I en exklusiv intervju, IPO Edge Multimedia Editor Hope King satte sig ned med Finance of America Companies Chief Executive Officer Patti Cook för att diskutera att offentliggöra sitt företag och fördubbla utlåningen under den globala pandemin.
Konsumentutlåningsplattformen kommer att offentliggöras med en värdering på 1.9 miljarder dollar genom att gå samman med ett SPAC som heter Replay Acquisition Corp. (NYSE: RPLA). Institutionella investerare kommer också att göra en privat investering på 250 miljoner dollar i företaget.
Volymen av nya inteckningar i år kommer att överstiga förra årets totala med 37%, enligt Mortgage Bankers Association. Husägare utnyttjar rekordlåga räntor och köpare vill ha mer utrymme mitt i pandemin. Titta på höjdpunkter i klippet nedan eller klicka här. för hela intervjun.
"Dynamiken är som något jag aldrig har sett förut", sade Cook. "Du har en kombination av otroligt låga räntor, du har en mycket stödjande Fed, de köper inteckningar, och detta har lett till ett enormt utbud av refis (refinansiering)."
Finance of America: s tjänster inkluderar traditionella inteckningar, omvänd inteckningar, kommersiella fastighetslån och ränteplacering.
Fru Cook sa att företaget hade övervägt en traditionell börsintroduktion, men när inflytelserika SPAC-sponsorer Edmond Safra, Lance West och Chinh Chu kom och ropade med Replay Acquisition, var det ingen idé.
"Det var det unika partnerskapet med dem som var så tilltalande", sa hon. "Vi tror ... en av dem kommer att vara med i styrelsen, men de råd och möjligheter de gav oss var särskilt övertygande."
SPAC har samlat in mer än 60 miljarder dollar i börsintroduktioner för att söka efter mål, enligt uppgifter sammanställda av Bloomberg. Att bli ett börsnoterat företag gör det möjligt för konsumentutlåningsplattformen att lättare skaffa ytterligare kapital framåt, säger Cook.
"Vi kan växa organiskt, vilket vi har gjort, och förnya och skapa nya produkter på egen hand", sa hon. ”Du kan också växa och förnya dig genom förvärv. Så om vi ser ett företag med en viss produkt eller som är inom en viss bransch som vi tror skulle vara kreativ för plattformen och fortsätter att stödja det mantrat av cykelresistenta intäkter, så kan vi använda kapitalet gör båda. ”
De nya listorna kommer när bolånemarknaden har hållit sig förvånansvärt bra inför coronaviruspandemin. Efterfrågan på kredit har överskridit långivarna och gjort det möjligt för dem att ta ut relativt höga priser. Det har inte varit så lönsamt att utfärda en inteckning på minst 20 år, enligt uppgifter från Urban Institute, en Washington-baserad politik och ideell ideell organisation.
Genomsnittet för ett 30-årigt fast lån sjönk till 2.78%, det lägsta i uppgifter som går tillbaka till 1971, sa Freddie Mac denna månad. Det var det 12: e rekordlåget i år.
Minskningen i lånekostnaderna som började i mars, då koronaviruset gnagade på finansmarknaderna, visar inga tecken på att stoppa. Billiga lån har drivit ett bostadsrally som har stärkt pandemins ekonomi. Inköp har ökat och miljontals nuvarande husägare har kunnat spara pengar genom att refinansiera.
Fru Cook anser att Finance of America: s struktur är byggd för att trivas bortom en stödjande Fed och pandemin.
"Vi är inte bara ett bolån", sade Cook. "Vi är byggda på lång sikt, för stabilitet och för att generera cykelresistenta intäkter till våra tre utlåningssegment och våra två andra företag som förstärker dem."
Klicka på om du vill spela hela intervjun igen här..
Kontakt:
Twitter: @IPOEdge
Instagram: @IPOEdge
Källa: IPO Edge - Finance of America fördubblas under pandemi när bolånets styrka håller.
