Bästa SaaStr: Hur skiljer sig företagsriskkapitalföretag från konventionella?

De är inte lika pålitliga. Det betyder inte att de är "värre". Det betyder att vara försiktig med hur du använder dem.

Det här är nummer 1. Några som Salesforce Ventures och GV är ett undantag, men låt mig förklara:

• Företags VC:er skriver ofta inte en "andra check". Men de flesta institutionella VC:er sparar reserver för ytterligare en kontroll, om det går bra men inte bra. Institutionella/finansiella riskkapitalbolag har motivation att överbrygga dig om du behöver det. Företagens VC gör det ofta inte.
• Företags VC:er leder sällan rundor. Det som är mest värdefullt är ett ledarskap. Någon att skriva den första huvudkontrollen. Få företags VC:er gör detta. Åtminstone inte för de tidigare omgångarna.
• Corporate VCs är Fair Weather Entities. De kan komma och gå när företagets strategier förändras. Återigen, detta är mindre troligt med Salesforce Ventures och GV, etc. Men var försiktig med nyare, mindre beprövade enheter OM du behöver något från dem på vägen.
• Synergierna är verkliga, men begränsade. Ja, de kan göra introduktioner och kopplingar. Men det går bara så långt. Ett företag på 100 miljarder dollar kan bara ta så många intros från en nystart som företaget äger en liten bit av. Jag menar, du kan bara vara så högt prioriterad som en extern enhet.

Men betyder det att företagets VC är dåligt? Inte alls. Det är ett verktyg för ett jobb. När företagets VC hjälper:

• Det kan anpassa dig närmare med en kärnpartner. Om du har en kritisk partner kan det hjälpa dig att binda dig närmare om de investerar. Logiskt eller inte.
• De kan investera udda och mindre belopp, och ibland mellan omgångarna. FöretagsVC:er har i allmänhet inte samma strikta ägarkrav som finansiella VC:er. Det betyder att du kan klämma dem i omgångar, få dem att plocka upp stubbbiten eller något använda dem för att höja mindre mängder mellan varven.
• De är vanligtvis mindre värderingskänsliga. Ingen är dum. Alla vill ha en rättvis affär. Men om motivationen att investera delvis eller till stor del är strategisk kommer du inte att pressas lika hårt på värderingen.

Så generellt sett är företags VC bäst på ägarandelar < 5 %. Det kontrollerar för nackdelarna och låter dig maximera fördelarna.

(Obs: ett uppdaterat SaaStr Classic-svar)

• SEO-drivet innehåll och PR-distribution. Bli förstärkt idag.
• Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligence. Kunskap förstärkt. Tillgång här.
• Källa: https://www.saastr.com/how-do-corporate-venture-capital-firms-different-from-conventional-venture-capital-firms/