Os novos ETFs spot de bitcoin dos EUA, lançados em janeiro após obter a aprovação da SEC, mudaram drasticamente o cenário da indústria criptográfica e parecem estar em processo de alteração das finanças tradicionais.
Na verdade, os novos ETFs foram sem precedentes nos seus níveis de atenção e procura inicial durante os primeiros dois meses, e estão a conduzir a uma necessidade urgente de uma análise mais profunda do bitcoin e da criptografia entre as empresas financeiras tradicionais.
A empresa global de comércio e investimento Exante, que fornece acesso a mercados que abrangem ações, ETFs, moedas, metais e obrigações em mais de vinte locais, exemplifica esta tendência. Reconhecendo que a oferta de ETFs também implica o fornecimento de acesso ao BTC, a Exante foi rápida em entender o bitcoin como uma nova classe legítima de ativos.
Focado na análise de Crypto ETF
Ex ante está publicando um resumo intitulado “The Crypt”, que se concentra em ETFs criptográficos, com análises baseadas em dados proprietários da empresa, juntamente com insights selecionados por terceiros, e a primeira edição, publicada este mês, fornece dados úteis, análises e especulações sobre como o ETFs BTC têm se apresentado e para onde eles podem ir a partir daqui.
O resumo foi direto ao ponto desde o primeiro parágrafo e deu um tom otimista ao explicar: “Nossos clientes estão investindo de todo o coração, investindo mais nesses novos ETFs, em porcentagem, do que a média do mercado. Um exemplo disso foi na segunda-feira, 11 de março, quando o Bitcoin atingiu um novo máximo, o AuM de nossos clientes foi de +11.18% no dia a dia em comparação com o AuM total do mercado, que na verdade foi de -0.97%.
Isto está de acordo com a análise recente do JP Morgan, que comparou ETFs BTC com ETFs de ouro, e observou que, mesmo que os fundos de bitcoin tenham visto fortes entradas, os ETFs de ouro viram movimentos na direção oposta. Resumindo, quando se trata de ETFs, bitcoin está alcançando o ouro, e há a sugestão de que as atitudes em relação aos novos fundos bitcoin estão desligadas de um sentimento mais amplo.
“Liderados pelos recém-criados ETFs de bitcoin à vista, os fundos de bitcoin tiveram uma entrada de US$ 10.6 bilhões no acumulado do ano contra uma saída de US$ 7.6 bilhões para ETFs de ouro físico.”
- JP Morgan pic.twitter.com/WXahLyBqAK
— Livro de gráficos diários (@dailychartbook) 18 de março de 2024
É evidente também, nos dados da Exante, que os clientes da empresa estão mudando de produtos Bitcoin anteriormente existentes para novos ETFs.
Gráfico da Exante
Parece, então, que os produtos mais recentes não estão apenas a criar nova procura, mas também a exercer uma influência sobre os investidores que já tinham a mente aberta em relação às criptomoedas. Relativamente, deve notar-se que entre os novos emitentes de ETF, temos os gigantes financeiros BlackRock e Fidelity, que podem exercer uma gravidade descomunal.
Exante observou que: “O aumento do Bitcoin está sendo impulsionado em grande parte pelo enorme sucesso dos ETFs Spot Bitcoin, incluindo aqueles de BlackRock e a Fidelity Investments, que agora controla cerca de 69% do mercado e já atraiu entradas líquidas de cerca de 10 mil milhões de dólares.”
Na verdade, o valor de 10 mil milhões de dólares cresceu ainda mais, e o resumo prosseguiu sugerindo que: “O ímpeto por detrás do crescimento do interesse dos clientes da EXANTE tem muito a ver com a forma como o mercado global de criptomoedas foi revitalizado desde que estes ETFs surgiram. E o sucesso esmagador dos ETFs até o momento parece estar criando um círculo quase virtuoso para o Bitcoin e outros tokens digitais.”
Este certamente parece ser o caso logo após o lançamento dos ETFs, com a alta do preço do BTC quebrando tendências anteriores ao atingir um novo máximo histórico antes do próximo evento de redução pela metade em abril, algo que nunca aconteceu antes em qualquer um dos Ciclos anteriores de quatro anos de redução pela metade do Bitcoin (com a ressalva de que a história do bitcoin só remonta a 2009).
