Compliance-tech-leverantören LexisNexis har beställt en studie som säger att finansinstitutioner i Asien och Stillahavsområdet spenderade 45 miljarder dollar förra året på efterlevnad av ekonomisk brottslighet.

De flesta företag sa att deras årliga efterlevnadskostnader ökade med 11 procent till 20 procent 2023, men ungefär en femtedel av företagen säger att deras kostnader ökade med mer än 20 procent.

Tjugo procent på ett år!

Rapporten sa inte om bankerna får valuta för pengarna, men tidigare samtal med efterlevnadschefer tyder på att svaret är nej, med en mager del av tvättade pengar identifierade och fångas. Så vad går dessa 45 miljarder dollar till?

Arbetskraft

De största utgifterna i Asien är människor. Undersökningen visar att 41 procent av kostnaderna för finansiella efterlevnad är på arbetskraft.

Den siffran kan tolkas lite annorlunda än att bara säga att arbetskostnader är drivande kostnader. De övriga 59 procenten gick till teknik, infrastruktur och outsourcing (inklusive cloud computing och datacenter). Fördelat är tech den näst största posten (32 procent).

Dessa pengar återspeglar en ökning av ekonomisk brottslighet och penningtvätt. Post-Covid-ökningar i användningen av digitala betalningar och krypto, tillsammans med AI-teknik, flyttar brottsmönster till cyber, och det betyder att banker är större mål – och deras digitala skenor är bärare av kriminella pengar.

Bra. Den digitala brottsligheten ökar, bankernas utgifter ökar. Men om banker häller 10 procent eller mer ökningar i efterlevnaden, vinner de väl efterlevnadsstriden? Är det inte meningen att whiz-bang AI, datasjöar, molneffektivitet och distribuerad ledger-teknik ska lösa alla dessa problem? Är inte banker på avancerade digitala transformationsresor?

Legacy drag

Borde inte fintech-revolutionen göra banker bättre och mer effektiva när det gäller efterlevnad av ekonomisk brottslighet? Var får alla dessa 45 miljarder dollar vägen?

Rapporten tog inte upp detta, men Ramanathan Sivabalan, LexisNexis regionala VD i Singapore, säger att svaret är: inte mycket.

Trots allt prat om digital transformation är bankerna inte så bra på det, säger han. Sivabalan har tillbringat en karriär som chief compliance officer vid institutioner som MUFG och Société Générale.

Utan att hänvisa till sina tidigare arbetsgivare, säger han att banker i allmänhet inte kan överbrygga sina gamla system och infrastruktur. De har byggt datapooler men är fortfarande inte bra på att dela det internt. Banksystem är organiska bestar, med varje ny marknad eller produkt som kräver en teknisk-relaterad lösning, och detta sätt att göra affärer har inte förändrats. "Bankerna har alla fantastisk teknik men de nöjer sig fortfarande med Excel," sa Sivabalan.

Det finns andra faktorer som spelar in. Han säger att banker, för att spara kostnader, förlitar sig på externa entreprenörer för att sätta upp system eller undersöka problem. Svängdörren kostar banker i institutionell kunskaps valuta. Och om en bank lägger ut för mycket av sin teknikbyggnad förlorar den förmågan att förstå ny teknik.

Det faller sedan på efterlevnadsansvariga att försöka koppla ihop punkterna inom en organisation. Deras egenmakt varierar mellan företag.

Svårare i Asien

Bankerna kan dock anställa folk. Utmaningen är att i Asien är compliancetalanger sällsynta och allt dyrare.

"Det är svårt att hitta människor i landet som förstår globala standarder och talar engelska," sa Sivabalan. "Även i Indien och Malaysia kämpar banker för att hitta människor som uppfyller globala mandatregler och förstår sanktionsregimer."

Asiens talangbrist är en fråga för bankerna. En annan är regionens skrämmande utmaningar när det gäller tvivelaktiga jurisdiktioner.

