“Agora que o ESG se tornou popular, é hora de perguntar o que vem a seguir, como no meu “ESG Stakeholder Capitalism And China's Common Prosperity?”.
Estamos coletando todos os comentários de amigos financeiros do ESG, uma vez que está claro que essas duas superpotências, os EUA e a China, dominarão o resto deste século. Eles também estão tentando, a partir de suas próprias perspectivas culturais, controlar os aspectos mais gananciosos dos mercados e de seus bilionários.
Hazel Henderson, editora. ”
O mercado para Focado em ESG os fundos negociados em bolsa estão entre as áreas de investimento mais importantes do mundo há mais de dois anos.
Cerca de US $ 120 bilhões fluíram para esses fundos em 2021 à medida que os investidores aumentam suas apostas em empresas consideradas como tendo as mais altas credenciais ambientais, sociais e de governança.
Um olhar mais atento mostra que é apenas um punhado de investidores institucionais que controlam um grande parte do mercado.
A ETF iShares ESG Aware MSCI USA (Marcador: [email protegido]) é o maior ETF focado em ESG, com US $ 25.3 bilhões em ativos. Um investidor, com sede em Chicago Envestnet Asset Management Inc., detinha quase 22% das ações do fundo ao final de setembro.
E esse nível de propriedade é minúsculo quando comparado com Ilmarinen Mutual Pension Insurance Co., O maior investidor da Finlândia. Controlou 61% dos US $ 4.2 bilhões iShares ESG MSCI EUA Líderes ETF (Marcador: [email protegido]) no final de setembro, e 64% dos US $ 4.2 bilhões Xtrackers MSCI USA ESG Leaders Equity ETF (Marcador: [email protegido]) O Banco da Itália detinha 12% da SUSL e 18% da USSG em 30 de setembro.
Os ETFs oferecem uma maneira direta de rastrear o MSCI USA ESG Leaders Index, e é por isso que "tomamos a decisão de investimento" quando os fundos foram abertos em 2019, disse Juha Venalainen, gerente de portfólio sênior que supervisiona os investimentos de ETF em Ilmarinen, com sede em Helsinque, que administra 58.4 bilhões de euros (US $ 66.3 bilhões). “Isso tornou o gerenciamento de nosso portfólio muito mais fácil.”
O domínio de algumas instituições-chave aponta para o grande desafio que o setor enfrenta: Para alcançar o próximo nível, ESG ETFs precisam de uma base de investidores mais ampla. No momento, há poucos sinais de que um esteja surgindo, de acordo com Eric Balchunas e Shaheen Contractor, analistas da Bloomberg Intelligence.
Muitos ETFs do ESG alcançaram seu tamanho alinhando “inquilinos âncora”, como o fundo de pensão finlandês e o Banco da Itália, antes de abrirem ao público. A abordagem “traga seus próprios ativos” é comum para grandes gerentes de ETFs como a BlackRock Inc., e o SUSL é um excelente exemplo dessa estratégia, disse Balchunas.
A abordagem oposta é uma “campanha de base” para atrair uma faixa maior de investidores individuais. Os $ 5.9 bilhões ETF de ações Vanguard ESG dos EUA (Ticker: ESGV) é um bom exemplo disso, explicou. O maior acionista do ESGV é o administrador do fundo, Vanguard Group Inc., que tinha uma participação de 5.1% em 30 de setembro.
Como mais investidores possuem uma posição na ESGV, é muito mais fácil negociar. O volume médio diário de negociação do ESGV foi de quase 250,000 ações durante os últimos três meses, em comparação com menos de 85,000 ações do SUSL.
“Para os investidores, ter mais liquidez é sempre bom”, disse Balchunas.
O maior acionista individual possui entre 5% e 67% de cada um dos 25 ETFs “essenciais” com foco no ESG, com a média oscilando em cerca de 25%, ante 32% um ano antes, de acordo com a pesquisa do BI. O declínio indica uma ligeira ampliação da base de investidores para detentores menores e uma melhoria na “adoção de raízes verdes” de estratégias ESG, informou o BI.
Mesmo assim, esses 25% é uma quantia grande. Para colocar em perspectiva, nenhum acionista individual possui mais de 10% das três maiores empresas no Índice S&P 500—Microsoft Corp, Apple Inc. e Amazon.com Inc. E isso inclui o fundador da Amazon, Jeffrey Bezos, que agora possui cerca de 9.9% das ações em circulação da empresa.
PlatoAi. Web3 Reimagined. Inteligência de dados amplificada.
Clique aqui para acessar.
Fonte: https://www.ethicalmarkets.com/green-the-esg-market-is-cornered/