Também vimos a exuberância em torno do bitcoin se espalhar para as criptomoedas em todos os níveis e, mais recentemente, houve intensa negociação em torno de moedas meme lançadas no blockchain Solana, com o próprio token SOL atingindo preços não vistos desde 2021.
Participantes experientes em criptomoedas apontarão que períodos de hiperotimismo e ganhos explosivos não são novidade na criptografia, mas ainda assim, há uma sensação de que o ciclo atual parece acelerado, adiantado e não mapeia precisamente os padrões anteriores.
O que acontece em seguida?
O resumo da Exante concluiu perguntando se os atuais níveis de demanda por bitcoin são sustentáveis, observando que, embora ETPs criptográficos tenham sido oferecidos nos mercados europeus desde 2019, a aprovação de ETFs BTC à vista nos EUA foi “um divisor de águas”, o que significa que “os ETFs dos EUA os investidores poderiam acessar o preço à vista do Bitcoin em uma conta de corretagem por meio de uma estrutura de ETF menos arriscada.”
Além disso, citando dados do The Block, o resumo descreveu como, em relação a todos os ETFs que oferecem exposição ao preço do bitcoin: “Os ETFs Spot Bitcoin agora detêm quase 90% da participação de mercado do volume diário de negociação, enquanto os ETFs futuros de bitcoin, introduzidos em 2021, contabilizam por cerca de 10%. O que está ficando mais claro é que os ETFs parecem estar melhorando a liquidez para os comerciantes de Bitcoin à vista, com melhor profundidade no mercado de criptografia.”
E há também os efeitos globais, com o relatório citando desenvolvimentos recentes no Reino Unido, onde a Autoridade de Conduta Financeira irá “aceitar pedidos de Bolsas de Investimento Reconhecidas para listar Notas Negociadas em Bolsa apoiadas por ativos criptográficos. Os produtos estariam disponíveis para investidores profissionais, tais como empresas de investimento e instituições de crédito autorizadas ou regulamentadas para operar nos mercados financeiros.”
Além disso, “a Bolsa de Valores de Londres começou a aceitar pedidos de notas negociadas em bolsa Bitcoin e Ethereum”.
Embora, do outro lado do mundo, “a Comissão de Valores Mobiliários da Tailândia tenha afirmado que permitir que investidores institucionais e indivíduos com patrimônio líquido muito alto invistam em fundos criptografados negociados em bolsa. "
Finalmente, o resumo notou o aumento da atividade relacionada ao bitcoin no setor de derivativos, explicando que na primeira quinzena de março,
“Os contratos pendentes, ou contratos em aberto, no mercado futuro de Bitcoin da Chicago Mercantile Exchange (CME) atingiram um novo pico.”
E explicou que a CME é atualmente a maior detentora de futuros de bitcoin. “Este domínio não esteve presente durante o pico de novembro de 2021, que foi seguido por uma rápida queda de preços de 31.5%. Especificamente em termos de contratos em aberto de Bitcoin, o número atual é 27% inferior ao pico de outubro de 2022. Tudo isto aponta para o facto de que há uma procura institucional crescente nos EUA por exposição e cobertura relacionadas com criptomoedas.”
Gráfico da Bloomberg, apresentado no resumo da Exante, The Crypt
Desde que o resumo da Exante foi escrito, o Bitcoin passou por uma correção de preço. No entanto, isso está de acordo com a ação do preço da moeda antes dos eventos anteriores de redução pela metade e não prejudica a conclusão de Exante de que, embora as quedas de preços e os riscos sejam uma consideração sempre presente, quando se trata de novos ETFs, “a criação desses instrumentos está promovendo um cenário de investimento mais robusto e diversificado para ativos digitais.”
Os novos ETFs spot de bitcoin dos EUA, lançados em janeiro após obter a aprovação da SEC, mudaram drasticamente o cenário da indústria criptográfica e parecem estar em processo de alteração das finanças tradicionais.
