Guiden till kryptomarknader är en gemensam publikation av Coinbase Institutional och Glassnode, och syftar till att ge en heltäckande bild av de mått och trender som betyder mest för institutionella investerare.

"Guide to Crypto Markets" är en kvartalsserie producerad av Glassnode och Coinbase Institutional. Den är utformad för att ge en detaljerad analys av nyckelutvecklingen på kryptomarknader, som omfattar ett brett utbud av information såsom prisprestanda, on-chain-analyser, branschhändelser och derivatdata.

Genom att syntetisera dessa element till en lättsmält guide strävar vi efter att ge institutionella handlare de insikter som behövs för att navigera i komplexiteten på de digitala tillgångsmarknaderna mer effektivt.

Denna publikation, nu i sin andra del, representerar ett fortsatt samarbete mellan Coinbase Institutional och Glassnode, och ger läsarna insikter och användbar information om:

• Bitcoin Spot ETF:er: Lär dig hur Bitcoin ETF:er har blivit och fortsätter att vara en viktig drivkraft för prisåtgärder för digitala tillgångar.
• Bitcoin-halveringen: Upptäck hur halveringen kommer att påverka Bitcoins utbud, efterfrågan och prisdynamik på kort till medellång sikt.
• Kapitalflöden i DeFi: Se hur Ethereums Dencun-uppgradering påverkar insatsen och lär dig om de nuvarande trenderna i kapitalflöden till DeFi-utrymmet.
• Tilldelning av portföljer: Simulera hur din portföljs prestanda kan förändras med olika allokeringsnivåer till digitala tillgångar.
• Derivat: Lär dig hur Futures Volume, Open Interest och likvidationer utvecklas under 2024.

För att läsa hela rapporten, ladda ner den här..

Härnäst utforskar vi några av de mest övertygande höjdpunkterna från guiden.

Cykliska mönster är redo att fortsätta

Den digitala tillgångsmarknaden drivs av en anmärkningsvärd cyklikalitet, vilket hjälper både trend- och långtidsinvesterare att hantera sina ingångs- eller exitpunkter. De två föregående tjurmarknaderna varade i 3.5 år; vi är för närvarande 1.5 år in i den nuvarande. De senaste cyklerna har sett prisökningar på 113x respektive 19x, medan hittills denna cykel har priserna bara fyrdubblats.

Stigande popularitet, stigande mognad

Kryptopajen är som störst och mest tillgänglig tack vare introduktionen av investeringsprodukter av institutionell kvalitet som spot Bitcoin ETFs. Förra kvartalet introducerade ETF-inflöden 12 miljarder dollar i nytt kapital. Med uppskattade innehav på 60 miljarder dollar i BTC har ETF:erna blivit en av de viktigaste drivkrafterna för Bitcoin-marknaden. De har också blivit de snabbast växande lanseringarna i ETF:s historia – och än så länge finns det inte många skäl att misstänka att denna trend kommer att sakta ner inom en snar framtid.

Påverka portföljens prestanda genom att lägga till krypto

Mellan april 2019 och mars 2024, inkorporering av en liten allokering av krypto i en traditionell 60/40-portfölj förbättrade avsevärt den riskjusterade avkastningen, med en 3 % kryptoallokering som gav 52.9 % avkastning och en 5 % allokering ökade avkastningen till 67.0 %, jämfört med 33.3 % avkastning enbart från den traditionella strategin.

Dessa insikter representerar bara en glimt av vad som finns i vår andra iteration av "Q2 Guide to Crypto Markets." Ladda ner ditt exemplar här..