Equity crowdfunding är en alternativ finansieringsmodell som utnyttjar internets kraft för ägare av privatägda företag att skaffa finansiering genom att erbjuda aktier. Samtidigt tillåter det privata investerare att köpa aktier i företag som de tror kommer att ge en bra avkastning. Det är en företagsfinansieringsmodell som började i Storbritannien med plattformarna Crowdcube 2011, och sedan Seedrs 2012. I USA började crowdfunding med aktier när Jumpstart Our Business Startups Act (JOBS Act) undertecknades i lag av president Obama den 5 april 2012. Den utökades till mindre sofistikerade och rika privata investerare (dvs. icke-ackrediterade) i maj 2016. Den här bloggen tittar närmare på hur det fungerar, dess fördelar och de bästa plattformarna för crowdfunding för aktier i Nordamerika. 

Den ekonomiska bakgrunden vid den tiden

I båda länderna hade bankerna minskat på lån till nystartade företag efter den globala ekonomiska krisen 2007-2008. De erbjöd också särskilt låga räntor till spararna. Detta sammanföll med lanseringen av de första smartphones som gav massuppkoppling till människor genom handhållna enheter.

Huvudsyftet med crowdfunding var att utöka och underlätta metoder för att anskaffa kapital för mindre företag. Det gjorde det också möjligt för allmänheten att investera i nystartade företag som ett sätt att potentiellt uppnå en bättre avkastning än vad finanstjänsteleverantörer på huvudgatan/high street erbjöd. 

Tillsammans med att lätta på regelbördan, gjorde crowdfunding det enkelt för privata investerare att köpa aktier i nystartade företag via sin smartphone. Minsta investeringsnivåer kunde vara bara några dollar eller några pund, och reglerade plattformar för crowdfunding av aktier gav en enda kontakt genom att hantera hela processen från att genomföra due diligence och hantera transaktioner till att utfärda aktiecertifikat.  

Det finns en stor risk att alla företag misslyckas och investerare kan förlora sin investering. Kloka investerare kommer att backa upp en portfölj av företag, kanske inom olika branscher och som befinner sig i olika utvecklingsstadier. De kan till och med investera i startups i olika länder för den bredaste mångfalden.

Vad är det som skiljer equity crowdfunding?

Nyckelelementet i "crowdfunding" som gör att det sticker ut från andra källor för småföretagsfinansiering är att det kräver en skara privatinvesterare för att engagera sig (amatörinvesterare som använder sina personliga pengar), i motsats till att ett företag finansieras av bara en handfull professionella investerare, eller ett banklån eller genom att få ett bidrag.

De flesta equity crowdfunding-projekt kommer att erbjuda en nivå av eget kapital i ett företag till en aktiekurs som uppnår ett minsta finansiella mål. Andra opererar på konvertibelt lån: stödgivare lånar ut pengar till ett företag, och när en aktiekurs fastställs vid ett senare tillfälle konverteras deras lån till aktier till en förmånlig ränta. 

I båda fallen resulterar underlåtenhet att nå finansieringsmålet i att alla pengar återförs till stödjande. När ett crowdfunding-projekt har nått sitt mål kan det fortsätta med målet att nå ett "stretch-mål". Om ett företag misslyckas med att nå sitt sträckmål kan det fortfarande behålla alla pengar som erbjuds för investeringar eftersom det överträffade det ursprungliga målet.

Equity crowdfunding-plattformars agenda

Även om det är en grundläggande sanning att företag som använder aktiefinansiering måste attrahera en stor skara privata investerare, har crowdfunding-plattformarna också sina egna speciella syften.

1. En ofta citerad statistik är det 90 % av nystartade företag misslyckas inom 10 år. Varje plattform vill bygga ett nätverk av registrerade och självsäkra investerare genom att visa att de företag där de erbjuder investeringsmöjligheter presterar mycket bättre än den genomsnittliga felfrekvensen på 90 %.
2. Plattformarna får endast betalning när ett crowdfunding-projekt lyckas, så de letar efter bevis för att alla investeringsmöjligheter kommer att ha en stark attraktionskraft för privata investerare. Detaljhandelsinvesterare har mer självförtroende när de investerar tillsammans med några av de professionella kärnfonderna, som kan inkludera ängelinvesterare, familjefonder, VC-fonder, erkända företagsledare och högförmögna individer. En startupgrundare/ägare måste därför göra en del personlig försäljning för att säkra hörnstensinvesterare som garanterar en betydande andel av det totala målet, vanligtvis minst 30 %.

Typer av privata investerare

Varje omgång av aktiefinansiering kräver sedan en välplanerad marknadsföringsinsats för att nå minimifinansieringsmålet genom att övertyga tillräckligt många privata investerare. 

Några av de potentiella investerarna kommer helt enkelt att titta på siffrorna för varje investeringsmöjlighet och väga upp utsikterna till en god ekonomisk avkastning.

Vissa "sprider sina insatser" och investerar i fonder som skapats av plattformarna för att stödja många nystartade företag.

