THORChain é um blockchain independente que conecta várias redes externas, permitindo transferências cruzadas e funcionando como uma troca descentralizada. Este guia explora os detalhes intrincados do THORChain, desde seu histórico até suas funcionalidades e seu token nativo, RUNE. Ao final deste guia, você terá uma compreensão robusta do THORChain e de como ele revoluciona a liquidez das criptomoedas de forma descentralizada.

BACKGROUND

Lançado no ano de 2018, o THORChain surgiu da crença de que a prática predominante de empregar trocas centralizadas para transferência de criptoativos em diversos blockchains era intrinsecamente defeituosa. Os criadores do THORChain viram o futuro de tais trocas em plataformas descentralizadas, comumente chamadas de trocas descentralizadas (DEXs). Sua visão os impulsionou a arquitetar um blockchain autônomo que pudesse estabelecer conexões com redes externas, permitindo assim trocas entre cadeias, uma operação bastante semelhante a um DEX.

Um dos principais desafios enfrentados pelas DEXs é a necessidade crítica de ampla liquidez. Os comerciantes são naturalmente inclinados para as plataformas que podem garantir o mínimo de derrapagem. Paradoxalmente, são esses traders que podem fornecer a liquidez necessária para evitar derrapagens. Como contra-ataque estratégico, a equipe da THORChain propôs a aplicação de um modelo revisado de “token inteligente” do Bancor, cunhado como Continuous Liquidity Pools (CLPs). Esses reservatórios de ativos prontamente disponíveis fornecem liquidez aos traders, eliminando assim a necessidade de um comprador ou vendedor direto.

Uma característica distintiva do THORChain é seu programa de incentivo, no qual os usuários que contribuem com tokens para um pool de liquidez são recompensados ​​com RUNE, o token nativo da rede. Ao mesmo tempo, os proprietários de tokens têm a opção de apostar seus ativos e, assim, coletar taxas geradas de outros usuários que se envolvem com o pool.

Com base no protocolo Tendermint, THORChain utiliza Tendermint BFT (Byzantine Fault Tolerance) como seu protocolo de consenso e adota Proof-of-Stake (PoS) para garantir a resistência Sybil. O recurso PoS integra um sistema validador onde as partes interessadas podem apostar tokens RUNE para operar nós de rede e verificar transações. A THORChain também oferece aos detentores de tokens a oportunidade de delegar a esses validadores. Essa estrutura mantém um equilíbrio de poder entre os validadores, permitindo que os delegantes ganhem uma parte da recompensa de cada bloco.

O que é THORChain? 

THORChain é um protocolo multimoeda de ponta que incorpora tecnologia cross-chain, facilitando a troca de tokens entre redes diferentes, como Bitcoin e Ethereum. Ele é projetado para lidar com tokens que não se originam da mesma rede.

Quando se trata de negociação e investimento em criptomoedas, as exchanges descentralizadas são as principais plataformas para trocas de criptomoedas – por exemplo, trocar Bitcoin por Ethereum. No entanto, as limitações inerentes às redes nativas inviabilizam esta operação. THORChain aborda essa lacuna estabelecendo um ambiente interoperável onde os usuários podem negociar diretamente diferentes criptomoedas dentro do protocolo, eliminando a necessidade de envolvimento de terceiros.

O objetivo primordial do THORChain é saturar a liquidez de todas as criptomoedas suportadas. Ao fazer isso, procura consertar os mercados desarticulados e carentes de liquidez de compradores e vendedores que desejam negociar em várias criptomoedas, independentemente das autoridades centrais.

Outra faceta exclusiva do THORChain é a provisão para que os usuários obtenham retornos por meio da troca descentralizada do THORChain. Ao depositar suas criptomoedas em pools de liquidez, os usuários podem rapidamente emprestar criptomoedas. Esse recurso é uma prova do compromisso da THORChain com o benefício do usuário e a inovação financeira.

O Mecanismo Operacional da THORChain

Construído no Cosmos SDK e Tendermint, THORChain serve como uma rede de camada 1. Ele funciona como uma troca descentralizada sem permissão (DEX) que transcende as cadeias. O cofre de ativos da THORChain, que não depende de um líder específico, é protegido por meio do uso de Threshold Signature Schemes (TSS). Um mecanismo de consenso de tolerância a falhas bizantinas (BFT) em camadas é obtido por meio do uso combinado de Tendermint e TSS, que exige um consenso majoritário de dois terços para que os fundos entrem ou saiam do cofre primário do TSS.

Existem quatro categorias críticas de usuários no ecossistema THORChain:

Swappers, que utilizam pools de liquidez para troca de ativos.

Provedores de liquidez, que aumentam a liquidez para pools e recebem recompensas.

