GitLab är det första helt avlägsna mjukvaruföretaget som går offentligt. Mer än 2000 anställda arbetar över hela världen och har samarbetat för att bygga en massiv mjukvaruverksamhet.
GitLab tillhandahåller en serie DevOps -verktyg som gör det möjligt för ingenjörsteam att bygga och distribuera programvara och sedan säkra den. Lösningens bredd är svår att förmedla om du inte besöker sidan med funktioner; när den skrivs ut är den mer än 100 sidor lång. Om det inte är en svit ...
Företaget grundades för tio år sedan och har snabbt skalat sina programvaruhanteringspaket till små och stora företag.
| metrisk | 2019 | 2020 |
|---|---|---|
| Intäkter, $ M | 81.2 | 152 |
| Omsättningstillväxt | - | 87.3% |
| Bruttomarginal | 88.4% | 87.8% |
| Försäljningseffektivitet | - | 0.62 |
| Nettoresultatmarginal | -161% | -120% |
| Kassaflöde från rörelsemarginalen | -74.0 | -48.3% |
| Netto dollarretention | 179% | 148% |
| Stora kunder NDR | 173% | 283% |
| Genomsnittligt kundvärde, $ k | 48.9 | 55.4 |
| Kundantal | 1662 | 2745 |
GitLab är det tredje snabbast växande mjukvaruföretaget på börsintroduktionen och registrerar 87% omsättningstillväxt 2020, medan det visar 88% bruttomarginaler. Denna fantastiskt höga bruttomarginal kommer från många kunder som är värd för sina egna GitLab -sviter. Med andra ord betalar kunderna för sin egen hårdvara, snarare än att använda GitLabs moln, vilket minskar kostnaderna för sålda varor och ökar bruttomarginalen i förhållande till andra molnprodukter.
Försäljningseffektiviteten på 0.67 innebär en återbetalningstid på 17 månader med en kontraktstorlek på $ 55 XNUMX, men S-1 föreslår att företagsdelen av verksamheten har varit en viktig kontaktpunkt. Kunder som betalar GitLab mer än 100 75 dollar har ökat med 383% från året till XNUMX.
Mer övertygande än bara tillväxten i räkningen är skillnaden i Net Dollar Retention hos dessa stora kunder. De expanderade förra året med 283% jämfört med 148% av kundbasen i stort. Detta innebär att stora kunder måste landa med en stor inledande distribution och vid något tillfälle lansera GitLab-produkten för hela företaget.
För att uppnå dessa otroliga siffror bränner GitLab en hel del pengar både när det gäller periodisering och kontanter. Nettoresultatmarginalen är -120% och kassaflödet från rörelsemarginalen är -48%. Det betydande deltaet i siffrorna tyder på att kunderna förskottsbetalar sina kontrakt ofta.
Med hjälp av en grundläggande linjär regressionsmodell med tanke på intäktstillväxt och bruttovinst, de två faktorerna som är mest korrelerade med terminsmultipel, bör vi förvänta oss att GitLab kommer att handla runt en 32x framåtmultipel. Om vi antar att företaget växer på samma nivå som första halvåret 2021, föreslår modellen att företaget bör förvänta sig ett marknadsvärde i intervallet 15-17 miljarder dollar.
Grattis till hela (distribuerade) teamet på GitLab för att ha utvecklat ett massivt framgångsrikt företag.
PlatoAi. Web3 Reimagined. Datainformation förstärkt.
Klicka här för att komma åt.
