TORONTO — TerrAscend Corp., uma empresa líder de cannabis na América do Norte, divulgou hoje seus resultados financeiros do quarto trimestre e do ano encerrado em 31 de dezembro de 2023. Todos os valores são expressos em dólares americanos e preparados de acordo com os Princípios Contábeis Geralmente Aceitos dos EUA (GAAP), salvo indicação em contrário.

As seguintes medidas financeiras são reportadas como resultados de operações contínuas devido ao encerramento do negócio de produção licenciada no Canadá, que é reportado como operações descontinuadas até 30 de setembro de 2023. Todos os períodos históricos foram atualizados em conformidade.

Destaques financeiros do quarto trimestre de 2023

• A receita líquida foi de US$ 86.6 milhões, um aumento de 25.5% ano a ano.
• A margem de lucro bruto foi de 48.2%, ante 44.6% no 4º trimestre de 2022.
• O prejuízo líquido GAAP de operações contínuas foi de US$ 41.8 milhões, incluindo US$ 57.7 milhões de encargos por redução ao valor recuperável não-caixa, em comparação com um prejuízo líquido de US$ 2.0 milhões no quarto trimestre de 4. Os encargos por redução ao valor recuperável não-caixa foram registrados contra ágio e intangíveis para Michigan e Negócios da Califórnia.
• O EBITDA das operações contínuas1 foi de (US$ 36.7) milhões, incluindo as despesas de redução ao valor recuperável não monetárias mencionadas acima de US$ 57.7 milhões, em comparação com US$ 30.0 milhões no quarto trimestre de 4.
• O EBITDA ajustado das operações contínuas1 foi de US$ 19.6 milhões, um aumento de 60.7% ano a ano.
• A margem EBITDA ajustada das operações continuadas1 foi de 22.7%, em comparação com 17.7% no quarto trimestre de 4.
• O fluxo de caixa fornecido por operações contínuas foi de US$ 9.4 milhões, em comparação com US$ 7.3 milhões no quarto trimestre de 4.
• O Fluxo de Caixa Livre2 foi de US$ 7.9 milhões em comparação com US$ 3.9 milhões no quarto trimestre de 4.

Destaques financeiros do ano completo de 2023

• A receita líquida foi de US$ 317.3 milhões, um aumento de 28.0% ano a ano.
• A Margem de Lucro Bruto foi de 50.3% ante 41.0% em 2022.
• O prejuízo líquido GAAP de operações contínuas foi de US$ 82.3 milhões, incluindo US$ 58.0 milhões de encargos por redução ao valor recuperável não monetário, em comparação com um prejuízo líquido de operações contínuas de US$ 299.4 milhões em 2022, incluindo US$ 311.1 milhões de encargos não monetários por redução ao valor recuperável. As despesas com redução ao valor recuperável não monetária foram registradas contra ágio e intangíveis para os negócios da Companhia em Michigan e Califórnia.
• O EBITDA das operações contínuas1 foi de (US$ 3.3) milhões, em comparação com (US$ 248.5) milhões em 2022, incluindo as despesas de redução ao valor recuperável não monetárias acima mencionadas de US$ 58.0 milhões em 2023 e US$ 311.1 milhões em 2022.
• O EBITDA ajustado das operações contínuas1 foi de US$ 68.8 milhões, um aumento de 77.1% ano a ano.
• A margem EBITDA ajustada das operações continuadas1 foi de 21.7% em comparação com 15.7% em 2022.
• O fluxo de caixa fornecido por (usado em) operações contínuas foi de US$ 31.1 milhões em comparação com (US$ 21.8) milhões em 2022.
• O Fluxo de Caixa Livre2 foi de US$ 23.4 milhões em comparação com (US$ 61.5) milhões em 2022.

