Pemo: Välkommen Hammad. Så kul att ha dig med på showen! Jag skulle gärna vilja höra mycket om Susa Ventures och vad du är intresserad av att investera i.

Hammad Aslam: Absolut! Tack för att jag fick komma. Det är ett nöje att vara här. Låt mig börja med att berätta lite om Susa och lite om mig.

Pemo: Okej, okej.

Hammad Aslam: Susa, vi har funnits i många år nu, 8 åtta nio år vid det här laget. Historiskt sett har Susa varit en seed stage-fond. Men nu är vi ett såddstadium och en fond i tidig fas. Vi fokuserar på Seed-investeringar och Serie B och C-investeringar. Vi har fyra fokusområden – hur vi ser på världen. Vi tänker på det i termer av SaaS, Fintech/Insurtech, Supply Chain/Logistik och Healthcare. Vi stängde nyligen på $375 miljoner i vår senaste familj av fonder: $125 miljoner är för Seed Fund och $250MM är Opportunity Fund, som vi använder för befintliga och netto nya serie B och C investeringar. Några av våra stora investeringar som du måste ha hört talas om inkluderar Robinhood, Flexport – Vi var första pengar i båda företagen, Expanse på SaaS-sidan, Viz.ai på Healthcare-sidan. Stord är en annan logistikverksamhet som vi har investerat i, och vi deltog nyligen i deras senaste omgång. Så du vet, riktigt spännande, riktigt spännande meritlista. Vårt mål är alltid att samarbeta med fantastiska företag och ge vår hjälp och support, och allt vi kan göra för att hjälpa dem att lyckas. Min bakgrund är inom mjukvara och fintech-investeringar. Jag gick med i Susa tidigare i år. Innan Susa var jag på Vista Equity, med fokus på tillväxt och köp av mjukvaruinvesteringar och innan dess tillbringade jag en tid på Morgan Stanley som Tech Investment Banker. Så det hade varit en fantastisk övergång att komma till Susa.

Pemo: Och wow, några bra namn där och uppenbarligen en bra överblick över marknaden. Berätta hur det har varit sedan krisen? Jag vet från början när jag började göra podcasts när låsningen hände i Palo Alto förra året, att i princip alla bara hade massor av frågetecken om vart saker var på väg, men nu har marknaden verkligen värmts upp. Hur är det i B- och C-serien att investera?

Hammad Aslam: Ja, absolut, jag tror att det är några saker som har hänt under det senaste året, ett och ett halvt år, och det har verkligen överladdat VC-marknaden över alla stadier. Men jag tror, ​​i början, och jag är säker på att du vet det redan, men i början - under de första månaderna var det mycket osäkerhet, många frågor och sedan i början av sommaren, marknaden kom vrålande tillbaka.

Pemo: Ja, ja.

Hammad Aslam: Jag tror att det är ett par saker som har hänt i stort sett när man tänker på företag i tidiga faser. När du tänker på deras målkunder – jag tänker brett över hela USA och även i den globala ekonomin – tror jag att kunderna har börjat bli mycket mer resultat- och målorienterade. De har börjat inse vikten av att ha lösningar med hög ROI som kan driva dem i att göra sin verksamhet effektivt, och pressa på kostnadsbesparingar och alla dessa saker, och jag tror att det ger unga växande företag en fantastisk möjlighet att anpassa sig till deras potentiella kunder och med deras befintliga kunder för att verkligen erbjuda lösningar som har hård ROI, som ger en mycket verklig fördel för kunderna och när jag tänker på världen, tror jag att detta är en trend som definitivt har drivit oss många år in i framtiden, när det gäller digital transformation. Jag menar, man ser att inom vården med att telehälsa bara blir den huvudsakliga och enorma delen av samtalet idag. Medan det för två år sedan, före pandemin, inte var så centralt som vi hade trott. Och det är bara ett exempel. Människor över hela världen, över branscher, letar efter tekniska lösningar som kan lösa flaskhalsarna, som kan lösa problem som de har. Ett annat bra exempel som jag vill lyfta fram här är vad du ser med den globala krisen i leveranskedjan som vi står inför just nu.

Pemo: Åh ja, ja.

Hammad Aslam: Folk som Ryan Petersen, grundaren av Flexport gör ett fantastiskt jobb med att försöka identifiera problemen som vi har i den icke-digitaliserade världen och hitta lösningar på dessa problem och hur du kan förena dessa unga växande företags intressen med att lösa bredare kundproblem och bredare globala problem. Så det är en väldigt spännande trend som vi ser, även på B- och C-sidan, och jag tror att det är något som är ett väldigt, väldigt bra tecken för nystartade företag.

Pemo: Det är som att vi alla har drivits mot mer innovation väldigt snabbt, eller hur?

