Den sista bastionen för kontantbetalning i Hongkong är taxibranschen. Flera fintech-företag har försökt införa mobila betalningar, men med liten framgång. Tre fintechs kan ha satt ihop bitarna för att slutföra sticksågen. Men deras bitar är olika, så deras kamp kommer att avgöra vad pusslet avslöjar.

Först ut: Wonder, en hemmaodlad fintech som ägs av den New York-baserade mjukvaruutvecklaren Bindo (och med en minoritetsandel som ägs av Hong Kong Telecom). Wonder fick sin start i Hong Kong genom att tillhandahålla betalningsverktyg till lokala barer och restauranger.

Andra är CabCab, en filial till Mobile Shop, som är en av många lokala operatörer av taxiflottor. Det verkar ha regeringens godkännande.

Tredje är PayMe, den HSBC-ägda och drivna QR-mobilbetalningsappen, som åtnjuter stödet av det bredare HSBC-ekosystemet.

Det finns också andra aktörer, inklusive Octopus, lokala fintech D-ash, kreditkortsföretag och andra QR-kodbaserade appar som AliPay och WeChat Pay. Men de verkar ha biroller.

Insatserna handlar inte bara om taxibilar.

"Varje fintechs mål är att göra utlåning, vilket är hög marginal, men det är också kapitalintensivt och kräver mycket riskhantering", säger Anson Chan, Wonders chef för strategi och partnerskap. "Om du har rätt data är betalningar och inköp dock ingångspunkter."

Vilken utmanare kan få en kritisk massa av taxichaufförer för att anta sin betalningsteknik?

Fintech v1: terminaler

Octopus, leverantören av betalningsteknik för de flesta av Hongkongs transportnätverk, och en lokal fintech vid namn D-ash gjorde de första försöken att få taxichaufförer att använda mobila betalningar.

Deras lösning baserades på att installera hårdvara i förväg, D-ash med skräddarsydda terminaler och Octopus med Octopus-terminalen. Förarna var inte entusiastiska. Källor säger att D-ash lyckades få cirka 50 terminaler placerade i bilar som betjänar Hongkongs yttre öar – av en flotta på 18,163 XNUMX taxibilar. D-ash-grundarna svarade inte på DigFins begäran om kommentar.

Octopus har sedan dess gått över till att marknadsföra sin mobilversions QR-läsare. I fintech-språk har den positionerat sig som en betalningsport, så andra, som AliPay (både Hongkong- och fastlandsversionen) och China UnionPay, kan fungera genom att piggybacka Octopus närvaro.

"Vi har öppnat vårt nätverk", säger Tim Ying, VD för Octopus. "Åkare kan välja att trycka med sitt kort, eller så kan de välja att använda sin QR-plånbok för att skanna Octopus-läsaren."

Men behovet av extra hårdvara är fortfarande en barriär, så Octopus är nu ett av flera företag som använder Wonder som sin betalningsport – i själva verket går med på att använda ett rivaliserande nätverk.

En anledning till att Octopus är villig att göra detta är att Wonder gör framsteg, åtminstone i jämförelse: den påstår sig ha tagit ombord mer än 500 bilar.

Dess strategi har varit att byta ut taxins mätare med en egen apparat, som kan ta emot många typer av betalningar. För nu har det subventionerat kostnaderna för taxiägare, men det har haft störst framgång där ägare har beslutat att uppgradera sina flottor med nya fordon.

CabCab tar en liknande väg. Med stöd av betalningar fintech EFT Solutions, marknadsför den sin egen mätare, som den säger stöds av regeringen. Det testar dessa på 100 bilar och hoppas att 1,000 XNUMX bilar ska använda det under de kommande sex månaderna.

"Att byta ut mätarna är smart", säger en betalningskonsult. "Men dessa fintech är beroende av nya taxibilar eller nya flottor och ägare som är villiga att investera. Problemet som alla dessa spelare har är att de flesta licensinnehavare inte investerar i sina bilar, och ingen vill betala för uppgraderingar.”

Kartell från kolonialtiden

Hongkongs taxiindustri verkar i en kartellliknande kvarstad från kolonialtiden. Regeringen utfärdade 18,163 1997 licenser för att driva taxi, alla före 1. Alla förare måste hyra den licensen. Intäktsströmmen från detta har gjort licensinnehavarna till mycket rika frånvarande hyresvärdar – bud på dessa licenser kan närma sig XNUMX miljon dollar – och de använder sin inflytande för att lobba mot utfärdandet av nya licenser.