“Fizemos progressos substanciais em 2023 em praticamente todas as facetas do nosso negócio, incluindo a melhoria significativa das nossas margens, a transformação do nosso balanço, a redução material das nossas despesas com juros e a entrega de fluxo de caixa livre positivo, ao mesmo tempo que impulsionamos o crescimento da receita líder do setor de 28%. Estou extremamente satisfeito por, pela primeira vez em nossa história, termos gerado um fluxo de caixa positivo para um ano inteiro, com US$ 31.1 milhões em fluxo de caixa de operações contínuas e US$ 23.4 milhões em fluxo de caixa livre”, afirmou Jason Wild, Presidente Executivo da TerrAscend . “Temos a equipe certa, ativos de alto desempenho, sólidos resultados operacionais e fluxo de caixa, além de amplas oportunidades greenfield para buscar crescimento adicional. 2023 foi sobre excelência operacional e fortalecimento da base. 2024 é uma questão de expansão, capitalizando o ambiente atual e entrando em estados atraentes em condições acrescidas que não teriam sido possíveis há dois anos.”

Destaques Empresariais e Operacionais de 2023

• Primeiro ano completo de fluxo de caixa positivo proporcionado por operações continuadas e Fluxo de Caixa Livre positivo na história da Companhia.
• Em março de 2023, promoveu Ziad Ghanem ao cargo de CEO.
• Fechado em colocações privadas totalizando US$ 21.0 milhões, permitindo a qualificação para listagem na Bolsa de Valores de Toronto (“TSX”).
• Concluída a venda das instalações de Mississauga no Canadá por CAD $ 19.7 milhões.
• Fechou um empréstimo comercial de US$ 25.0 milhões com o Stearns Bank, com uma taxa de juros prime mais 2.25%, equivalente a 10.5%, com recursos usados ​​para pagar dívidas com juros mais altos.
• Pagou US$ 43.0 milhões do empréstimo sênior garantido a prazo da Ilera.
• Fechada a aquisição de quatro dispensários de varejo de alto desempenho em Maryland.
• Iniciou as vendas para uso adulto em Maryland com o máximo de quatro dispensários de varejo permitidos e uma instalação de cultivo e fabricação de última geração.
• Iniciou a negociação no TSX sob o símbolo 'TSND' em 4 de julho de 2023.
• Introduziu gomas com infusão de Wana em Nova Jersey e Maryland.
• Lançou com sucesso Kind Tree e Legend em Michigan, bem como Legend e Valhalla na Pensilvânia.
• Aumentou a produção de SKUs de THC não florais nas instalações de Hagerstown, Maryland.
• Abriu as 18ª e 19ª lojas de varejo em Michigan.
• Premiado como “Melhor Estratégia de Expansão de Varejo” em Maryland por Benzinga.
• Forneceu apoio fundamental ao processo de David Boies movido contra o Procurador-Geral dos EUA, buscando tratamento igual para empresas de cannabis.

Eventos subsequentes

• Pagou dívidas adicionais de US$ 9.8 milhões.
• Adquiriu os 50.1% restantes do patrimônio da State Flower, cultivadora da Califórnia, e de três dispensários Apothecarium na Califórnia, todos já consolidados anteriormente no resultado financeiro.
• Linha de produtos Valhalla expandida para incluir um dos primeiros alimentos comestíveis de 100 mg na Pensilvânia.

Resultados Financeiros do Quarto Trimestre de 2023

A receita líquida do quarto trimestre de 2023 foi de US$ 86.6 milhões, em comparação com US$ 69.0 milhões no quarto trimestre de 2022, representando um crescimento anual de 25.5%. O crescimento de 25.5% ano a ano foi impulsionado pela aquisição de quatro dispensários e início das vendas para uso adulto em Maryland, e mais que duplicando o negócio atacadista da empresa em Nova Jersey, parcialmente compensado pelos declínios no varejo em Nova Jersey e Michigan.