Financial Action Task Force, ett globalt organ som koordinerar tillsynsmyndigheter för AML-aktiviteter, svartlistar tre länder över hela världen, där institutioner inte ska göra några affärer eller betjäna dessa kunder. Två finns i APAC, Myanmar och Nordkorea (tillsammans med Iran). Dess grå lista är mer befolkad av afrikanska länder, men inkluderar även Filippinerna och Vietnam.

Vilket innebär att det finns mycket mer arbete för experter på ekonomisk brottslighet att göra i den här regionen. Detta driver också upp arbetskostnaderna.

Sivabalan säger att trots framstegen inom AI kan företag inte bara lämna över arbetet till en dator. "AI kan göra mycket av det tunga arbetet, men du behöver en erfaren compliance-person för att ta ansvar för beslut."

Fintechföretag är också viktiga aktörer inom kontroll av ekonomisk brottslighet. De har mycket bättre teknikstackar (duh) men de är för små för att anställa tillräckligt många mänskliga specialister.

Medan arbetskostnaderna stiger mest, är teknikinflationen också en bidragande faktor. Men Sivabalan noterar att många banker investerar i användarupplevelseteknik till priset av underfinansiering av verksamheten, risker och efterlevnad. Många asiatiska länder blir snabbt kontantlösa, vilket speglar en stor satsning på digitala betalningar. Det gör också dessa räls till saftiga mål för kriminella. Men banker och fintechs har inte använt motsvarande dollar för att säkerställa deras säkerhet.

Ändå fortsätter efterlevnadsbudgetarna att öka.

Glimtrar av hopp

En leverantör av efterlevnadsteknik – särskilt en som beställer den här typen av rapporter, som vanligtvis kan användas för att generera alla slags berättelser – kommer uppenbarligen att säga att bankerna spenderar mer än någonsin och behöver bättre lösningar, så köp min.

Medan DigFin tar siffrorna med en nypa salt är undersökningens inriktning värd att överväga. Banker spenderar massor av pengar på AML och KYC, och ändå verkar skurkarna vinna. Det här är ingen nyhet precis. Men framstegen inom AI och annan teknik antas vara, om inte silverkulor, åtminstone kulor gjorda av, vadå, koppar? Rostfritt stål? Men det verkar som att finansbranschen, på grund av sin natur, köper kulor av cubic zirkonium.

En teknik som gör saker mycket värre, men som kan göra saker mycket bättre, är blockchain. Å ena sidan älskar brottslingar sin krypto för ransomware. Och mängden bedrägerier och hacks i kryptoindustrin är episk. Nu när traditionella institutioner doppar tårna i blockkedjevattnet (med bitcoin-ETF:er och så vidare), måste skurkarna snurra på sina onda mustascher i girig förväntan.

Å andra sidan säger Sivabalan att blockchain är en fantastisk teknik för efterlevnad. Det handlar om reskontra som alla kan se och hålla med om. I teorin finns det inget behov av Excel (även om det verkade vara det bästa verktyget för FTX:s riskhanteringsgrupp). Vad krypto saknar är skalbarhet och en kultur av bästa praxis.

Efterlevnaden av ekonomisk brottslighet är komplicerad. Det involverar också tillsynsmyndigheter, skattemyndigheter och brottsbekämpande myndigheter. Banker är ofta gjorda för att polisa vad regeringar inte kan. Än DigFin undrar om den verkliga orsaken till dessa eskalerande efterlevnadskostnader beror på att banker och fintech inte riktigt vill veta vad som händer, så istället kastar de pengar på halvdana lösningar.

Men tänk om banker började använda blockchain för att fastställa tillgångarnas härkomst, och om kryptoföretag inskärpa en kultur av efterlevnad och AML. Katter och hundar ligger ner tillsammans! Galet snack. Men vem vet, kanske världen blir en bättre plats.

• SEO-drivet innehåll och PR-distribution. Bli förstärkt idag.
• PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Styrka dig själv. Tillgång här.
• PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Kunskap förstärkt. Tillgång här.
• Platoesg. Kol, CleanTech, Energi, Miljö, Sol, Avfallshantering. Tillgång här.
• PlatoHealth. Biotech och kliniska prövningar Intelligence. Tillgång här.
• Källa: https://www.digfingroup.com/compliance-lexisnexis/