Finansiella tjänster är en bransch i ständig utveckling, och denna utveckling har tagit fart avsevärt under de senaste åren.

Det borde då vara föga förvånande att digital transformation och innovation inom rymden är nyckelämnen på årets Finovate Spring-konferens som hålls i San Francisco.

Konferensen inleddes med en session ledd av tre fintech-analytiker om det föränderliga landskapet för finansiella tjänster och de möjligheter och utvecklingar som följer av denna förändring.

Aite-Novarica Groups Jim Mortensen fick diskussionen igång med hänvisning till en nyligen genomförd undersökning som visade att 30 % av konsumenterna sa att de registrerade sig för digitala finansiella tjänster under pandemin för första gången, varav 87 % sa att de planerar att öka sin onlineanvändning.

Denna ökning har dock också lett till en ökning av cyberbrottslighet när illvilliga aktörer försöker rikta in sig på nya digitala användare och nya företag.

Mortensen säger att en Aite-Novarica-undersökning bland yrkesverksamma inom finansiella tjänster avslöjade att det viktigaste som många företag är oroliga för är syntetiska identiteter, dvs bedragare, som får tillgång till en användares referenser för att sedan ta över eller etablera nya konton under någon annans namn. Han tillägger att under de senaste 10 åren "har omkring 30 miljarder rekord brutits".

"Det inkluderar inloggningsuppgifter och transaktionsdata, såväl som annan information som är till hjälp för bedragare när det gäller att kunna ta över konton eller etablera nya konton."

Mortensen lyfter fram ökningen av bedrägerier med auktoriserad push-betalning (APP) i Storbritannien (ett ämne som också var i fokus vid den senaste Finovate Europe-konferensen i London), och hur nivån på APP-bedrägeri nu överstiger kortbedrägeri, som historiskt sett har varit det största området för kriminell verksamhet i branschen.

Detta tillsammans med andra bedrägerier som nätfiskeförsök har satt användarautentisering högst upp på agendan för många företag.

Mortensen säger: "Vi undersökte yrkesverksamma inom finansiella tjänster och de flesta kom tillbaka och sa att nyckelområdena som de investerar i är identitetsverifiering, applikationskontroller och autentisering. Så det är de områden som de är mest bekymrade över, och jag tror att det är en lämplig känsla med tanke på den miljö vi befinner oss i.”

För att gå vidare från cybersäkerhet diskuterade Fintech Takes-grundaren Alex Johnson vad han refererar till som "gentrifiering av insättningar", och lyfte fram hur ankomsten av fintech och den ökade användningen av Application Programming Interfaces (API) har gjort det möjligt för företag att utveckla bankerbjudanden med blandad användning. med ett antal olika produkter, vilket skapar i grunden nya strukturer än vad som tidigare funnits.

Han säger: "Istället för att säga hej, det här är produktkategorierna. Det är här vi måste konkurrera. De sa vad är de grundläggande jobben som ska utföras inom inlåning och hur kan vi göra dem på ett sätt som skapar nytt värde för kunderna."

Johnson kokar ner det till sex grundläggande jobb som ska utföras inom deponeringsutrymmet:

• Spendera
• Save
• Tjäna (ger kunderna snabb tillgång till pengarna de har som kommer in, till exempel intjänad lön)
• Planering (hjälper kunder att förstå sin nuvarande och omedelbara ekonomiska framtid med funktioner som budgetverktyg och pensionsplanering)
• Investering (långsiktiga investeringar)
• Spekulerande (kortsiktiga investeringar, vanligtvis med större risk och volatilitet)

"Från en fintech-produktutvecklares perspektiv, vad de vill göra är att dra ur alla dessa möjligheter att designa nya produkter och upplevelser. Och det underlättas av det faktum att vi nu har all denna moderna tekniska infrastruktur som gör det här riktigt, riktigt snabbt. Om du någonsin försökte utveckla och lansera en produkt för finansiella tjänster förr i tiden, säg för 10 till 15 år sedan, var det riktigt, riktigt svårt. Det tog mycket tid. Idag kan du göra det väldigt snabbt.”

Johnson framhåller att alla dessa produkter nu är tillgängliga via API:er, och utvecklare kan "mycket snabbt och mycket billigt experimentera med dem och försöka hitta nya produktkombinationer som kommer att fungera och vara övertygande för konsumenterna".

Ett exempel som diskuteras är blandningen av sparande och investeringar, där Johnson citerar forskning som tyder på att många konsumenter letar efter fintech-appar före bankappar för produkter som erbjuder både automatiserat sparande och aktiemarknadsinvesteringsverktyg.

Johnson avslutar: "Vad konsumenterna berättar för oss genom att rösta med fötterna är att det är den upplevelse de letar efter. De letar efter en blandad upplevelse för blandad användning.

"De effekter som dessa nya produktkategorier har på finansiella tjänster relaterar till ett mål som vi alla har, som är att bli den primära finansiella kontoleverantören för så många kunder som möjligt. Och allt jag kan säga dig när du tittar på uppgifterna är att om du försöker uppnå det målet kommer du att behöva erbjuda mer än ett checkkonto."

Slutligen talade Javelins Mark Schwanhausser om att bygga krediter och behovet av banker att ge kunderna bättre och mer personlig information om hur de kan bygga kredit tillsammans med integrerade erbjudanden.

Han uppger att anledningen till att detta är viktigt för banker är att "de befinner sig i en digital mognadsväg" och att de går från en transaktionsrelation med kunder till en av engagemang.

"Vi behöver saker som kommer att få folk att komma tillbaka, men för något mer än att bara kontrollera sitt saldo eller leta efter transaktioner. Kreditvärdering är en av de ledande kandidaterna, men i slutändan där vi vill gå är att vi måste bevisa för konsumenterna att vi är på deras sida och att vi ser efter dem."

Han lyfter fram vikten av att tillhandahålla digital rådgivning och citerar forskning som tyder på att 40 % av konsumenterna nu använder antingen online- eller mobilbanker för att spåra sina kreditvärden, med Gen Z särskilt aktiv inom detta område. Han föreslår dock att både banker och fintechs inte tillhandahåller tillräckligt med relevant information för att hjälpa enskilda kunder att bättre ta hand om sina egna kreditvärden.

Detta innebär därför en möjlighet för banker att bättre engagera sig med sina kunder och förse dem med verktyg och personlig rådgivning för att hjälpa deras individuella behov.

Schwanhausser säger: "Det stora budskapet är när man tittar på hur företag kommunicerar med konsumenter är att de kämpar i hela branschen, oavsett om det är en bank eller en fintech, för att leverera riktigt meningsfulla råd, relevant rådgivning, personlig rådgivning.

"Nu där vi vill gå är dit vi levererar verklig insikt som har en snurr framåt. Det säger att det här är vad du bör göra. Här är vad vi behöver för att du ska börja tänka på. Så här kan du bygga upp din kredit. Och i slutändan vill vi ge råd. Idag är råd vanligtvis att sälja en annan produkt till dig. Det handlar inte om din ekonomiska kondition.”

Han drar slutsatsen att företag bör se till att betona kredituppbyggnad framför kreditövervakning. "Det är en sak att berätta för folk vad du har för poäng, det är en annan sak att hjälpa dem att känna att de får kontroll över det och att de bygger upp sin lånekraft."

Han föreslår också att man fokuserar på yngre konsumenter som är angelägna om att lära sig mer men inte vet var de ska börja, och säger att företag bör se ut att vara mer av en finansiell coach än en "finansiell bibliotekarie", och tillägger att företag bör se till att investera i personaliseringsdata för att hjälpa kunderna att koppla ihop punkterna.