A margem de lucro bruto para o quarto trimestre de 2023 foi de 48.2% em comparação com 44.6% no quarto trimestre de 2022. A melhoria ano a ano de 360 ​​pontos base foi impulsionada por melhorias de rendimento em Nova Jersey, otimização de margem em Michigan e a aquisição de quatro dispensários e o início das vendas para uso adulto em Maryland. No quarto trimestre, a margem bruta em Maryland diminuiu em comparação com o trimestre anterior, resultante de um mau funcionamento do equipamento que levou a uma quebra de colheita nas suas instalações em Maryland. A produção de produtos desse incidente levou a maiores descontos no trimestre. As margens brutas de Maryland no trimestre também foram impactadas pela subabsorção temporária de custos fixos na produção não-flores devido ao aumento de escala nesta área. A Companhia está aumentando a produção de produtos não florais para atender seu crescente negócio atacadista e aumentar a verticalidade em seus quatro dispensários. Espera-se que o aumento da produção melhore parcialmente a margem bruta no primeiro trimestre e absorva mais totalmente os custos fixos no segundo trimestre.

As despesas gerais e administrativas (G&A) para o quarto trimestre de 2023 foram de US$ 27.7 milhões em comparação com US$ 34.5 milhões no quarto trimestre de 2022. As despesas gerais e administrativas, excluindo remuneração baseada em ações, foram de US$ 25.4 milhões em comparação com US$ 32.9 milhões no quarto trimestre de 2022 . G&A como percentual da receita, excluindo remuneração baseada em ações, foi de 29.4% no quarto trimestre, atingindo a meta declarada da Empresa de 30%, em comparação com 47.6% no quarto trimestre de 2022. O quarto trimestre de 2022 incluiu US$ 10.0 milhões de reserva para dívidas inadimplentes relacionadas a um cliente em Michigan.

O prejuízo líquido GAAP de operações contínuas foi de US$ 41.8 milhões, incluindo US$ 57.7 milhões de encargos por redução ao valor recuperável não-caixa, em comparação com um prejuízo líquido de US$ 2.0 milhões no quarto trimestre de 4. Os encargos por redução ao valor recuperável não-caixa foram registrados contra ágio e intangíveis para Michigan e Negócios da Califórnia.

O EBITDA ajustado de operações contínuas, uma medida não-GAAP, foi de US$ 19.6 milhões, representando uma margem EBITDA ajustada de 22.7%, em comparação com US$ 12.2 milhões e 17.7% no quarto trimestre de 4. A melhoria ano a ano de 2022 pontos base foi impulsionada por expansão da margem bruta e alavancagem de despesas gerais e administrativas.

Resultados financeiros do ano completo de 2023

A receita líquida para o ano de 2023 totalizou US$ 317.3 milhões, em comparação com US$ 247.8 milhões em 2022, um aumento de 28.0%, impulsionado principalmente pelas vendas para uso adulto em Nova Jersey, a aquisição de quatro dispensários de varejo em Maryland, o início do uso adulto- use as vendas em Maryland e o crescimento nas vendas no varejo em Michigan.

A margem de lucro bruto foi de 50.3% em comparação com 41.0% para todo o ano de 2022. O aumento foi impulsionado pelas vendas para uso adulto e melhorias de rendimento em Nova Jersey, vendas para uso adulto e a aquisição de quatro dispensários de varejo em Maryland, vários esforços de otimização de margem em Michigan e otimizações de custos na Pensilvânia.

Embora a receita tenha crescido 28.0%, as despesas gerais e administrativas (G&A) diminuíram ano a ano. As despesas gerais e administrativas foram de US$ 115.2 milhões, em comparação com US$ 115.6 milhões em 2022. As despesas gerais e administrativas como percentual da receita foram de 36.3% em comparação com 46.6% em 2022. Essa redução de 1,030 pontos base como percentual da receita foi impulsionada pelo crescimento nas vendas e os esforços gerais da Empresa para otimizar seus custos e gerar fluxo de caixa positivo. Além disso, o quarto trimestre de 2022 incluiu uma reserva de US$ 10.0 milhões para dívidas inadimplentes relacionadas a um cliente em Michigan.