Hammad Aslam: Precis! Mer innovation är alltid en stor sak, så när jag ser världen idag tror jag att det kommer att bli en stor del av våra samtal framöver.

Pemo: Visst. Ja och mer innovation är spännande och det är så fantastiskt att vara i framkant av passion och kreativitet. Men den andra saken som har kommit fram, som är lite utanför konversationen, den mänskliga användningen av teknik som många sociala medier är verkligen utsatt för sin brist på mänsklighet. Så jag tror att det är en annan balans som uppenbarligen måste åtgärdas och krisen har gjort det. Och det verkar som om vi måste leva med det. det kommer inte att försvinna och vi måste anpassa oss till en helt ny värld. Så ett riktigt intressant perspektiv. Säg mig, Hammad, vad ser du komma ut ur den globala försörjningskrisen och sjöfartskrisen, som bara har pågått väldigt länge nu. Vad ser du för möjligheter där?

Hammad Aslam: Ja, absolut. Vi på Susa har en historia av och vi blir alltid väldigt glada över att titta på lösningar som är fokuserade på vad vi vill kalla "dammiga" industrier. Det är försörjningskedjan, världens logistik. Och försäkring är en annan pjäs där. Det som egentligen definierar dessa dammiga industrier är att de ligger långt efter i sin digitala transformation i förhållande till alla andra. Så när vi tänker på vilken typ av lösningar som kommer att dyka upp här tror jag att folk, entreprenörer och grundare gör ett bra jobb med att identifiera specifika problem som finns inom våra globala nätverk. Specifikt inom försörjningskedjan, vad Flexport till exempel gör, är otroligt. Att fundera över hur man till exempel kan fakturera bättre är en annan intressant idé. Hur man tänker kring gränsöverskridande logistik, vare sig det är lastbilstransporter eller sjöfart [är en annan]. Det finns betydande och betydande luckor inom våra nätverk. När jag säger nätverk menar jag verkligen alla olika aspekter av vårt liv som inte har digitaliserats så mycket som de borde ha gjort. Så jag tror att det kommer att bli ett ökat fokus på några av dessa områden när vi går framåt. Jag tror att en sak som jag inser mycket är att som människor och som ett globalt samhälle, som enskilda nationer och samhällen, har vi, med globaliseringen av världen och hur saker och ting har utvecklats under de senaste femtio åren, tagit på oss många av dessa globala systemrisker. Farled är till exempel en enorm systemrisk för oss. Du såg när ett fartyg fastnade i Suezkanalen, allt över hela linjen påverkades i flera veckor. Att kunna mildra några av dessa systemrisker, som du skulle uttrycka det, genom att använda en effektiv och effektiv användning av teknik både när det gäller att förutsäga den och även implementera lösningar som skulle spela en viktig roll för att eventuellt avvärja en del av dessa problem i framtiden, jag tror att [detta] är ett ganska spännande sätt att tänka på framtiden härifrån. Och vi kommer att se samma typer av innovationer och spännande saker komma ut i några av de andra branscher som ligger före inom digital transformation. Fintech är till exempel en sak som man fokuserar ganska mycket på.

Pemo: Ja.

Hammad Aslam: Det finns mycket spänning kring att anpassa slutkundernas intressen till företaget och även slutanvändarnas intressen med varandra. Det finns många företag som gör mycket spännande saker i det avseendet också. Så jag tror att pandemin definitivt har flyttat människors åsikter, kunders åsikter, företags åsikter till en bredare adoption av vissa av dessa saker också.

Pemo: Det är väldigt spännande att krisen definitivt har drivit fram fintech-innovation och acceptans så snabbt. Det är fantastiskt. Så det är uppenbart att du känner till två sidor av svärdet som de alltid säger – en negativ och en positiv sida. Den andra frågan jag tänkte ställa dig, du nämnde att ditt företag investerade i Robinhood. Vad tror du? Vad är ditt personliga perspektiv på dramat som hände med GameStop för ett tag sedan?

Hammad Aslam: Titta, jag tror till slut...

Pemo: Och det var bara ett annat drama under hela dramaperioden. Men det var ganska fantastiskt, eller hur?

