Innehållsförteckning

Förstå Ethereum som en investering

Efter introduktionen av bitcoin spot-ETF:er, alla ögon är riktade mot en potentiell Ethereum ETF.

Om det godkänns kommer det att vara ett stort ögonblick för Ethereum, vilket gör att investerare enkelt kan lägga till Ethereum i sina portföljer utan att behöva hantera kryptoplånböcker: det kommer att föra ETH till massorna.

Emellertid Ethereum-ETF:er kommer att se mycket annorlunda ut än bitcoin-ETF:er. Ethereum erbjuder belöningar i form av satsning avkastning, liknande utdelningar i den traditionella finansvärlden, vilket bitcoin inte har. ETH har också nytta utanför sin investeringspotential – du behöver den för att köra transaktioner på Ethereum-nätverket.

I den här guiden går vi igenom Ethereum ETF:er från början till slut, med särskild uppmärksamhet på den nyckelfrågan: ska du investera i dem?

Staking: Den stora frågan

Den stora frågan om Ethereum ETF:er är, "Hur kommer de att hantera insatsbelöningar?"

Efter att Ethereum övergått till en Proof-of-Stake-konsensusmekanism har insats blivit en kärnfunktion: deltagare låser sin ETH, som sedan används för att validera nya transaktioner, och de betalas tillbaka i "insatsbelöningar". (Läs mer om staking i vår nybörjarguide.)

Ethereum-algoritmen väljer validatorer för att kontrollera varje nytt datablock baserat på hur mycket krypto du har satsat. Ju mer du satsar, desto större chans har du att bli utvald. Om det väljs får valideraren nypräglad krypto som en belöning för sitt arbete, även kallat "yield".

På så sätt jämförs insatsavkastningen ofta med utdelningar i det traditionella finansområdet. Där utdelningsavkastningen är en andel av vinsten som delas ut av företag, är insatsavkastningen belöningar som ges för att delta i valideringsprocessen.

Historiskt sett har insats visat sig vara mer volatil än utdelningar, men i genomsnitt gett högre belöningar.

Ethereum ETF:er runt om i världen

Medan SEC-godkännandet för en amerikansk fond fortfarande är i luften, har Ethereum ETF:er funnits på kanadensiska och europeiska marknader i flera år.

Fonder som CI Galaxy Ethereum (Ticker: ETHX.B) och 3iQ Ether Staking ETF (Ticker: ETHQ) lanserades i april 2021 för den kanadensiska marknaden, medan 21 Aktier Ethereum Staking ETP och VanEck Ethereum ETN lanserades i mars 2019 respektive mars 2021.

A CoinGecko studie avslöjar att Europa dominerar den globala Ethereum ETF-scenen med en marknadsandel på över 81.4 % och 4.6 miljarder USD AUM. Kanada är en inte så nära tvåa med en marknadsandel på 16.6 % och 949 miljoner USD AUM.

Så, hur hanterar dessa Ethereum-ETF:er med insatser? Vissa spot ETH ETF:er ger Ether-insatsbelöningar, medan andra inte gör det.

Till exempel erbjuder 21Shares fond för närvarande avkastningsbelöningar på 1.48 %: de gör insatsen åt dig och betalar dig sedan en procentandel av avkastningen. Det är också en av de största ETF:erna för kryptotillgångar efter börsvärde, med ett totalt AUM på 380.5 miljoner USD.

Även om insats fortfarande är en avgörande fördel med Ethereum, har det också lyft några röda flaggor i ögonen på SEC. Förmågan att satsa visar en viss grad av centralisering, med tanke på att stora fickor av bidragsgivare nu upprätthåller sin infrastruktur.

Vi kommer sannolikt inte att se insatsbelöningar som erbjuds av Ethereum ETFs någon gång snart, med SEC kommer ner på plattformar som tillhandahåller centraliserad insats-som-en-tjänst, som Kraken.

Hur kommer en Ethereum ETF att påverka ETH-priset?

Även om en potentiell ETH ETF troligen är en bra sak för Ethereum på lång sikt, finns det mycket prisåtgärder att förvänta sig innan fonderna kommer ut på marknaden. En potentiell strategi är det gamla handelsordspråket: "Köp ryktet, sälj nyheterna."

I den här strategin försöker investerare att dra nytta av marknadsrörelser genom att öppna en position baserad på ett rykte och stänga den när nyheterna har verifierats. (Med andra ord, de skulle köpa ETH nu och sedan sälja efter att Ethereum ETF har godkänts – vilket kan hända eller inte!)

Låt oss ta en titt på nyare exempel från tekniska aktier.

År 2024 är AI ett av de mest livliga ämnena inom teknikaktier. Många teknikföretag drar redan nytta av detta intressetillflöde genom att införliva AI i sin produktlinje. Nvidia ($NVID), världens ledande chiptillverkare, var utan tvekan en välgörare 2023, eftersom det tillhandahåller mycket av den AI-processorkraft som krävs av dessa företag.

Under dagarna fram till resultatet för fjärde kvartalet 4 såg Nvidia uppgångar på en enda dag med så mycket som 2023 %. På dagen för tillkännagivandet, efter att ha fått positiva nyheter, steg aktien 8.5% före öppettiderna, men föll oförändrat i slutet av dagen. Dagen efter fortsatte nedgången, då $NVID stängde ner -10%.

"Köp ryktet, sälj nyheterna."

Under veckan som ledde fram till bitcoin ETF-godkännandet såg vi endagsvinster på upp till 6.9%. Bara två dagar efter tillkännagivandet föll bitcoin -7.7% och tappade till och med så mycket som -21.6% från sin topp inom en vecka.