O prejuízo líquido GAAP de operações contínuas foi de US$ 82.3 milhões, incluindo US$ 58.0 milhões de encargos por redução ao valor recuperável não-caixa, em comparação com um prejuízo líquido de US$ 299.4 milhões em 2022, incluindo US$ 311.1 milhões de encargos por redução ao valor recuperável não-caixa. As despesas com redução ao valor recuperável não monetária foram registradas contra ágio e intangíveis para os negócios da Companhia em Michigan e Califórnia.

O EBITDA ajustado das operações contínuas, uma medida não-GAAP, foi de US$ 68.8 milhões em comparação com US$ 38.8 milhões em 2022, resultando em um aumento de 77.1% ano a ano. O aumento ano a ano no EBITDA Ajustado das operações continuadas foi impulsionado pelo crescimento da receita de 28.0% ano a ano e melhorias na margem bruta. A margem EBITDA ajustada das operações contínuas foi de 21.7% em comparação com 15.7% em 2022, uma melhoria de 600 pontos base ano a ano. A melhoria ano após ano foi impulsionada pelas melhorias na margem bruta e otimizações de G&A.

Balanço e fluxo de caixa

Caixa e equivalentes de caixa, incluindo caixa restrito, foram de US$ 25.3 milhões em 31 de dezembro de 2023, em comparação com US$ 26.8 milhões em 31 de dezembro de 2022. O caixa líquido gerado pelas atividades operacionais foi de US$ 9.4 milhões no quarto trimestre de 2023, em comparação com US$ 7.3 milhões em o quarto trimestre de 2022. Isso representou o sexto trimestre consecutivo de fluxo de caixa positivo da Empresa proveniente de operações contínuas. Os gastos de Capex foram de US$ 1.5 milhão no quarto trimestre de 2023, relacionados à expansão da empresa em Hagerstown, Maryland. O fluxo de caixa livre foi de US$ 7.9 milhões em comparação com US$ 3.9 milhões no quarto trimestre de 2022. Durante o trimestre, foram feitos pagamentos relacionados a US$ 4.1 milhões de pagamento de dívidas e US$ 4.7 milhões de distribuições de dinheiro aos parceiros da Empresa em Nova Jersey.

Após iniciar uma avaliação abrangente no início de 2023, e com base em interpretações legais, a Empresa alterou a sua posição fiscal para contestar a sua obrigação fiscal ao abrigo do Internal Revenue Code – Secção 280E. Isto resultou na reclassificação de 59.2 milhões de dólares de passivos fiscais, em 31 de dezembro de 2023, para passivos de longo prazo e numa posição fiscal incerta no balanço. A Empresa apresentará declarações alteradas para os anos civis de 2020, 2021 e 2022 e espera receber reembolsos de aproximadamente US$ 26 milhões em restituições federais e estaduais relacionadas a 2020 e 2021. O passivo de imposto de renda corrente em 31 de dezembro de 2023 era de US$ 4.8 milhões e o A empresa planeja efetuar pagamentos como contribuinte comum daqui para frente.

Em 13 de março de 2024, havia 367 milhões de ações básicas em circulação, incluindo 291 milhões de ações ordinárias, 13 milhões de ações preferenciais convertidas e 63 milhões de ações permutáveis. Além disso, existem 42 milhões de warrants e opções em circulação a um preço médio ponderado de US$ 3.91.

Os resultados e análises financeiras estão disponíveis no site da Companhia (www.terrascend.com) e no SEDAR+ (www.sedarplus.ca).

A Bolsa de Valores de Toronto (“TSX”) não aprovou nem desaprovou o conteúdo deste comunicado à imprensa. Nem a TSX nem qualquer regulador de valores mobiliários aceitam responsabilidade pela adequação ou precisão deste comunicado.