Hammad Aslam: Ja, ja. Jag menar att det var, du vet, verkligen anmärkningsvärt att se styrkan i detaljhandelsinvesteringar verkligen komma ut och om du lägger åt sidan allt om vad som hände, och du vet, om GameStop är övervärderat eller undervärderat. Om man lägger allt detta åt sidan, tror jag att kärnan i det, en sak som vi verkligen såg komma ut ur det är hur olika investeringar är i dagens värld för en privat investerare och jag tror att mycket av det har gjorts eftersom Robinhood har demokratiserat sättet att investera i USA. Jag menar, vi minns alla för 5 år sedan, 7 år sedan – det är inte så länge sedan, eller hur? Det här är inte ens en livstid sedan – vi var tvungna att gå till Fidelity och öppna ett mäklarkonto och det tog lång tid att få det gjort. Om du ville handla med optioner eller om du ville handla med något illikvidt, var du tvungen att betala provision: riktigt höga provisioner utöver det, vilket bara inte var särskilt gynnsamt för en privat investerare. Och marknaden var [och] marknadsstrukturerna som fanns var bara verkligen där för att hjälpa och hjälpa institutionella investerare eller ackrediterade investerare. Men en genomsnittlig privatinvesterare hade helt enkelt inte en möjlighet att delta på marknaden. Så när du tänker på GameStop-sagan och allt som har hänt sedan dess, tror jag att det här är en kraft för vart vi är på väg, vart vi demokratiserar dessa aktiemarknader eller investerar i allmänhet. Vi lägger det i händerna på människor och ger dem valet, på många sätt, vilket ger dem valet att agera utifrån vad de tycker, vilket jag tycker är en lysande idé. Så jag tror att det i slutändan visar styrkan i Robinhood-plattformen och vad grundarna av Robinhood och företaget självt har kunnat uppnå när det gäller de mål som de har satt upp. Och man kan argumentera mycket om GameStop-sagan och det finns många saker inom marknadsstrukturerna som orsakade det, men jag tror att kärnan i det är ett tecken på att saker och ting blir mycket mer demokratiska och folk lägger vantarna på strukturer som från början var utanför gränserna för dem.

Pemo: Och det är också intressant med startups, definitivt [att] timing är en stor faktor, vilket är något som ingen egentligen kan kontrollera. Och jag skulle säga att millenniemarknaden, när krisen väl började, i princip tog den möjligheten att handla online och lära sig om det, vilket är bra eftersom det har varit många motgångar för millenniemarknaden. Så de tog sin egen makt, bemyndigande och gjorde något åt ​​det. Så ja, definitivt ytterligare ett positivt tecken på att demokratisera den där funktionen som vi aldrig hade möjlighet för flera år sedan. Tack så mycket. Hammad. Var tror du att saker och ting går generellt när det gäller innovation? Du har en så avundsvärd plats vid bordet som investerare. Vad är ditt perspektiv på det?

Hammad Aslam: Det är en bra fråga och du vet, vi kan ärligt tala om det i timmar, när det gäller var innovationen är på väg. Men låt oss... Jag tror att det kanske skulle vara till hjälp om vi bara pratar om några av de saker som jag ser inom fintech. Jag tror att vi kan göra det.

 Pemo: Okej, det skulle vara bra. Okej.

Hammad Aslam: Så, det finns några saker som jag är väldigt exalterad över när det gäller var innovationen är på väg. Det första jag vill lyfta fram är bara graden av tillväxt och innovation som kommer från tillväxtmarknader, vilket är väldigt spännande i dagens värld. Du vet, jag kommer ursprungligen från Pakistan. Så jag har följt det pakistanska landskapet väldigt noga. Du ser många väldigt intressanta lösningar som kommit ut de senaste åren, under de senaste 12 – 24 månaderna och det har varit väldigt spännande att se det. I förväg, några av de saker som jag vill lyfta fram där är digitala reskontra och kortsiktiga rörelsekapitallånelösningar som kommer ut för SMB-återförsäljare som utgör en betydande del av ekonomin där. Det finns lösningar som är mer fokuserade på jordbruk och som erbjuder bönder sätt att kunna sälja sin produkt bättre och kunna få de lån som de desperat behöver ur ett rörelsekapitalperspektiv. Det finns lösningar som tar itu med en del av den enorma underbanksbefolkningen inom den pakistanska ekonomin. Några av dem är konsumentinriktade lösningar som skapar neobanker, som erbjuder dig välkända bankkonton och betalkort till personer som tidigare inte hade dem. Löneförskott och annat som kommer ut av det. Så, du vet, mycket innovation sker, och Pakistan är bara en fallstudie här. Vi ser det över hela linjen – vi ser det i Afrika också. Det finns ett företag som vi investerat i, Okra, som i huvudsak utvecklar något som är nära en Pläd för Nigeria, vilket är väldigt spännande. Och vi ser liknande innovationer hända i Latinamerika också. Jag tror att det folk gör i slutet av dagen är att de tittar på befintliga strukturer och de säger: "Hej, de här är väldigt ineffektiva. Det finns mycket läckage inom dessa befintliga system och det finns sätt att förbättra det. Vi kan minska denna friktion när det kommer till några av de befintliga strukturerna och hitta kreativa sätt att erbjuda det till sina kunder – både konsumenter och företag. Samma sak med Latinamerika. Susa har varit mycket fokuserad på Latinamerika under senare tid. Vi har gjort en hel del mycket intressanta och spännande fintech-investeringar i Mexiko och Colombia, och vi tittar också på den brasilianska marknaden. Så vi ser allt detta hända mycket och det är ett område som jag tycker är väldigt spännande. Den andra biten är när man tänker på hur skenorna i vårt finansiella system är upplagda, det har varit många väldigt spännande innovationer som har hänt historiskt, eller kalla det under de senaste 5 till 10 åren. Och det här är fullstacklösningar som tillhandahåller fintech-infrastruktur men de tillhandahåller det i sitt eget erbjudande. Så, de företag som jag tänker på här är PayPals i världen, Stripes of the world, Marqeta om kortutgivning. Det de gör är väldigt innovativt inom de nuvarande strukturerna av infrastrukturen både vad gäller betalningar och på andra sidor.