Chaufförerna hyr själva 12-timmarspass och måste betala för sitt eget bränsle och försäkringar, så de tar hem väldigt lite. Många förare är fattiga äldre män eller fattiga invandrare från fastlandet. Förare har inga incitament att höja priserna eller ta ut mer, inklusive för förmånen av mobila betalningar, eftersom all extra marginal försvinner när ägarna höjer hyran.

Mellan licensinnehavarna och förarna finns operatörer av flottor, som Mobile Shop. I teorin skulle dessa yrkesgrupper kunna introducera stordriftsfördelar. Men flottorna är också fragmenterade, med ingen större än cirka 1,000 XNUMX bilar. Dessutom kan en bil ha två förare (en för varje skift), vilket ytterligare fragmenterar branschen.

Därför är det svårt för alla betalningsspelare att vinna över bilar: det finns alltid någon i kedjan som inte vill betala. Förarna är ytterligare fientliga mot mobila betalningar eftersom många är på statliga förmåner och inte vill avslöja sin inkomst, så kontanter är bäst. Dessutom är bensinstationer som vänder sig till taxichaufförer, som drivs av SinoPec och Shell, också kontantbaserade.

Ange Uber

Att införa konkurrens och slopa taket för licenser skulle vara den bästa lösningen. Regeringen har nu åtagit sig att visa upp Hongkong som en digital smart stad och fintechnav. Det är inte snyggt för besökare som när de landar på flygplatsen upptäcker att de behöver fysiska pengar för att ta en taxi till sitt hotell.

Detta har inte föranlett några allvarliga förändringar från byråkraterna, men under Covid distribuerade regeringen konsumentkuponger via mobiloperatörer inklusive Octopus, AliPay, HSBC:s PayMe och HK Telecom. Befolkningen har kommit att förvänta sig mobila betalningsalternativ.

Ubers ankomst 2015 skakade också om saken. Hongkongarna har länge använt hyrbilar privat. Uber representerade en grossistutmaning. Det är olagligt, eftersom Hongkongs lag kräver att förare är licensierade. Men det är ändå populärt, särskilt tack vare Ubers betalning-genom-app-system och hur dess affärsmodell uppmuntrar till bra service. Kontrasten är pinsam och kan förklara varför regeringen (och taxikortskartellen) varit så ivriga att slå ner på Uber samtidigt som de tittade åt andra hållet när det gäller hyrbilar.

Den sista förändringen kommer dock från innovation: Wonder och CabCab har byggt modeller som verkar positionerade för att möta många av dessa utmaningar. Båda överför kostnaderna på ryttarna men erbjuder dem bekvämlighet. Men deras utbud är inte detsamma.

Innovation

Wonders satsning på att dess T+0-avvecklingsmöjlighet – som ger förare e-pengar i hand med kontanter – är den vinnande funktionen.

CabCabs terminal är designad för att läsa av vägtullar och integrera dessa i biljettpriserna.

Båda involverar komplexitet bakom kulisserna. Wonder, till exempel, är en köpman för banker som DBS och en betalningsport för sådana som AliPay, kreditkortsnätverk och för teleföretag som HKT.

Dess T+0-uppgörelse fungerar genom att förfinansiera förare. Det ger dem biljettpriset (från ett virtuellt bankkonto som tillhandahålls av DBS) och samlar in på fordran (biljettpriset, som tar sig igenom komplexiteten i betalningsvärlden) några dagar senare. Byfin, en fintech som ägs av Japans SBI, tillhandahåller rörelsekapitalet för Wonder att betala taxibilarna i förväg.

För närvarande kan förare endast få denna förfinansiering som en kredit på sitt bankkonto. Wonder arbetar på ett betalkortserbjudande, om det kan hitta ett kortbetalningsföretag som kan hjälpa det.

CabCab tillhandahåller även funktionaliteten hos elektroniska kvitton. Dess mätare beräknar även vägtullar i tunnlar, motorvägar eller andra områden. Förare kan också lägga till sina egna avgifter (t.ex. för bagage) utan att behöva räkna ut själva.

I båda fallen tar de ut ett tillägg för att betala via mobilen.

Kampen mellan dessa två fintechs handlar om vad förare värdesätter mer: automatisering av olika priser eller omedelbar betalning. Båda lösningarna bygger på att installera en ny mätare, snarare än att belasta förare med ytterligare hårdvara. Mätarna betyder också att passagerare inte behöver en speciell app: mätarens QR-läsare gör jobbet. Förarna måste installera den relevanta appen för att få sina pengar. (Men Wonder subventionerar för närvarande 10 procent av förarens biljettpris om hon betalar med sin QR-läsare.)