Andra privata investerare kan vara mer filantropiska när det gäller sitt beslutsfattande och besluta sig för att hjälpa individer eller företag som de känner förtjänar stöd utifrån möjliga fördelar för sina tilltänkta intressenter om det lyckas. Att känna en varm glöd av att ha hjälpt till kan vara tillräckligt givande, även om det inte blir mycket, om någon, ekonomisk avkastning.

Eller så kanske vissa väljer att stödja ett företag vars mål och uppdrag matchar deras egna samhällsgemenskap eller ESG-intressen när det gäller hållbarhet, ren energi, återvinning, miljö och så vidare.

I vilket skede använder företag equity crowdfunding?

Omgångar med aktiefinansiering samlar ofta in summor tidigt i tillväxtstadiet, ofta före intäkter, och söker summor som är för små för att VC-fondförvaltare ska oroa sig för. Dessa två metoder för insamling framställs ibland missvisande som att de konkurrerar med varandra. Allt oftare kan de bli det används tillsammans på kompletterande sätt. 

Oftare kommer crowdfunding att användas först innan ett företag har börjat generera försäljning eller beställningar, och stödet från en skara icke-professionella investerare kan sedan användas som bevis på att verksamheten motiverar stöd från en mer professionell eller institutionell investerarbas.

Det finns också tillfällen när ett företag har nått ett stadium av VC-investeringar, och de fortsätter fortfarande med aktiefinansiering, vilket ofta samlar in mycket lägre summor. Detta är ofta i B2C- och D2C-verksamheter, där att erbjuda aktier kan både belöna och skapa kundlojalitet. Bra crowdfunding är bra marknadsföring.

Investerarnas utgångspunkt

Företag som samlar in pengar genom equity crowdfunding ger sällan utdelning till investerare. Dessa investerare förbereder sig vanligtvis på en lång väntan för att äntligen få en avkastning när ett företag antingen förvärvas av ett större företag, eller ett företag utfärdar sina egna offentliga aktier (en börsintroduktion, börsintroduktion).

Men även om ett nystartat företag inte misslyckas, kan det aldrig växa till en storlek att det erbjuder en börsnotering, eller blir ett förvärvsmål för en etablerad aktör inom sin marknadssektor. Den tidiga illikviditeten av aktier i startups sågs som en nackdel med aktiefinansiering, även om ett växande antal sekundära marknader för aktier i privatägda företag ger privatinvesterare möjlighet att bestämma sina personliga exitstrategier.

Naturligtvis är den minst välkomna utgångspunkten när ett företag misslyckas och investerare inte får någon avkastning.

Crowdfunding-sajter för amerikanska aktier

Från och med 16 maj 2016, Avdelning III i JOBS Act utökade online-equity crowdfunding-möjligheter till amerikaner som tjänar under 200,000 XNUMX USD per år, även om det inkluderade gränser för de belopp som kunde investeras. 

Equity crowdfunding-investerare förblir indelade i kategorier av ackrediterad och icke-ackrediterad. I stort sett baserat på ackumulerad förmögenhet och inkomst, finns regler på plats för att "skydda" icke-ackrediterade investerare från att hamna i situationer med oöverkomliga förluster. Nuvarande gränsdragningslinjer kan dock komma att ändras. År 2023 representanthuset antog ett lagförslag som banar väg för skapandet av en ackrediterad investerarexamen. Detta skulle göra det möjligt för nuvarande icke-ackrediterade investerare att visa att de har den kunskap och förståelse som krävs för att delta med ackrediterad status på den privata marknaden. Provet skulle administreras av Finansinspektionen (FINRA), även om det inte finns något om det på sin webbplats.

Som ett resultat finns det olika crowdfunding-plattformar för aktier som vänder sig till de ackrediterade och icke-ackrediterade investerarna, även om vissa gäller båda. Plattformar enbart för ackrediterade investerare tillåter företag att samla in upp till 75 miljoner USD genom Reg A+-erbjudanden. Enligt förordningen kan Crowdfunding (Reg CF) företag samla in upp till 5 miljoner dollar under en 12-månadersperiod från icke-ackrediterade investerare. Reg CF är vad många menar när de hänvisar till equity crowdfunding. 

Reg CF equity crowdfunding-plattformar för icke-ackrediterade investerare

Under 2023 samlades fyra plattformar för crowdfunding med aktier i Nordamerika 75 cent av varje dollar genererade av Reg CF-projekt i USA.

Datakälla: kingscrowd.com

Wefunder

Wefunder är en populär equity crowdfunding plattform, som låter vanliga människor investera i nystartade företag för så lite som 100 $. Det förbinder företag med en gemenskap av potentiella investerare som blir delägare genom att köpa aktier, vilket gör det möjligt för startups att skaffa kapital från en bredare pool jämfört med traditionella metoder. År 2023 samlade det in totalt 131.9 miljoner dollar från amerikanska investerare

Wefunder expanderade även till Europa 2023 genom ett partnerskap med den brittiska plattformen Crowdcube, som är auktoriserad av EU för att samla in pengar i hela Europeiska unionen med 27 länder. Det passar bra för nystartade företag som letar efter en alternativ finansieringskälla samtidigt som det kan bygga en lojal gemenskap av tidiga stödjare.

