GI-partners har förvärvat en majoritetsandel i American Residential Services. Befintlig investerare Charlesbank Capital Partners och ledningen gör också betydande nya investeringar i verksamheten.
American Residential Services (ARS), är en av de största leverantörerna av bostadsuppvärmning, ventilation, luftkonditionering (VVS) och VVS-tjänster. Det Memphis-baserade företaget driver ett nätverk med mer än 70 servicecentra i 23 stater med cirka 6,500 anställda.
Enligt företaget har det det största teamet av VVS-tekniker och rörmokare i USA. ARS, ledd av VD Dave Slott, verkar under det nationella varumärket ARS och genom mer än 25 enskilda lokala varumärken.
Charlesbank förvärvade ARS från CI Capital Partners och dess medinvesterare, Royal Palm Capital Partners, i maj 2014. Vid den tiden hade företaget 60 servicecentra i 21 delstater.
”Vi uppskattar det ledande teamets engagemang sedan vår första investering 2014, och vi ser fram emot att fortsätta att samarbeta med dem för nästa fas av ARS tillväxt som en nationell ledare inom bostads VVS-industrin,” sa Andrew Janower, vd på Charlesbank. "Vi är särskilt tacksamma för det fortsatta engagemanget från ARSs anställda och tekniker i frontlinjen, som har arbetat outtröttligt för att tillhandahålla enastående oavbruten service till konsumenter över hela landet genom COVID-pandemin."
"Vi välkomnar GI Partners, vår nya majoritetspartner, och är glada att samarbeta med dem för att bygga vidare på den stora drivkraften i verksamheten och utföra våra tillväxtmöjligheter", säger Slott. "GI Partners-teamet ger djupgående investeringserfarenhet för tjänster och operativ och teknisk expertis som kommer att ge betydande möjligheter för ARS anställda och samtidigt förbättra kundupplevelsen."
San Francisco-baserade GI-partners gör kontrollinvesteringar i företag med företagsvärden på mellan 250 och 1 miljard dollar som är aktiva inom IT-infrastruktur, hälso- och sjukvård, mjukvara och tjänster. Företaget investerar också i fastigheter. I november 2017 höll företaget en slutlig avslutning av GI Partners Fund V LP till ett tecknat och hårt tak på 2.8 miljarder dollar.
"Vi har stor uppskattning för den verksamhet som teamet har byggt och har imponerats av den tillväxt och motståndskraft som företaget hittills har visat," sa Hoon Cho, en verkställande direktör på GI Partners. "Vi är mycket glada över att samarbeta med ledningen och Charlesbank för att påskynda positiva förändringar och utföra de betydande möjligheter som ligger framför oss."
Charlesbank investerar i ledningsstyrda inköp och finansiering av tillväxtkapital i företag med företagsvärden mellan 150 och 1.5 miljarder dollar. Intressesektorerna inkluderar konsument-, industri-, industri- och distributionstjänster, TMT och företagstjänster. I oktober 2017 höll företaget en slutlig avslutning av Charlesbank Equity Fund IX LP på sitt hårda tak på 2.75 miljarder dollar. Företaget har kontor i Boston och New York.
Transaktionen förväntas avslutas under fjärde kvartalet 2020.
Private Equity Professional | 16 september 2020
