Não há nada como uma sacudida induzida pelo mercado. A semana passada me lembrou de todo o jargão do pregão dos meus dias no Salomon Brothers no dia 37th andar do 7WTC.
`Sangramento`
`Pegando facas caindo`
`Feche o livro`
Também me lembrou do incidente da Melhoria/Brexit em julho de 2016! Quando os inesperados resultados eleitorais chegaram ao mercado, os ETFs tornaram-se ilíquidos e mal avaliados. A Betterment suspendeu as negociações para o varejo naquela sexta-feira dos resultados do Brexit por quase 3 horas. Leia mais detalhes SUA PARTICIPAÇÃO FAZ A DIFERENÇA.
Os ETFs são o pão com manteiga de todos os robo-consultores. Tanto fintechs autônomas quanto empresas tradicionais usam esses invólucros eficientes para criar seus portfólios.
Hoje dou uma olhada em como o mercado de ETFs se saiu durante a considerável recessão da semana passada.
ERicardo Balchunas, foi relatado que a história foi feita em 28 de fevereiroth, com o ETF $SPY se tornando o primeiro título a ser negociado em um único dia, mais de US$ 100 bilhões!
Efi Pilarinou is o fundador da Efi Pylarinou Advisory e a Influente Fintech / Blockchain - N ° 3 influenciador no setor financeiro por Refinitiv Mídias sociais globais 2019.
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Vários grandes ETFs atingiram recordes históricos de volume no mesmo dia. Por exemplo, $QQQ, o rastreador NASDAQ, atingiu US$ 28 bilhões e $HYG, o ETF de títulos de alto rendimento mais utilizado, atingiu US$ 7.8 bilhões em volume diário.
No geral, o mercado de ETFs se saiu muito bem neste banho de sangue de mercado.
Os volumes recordes são um sinal saudável. Os ETFs são utilizados por profissionais para entrar e sair do mercado de forma rápida e eficiente. Digo que os volumes recordes são um sinal saudável, porque foram combinados com spreads reduzidos e níveis razoáveis de descontos premium; ao contrário da situação que ocorreu no verão de 2016.
Os participantes autorizados (APs) que gerem a liquidez e desempenham um papel significativo nos spreads de compra e venda em ETFs fizeram maravilhas nesta recente turbulência do mercado. No meu 2016 pós, discuto detalhadamente os riscos de liquidez inerentes aos ETFs. O resultado final é que o negócio de APs para ETF é um negócio operacionalmente intensivo. Os APs criam e resgatam cotas de ETF e em média cada ETF possui 5 APs ativos. Estes são normalmente grandes bancos dos EUA, mas também os bancos europeus estão envolvidos no grande mercado de ETF dos EUA como APs.
Precisamos comemorar a forma como essas entidades lidaram com o volume recorde total de ETFs na semana passada. US$ 1.2 trilhão negociados em ETFs! Bank of America, Goldman Sachs, JP Morgan e ABN AMRO são alguns dos principais players de AP que tornam possível aos robo-consultores se gabarem de servir os clientes finais sem problemas.
Os ETFs provaram seu valor nesta crise que fica na história como uma das quedas mais severas em pouco tempo. Foi comparado com a crise de 2008, que eliminou perto de 5 biliões de dólares em valor nos mercados bolsistas públicos.
Em geral, os ETFs registaram saídas líquidas de 24 mil milhões de dólares! Isto é insignificante em comparação com a queda geral nos valores patrimoniais. Isso mostra que os detentores de ETF de varejo, HODLed; os elevados volumes de ETF indicam que os profissionais utilizaram ETFs para gerir as suas exposições.
Fontes