Na verdade, os novos ETFs foram sem precedentes nos seus níveis de atenção e procura inicial durante os primeiros dois meses, e estão a conduzir a uma necessidade urgente de uma análise mais profunda do bitcoin e da criptografia entre as empresas financeiras tradicionais.
A empresa global de comércio e investimento Exante, que fornece acesso a mercados que abrangem ações, ETFs, moedas, metais e obrigações em mais de vinte locais, exemplifica esta tendência. Reconhecendo que a oferta de ETFs também implica o fornecimento de acesso ao BTC, a Exante foi rápida em entender o bitcoin como uma nova classe legítima de ativos.
Focado na análise de Crypto ETF
Ex ante está publicando um resumo intitulado “The Crypt”, que se concentra em ETFs criptográficos, com análises baseadas em dados proprietários da empresa, juntamente com insights selecionados por terceiros, e a primeira edição, publicada este mês, fornece dados úteis, análises e especulações sobre como o ETFs BTC têm se apresentado e para onde eles podem ir a partir daqui.
O resumo foi direto ao ponto desde o primeiro parágrafo e deu um tom otimista ao explicar: “Nossos clientes estão investindo de todo o coração, investindo mais nesses novos ETFs, em porcentagem, do que a média do mercado. Um exemplo disso foi na segunda-feira, 11 de março, quando o Bitcoin atingiu um novo máximo, o AuM de nossos clientes foi de +11.18% no dia a dia em comparação com o AuM total do mercado, que na verdade foi de -0.97%.
Isto está de acordo com a análise recente do JP Morgan, que comparou ETFs BTC com ETFs de ouro, e observou que, mesmo que os fundos de bitcoin tenham visto fortes entradas, os ETFs de ouro viram movimentos na direção oposta. Resumindo, quando se trata de ETFs, bitcoin está alcançando o ouro, e há a sugestão de que as atitudes em relação aos novos fundos bitcoin estão desligadas de um sentimento mais amplo.
“Liderados pelos recém-criados ETFs de bitcoin à vista, os fundos de bitcoin tiveram uma entrada de US$ 10.6 bilhões no acumulado do ano contra uma saída de US$ 7.6 bilhões para ETFs de ouro físico.”
- JP Morgan pic.twitter.com/WXahLyBqAK
— Livro de gráficos diários (@dailychartbook) 18 de março de 2024
É evidente também, nos dados da Exante, que os clientes da empresa estão mudando de produtos Bitcoin anteriormente existentes para novos ETFs.
Gráfico da Exante
Parece, então, que os produtos mais recentes não estão apenas a criar nova procura, mas também a exercer uma influência sobre os investidores que já tinham a mente aberta em relação às criptomoedas. Relativamente, deve notar-se que entre os novos emitentes de ETF, temos os gigantes financeiros BlackRock e Fidelity, que podem exercer uma gravidade descomunal.
Exante observou que: “O aumento do Bitcoin está sendo impulsionado em grande parte pelo enorme sucesso dos ETFs Spot Bitcoin, incluindo aqueles de BlackRock e a Fidelity Investments, que agora controla cerca de 69% do mercado e já atraiu entradas líquidas de cerca de 10 mil milhões de dólares.”
Na verdade, o valor de 10 mil milhões de dólares cresceu ainda mais, e o resumo prosseguiu sugerindo que: “O ímpeto por detrás do crescimento do interesse dos clientes da EXANTE tem muito a ver com a forma como o mercado global de criptomoedas foi revitalizado desde que estes ETFs surgiram. E o sucesso esmagador dos ETFs até o momento parece estar criando um círculo quase virtuoso para o Bitcoin e outros tokens digitais.”
Este certamente parece ser o caso logo após o lançamento dos ETFs, com a alta do preço do BTC quebrando tendências anteriores ao atingir um novo máximo histórico antes do próximo evento de redução pela metade em abril, algo que nunca aconteceu antes em qualquer um dos Ciclos anteriores de quatro anos de redução pela metade do Bitcoin (com a ressalva de que a história do bitcoin só remonta a 2009).
Também vimos a exuberância em torno do bitcoin se espalhar para as criptomoedas em todos os níveis e, mais recentemente, houve intensa negociação em torno de moedas meme lançadas no blockchain Solana, com o próprio token SOL atingindo preços não vistos desde 2021.
