"Det är dags för grundarna att ta ut sina pitchdäck," sa Fernando Fabre, VD för Kauffman-kamrater, när han förhandsgranskade resultaten av den nästan 30-åriga organisationens första venture sentiment survey.   

Omkring 53 % av de tillfrågade investerarna förutspådde att 2024 kommer att ta fart när det gäller investeringstakten jämfört med till 2023, medan 6 % förväntar sig att göra färre affärer.  

Ribban för grundare att skaffa kapital är dock högre. Grundare kommer att behöva visa tillväxt tillsammans med att nå break-even, sa Fabre. 

Ett år av sanning

"2024 är också ett år av sanning", sa Kauffman Fellow Fredrik Cassel, generalpartner på Stockholmsbaserat creandum som förväntar sig att företag som drar åt bältet kommer tillbaka för att skaffa finansiering 2024, dock med "ökande granskning av behålla och värde."

Kauffman Fellows räknar 885 utexaminerade – medlemmar för livet – varav majoriteten är generalpartners på företag. Undersökningen omfattar cirka 260 respondenter från 200 företag. För dessa företag var mediantillgångarna under förvaltning 130 miljoner dollar. USA-baserade fonder uppgick till två tredjedelar av de svarande.   

Vi pratade med Fabre, som gick med i den ideella organisationen som VD i januari 2024, och samlade sin bakgrund inom undervisning och investeringar. Han var med och grundade New York-baserade MatterScale Ventures, ett riskföretag som investerar i latinska grundare. Han är adjungerad professor vid Columbia University undervisa i en kurs i scaleups. Tidigare tillbringade han 14 år på Endeavor, en organisation som stödjer entreprenörer runt om i världen. Han drev Endeavour Mexico och blev sedan global president i sju år. Han är en Kauffman Fellow som tog examen från programmet 2011 som en del av klass 14. 

Insamlingar

"Alla är överens om att det är väldigt utmanande just nu att samla in pengar", sa Fabre. 

Mer än 95 % av de tillfrågade stipendiaten upplever att klimatet för riskföretag som samlar in pengar varierar från något till extremt utmanande. 

Många förväntar sig att donationer och stiftelser ska skära ner sina positioner i venture. Det gapet kommer att fyllas av statliga förmögenhetsfonder som investerar i större fonder medan mindre fonder samlar in pengar från familjekontor. 

Allt är inte dåligt. Omkring 50 % av de tillfrågade tror att de kommer att kunna anskaffa sin nästa fond, men tidslinjerna har utökats från två år till fyra år för att investera en fond, och sedan sex år för att avyttra eller få avkastning.  

På utgångar

Cirka 30 % av investerarna ser 2024 som ett utmanande år för exits. Den ledande strategin för exits är M&A. Och sekundära strategier har blivit mycket mer framträdande, enligt undersökningen. 

Mycket färre fonder – runt 4 % – förväntar sig att börsintroduktionsaktiviteten är en exitstrategi 2024. 

Fabre ser mer aktivitet på den sekundära fronten med riskfonder som skapar sekundära fonder för att investera – ofta till priser under nästa finansieringsomgång. Och det finns en ökning av kommanditbolag, inklusive familjekontor, som köper direkt till sekundära investeringar. 

Silicon Valley vs resten av världen

Med tillkomsten av artificiell intelligens kan du förvänta dig att Silicon Valley är mer optimistisk än resten av världen, sa Fabre. 

Baserat på undersökningen är detta inte fallet. 

För större delen av världen är venture fortfarande en växande bransch. "De senaste årens överskott är inte relevant på den internationella scenen utanför USA," sa Fabre. 

Till exempel har Brasilien och Indonesien fått massor av pengar under de senaste fem åren, men det totala beloppet är fortfarande lågt jämfört med vad som borde vara i dessa länder, sa han. 

Illustration: Dom Guzman

• SEO-drivet innehåll och PR-distribution. Bli förstärkt idag.
• PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Styrka dig själv. Tillgång här.
• PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Kunskap förstärkt. Tillgång här.
• Platoesg. Kol, CleanTech, Energi, Miljö, Sol, Avfallshantering. Tillgång här.
• PlatoHealth. Biotech och kliniska prövningar Intelligence. Tillgång här.
• Källa: https://news.crunchbase.com/venture/kauffman-fellows-vc-sentiment-survey-startup-investing-2024/