå nu på kort sikt?

På kort sikt är vi fokuserade på hållbar tillväxt och det är verkligen omfattningen av det. Inte den typ av hypertillväxt som marknaderna har belönat under de senaste åren, utan hållbar tillväxt samtidigt som vi håller våra fundament starka. Marknaderna är färdiga med att belöna sexiga – nu belönar de företag som drivs med disciplin, och ärligt talat, det är uppfriskande. Vi utökar vårt säljteam, bygger upp vår företagskapacitet och försöker se till att vi har en utmärkt position för att fortsätta att underutlova och överleverera.

Vilket är ditt favoritmål för hösten i och runt staden?

Jag vet att det är klyschigt men jag älskar bara Central Park på hösten. Det är magiskt att spendera sen eftermiddag i solljuset och sedan se ljusen tändas när kvällen faller på.