Sobre TerrAscend

A TerrAscend é uma empresa líder de cannabis listada na TSX com interesses em todo o setor de cannabis da América do Norte, incluindo operações verticalmente integradas na Pensilvânia, Nova Jersey, Maryland, Michigan e Califórnia através da TerrAscend Growth Corp. e operações de varejo no Canadá através da TerrAscend Canada, Inc. (“TerraAscend”). A TerrAscend opera The Apothecarium, Gage e outros locais de varejo de dispensários, bem como instalações de cultivo, processamento e fabricação em escala em seus principais mercados. As práticas de cultivo e fabricação da TerrAscend produzem cannabis consistente e de alta qualidade, fornecendo seleção de produtos líderes do setor para os mercados de uso médico e legal para adultos. A Empresa possui ou licencia vários negócios e marcas sinérgicas, incluindo Gage Cannabis, The Apothecarium, Cookies, Lemonnade, Ilera Healthcare, Kind Tree, Legend, State Flower, Wana e Valhalla Confections. Para mais informações visite www.terrascend.com.

Cuidado com relação às operações com cannabis nos Estados Unidos

Os investidores devem observar que existem restrições e regulamentações legais significativas que regem a indústria da cannabis nos Estados Unidos. A cannabis continua a ser uma droga de Classe I ao abrigo da Lei de Substâncias Controladas dos EUA, tornando ilegal ao abrigo da lei federal nos Estados Unidos, entre outras coisas, cultivar, distribuir ou possuir cannabis nos Estados Unidos. As transações financeiras envolvendo receitas geradas por, ou destinadas a promover, atividades comerciais relacionadas à cannabis nos Estados Unidos podem constituir a base para processo sob a legislação federal aplicável sobre lavagem de dinheiro dos EUA.

Embora a abordagem de aplicação de tais leis pelo governo federal nos Estados Unidos tenha tendido para a não aplicação contra indivíduos e empresas que cumprem programas de cannabis medicinal ou para uso adulto em estados onde tais programas são legais, o cumprimento estrito das leis estaduais com em relação à cannabis não absolverá a TerrAscend de responsabilidade sob a lei federal dos EUA, nem fornecerá uma defesa para qualquer processo federal que possa ser instaurado contra a TerrAscend. A aplicação das leis federais nos Estados Unidos é um risco significativo para os negócios da TerrAscend e qualquer processo movido contra a TerrAscend pode afetar adversamente as operações e o desempenho financeiro da TerrAscend.

Informações prospectivas

Este comunicado à imprensa contém “informações prospectivas” de acordo com o significado das leis de valores mobiliários aplicáveis. As informações prospectivas contidas neste comunicado à imprensa podem ser identificadas pelo uso de palavras como “pode”, “iria”, “poderia”, “irá”, “provável”, “espera”, “antecipa”, “acredita ”, “pretende”, “planeja”, “previsão”, “projeto”, “estimativa”, “perspectiva” e outras expressões semelhantes, e inclui declarações com relação a receitas e lucros futuros. As informações prospectivas não são uma garantia de desempenho futuro e são baseadas em uma série de estimativas e suposições da administração à luz da experiência e percepção da administração sobre tendências, condições atuais e desenvolvimentos esperados, bem como outros fatores relevantes nas circunstâncias, incluindo suposições em relação às condições de mercado atuais e futuras, ao ambiente regulatório atual e futuro e à disponibilidade de licenças, aprovações e autorizações.

