Durante décadas, as empresas de private equity confiaram no Microsoft Excel para analisar negócios, modelar cenários, avaliar empresas e relatar o desempenho do portfólio. No entanto, o Excel nunca foi projetado para gerenciar as demandas exclusivas de dados, modelagem, análise e colaboração do capital privado. À medida que as empresas aumentam para activos de milhares de milhões de dólares sob gestão, as restrições do Excel tornam-se agudamente aparentes. Os investidores e as equipes de negociação precisam de soluções de software personalizadas que os capacitem para adquirir os melhores ativos, melhorar as operações da empresa do portfólio e impulsionar a eficiência em toda a empresa.  

À medida que a concorrência se intensifica e os investidores exigem mais transparência e criação de valor possibilitada pela tecnologia dos seus parceiros gerais, os processos baseados em folhas de cálculo representam um grave risco. O software integrado desenvolvido especificamente para fluxos de trabalho de PE é agora um pré-requisito para se manter competitivo.

As armadilhas das planilhas para o private equity moderno 

Embora útil para modelagem básica, o Excel tem limitações fundamentais que o tornam arriscado e ineficiente para private equity:  

1. Erros manuais: Dependências de fórmulas, exclusões e ajustes não intencionais geralmente criam erros em modelos de avaliação sensíveis, cálculos de retorno e relatórios de portfólio. Tais questões podem ter consequências milionárias se não forem detectadas.
   
2. Dados fragmentados: Sem um banco de dados estruturado, os dados críticos de desempenho dos fundos, as finanças da empresa do portfólio e os detalhes do LP acabam isolados em inúmeras planilhas. Isto dificulta a análise holística e a visibilidade de toda a empresa.
   
3. Problemas de escalabilidade: As conexões de planilhas do Excel sofrem atrasos de desempenho e complexidade ao modelar tabelas de limite de cem linhas, estruturas de fundos intrincadas, cascatas de parceria em camadas e modelos operacionais detalhados.
   
4. Colaboração dolorosa: O envio e recebimento de versões atualizadas por e-mail leva à confusão sobre as informações mais recentes de contrapartes específicas. A falta de controles também permite que alterações inadvertidas se espalhem pelos modelos.
   
5. Análise fraca: O Excel não consegue lidar com grandes conjuntos de dados, análises estatisticamente robustas, modelagem preditiva e outros métodos necessários para obter insights diferenciados. A falta de APIs também restringe os fluxos de dados de fontes externas.
6. Segurança ruim: Arquivos em unidades compartilhadas ou em e-mails também apresentam riscos de vazamento de dados confidenciais, perda de IP e manipulação sem controles de acesso.
   
7. Falta de Transparência: Parceiros, investidores e equipes de negociação não têm visibilidade em tempo real do desempenho dos fundos, dos fluxos de capital e das alterações de avaliação, além dos relatórios estáticos em PowerPoint. 

Em essência, as planilhas são rígidas, propensas a erros, inseguras, manuais e carecem de transparência – todos fatores que prejudicam o ecossistema de private equity mais sofisticado de hoje. Software desenvolvido especificamente é fundamental.

Como o software desenvolvido especificamente impacta significativamente as principais partes interessadas de PE:

Para investidores e sócios limitados

a) Acesse documentos de acionistas, contas de capital, extratos através de portal seguro do investidor com controles de permissões.

b) Utilizar painéis dinâmicos para acompanhar a saúde do portfólio em todos os fundos subjacentes.

c) As visualizações de relatórios personalizados complementam os relatórios de distribuição trimestrais. Manipule facilmente dados em tempo real para análise ad hoc.

d) Monitorar o pipeline de negócios e acompanhar o perfil dos possíveis alvos que o GP está avaliando.

e) Verificar proteções rigorosas de segurança, conformidade e auditoria em torno de dados de investimento confidenciais.

f) Rigor no cálculo da métrica de desempenho da nota institucional em torno de TIR, TVPI, RVPI.

Para parceiros de negócios e equipes de investimento

a) Ferramentas de pesquisa para identificar rapidamente alvos atraentes em todos os sectores, fases e geografias com base em critérios específicos.

b) Avaliar as metas em relação aos benchmarks dos KPIs operacionais e financeiros relevantes. 

c) Modelar implicações fiscais, legais e comerciais de vários instrumentos, como ações e dívida conversível em cenários de negócios futuros

d) Garantir um espaço de trabalho colaborativo para que as equipes de negociação possam testar conjuntamente as suposições sobre retornos, vetores de crescimento e riscos.

e) Editores estruturantes aceleram a elaboração de documentos jurídicos importantes, como LPAs, termos de compromisso, acordos de acionistas, etc.  

f) O rastreamento de pagamentos garante que transferências, aquisição de capital e processamento de honorários advocatícios principais ocorram sem problemas.

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Para executivos de tecnologia e operações 

a) Consolidar dados de empresas do portfólio, administradores, custodiantes via APIs em uma única plataforma. Chega de anexos de e-mail!

b) Visões detalhadas sobre fundos, estruturas de parceria subjacentes, empresas do portfólio.  

c) Acompanhamento em tempo real das principais métricas operacionais do portfólio por setor, região geográfica ou visualizações totalmente personalizadas. 

d) Análise de distribuição em cascata para cenários de saída, fatorando preferências, carry e catch ups para modelagem precisa de retorno.

e) Planejar as necessidades de liquidez com modelagem de chamada de capital, rastreamento de compromissos não financiados e ferramentas de agendamento de distribuição.

f) Garantir alocações precisas de despesas e projeções de fluxo de caixa baseadas em acordos de parceria limitada. 

g) Segurança de nível institucional, permissões de acesso de usuários, registros de auditoria de atividades, protocolos de backup. 