StartEngine

StartEngine är en pionjär inom equity crowdfunding och lanserade den första kampanjen i sitt slag i USA 2015. Den underlättar investeringar i startups och växande företag för både ackrediterade och icke-ackrediterade investerare genom både Regulation Crowdfunding och Regulation A, vilket gör det möjligt för företag mer flexibilitet. 

Plattformen har underlättat över 200 miljoner dollar som samlats in under det senaste året, vilket gör den till en stor aktör i utrymmet. För startups som söker en stor potentiell investerarpool och en plattform med erfarenhet är StartEngine en stark utmanare.

Republiken

Republic är en nyare equity crowdfunding-plattform och fungerar tillsammans med Europas ledande aktieplattform Seedrs som man förvärvade 2021. Seedrs har tillstånd att samla in pengar genom hela Europeiska Unionen med 27 länder.

Republic erbjuder också ett brett utbud av investeringsmöjligheter utöver bara nystartade företag, inklusive fastigheter, videospel och till och med kryptoföretag. Plattformen vänder sig till både enskilda investerare och institutioner, och dess speciella "Deal Room" innehåller utvalda privata affärer som saminvesteras med toppriskfonder.

Detta gör plattformen till en bra passform för investerare som söker en mängd olika investeringsalternativ och potentiellt kommer in på bottenvåningen med spännande satsningar. Kom dock ihåg att Republic fokuserar på onoterade investeringar med högre risk jämfört med vissa andra plattformar.

DealMaker

Denna plattform förtjänar inkludering, även om till skillnad från plattformar som är öppna för alla, positionerar DealMaker sig som "Shopify of Capital Markets." Det erbjuder en lösning där företag kan hantera sina erbjudanden direkt på sin webbplats, vilket kan spara kostnader och stärka varumärkesidentiteten.

DealMaker går längre än grundläggande crowdfunding och stöder olika regleringar som Reg CF, Reg D och Reg A/A+. Detta gör det möjligt för företag att skaffa kapital från en bredare pool av investerare med olika investeringsgränser. Deras plattform har funktioner som integrerade verktyg för investerarrelationer och efterlevnadskontroller. Ett företag som söker ett heltäckande, självstyrt tillvägagångssätt för equity crowdfunding i Nordamerika, med avancerade funktioner, bör definitivt överväga DealMaker.

I Kanada

En titt på equity crowdfunding i Nordamerika skulle inte fullbordas utan att inkludera minst en plattform i Kanada, och FrontFundr är Kanadas största. Sedan lanseringen 2015 har det gjort det möjligt för över 40,000 200 stödpersoner att investera över 175 miljoner USD i mer än XNUMX företag.

Under 2023 samlade 63 företag framgångsrikt in i genomsnitt 583,000 59 $, och i genomsnitt 36.7 investerare stödde var och en av dessa omgångar. Det totala insamlade beloppet var 31.5 MUSD, varav 86 MUSD (nästan XNUMX %) var i finans och fastigheter.

91 % av alla företag som har samlat in medel på FrontFundr är antingen fortfarande i drift eller har uppnått en exit.

Demokratiserad tillgång till företagsfinansiering

Aktie-crowdfunding i Nordamerika har beskrivits som "demokratisering av företagsfinansiering" eftersom den undviker alla upplevda fördomar (oavsett om det är medvetet eller undermedvetet) som visas av institutionella investerare. Företag bedöms och investeringar höjs utifrån deras egna meriter, snarare än genom personliga kontakter som en företagsgrundare som gick på samma college som en VC-fondförvaltare. 

Mindre plattformar för crowdfunding för aktier vänder sig till specialiserade affärssektorer, som t.ex Seed & Spark för film- och videoindustrin, eller tjäna etniska minoriteter, som t.ex Lådan (Black-Owned eXcellence) och Vesterr för afroamerikaner inblandade i fastighetsbefolkning (vilket kan betraktas som en separat kategori av crowdfunding i sin egen rätt, med sina egna specialistplattformar).

Equity crowdfunding i Nordamerika, faktiskt överallt, kan också hjälpa startups som har för avsikt att störa både marknader och etablerade affärsmodeller. VC:er och andra institutionella långivare kan inte undersöka jämförbara företag för att vägleda deras beslutsfattande, och misslyckas ofta med att åta sig. 

Equity crowdfunding ger därför en viktig och unik roll för många entreprenörer som annars sannolikt skulle bli svälta på investeringar. 

• SEO-drivet innehåll och PR-distribution. Bli förstärkt idag.
• PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Styrka dig själv. Tillgång här.
• PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Kunskap förstärkt. Tillgång här.
• Platoesg. Kol, CleanTech, Energi, Miljö, Sol, Avfallshantering. Tillgång här.
• PlatoHealth. Biotech och kliniska prövningar Intelligence. Tillgång här.
• Källa: https://crowdsourcingweek.com/blog/equity-crowdfunding-north-america/