Utmaningen är att få tillståndsägare eller taxioperatörer att gå med på en ny mätare. Wonders försprång är tack vare att de erbjuder gratis installationer, men någon gång måste fördelarna med terminalerna tala för sig själva. Det betyder att båda kommer att försöka fördjupa sina användningsfall: Wonder funderar på att introducera betalkort och gå fintech-vägen; CabCab tittar på funktioner runt själva taxin, som radiosamtal och geolokalisering.

Konkurrensen

Andra marknader har sett sina taxibilar anamma mobila betalningar – för att de var tvungna till det. Australien och Singapore gav taxichaufförer mandat att uppgradera sina mätare för att möjliggöra e-betalning. Det är inte vad som kommer att hända i Hong Kong. Det betyder också att MDR (merchant discount rate) som dessa spelare kan ta ut kommer att vara lägre.

Detta är inte heller en enkel tvåvägsstrid. Det finns andra konkurrenter.

Vissa är godartade. Octopus och virtuella banker vill vinna små och medelstora företag men de kommer att finna det lättare att dra nytta av en fintechs nätverk.

Andra fintechs kan bli konkurrenter. MicroConnect gör många av samma saker som Wonder gör, men på det kinesiska fastlandet. Företaget, som grundades av Charles Li, den tidigare VD:n för Hong Kong Exchanges, är expert på att omvandla SME-data till finansiella tjänster. Men för närvarande verkar fokus ligga på större mål på fastlandet.

Detta lämnar PayMe som den tredje utmanaren till taxipriset. HSBC är också i köpmansbranschen, via Global Payment, ett företag som banken klippte ut för att specialisera sig på detta område. HSBC saknas särskilt från listan över banker som använder Wonder som betalningsport.

Sambandet Global Payment/PayMe/HSBC är formidabelt. De flesta Hongkonger har PayMe eller bank med HSBC eller dess dotterbolag, Hang Seng Bank. HSBC är inte ute efter att replikera fintechs verksamhet med mätare och allt det där. Det behöver det inte: förare kan helt enkelt använda PayMe för att få kontanter, anonymt, från passagerare. (Detsamma gäller för AliPay och WeChat Pay, som betjänar fastlandsbefolkningen i Hongkong.)

Grovt uttryckt har HSBC halva marknaden. Det är sant för många aspekter av retail banking (tänk bankomater). Wonder, CabCab, Octopus och andra slåss om den andra halvan. Det är osannolikt att HSBC kommer att arbeta med Wonder eller CabCab. Det är mer troligt att den kommer att använda sin avsevärda kraft för att kila in sig i taxichaufförernas och åkarnas vanor. (HSBC-tjänstemän avböjde att kommentera den här historien.)

HSBC har också råd att teckna en marknadsföringsblitz riktad mot förare och ryttare. Banken går inte i konkurs om den vill bli hård i en kamp om taxitransporter. Detsamma gäller inte sina fintech-konkurrenter. Det är dock inte klart hur mycket PayMe vill spendera för att föra denna kamp.

Detta lämnar Hongkongs taxisektor en delad marknad, till skillnad från andra platser där betalningsalternativ tenderar att vara standardiserade. Detta kan vara frustrerande för passagerare som vill använda en viss betalningsmetod. Men det här är en början.

"Att göra det här är dyrt", sa en konsult om metoden för att byta mätare. "Så jag misstänker att på en fragmenterad marknad, ju fler grundare som försöker detta desto bättre." Med tanke på behovet av att även se till att utländska besökare kan betala med sina egna kreditkort eller e-plånböcker, tillade han: "Jag ser inte ett vanligt tillvägagångssätt ta form."

Men detta tillstånd kanske inte är permanent.

"Vi tror att detta är en vinnare-tar-allt-marknad", säger Wonder's Chan.

• SEO-drivet innehåll och PR-distribution. Bli förstärkt idag.
• PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Styrka dig själv. Tillgång här.
• PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Kunskap förstärkt. Tillgång här.
• Platoesg. Kol, CleanTech, Energi, Miljö, Sol, Avfallshantering. Tillgång här.
• PlatoHealth. Biotech och kliniska prövningar Intelligence. Tillgång här.
• Källa: https://www.digfingroup.com/wonder-taxi/