Em resumo, o software desenvolvido especificamente capacita as empresas de private equity para executar melhores negócios, melhorar as operações das empresas do portfólio e gerar eficiência em toda a empresa. Ao adotar soluções adaptadas para atender às necessidades dos profissionais de PE ao longo do ciclo de vida, os fundos do quartil superior ganham uma vantagem competitiva real.

Agora, vamos explorar como o software se mantém nos principais fluxos de trabalho:

Segmentação e Originação

a) Filtros para identificar rapidamente clientes potenciais em bancos de dados de centenas de milhares de empresas privadas com base no setor, tamanho, métricas de crescimento e outros critérios.

b) Painéis interativos para rastrear negócios por estágio, data de criação e prioridade, além de gerar revisões e atualizações de pipeline.  

c) Estruturas de pontuação de risco com base na avaliação inicial de sinais de alerta, probabilidades de vitória, requisitos de recursos, largura de banda da equipe de negociação.

d) Ferramentas para pesquisar mercados, avaliar os impulsionadores da procura e as ameaças competitivas relativamente aos principais clientes potenciais. 

e) Modelos LBO que são flexíveis para levar em conta instrumentos complexos como catracas, equity kickers, participações de parceiros operacionais, etc., em cenários de negócios futuros

Due Diligence

a) Fornecer salas de dados virtuais seguras para compartilhamento de documentos confidenciais durante a devida diligência. 

b) As ferramentas de divulgação financeira evitam a tediosa redigitação manual de demonstrações financeiras auditadas para o Excel.

c) As ferramentas de análise sobrepõem os dados da empresa do portfólio com dados de mercado para previsão de demanda, análise de clientes e riscos

d) Repositório para armazenar centralmente descobertas de consultores terceirizados, como contadores, consultores organizados por categoria de diligência. 

e) Permitir comentários internos e atribuições de tarefas para abordar problemas descobertos ao longo de uma due diligence profunda de 7 semanas.

Execução do negócio 

a) Os recursos de teste de cenário ajudam a modelar os retornos das ações preferenciais e das ações ordinárias, dada a economia. 

b) Editor para redigir rapidamente os principais acordos jurídicos, como Carta de Intenções, Contrato de Compra, Contratos de Trabalho, etc.

c) Calendário sincronizado para datas críticas entre membros da equipe interna e advogados externos, contadores envolvidos.  

d) O rastreamento de pagamentos garante que as transferências sejam enviadas dentro do cronograma para os destinatários apropriados, como acionistas, consultores, etc.  

e) Atualizações da tabela de limites e cronogramas de aquisição refletidos automaticamente para os acionistas à medida que o negócio é fechado.

Asset Management

a) Armazene as principais métricas operacionais e KPIs para monitorar todas as empresas do portfólio, juntamente com planos de iniciativa para impulsionar melhorias.  

b) O modelo de dados flexível captura estruturas de fundos complexas em partições, negócios secundários e veículos de finalidade especial co-subscritos relacionados.   

c) Análise de distribuição em cascata para resultados de saída hipotéticos, considerando juros, recuperações e retornos preferenciais para uma modelagem precisa do fluxo de caixa.

d) Propor e medir o progresso em iniciativas de valor agregado focadas na expansão de receitas, melhoria de produtos, otimização de custos, etc.  

e) Planejar os requisitos de liquidez com análise de fluxo de capital, programação de distribuição e ferramentas de rastreamento de compromissos não financiados.

Relatórios para Investidores 

a) Demonstrativos trimestrais, contas de capital, projeções de fluxo de caixa adaptadas por seções de LP, datas de fechamento, etc.

b) As visualizações personalizadas combinam métricas operacionais da empresa do portfólio com benchmarks de mercado privado e público.

c) Permitir que os LPs acessem e analisem dados de portfólio relevantes para seus negócios específicos co-subscritos.

d) Garantir a precisão das métricas de desempenho, como o DPI, baseando-se em cálculos de notas institucionais em vez de Excel manual. 

e) Atender aos padrões exigentes de transparência e auditoria, como as diretrizes da ILPA para integridade e controles de dados.

Em resumo, o Excel não é mais adequado como o principal kit de ferramentas para empresas de private equity. As planilhas têm desvantagens materiais em relação à precisão, segurança, escalabilidade, integração e transparência. À medida que a concorrência acelera nos mercados privados, o software especializado tornou-se essencial.

Soluções integradas projetadas especificamente para investimentos alavancados equipam parceiros de negócios, líderes de operações e investidores com visibilidade, análise e automação diferenciadas. Ao adotar plataformas de última geração, os sócios gerais podem impulsionar a excelência operacional, aumentar a subscrição, exercer influência no portfólio e proporcionar transparência superior aos investidores – desbloqueando uma verdadeira vantagem competitiva nos mercados.

Com a tecnologia agora integrada ao capital privado, sofisticados software de capital privado tornou-se um pré-requisito, não opcional. As empresas que adotam ferramentas específicas e adaptadas para apoiar fluxos de trabalho de negócios alavancados em grande escala liderarão o grupo – enquanto os retardatários apegados às planilhas enfrentam riscos. Os incentivos para a adoção de soluções especializadas não poderiam ser mais claros à medida que a indústria amadurece.