Operadores de nós, que oferecem títulos e são compensados ​​para fortalecer o sistema.

Traders, que supervisionam e reajustam pools com fins lucrativos.

Em contraste com outros protocolos cross-chain, o THORChain não emprega o empacotamento de ativos antes da troca. Em vez disso, ele utiliza ativos nativos no THORChain para executar swaps de ativos autônomos e transparentes.

Os swaps de ativos são possibilitados por pools de liquidez, compostos por ativos fornecidos por Provedores de Liquidez e garantidos por uma rede de operadores de nós. Os provedores de liquidez depositam seus ativos nos pools de liquidez da THORChain para gerar rendimento, incluindo taxas de swap e recompensas do sistema. O protocolo permite que qualquer pessoa contribua com liquidez para um pool existente, tornando o THORChain sem permissão. Além disso, o THORChain não tem custódia por natureza, pois apenas o depositante original pode retirar os ativos que colocou no pool. Os provedores de liquidez também têm o privilégio de propor novos pools de ativos, uma vez que esses ativos são tokens de uma cadeia suportada dentro do ecossistema.

Os operadores de nó, referidos como THORNodes, são entidades autônomas que se comunicam entre si para formar uma rede de troca de cadeia cruzada. Eles recebem taxas como recompensa por cada troca realizada, em troca da segurança de rede que fornecem. Um operador de nó em potencial deve fornecer um título RUNE, mantido como garantia para garantir que os operadores ajam no melhor interesse da THORChain. O vínculo total deve ser duas vezes maior que o RUNE agrupado.

Durante uma troca de ativos, os swappers enviam seus ativos para a THORChain e, em troca, recebem outro ativo. Por exemplo, ao trocar BTC por ETH, os swappers transferem seu BTC para THORChain, acionando uma troca de BTC para RUNE seguida por uma troca de RUNE para ETH. O ETH é então enviado para o swapper de um cofre THORChain. Esse processo permite que o THORChain execute swaps nativos sem agrupar ativos.

Os preços de mercado na THORChain são administrados por negociadores de arbitragem, determinando posteriormente o valor dos swaps de ativos. Esses traders exploram ativos com preços incorretos em diferentes mercados para lucrar com as discrepâncias de preços, regulando naturalmente os preços de mercado da THORChain, eliminando a necessidade de oráculos.

RUNE

RUNE é a criptomoeda nativa do THORChain. Ele opera como o par fundamental dentro da rede, permitindo que os usuários troquem o RUNE por qualquer outro ativo suportado. Com um suprimento total de 500 milhões, o RUNE atende a quatro funções principais: liquidação, segurança, governança e incentivos.

Função de Liquidação da RUNE

Como um ativo de liquidação, o RUNE sustenta todos os pools de liquidez, auxiliando na troca entre dois pools. Uma proporção de 1:1 de RUNE para o ativo é essencial para cada pool. Para ilustrar, um pool contendo $ 100,000 em BTC deve manter um equivalente a $ 100,000 em RUNE.

Aspecto de segurança do RUNE

RUNE desempenha um papel crucial na garantia da segurança da rede. Os operadores de nós são obrigados a vincular o dobro da quantidade de RUNE com que contribuem para um pool. Esses RUNEs vinculados são mantidos como garantia para confirmar que os operadores de nó agem no melhor interesse da rede.

Função de Governança da RUNE

Os detentores de tokens RUNE têm o poder de determinar o ativo ou cadeia que desejam priorizar. Eles exercem sua preferência lançando seus votos de liquidez. Por exemplo, um pool que atrai o compromisso RUNE mais alto receberá uma prioridade mais alta.

Função de Incentivo do RUNE

Recompensas de bloco e taxas de swap são distribuídas para provedores de liquidez e operadores de nó em RUNE, seguindo um cronograma de emissão predeterminado. Além disso, o RUNE também pode ser empregado para liquidar as taxas de gás.

Conclusão

THORChain marca um passo essencial no mundo da tecnologia blockchain, criando um ecossistema onde interoperabilidade e liquidez não são mais desafios, mas pilares de um sistema eficiente. Sua abordagem para transferências entre cadeias, agrupamento de liquidez e trocas descentralizadas cria um ambiente onde os usuários podem trocar diretamente várias criptomoedas sem precisar de intermediários. 

É notável como THORChain habilmente aproveitou RUNE, seu token nativo, para garantir liquidação, segurança, governança e incentivos dentro da rede. À medida que avançamos, os recursos progressivos do THORChain provavelmente terão um impacto profundo no mercado de criptomoedas. Esperamos que este Guia Definitivo do THORChain tenha fornecido a você os insights de que você precisa para entender e se envolver com esta plataforma revolucionária.

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• Fonte: https://www.asiacryptotoday.com/thorchain/