Kairo och Dubai-baserade åkfördelningsföretag Swvl planerar att gå offentligt i en fusion med specialförvärvsföretaget Queen's Gambit Growth Capital, Swvl sa tisdag. Affären kommer att se Swvl värderas till cirka 1.5 miljarder dollar.
Swvl grundades av Mostafa Kandil, Mahmoud Nouh och Ahmed Sabbah 2017. Trion startade företaget som en busstjänst i Egypten och andra samåkningstjänster på framväxande marknader med fragmenterad kollektivtrafik.
Dess tjänster, huvudsakligen busshiss, gör det möjligt för användare att göra resor inom staten genom att boka platser på bussar som kör en fast rutt. Detta är fickvänligt för invånare på dessa marknader jämfört med alternativ för enkelåkare och hjälper till att minska utsläppen (Swvl hävdar att det har förhindrat över 240 miljoner pund koldioxidutsläpp sedan starten).
Efter lanseringen av Egypten expanderade Swvl till Kenya, Pakistan, Jordanien och Saudiarabien. Företaget flyttade också sitt huvudkontor till Dubai som en del av strategin för att bli ett globalt företag.
Swvl-utbudet har utökats utöver bussavlämningstjänster. Nu erbjuder företaget åkattraktioner mellan städer, samåkning av bilar och företagstjänster i de 10 städer som det är verksamt i över Afrika och Mellanöstern.
Queen's Gambit, det kvinnoledda SPAC som ansvarar för affären, insamlat 300 miljoner dollar i januari och tillförde 45 miljoner dollar via en försäkringsgivares övertilldelningsalternativ med fokus på nystartade företag inom ren energi, hälsovård och mobilitetssektorer.
Smakämnen meddelandet nämner också en grupp investerare - Agility, Luxor Capital och Zain Group - som kommer att bidra med 100 miljoner dollar genom en privat investering i offentligt kapital, eller PIPE.
Pelle Crunch, Swvl har samlat in över 170 miljoner dollar. Ur ett afrikanskt perspektiv är Swvl en av de mest riskbackade startups på kontinenten. Företaget har blivit utropat för att nå enhörningsstatus tidigare och kommer att göra det när denna SPAC-fusion är slutförd.
Företaget kommer lämpligen att handla under tickern SWVL. Noteringen kommer att göra det till den första egyptiska startupen som offentliggörs utanför Egypten och den andra som släpps ut efter Fawry. Det kommer också att göra mobilitetsföretaget till den största afrikanska enhörningsdebuten på alla USA-noterade börser, slå Jumias debut 1.1 miljarder dollar på NYSE. Swvl ansluter sig till musikströmmande plattform Anghami som den andra uppstarten i regionen för att bli offentlig via en SPAC -fusion i Mellanöstern.
Swvl hade en årlig bruttointäkt på 26 miljoner dollar 2020, enligt uttalandet, och företaget förväntar sig att dess årliga bruttointäkter kommer att öka till 79 miljoner dollar i år och 1 miljard dollar 2025 efter att ha expanderat till 20 länder på fem kontinenter.
Om varför Queen's Gambit valde Swvl för den här affären, sa Victoria Grace, grundare och VD, i ett uttalande att företaget passade in i profilen för det hon letade efter: "en störande plattform som löser komplexa utmaningar och stärker undertjänade befolkningar."
"Efter att ha etablerat en ledande position på viktiga tillväxtmarknader tror vi att Swvl är redo att dra nytta av en verkligt global marknadsmöjlighet", tillade hon.
I maj, TechCrunch skrev att SPAC inte riktade in sig på afrikanska startups av flera skäl, inklusive en brist på global överklagande och privat kapital och marknadstillfredsställelse. Att döma av Graces kommentarer har Swvl den globala dragningskraften och är redo att ge sig ut på den offentliga marknaden trots att den varit i drift i bara fyra år.
PlatoAi. Web3 Reimagined. Datainformation förstärkt.
Klicka här för att komma åt.