Bitcoin-priser från 2019-2024. Observera att bitcoin ETF godkändes i slutet av januari 2024. Det finns en tydlig uppgång i priserna fram till 2023, särskilt under fjärde kvartalet omedelbart före ETF-godkännandemeddelandet.

Kommer amerikanska Ethereum ETF:er erbjuda insatsbelöningar?

Att skapa en belöningsbärande USA-baserad ETH ETF är ingen promenad i parken. Emittenter måste tillhandahålla ett ramverk som passar SEC:s regelverk. Som nämnts ovan har SEC redan uttryckt vissa farhågor mot att erbjuda insatser som en investeringsprodukt.

Utöver det kanske det inte är rationellt för emittenter att köra sina valideringsnoder, med tanke på de regulatoriska riskerna. Vi kommer sannolikt att se den första omgången av emittenter ha en "vanlig vanilj"-arkitektur, helt enkelt spåra priset på Ethereum utan att erbjuda belöningar.

Tumregel: Om inga belöningar erbjuds, är det bättre att du köper och satsar ETH själv.

En annan nackdel för ETF-leverantörer är att avkastningen bestäms av faktorer som de inte alltid har kontroll över. Prisvolatilitet, volym och tekniska fel påverkar hur mycket belöning som ges vid insats. Kom ihåg att även om belöningarna är fixerade över tiden, ändras mängden insatt kapital, så efterfrågan från både nätverket och investerarens ände spelar en stor roll för belöningar.

Tumregel: Om belöningar erbjuds kan det vara lättare att köpa en Ethereum ETF, särskilt om de erbjuder låga avgifter. Fonden kommer att hantera den tekniska huvudvärken åt dig, och du kan hålla Ethereum direkt på ditt mäklarkonto.

Ytterligare investeringsmöjligheter

Med tanke på de positiva utsikterna för spot ETH ETF:er, hur kommer detta att påverka den totala marknaden, och vilka strategiska investeringar bör investerare se till att göra?

Futures ETH ETF:er

Förutom att investera i plattformar kan en investerare också få exponering genom att köpa och inneha terminsbaserade ETH ETF:er, som VanEck Ethereum Strategy ETF och ProShares Ether Strategy ETF, båda tillgängliga för amerikanska investerare. I en termins-ETF satsar du på det framtida priset på Ethereum, till skillnad från spot Ethereum-ETF:erna, som – om de godkänns – kommer att följa priset på Ethereum direkt.

Köp och håll ETH

Det enklaste och mest direkta sättet att få exponering för den potentiella prisuppgången är att köpa och hålla ETH. Oavsett om du är genom en kryptobörs eller en plånbok, kan du hålla Ethereum och ta på dig volatilitetsriskerna men aldrig behöva betala prestations- eller förvaltningsavgifter.

En tydlig fördel med att hålla din ETH är möjligheten att satsa Ethereum och tjäna avkastningsbelöningar. Oavsett om du satsar ensam eller använder en staking-as-a-service, är beslutet i slutändan ditt – vilket är mer än du får när du investerar via ETF:er.

Investera i Coinbase ($COIN)

Coinbase, som har infrastrukturen och kunnandet för att erbjuda insatstjänster, kan vara en betydande förmånstagare av Ethereum ETFs av tre skäl:

1. Infrastruktur: Coinbase har resurserna och kunskapen för att göra det till ett val för institutioner som letar efter partnerskap med insatsbelöningar, inklusive att driva valideringsnoderna. (Coinbase är redan den valda förvaringsinstitutet för alla USA-baserade spotbitcoin-ETF:er.)
2. Regelefterlevnad: Coinbase har en lång historia av engagemang för efterlevnad, vilket gör det till en idealisk partner för institutioner.
3. Befintliga stakningstjänster: Coinbase har redan insatstjänster på plats i form av Tjäna på Coinbase-plattformen. Coinbase har resurserna och erfarenheten för att förenkla insatsprocessen för ökat användarengagemang och intäkter.

Investerare Takeaway

Vi tror att godkännandet av en spot Ethereum ETF skulle vara goda nyheter för ETH-innehavare på lång sikt, även om det är svårt att förutsäga de kortsiktiga kursvinsterna – eller om godkännandet överhuvudtaget kommer att ske!

Kunniga investerare kan köpa och satsa ETH just nu, med hjälp av en tjänst som Tjäna på Coinbase. Vad en Ethereum ETF kommer att erbjuda är förenklat köp och försäljning, även om investerare kommer att ge upp en del (eller alla) av sina insatsbelöningar i utbyte mot bekvämligheten.

På lång sikt tror vi på Ethereum eftersom det är den smarta blockkedjan nummer ett i världen. Det har en hållbar konkurrensfördel. Och även om det inte har en traditionell ledningsgrupp, har den en kompetent galjonsfigur i Vitalik Buterin, med stöd av en stark gemenskap.

Du behöver inte vänta på en Ethereum ETF: enligt vår uppfattning är det en av de bästa investeringarna i krypto just nu.

Prenumerera på vårt dagliga nyhetsbrev för kryptoinvesterare för att få första titt på nya kryptoinvesteringar.

• SEO-drivet innehåll och PR-distribution. Bli förstärkt idag.
• PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Styrka dig själv. Tillgång här.
• PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Kunskap förstärkt. Tillgång här.
• Platoesg. Kol, CleanTech, Energi, Miljö, Sol, Avfallshantering. Tillgång här.
• PlatoHealth. Biotech och kliniska prövningar Intelligence. Tillgång här.
• Källa: https://www.bitcoinmarketjournal.com/ethereum-etfs/