Participantes experientes em criptomoedas apontarão que períodos de hiperotimismo e ganhos explosivos não são novidade na criptografia, mas ainda assim, há uma sensação de que o ciclo atual parece acelerado, adiantado e não mapeia precisamente os padrões anteriores.
O que acontece em seguida?
O resumo da Exante concluiu perguntando se os atuais níveis de demanda por bitcoin são sustentáveis, observando que, embora ETPs criptográficos tenham sido oferecidos nos mercados europeus desde 2019, a aprovação de ETFs BTC à vista nos EUA foi “um divisor de águas”, o que significa que “os ETFs dos EUA os investidores poderiam acessar o preço à vista do Bitcoin em uma conta de corretagem por meio de uma estrutura de ETF menos arriscada.”
Além disso, citando dados do The Block, o resumo descreveu como, em relação a todos os ETFs que oferecem exposição ao preço do bitcoin: “Os ETFs Spot Bitcoin agora detêm quase 90% da participação de mercado do volume diário de negociação, enquanto os ETFs futuros de bitcoin, introduzidos em 2021, contabilizam por cerca de 10%. O que está ficando mais claro é que os ETFs parecem estar melhorando a liquidez para os comerciantes de Bitcoin à vista, com melhor profundidade no mercado de criptografia.”
E há também os efeitos globais, com o relatório citando desenvolvimentos recentes no Reino Unido, onde a Autoridade de Conduta Financeira irá “aceitar pedidos de Bolsas de Investimento Reconhecidas para listar Notas Negociadas em Bolsa apoiadas por ativos criptográficos. Os produtos estariam disponíveis para investidores profissionais, tais como empresas de investimento e instituições de crédito autorizadas ou regulamentadas para operar nos mercados financeiros.”
Além disso, “a Bolsa de Valores de Londres começou a aceitar pedidos de notas negociadas em bolsa Bitcoin e Ethereum”.
Embora, do outro lado do mundo, “a Comissão de Valores Mobiliários da Tailândia tenha afirmado que permitir que investidores institucionais e indivíduos com patrimônio líquido muito alto invistam em fundos criptografados negociados em bolsa. "
Finalmente, o resumo notou o aumento da atividade relacionada ao bitcoin no setor de derivativos, explicando que na primeira quinzena de março,
“Os contratos pendentes, ou contratos em aberto, no mercado futuro de Bitcoin da Chicago Mercantile Exchange (CME) atingiram um novo pico.”
E explicou que a CME é atualmente a maior detentora de futuros de bitcoin. “Este domínio não esteve presente durante o pico de novembro de 2021, que foi seguido por uma rápida queda de preços de 31.5%. Especificamente em termos de contratos em aberto de Bitcoin, o número atual é 27% inferior ao pico de outubro de 2022. Tudo isto aponta para o facto de que há uma procura institucional crescente nos EUA por exposição e cobertura relacionadas com criptomoedas.”
Gráfico da Bloomberg, apresentado no resumo da Exante, The Crypt
Desde que o resumo da Exante foi escrito, o Bitcoin passou por uma correção de preço. No entanto, isso está de acordo com a ação do preço da moeda antes dos eventos anteriores de redução pela metade e não prejudica a conclusão de Exante de que, embora as quedas de preços e os riscos sejam uma consideração sempre presente, quando se trata de novos ETFs, “a criação desses instrumentos está promovendo um cenário de investimento mais robusto e diversificado para ativos digitais.”
- Conteúdo com tecnologia de SEO e distribuição de relações públicas. Seja amplificado hoje.
- PlatoData.Network Gerativa Vertical Ai. Capacite-se. Acesse aqui.
- PlatoAiStream. Inteligência Web3. Conhecimento Amplificado. Acesse aqui.
- PlatãoESG. Carbono Tecnologia Limpa, Energia, Ambiente, Solar, Gestão de resíduos. Acesse aqui.
- PlatoHealth. Inteligência em Biotecnologia e Ensaios Clínicos. Acesse aqui.
- Fonte: https://www.financemagnates.com//cryptocurrency/new-spot-btc-etfs-take-market-share-from-btc-futures-etfs/