 Hammad Aslam: Du har Finix som bara drastiskt förändrar hur betalningsförenkling sker. Sättet du tänker på betalningstårtan förändras och går bort från den traditionella PayFac genom att erbjuda en white label-lösning. Så den här bredare idén om att vitmärka saker, tror jag, kommer att bli väldigt spännande. Vi investerade i Treasury Prime som gör något mycket liknande på banktjänstsidan. Så det är verkligen en spännande plats där och jag tror att det kommer att hända fler innovationer på den fronten också. Definitivt ett ganska spännande område för mig när jag tänker på fintech. Det sista jag vill lyfta fram här är att dessa befintliga skenor och dessa befintliga rörledningar ofta tenderar att ha friktion som kommer antingen i form av felaktiga felaktiga data och i termer av bristande precision i data. Kanske finns det en eftersläpning eller kanske finns det någon sorts utmaningar. När vi tänker på vilken roll data har inom fintech, utvecklas det väldigt snabbt och företag tänker också på det, och på drastiskt olika sätt. Vissa leverantörer som är fokuserade på att minska friktionen när det gäller hur data överförs, hur det tas in och hur det behandlas kommer definitivt att ha en mycket stark framtid här. Det är en annan trend som jag gräver i. Jag vill liksom lära mig mer om det och definitivt något som jag tycker är särskilt spännande när vi tänker på framtiden.

Pemo: Och det är en bra översikt Hammad. det är så intressant att länder som har många obankade människor faktiskt har kommit ut med många nya innovationer. Och jag antar att när du har ett problem, kommer vissa människor i samhället att försöka lösa det. Så det är intressant eftersom det verkligen har stött fintech-communityt i USA. Jag kom från Irland och London för över 11 år sedan och jag blev lite förvånad över att det var ett så långsamt upptagande av Fintech i USA och frågade folk du känner varför detta är? Jag antar att de dominerande operatörerna bara hade ett väldigt starkt grepp om allt och nu måste de öppna upp för mycket fintech-innovation, särskilt med krisen men också med alla dessa innovationer som kommer från länder som de tidigare inte skulle göra. har ägnat för mycket uppmärksamhet åt så det är du måste ha problemet och för att det ska vara tillräckligt smärtsamt för att försöka lösa det. Håller du med?

Hammad Aslam: Nej absolut! Absolut! Jag menar att ta av mig VC-hatten för en sekund och bara tänka på det ur ett konsumentperspektiv. Första gången jag besökte London var för många, många år sedan och jag minns att det som imponerade med betalningssystemet i England var att du hade den här idén om kontaktlösa kort! På den tiden var kontaktlösa kort inte något i USA. Det är bara inget som banker här gjorde vid den tiden. Man tänker tillbaka på det och inser – och det här är ett bra exempel på många sätt – hur Europa har legat före USA när det gäller fintech-revolutionen och digitaliseringen i vissa avseenden. Det här är de galna förskjutningarna som man ser ibland. Du tycker att det finns några idéer som verkar så uppenbara när det gäller att det är lätt att komma åt för kunder, när det gäller att ta bort en del av den friktion vi pratade om, när det gäller att skapa en bättre upplevelse och förbättra säkerheten – många av de aspekterna. Det är ett bra exempel på hur många olika dislokationer vi har i dagens värld, och vi har en lång väg att gå. Ibland tänker folk på fintech som att nå sitt crescendo, men jag tror att vi fortfarande är i mycket tidiga skeden. Och det här talar inte ens om Web3 och Crypto. Jag skulle se det som ett helt separat djur i förhållande till den traditionella fintech som vi tänker på. Men det händer mycket spännande där.

Pemo: Ja, ja, det är därför vi fortfarande är involverade. Det är säkert! Tack så mycket, Hammad, för ett så intressant samtal. Och ja, jag ser fram emot att ha dig tillbaka på programmet senare.

Hammad Aslam: Absolut! Kul att prata med dig idag också. Tack för att jag fick komma!

Pemo: Tack.

Källa: https://www.fintechsv.com/interviews/podcasts/hammad-aslam-investor-susa-ventures/