Embora a Empresa acredite que as expectativas e suposições nas quais tais informações prospectivas se baseiam sejam razoáveis, não deve ser depositada confiança indevida nas informações prospectivas porque a Empresa não pode dar nenhuma garantia de que elas se mostrarão corretas. Os resultados e desenvolvimentos reais podem diferir materialmente daqueles contemplados nestas declarações. As informações prospectivas estão sujeitas a uma variedade de riscos e incertezas que podem fazer com que os eventos ou resultados reais sejam materialmente diferentes daqueles projetados nas informações prospectivas. Tais riscos e incertezas incluem, mas não estão limitados a, condições de mercado atuais e futuras; riscos relacionados a leis, regras e regulamentos governamentais federais, estaduais, provinciais, territoriais, locais e estrangeiros, incluindo leis federais e estaduais nos Estados Unidos relacionadas a operações de cannabis nos Estados Unidos; e os fatores de risco estabelecidos no MD&A arquivado mais recentemente da Empresa, arquivado junto aos reguladores de valores mobiliários canadenses e disponível no perfil da Empresa no SEDAR+ em www.sedarplus.ca e na seção intitulada “Fatores de Risco” no Relatório Anual da Empresa para o ano encerrado em 31 de dezembro de 2023, arquivado na Securities and Exchange Commission em 14 de março de 2024.

As declarações neste comunicado à imprensa são feitas na data deste comunicado. A Empresa se isenta de qualquer intenção ou obrigação de atualizar qualquer informação prospectiva, seja como resultado de novas informações, eventos futuros ou resultados ou de outra forma, exceto conforme exigido pelas leis de valores mobiliários aplicáveis.

Definição e reconciliação de medidas não-GAAP

Além de reportar os resultados financeiros de acordo com os GAAP, a Empresa reporta determinados resultados financeiros que diferem do que é relatado de acordo com os GAAP. As medidas não-GAAP utilizadas pela administração não têm nenhum significado padronizado prescrito pelo GAAP e podem não ser comparáveis ​​a medidas semelhantes apresentadas por outras empresas. A Empresa acredita que certos investidores e analistas usam essas medidas para medir a capacidade de uma empresa de cumprir outras obrigações de pagamento ou como uma medida comum para avaliar empresas na indústria de cannabis, e a Empresa calcula: (i) EBITDA de operações contínuas e EBITDA Ajustado de operações continuadas como lucro (prejuízo) líquido, ajustado para excluir [provisão para imposto de renda, despesas financeiras, depreciação e amortização, redução do valor justo na aquisição, remuneração baseada em ações, ganho na extinção de dívidas, encargos relacionados à reestruturação, redução ao valor recuperável de bens testamento e ativos intangíveis e alguns outros itens que a administração acredita não refletirem as operações e desempenho em andamento, (ii) Margem EBITDA ajustada de operações contínuas como EBITDA de operações contínuas ajustado para certos itens não monetários relevantes, como baixas de estoque fora de o curso normal das operações, despesa de remuneração baseada em ações, encargos de redução ao valor recuperável sobre ágio, ativos intangíveis e imobilizado, o ganho ou perda reconhecido na reavaliação de nossos passivos de contraprestação contingente, o ganho ou perda reconhecido na remensuração do valor justo dos warrants de ações preferenciais denominados nos EUA e outros passivos de warrants, taxas únicas incorridas em conexão com nossas aquisições e alguns outros ajustes que a administração acredita não refletirem as operações e o desempenho em andamento, (iii) Fluxo de caixa livre como caixa líquido gerado pelas atividades operacionais de operações continuadas conforme apresentado nas Demonstrações Consolidadas dos Fluxos de Caixa, menos despesas de capital para bens e equipamentos, e (iv) Despesas Gerais e Administrativas excluindo remuneração baseada em ações como percentual da Receita, líquida. Essas informações têm como objetivo fornecer informações adicionais e não devem ser consideradas isoladamente ou como um substituto para medidas de desempenho preparadas de acordo com os GAAP. A Companhia acredita que esta definição é uma medida útil para avaliar o desempenho da Companhia, pois fornece resultados operacionais mais significativos, excluindo os efeitos de despesas que não refletem o desempenho comercial subjacente da Companhia e outras despesas únicas ou não recorrentes.

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• Fonte: https://mgmagazine.com/press-releases/terrascend-releases-fourth-quarter-earnings-report/