O primeiro trimestre de 2024 foi o segundo mais baixo já registrado para financiamento global de startups desde o início de 2018, de acordo com uma análise de Crunchbase dados.

O financiamento de risco global atingiu US$ 66 bilhões no primeiro trimestre, um aumento de 6% em relação ao trimestre anterior, mas uma queda de 20% ano após ano, mostram os dados da Crunchbase.

O valor mais baixo dos últimos seis anos foi o do trimestre anterior, o quarto trimestre de 4. Embora os montantes de financiamento para o trimestre mais recente aumentem um pouco ao longo do tempo à medida que os dados são adicionados e revistos, a perspetiva geral dos investidores permanece cautelosa.

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Líder de saúde e IA

A IA continuou a destacar-se como um setor líder em investimento no primeiro trimestre. As empresas do setor de IA arrecadaram US$ 11.4 bilhões no primeiro trimestre, ou cerca de 1% do financiamento global, mostram os dados da Crunchbase. As maiores rodadas foram para:

• Com sede em Pequim IA do tiro lunar, uma grande empresa de modelos de linguagem que levantou US$ 1 bilhão liderada por Alibaba Group;
• Empresa de robôs humanóides Figura, com sede em Sunnyvale, Califórnia, arrecadou US$ 675 milhões e fez parceria com OpenAI; e
• Baseado em Xangai MiniMax, criadora de companheiros e avatares de IA, arrecadou US$ 600 milhões em outra rodada liderada pelo Alibaba.

Ainda assim, a IA não foi o maior setor no último trimestre. A indústria que arrecadou o maior montante de financiamento foi a saúde e a biotecnologia. As empresas desse setor arrecadaram US$ 15.7 bilhões, ou 24% de todo o financiamento global, no primeiro trimestre.

Seed

As empresas de sementes arrecadaram pouco mais de US$ 7 bilhões, uma queda de mais de US$ 1 bilhão ano após ano.

No entanto, o financiamento inicial - que tem sido a fase mais robusta da recessão — ainda está acima dos valores trimestrais globais de 2020. Isto reflecte o facto de que, durante um ambiente de financiamento mais restrito, muitos investidores de risco procuraram investir mais cedo no ciclo, enquanto muitos fundadores impedido de levantar uma rodada da Série A à medida que a barreira para investimentos subsequentes foi elevada.

A contagem de financiamento inicial caiu no primeiro trimestre de 1. (Tenha em mente, no entanto, que normalmente há um intervalo de tempo pronunciado para financiamentos iniciais que são adicionados retrospectivamente ao conjunto de dados Crunchbase.)

A fase inicial cresceu

O financiamento da fase inicial aumentou no primeiro trimestre. O financiamento nesta fase totalizou cerca de 1 mil milhões de dólares, um aumento de 29.5% face ao ano anterior, e foi liderado por grandes financiamentos da Série B em IA, veículos eléctricos e energia verde, mostram os dados da Crunchbase.

Retração de estágio final

As empresas em estágio avançado levantaram US$ 29.5 bilhões, uma queda de 36% ano após ano, marcando a maior retração por estágio no primeiro trimestre. Num mercado de financiamento mais lento, o financiamento de fase final normalmente flutua trimestre após trimestre.

Mercados de IPO estouram

É demasiado cedo para dizer se os mercados de IPO irão regressar verdadeiramente em 2024. No entanto, duas empresas apoiadas por capital de risco abriram o capital com um dia de diferença na segunda quinzena de Março e ambas negociaram em alta significativa no primeiro dia.

• Ações de crianças de 6 anos Laboratórios Astera, uma empresa de semicondutores com sede em Santa Clara, Califórnia, ganhou 72% em seu primeiro dia.
• Ações de site de notícias sociais de 18 anos com sede em São Francisco Reddit aumentou 48% pela negociação de final de dia.
• O Astera Labs quase dobrou seu preço de IPO, enquanto o Reddit, ainda acima do preço de IPO, perdeu parte do ganho do primeiro dia.

Outros sinais de recuperação

Não foi apenas o mercado de IPO que parecia mais forte no final do primeiro trimestre. Andreessen Horowitz diz-se que está aumentando US$ 7 bilhão em novos fundose aceleradora líder de startups Y Combinator está aumentando US$ 2 bilhões em três fundos. Ambos são sinais de que o capital de risco continua a ser uma classe de activos atractiva para os principais investidores.

Mas, apesar dos sinais positivos da IA, da recente actividade do mercado público e do ambiente de angariação de fundos, muitos investidores ainda enfrentam a escassez de liquidez de 2022. À medida que os investidores se concentram na liquidez, os fundadores continuarão a enfrentar um ambiente de financiamento desafiante.

Metodologia

Os dados contidos neste relatório vêm diretamente do Crunchbase e são baseados em dados relatados. Os dados relatados são de 3 de abril de 2024 e serão atualizados novamente antes da publicação do relatório final.

Observe que os atrasos nos dados são mais pronunciados nos estágios iniciais da atividade de risco, com os valores de financiamento inicial aumentando significativamente após o final de um trimestre / ano.

Observe que todos os valores de financiamento são fornecidos em dólares americanos, a menos que especificado de outra forma. O crunchbase converte moedas estrangeiras em dólares americanos à taxa à vista prevalecente na data em que as rodadas de financiamento, aquisições, IPOs e outros eventos financeiros são relatados. Mesmo que esses eventos tenham sido adicionados ao Crunchbase muito depois do anúncio do evento, as transações em moeda estrangeira são convertidas ao preço à vista histórico.

Glossário de termos de financiamento

Fizemos uma alteração na forma como incluímos rodadas de financiamento corporativo em nossos relatórios a partir de janeiro de 2023. As rodadas corporativas são incluídas apenas se uma empresa levantou um financiamento de capital inicial por meio de uma rodada de financiamento de série de risco.

Semente e anjo consistem em rodadas de semente, pré-semente e anjo. Crunchbase também inclui rodadas de empreendimentos de séries desconhecidas, crowdfunding de ações e notas conversíveis de $ 3 milhões (USD ou o equivalente em USD convertido) ou menos.

O estágio inicial consiste em rodadas da Série A e Série B, bem como outros tipos de rodada. Crunchbase inclui rodadas de empreendimentos de séries desconhecidas, empreendimentos corporativos e outras rodadas acima de $ 3 milhões e aquelas menores ou iguais a $ 15 milhões.

O estágio final consiste nas séries C, D, E e rodadas de empreendimentos com letras posteriores seguindo a convenção de nomenclatura “Série [Letra]”. Também estão incluídas rodadas de empreendimentos de séries desconhecidas, empreendimentos corporativos e outras rodadas acima de US $ 15 milhões.

O crescimento da tecnologia é uma rodada de private equity levantada por uma empresa que já levantou uma rodada de “risco”. (Então, basicamente, qualquer rodada dos estágios definidos anteriormente.)