A Associação Internacional de Swaps e Derivativos (ISDA)
Reunião geral anual acontece em Tóquio esta semana. O evento serve como uma plataforma para discussões esclarecedoras, colaborações estratégicas e troca de ideias em torno das últimas tendências, desafios e inovações em gestão de riscos.  

Embora não tenhamos podido estar presentes este ano, vários itens da agenda chamaram nossa atenção e nos levaram a escrever este blog. Ao nos concentrarmos em tópicos-chave, pretendemos oferecer insights abrangentes sobre as questões mais prementes que moldam a trajetória do setor. Vamos
mergulhar.  

Navegando por novos riscos 

Sem surpresa, no topo do ISDA
agenda este ano é a forma como as empresas estão a gerir novos riscos. Com a inflação e as taxas de juro a subir, o painel “Perspectivas do Mercado Global” irá aprofundar a forma como as economias de todo o mundo estão a lidar com esta turbulência financeira. No apropriadamente chamado 'Gerenciando a Disrupção'
sessão, a discussão centrar-se-á na intrincada tarefa de navegar pelos riscos no meio da turbulência geopolítica, como exemplificado pelas ações da Rússia na Ucrânia.  

Estes tópicos realçam a necessidade de os bancos fortalecerem as suas estratégias e resiliência num cenário cada vez mais volátil. Mas uma área importante que notámos que está a ser afectada por causa deste novo risco é um aumento na perda de crédito esperada.
(ECL).  

A
Índice doméstico de fusíveis, que analisou os relatórios anuais de 20 dos maiores credores do Reino Unido para avaliar as perdas de crédito esperadas (abrangendo uma série de riscos financeiros, incluindo incumprimentos esperados dos clientes, o impacto da inflação, bem como alterações na dimensão da carteira de empréstimos),
fez algumas descobertas preocupantes. Descobriram que os maiores credores esperam perder 788 milhões de libras adicionais nos próximos 12 meses, à medida que a crise do custo de vida continua e os mutuários enfrentam custos crescentes que têm dificuldade em suportar. 

As discussões em torno dos novos riscos na Assembleia Geral Anual sublinham a importância crítica para os bancos reforçarem a sua resiliência estratégica face à evolução dos desafios económicos e geopolíticos. O aumento da ECL serve como um forte lembrete da situação financeira
impactos decorrentes das incertezas globais, enfatizando a necessidade de estratégias proativas de gestão de risco para navegar no cenário complexo dos mercados financeiros atuais. 

Conversa de negociação 

Num painel de discussão intitulado “Visão da Mesa de Negociação”, especialistas das principais instituições financeiras abordarão os factores que moldam as estratégias de negociação em 2024 e como as empresas estão a adaptar-se ao actual cenário macroeconómico e de mercado. Sem dúvida
eles explorarão os desafios e oportunidades enfrentados pelos traders em meio às condições econômicas e dinâmicas de mercado em evolução, e como navegar pelas complexidades do cenário comercial.  

Tendo como pano de fundo acontecimentos dignos de nota em 2023, incluindo o pico da inflação e das taxas de juro, a crise bancária regional dos EUA e o colapso do Credit Suisse, a par da fraqueza na actividade dos mercados de capitais, dos conflitos geopolíticos, da transição energética em curso
e descarbonização, e um cenário regulatório em constante evolução, a discussão será necessariamente rica em análises.  

Em 2024, há motivos para um otimismo cauteloso e muitos analistas esperam um cenário mais “normal” nos mercados financeiros. O quadro macroeconómico está a melhorar. A inflação está a diminuir e espera-se que os bancos centrais reduzam as taxas durante o ano. Atividade de fusões e aquisições
aumentou mais de 20% no quarto trimestre de 2023 em comparação com o terceiro trimestre. O apetite pelo risco está a regressar entre os investidores, como evidenciado pelos recentes fluxos de fundos. No entanto, subsistem incertezas, incluindo eleições de grande impacto, turbulências geopolíticas em curso,
e acontecimentos imprevistos, que podem influenciar a dinâmica do mercado de formas inesperadas.  

Mudança de Basileia III chega aos pregões 

Nenhum evento do setor estaria completo sem uma discussão sobre um importante regulamento que está a afetar o mercado – Basileia III, especialmente porque agora todas as principais jurisdições publicaram regras propostas para implementar as medidas finais. Em um painel intitulado
Os especialistas em 'Contagem do custo das reformas de capital' discutirão a divergência de regras, a maior dependência de modelos de abordagem padronizados e o aumento de capital para risco de mercado, debatendo, em última análise, como essas mudanças afetarão os negócios comerciais, e
como os bancos estão se adaptando a essas mudanças.  

Os novos requisitos regulamentares relativos ao capital e à liquidez serão outro constrangimento para os bancos – especialmente para os seus ramos comerciais com utilização intensiva de capital. O capital adicional necessário nas recentes regras de “fim de jogo” de Basileia III para bancos dos EUA que possuem mais de US$ 100 bilhões em ativos,
afetará a alocação de capital para negociação por conta própria e planos de expansão do mercado.  

Além disso, estas regras poderiam restringir materialmente a capacidade dos grandes bancos de apoiarem as atividades dos mercados de capitais como contrapartes em derivados financeiros, aumentando também ainda mais o custo do capital para os utilizadores finais. 

Aproveitando soluções analíticas 

Está claro que as discussões e percepções na ISDA deste ano fornecerão perspectivas valiosas sobre como navegar pelas complexidades do cenário financeiro atual. A ênfase na gestão de novos riscos em meio à turbulência económica e às perturbações geopolíticas
sublinha a necessidade de os bancos reforçarem as suas estratégias e resiliência. O aumento da perda de crédito esperada (ECL) devido à crise do custo de vida serve como um lembrete claro dos desafios enfrentados pelas instituições financeiras na mitigação de riscos e na adaptação
às mudanças nas condições do mercado. 

Além disso, as estratégias comerciais que consideram a evolução das condições económicas e as reformas regulamentares destacam a natureza dinâmica da indústria financeira. Com a mudança de Basileia III a aproximar-se, os bancos têm a tarefa de lidar com o aumento dos requisitos de capital
e complexidades regulatórias, mantendo-se ágeis em suas abordagens comerciais.  

A necessidade de os bancos se adaptarem aos novos cenários regulamentares e, ao mesmo tempo, gerirem eficazmente a dinâmica do mercado, sublinha a importância da utilização de soluções analíticas avançadas. Estas ferramentas oferecem informações valiosas e permitem que as instituições financeiras encontrem vulnerabilidades,
otimizar estratégias e melhorar os processos de tomada de decisão, contribuindo, em última análise, para uma maior resiliência face à incerteza. À medida que a indústria continua a evoluir, a adaptação proativa e o planeamento estratégico serão essenciais para as instituições financeiras
prosperar em um ambiente em constante mudança. 

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• Fonte: https://www.finextra.com/blogposting/26039/isda-insights-from-afar-examining-key-agenda-items?utm_medium=rssfinextra&utm_source=finextrablogs